SÃO PAULO, Jan. 16, 2025 /PRNewswire/ -- Azul S.A., "Azul," (B3: AZUL4, NYSE: AZUL) ("Azul") today announced that its wholly-owned subsidiary Azul Secured Finance LLP (the "Issuer") has extended the expiration deadline of its previously announced offers to exchange (the "Exchange Offers") (i) any and all of the outstanding 11.500% Senior Secured Second Out Notes due 2029 issued by the Issuer (CUSIP: 05501WAA0 / U0551YAA3, ISIN: US05501WAA09 / USU0551YAA39)  (the "Existing 2029 Notes") for newly issued 11.50 ...

SÃO PAULO, Jan. 16, 2025 /PRNewswire/ -- Azul S.A., "Azul," (B3: AZUL4) (NYSE: AZUL) ("Azul") today announced that its wholly-owned subsidiary Azul Secured Finance LLP (the "Issuer") has extended the expiration deadline of its previously announced offer to exchange (the "Exchange Offer") any and all of the outstanding 11.930% Senior Secured First Out Notes due 2028 issued by the Issuer (CUSIP: 05501W AC6 / U0551Y AC9, ISIN: US05501WAC64/USU0551YAC94) (the "Existing Notes") for newly issued 11.930% Senior Se ...

行业背景 - 巴西航空市场拥有超过2.2亿人口和每年约1.1亿次航空旅行 但相比邻国市场发展较为滞后 具有巨大的扩展潜力 [4] - 巴西航空业在高度全球化的行业中具有提升全球竞争力的机会 [1] 交易概述 - Azul和Abra（Gol和Avianca的主要投资者）签署了非约束性谅解备忘录（MoU） 计划在巴西合并业务 [1] - 交易完成后 新实体将保持Azul和Gol的独立运营证书和品牌 [1] - 交易仍需满足多项条件 包括双方就经济条款达成一致 完成尽职调查 签署最终协议 获得公司和监管批准（包括巴西反垄断机构） 以及完成Gol的第11章重组计划 [6] 交易影响 - 合并后的公司将覆盖巴西200多个城市 提供更多目的地 航线 产品和服务 [1][3] - 两家公司航线互补性高达90% 预计将产生协同效应 为消费者带来更多选择和产品 [1][2] - 交易将促进巴西航空业的增长 增加国内和国际航班供应 提高连通性 创造就业机会 [1][3] - 合并后的实体净杠杆率将与Gol在交易时的净杠杆率相当 [5] 公司信息 - Azul是巴西最大的航空公司 每天运营超过1000个航班 覆盖160多个城市 拥有160多架飞机和14000多名机组人员 [7] - Azul运营300多条直飞区域 国内和国际航线 2022年被Cirium评为全球最准时的航空公司 2020年获得TripAdvisor旅行者之选最佳航空公司称号 [7]

SÃO PAULO, Jan. 8, 2025 /PRNewswire/ -- Azul S.A., "Azul," (B3: AZUL4, NYSE: AZUL) ("Azul") today announced the early participation results for the previously announced offer by its wholly-owned subsidiary Azul Secured Finance LLP (the "Issuer") to Eligible Holders to exchange (such offer, the "Exchange Offer") any and all of the outstanding 11.930% Senior Secured First Out Notes due 2028 issued by the Issuer (the "Existing Notes") for newly issued 11.930% Senior Secured First Out Notes due 2028 to be issue ...

公司表现 - 公司受益于航空旅行需求的改善、机队现代化努力和燃油效率提升 [1] - 公司2024年第三季度乘客收入占总收入的92.8% 同比增长4% [9] - 公司2024年第三季度合并交通量（以收入乘客公里数衡量）同比增长4.3% [9] - 公司2024年第三季度合并可用座位公里数（衡量航空公司载客能力）同比增长3.7% [9] - 公司2024年第三季度载客率（座位填充率）增长0.5个百分点至82.6% [9] - 公司2024年第三季度EBITDA创历史新高 达到16.5亿雷亚尔 同比增长6% 环比增长57.1% [14] - 公司2024年第三季度EBITDA利润率达到32% 同比提高50个百分点 [14] - 公司2024年第三季度每可用座位公里成本（CASK）与2023年同期基本持平 不含燃油的CASK同比下降2.8% [13] - 公司2024年第三季度每可用座位公里燃油消耗同比下降2.9% [12] - 公司2024年第三季度全职等效员工（FTE）环比减少1.5% 尽管航空公司增长10% 导致每可用座位公里FTE改善11.3% [17] 财务预测 - 公司预计2024年全年EBITDA约为60亿雷亚尔 2025年EBITDA预计为74亿雷亚尔 [8] - 公司2024年第三季度运营费用同比增长3.8% 主要由于总容量增长3.7% 巴西雷亚尔对美元贬值13.6% 燃油价格上涨8.6% [5] 行业比较 - C H Robinson Worldwide Inc (CHRW) 2024年盈利预期在过去90天内上调6.4% 预计2024年盈利增长率为33.3% 今年以来股价上涨21.6% [4] - Expeditors International of Washington Inc (EXPD) 2024年盈利预期在过去90天内上调6.4% 预计2024年盈利增长率为8.38% 今年以来股价下跌4.5% [7] 公司战略 - 公司运营巴西最省油和环保的机队 2024年第三季度83%的运力来自新一代飞机 [12] - 公司通过重组融资计划改善流动性和现金生成 减少杠杆 以实现2025年目标 [8]

公司公告 - Azul S.A.宣布其全资子公司Azul Secured Finance LLP启动交换要约，将现有2029年和2030年到期的债券交换为新的债券[1] - 新债券将由Azul及其多家子公司提供担保，并作为第二优先担保债务，根据担保协议，新债券将在支付超级优先担保债务和第一优先担保债务后，以“第二顺位”方式由共享抵押品担保[3] 交换要约详情 - 现有2029年债券（11.500%）和2030年债券（10.875%）的交换要约，分别交换为相同利率的新债券[1] - 现有2029年债券的未偿还本金总额为245,165,691美元，2030年债券的未偿还本金总额为583,667,968美元[4] - 交换对价为每1,000美元本金的新债券，减去2024年11月的PIK利息现金支付[4] - 早期交换溢价为每1,000美元本金的50美元，以新债券的形式支付[4] 交换要约和同意征求 - 同时进行2029年和2030年债券的同意征求，以修改现有债券契约，取消大部分限制性条款和违约事件，并释放抵押品[5] - 修改现有债券契约需要持有66.67%未偿还本金总额的债券持有人的同意[6] - Azul已与支持债券持有人签署交易支持协议，支持债券持有人同意交换要约并交付同意书[7] 重要日期 - 交换要约和同意征求的开始日期为2024年12月17日[9] - 撤回截止日期和早期参与截止日期为2025年1月7日下午5:00（纽约时间）[9] - 到期截止日期为2025年1月15日晚上11:59（纽约时间）[9] - 预计最终结算日期为2025年1月22日[9] 交换要约条件 - 交换要约的条件包括收到至少95%的现有债券本金总额的交换要约，以及发行至少5亿美元的超优先债券[19] - 新债券的发行和销售未在美国证券法或任何州证券法下注册，仅限于符合资格的现有债券持有人[22] 公司信息 - Azul S.A.是巴西最大的航空公司，拥有超过180架飞机和15,000名员工，提供1,000个每日航班，覆盖160多个目的地[31] - Azul在2022年被Cirium评为全球最准时的航空公司，并在2020年获得TripAdvisor的最佳航空公司奖[31]

文章核心观点 - Azul S.A. 宣布其全资子公司 Azul Secured Finance LLP 启动一项交换要约，将现有 11.930% 高级担保第一顺位票据（2028 年到期）交换为新发行的高级担保第一顺位票据（2028 年到期），并同时进行同意征求，以修改现有票据的契约[1][3][5] 交换要约和新票据 - 新票据将由 Azul 及其多家子公司担保，并构成第一顺位担保债务，根据优先债权人协议，将通过共享抵押品在“第一顺位”基础上进行担保[3] - 现有票据的总本金金额为 US$1,014,869,901，新票据的交换对价为每 US$1,000 面值的现有票据交换 US$950.00 的新票据，减去 2024 年 11 月利息现金支付[4] - 新票据的最低发行单位为 US$100,000，且为 US$1.00 的整数倍，不支付任何因四舍五入而未收到的新票据的现金[4] 同意征求和修改契约 - 同时进行的同意征求旨在获得现有票据持有人的同意，以修改 2023 年 7 月 20 日签订的现有票据契约，消除大部分限制性条款、违约事件及相关条款，并释放抵押品[5] - 修改契约需要持有 66.67% 现有票据本金总额的持有人的书面同意[6][19] - 支持票据持有人（持有超过 66.67% 的现有票据）已同意参与交换要约并同意修改契约[7] 交换要约的时间表和条件 - 交换要约和同意征求的重要日期包括：2024 年 12 月 17 日启动，2025 年 1 月 7 日为提前参与截止日和撤回截止日，2025 年 1 月 15 日为到期截止日，预计最终结算日为 2025 年 1 月 22 日[9][14] - 交换要约的完成条件包括：收到至少 66.67% 的现有票据本金总额的同意，发行至少 US$500,000,000 的超级优先票据，并完成第二顺位票据交换要约[18] 新票据的发行和法律事项 - 新票据的发行和销售未在美国证券法或任何州证券法下注册，仅向符合资格的现有票据持有人提供[22][24] - 新票据未在巴西资本市场发行或交易，且未在巴西证券交易委员会（CVM）注册[25][26] - 新票据的 CUSIP 和 ISIN 号码已确定，分别为 U0551YAE5 和 US05501WAD48[24] 公司信息 - Azul S.A. 是巴西最大的航空公司，拥有超过 180 架飞机和 15,000 名员工，提供 1,000 次每日航班，覆盖 160 多个目的地[31] - Azul 在 2022 年被 Cirium 评为全球最准时的航空公司，并在 2020 年获得 TripAdvisor 的最佳航空公司奖项[31]

核心观点 - 全球汽车真皮市场在2023年估值为103亿美元，预计到2030年将达到142亿美元，年复合增长率为48% [1] 市场增长驱动因素 - 消费者对豪华车辆的需求增加，尤其是对高质量、豪华内饰的偏好推动了市场增长 [2] - 新兴市场如中国和印度的可支配收入增加，推动了豪华车和真皮内饰的需求 [3] - 电动汽车市场的扩展，特别是高端电动汽车对可持续真皮内饰的需求增加 [4] - 现代车辆对舒适性和乘客体验的重视，真皮的自然透气性和柔软性使其成为理想材料 [5] - 汽车行业个性化和定制化趋势的兴起，真皮的可定制性成为豪华车市场的重要卖点 [6] 市场增长预测 - 乘用车细分市场预计到2030年将达到101亿美元，年复合增长率为49% [8] - 商用车细分市场预计年复合增长率为45% [8] 区域分析 - 美国市场在2023年估值为27亿美元，中国市场预计到2030年将以71%的年复合增长率增长至30亿美元 [8] - 其他关键区域包括日本、加拿大、德国和亚太地区也显示出增长趋势 [8] 主要市场趋势 - 技术创新，如轻量化和环保解决方案，推动了真皮在汽车中的应用 [12] - 真皮在电动汽车和混合动力汽车中的应用扩展了市场 [12] - 真皮在降噪和隔音方面的应用增加了市场需求 [12] - 真皮在定制和限量版车辆中的应用推动了市场增长 [12] 主要公司 - 报告中涵盖的主要公司包括Bader、Boxmark、Carroll Leather、Conneaut Leather、Couro Azul等 [10][13]

On Nov. 14, 2024, Azul S.A. (AZUL) reported lower-than-expected third-quarter 2024 results, wherein the company’s bottom line and top line lagged the Zacks Consensus Estimate.Adding to the bearishness, Azul has lowered its 2024 capacity expectation. The company now expects its full-year capacity to increase by almost 6% (prior view: up 7%) from 2023. The change in expectation of capacity growth is due to the reduction in AZUL’s domestic capacity due to the devastating floods in Rio Grande do Sul, the tempor ...

Azul S.A. (AZUL) incurred a loss of 32 cents per share in the third quarter of 2024, wider than the Zacks Consensus Estimate of a loss of 10 cents.Find the latest EPS estimates and surprises on ZacksEarnings Calendar.Total revenues of $925.1 million lagged the Zacks Consensus Estimate of $953.2 million. AZUL’s third-quarter 2024 revenues benefit from a healthy demand environment and robust ancillary revenues.With more people taking to the skies, Azul’s passenger revenues, contributing 92.8% to the top line, ...