2019年第二季度公司整体财务表现 - 2019年第二季度公司运营收入减少5300万美元，降幅23%，至1.75亿美元，运营收入率从7.6%降至6.0%[122] - 2019年第二季度净销售额减少8200万美元至29.02亿美元，可比销售额下降1%，可比门店销售额下降4%[122] - 2019年第二季度报告净收入为3800万美元，调整后净收入为6800万美元；年初至今报告净收入为7800万美元，调整后净收入为1.08亿美元[125] - 2019年第二季度公司净销售额为29.02亿美元，较2018年的29.84亿美元下降3%[137] - 2019年第二季度公司毛利润降至9.83亿美元，毛利率降至33.9%[146] - 2019年第二季度公司一般、行政和店铺运营费用降至8.08亿美元，费用率持平[149] - 2019年第二季度公司其他收入（损失）降至亏损3800万美元[151] - 2019年第二季度公司有效税率为10.1%，低于2018年的23.2%[152] 2019年年初至今公司整体财务表现 - 2019年年初至今公司营业收入降至3.28亿美元，营业利润率降至5.9%[153] - 2019年年初至今，公司毛利润减少8700万美元至19.16亿美元，毛利率从35.7%降至34.6%[162] - 2019年年初至今，公司一般、行政和店铺运营费用减少3200万美元至15.88亿美元，费用率从28.9%降至28.7%[164] - 2019年年初至今，公司其他收入（损失）减少3200万美元，达到3100万美元的损失[166] - 2019年年初至今，公司有效税率为24.0%，2018年同期为21.7%[167] 2019年第二季度各业务板块表现 - 2019年第二季度维密净销售额下降7%，运营收入减少9700万美元；沐浴美妆净销售额增长10%，运营收入增加1100万美元；国际业务净销售额增长6%，运营亏损减少800万美元[122] - 2019年第二季度维密美国地区每平均销售平方英尺销售额为166美元，同比下降6%；沐浴美妆美国地区为196美元，同比增长3%[129] - 2019年第二季度维密美国地区平均每家门店销售额为108.3万美元，同比下降5%；沐浴美妆美国地区为51万美元，同比增长5%[129] - 2019年第二季度维密运营收入为1700万美元，运营收入率为1.0%；沐浴美妆为1.8亿美元，运营收入率为17.0%；国际业务运营亏损为100万美元，运营亏损率为0.8%[136] - 2019年第二季度维密净销售额降至16.06亿美元，可比销售额下降6%，可比店铺销售额下降9%[141] - 2019年第二季度Bath & Body Works净销售额增至10.61亿美元，可比销售额增长8%，可比店铺销售额增长4%[143] - 2019年第二季度维密和Bath & Body Works国际业务净销售额增至1.55亿美元，主要因大中华区新店和直销渠道增长[144] - 2019年第二季度其他业务净销售额降至8000万美元，因出售La Senza和关闭Henri Bendel[145] 2019年年初至今各业务板块表现 - 2019年年初至今，维密净销售额减少1.98亿美元至31.16亿美元，可比销售额下降6%，可比店铺销售额下降8%[157] - 2019年年初至今， Bath & Body Works净销售额增加2.08亿美元至19.32亿美元，可比销售额增长10%，可比店铺销售额增长6%[160] - 2019年年初至今，维密和 Bath & Body Works国际业务净销售额增加800万美元至2.89亿美元[161] 公司门店数量情况 - 截至2019年8月3日，维密美国地区运营门店数为1064家，较年初减少34家；沐浴美妆美国地区为1632家，较年初增加13家[130] 公司债务与融资情况 - 2019年第二季度公司赎回7.64亿美元2020 - 2022年到期的未偿票据，产生税前损失4000万美元（税后损失3000万美元）[127] - 截至2019年8月3日，长期债务净额为54.75亿美元，较2月2日的57.39亿美元和2018年8月4日的57.12亿美元有所下降[183] - 2019年6月，公司发行5亿美元7.50%利率的2029年到期票据，所得款项净额为4.86亿美元[183] - 2019年6 - 7月，公司回购2.12亿美元2020年票据、3.3亿美元2021年票据和0.96亿美元2022年票据，赎回1.26亿美元2020年票据，共支出约8亿美元[184] - 有担保循环信贷额度为10亿美元，截至2019年8月3日无借款，有1000万美元未偿还信用证[186][189] - 2019年8月3日后，有担保循环信贷额度修订案将到期日从2022年5月延长至2024年8月，放宽投资和受限付款的债务与EBITDA比率至3.50:1.00[190] - 有担保外国信贷额度为1亿美元，2019年借款1200万美元，还款800万美元，8月3日有800万美元计入流动债务[191] - 无担保外国信贷额度为1亿美元，2019年借款1300万美元，还款600万美元，8月3日有6700万美元计入流动债务[192] 公司现金与股息情况 - 截至2019年8月3日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物为4.93亿美元[168] - 2019年公司预计资本支出约5.5亿美元，用于改造和改善现有店铺、开设新店铺以及对技术和物流的投资[175] - 2019年年初至今公司未回购任何股票，2018年同期回购股票金额达1.86亿美元[179] - 2019年上半年普通股股息为每股0.60美元，总计1.66亿美元；2018年为每股1.20美元，总计3.35亿美元[182] 公司评级与或有负债情况 - 截至2019年8月3日，穆迪和标普对公司企业评级分别为Ba1和BB，展望均为负面[195] - 公司存在或有负债，包括La Senza相关6700万美元租赁付款担保、其他业务500万美元租赁付款担保和9400万美元资产残值担保[196][197] 公司会计准则采用情况 - 2019年第一季度采用修改后追溯法采用租赁会计准则，记录37亿美元的经营租赁负债和33亿美元的经营租赁资产，税后留存收益期初余额减少200万美元[198] - 2019财年第一季度采用套期会计活动改进准则，对综合经营成果、财务状况或现金流无重大影响[200] - 2020财年开始生效的商誉减值测试简化准则，预计对综合经营成果、财务状况或现金流无重大影响[201] 公司风险与会计政策情况 - 公司认为通胀对经营成果和财务状况的影响较小[202] - 公司面临外汇汇率风险，虽采取措施但可能无法完全抵消影响，特许权使用费也受汇率波动影响[205] - 公司投资组合主要为短期优质投资，利率变动对本金无重大风险，长期债务大多为固定利率，利率变动对收益或现金流无重大影响[207] - 截至2019年8月3日，应收账款、应付账款、应计费用和流动债务的账面价值接近公允价值[208] - 截至2019年8月3日、2月2日和2018年8月4日，长期债务本金分别为54.58亿美元、57.22亿美元和57.22亿美元，估计公允价值分别为52.15亿美元、53.40亿美元和54.32亿美元[208] - 公司通过与主要金融机构交易并监控信用状况来管理信用风险集中问题[208] - 除采用租赁会计准则外，关键会计政策和估计与2018年年报相比无重大变化[203] 公司业务策略 - 全球零售行业和公司业务面临不确定环境，公司将专注执行零售基本面，为客户提供优质商品和体验[122]