特许权权益相关规定 - 信托的特许权权益使其有权获得16.4246%的特许权使用费，基于每季度BP阿拉斯加工作权益中原油和凝析油平均实际日净产量的较低值，上限为90,000桶[22] - 受托人出售全部或部分特许权权益，需60%已发行单位持有人投票授权；为支付特定到期负债出售部分信托财产，需多数单位持有人投票批准[30] - 受托人在特定情况下可代表信托借款或出售资产支付负债、建立储备金，需获得无保留书面法律意见，若无法获得，认为不行动对单位持有人整体有重大损害时仍可进行[31][34] - 受托人维持100万美元现金储备，自2019年4月向单位持有人支付分配款起逐步增加储备金[35] - 信托协议可在不影响单位持有人情况下不经投票修正，也可经多数已发行单位持有人批准修正，某些变更需80%以上已发行单位持有人和受托人批准，且需获得IRS裁决或律师意见[36] - 若至少60%已发行单位持有人投票或特许权权益连续两年每年净收入低于100万美元（特定情况除外），信托将终止[37] - 信托终止时，BP阿拉斯加可按较高价格购买特许权权益，购买需现金支付，除非60%已发行单位持有人授权非现金交易并获得IRS裁决或律师意见[39] - 若BP阿拉斯加不行使购买权，受托人将按60%已发行单位持有人投票批准的条款出售信托财产，或在特定情况下按合理价格和条款出售[40] - 信托终止后，受托人将在清偿现有负债和建立或有负债储备金后向单位持有人分配所有可用收益[41] - 单位持有人在信托存续期或清算期无权要求分割、分配特许权权益或其他资产，也无权要求进行会计核算[41] - 继任受托人资本、盈余和未分配利润至少为5000万美元[42] - 持有至少25%已发行单位的持有人书面请求可要求受托人召开会议[45] - 受托人需在会议前10 - 60天通知单位持有人[45] - 每日“特许权生产”为实际平均日净产量较低值的16.4246% [48] 成本与税收相关数据 - 2014 - 2018年每桶可收费成本分别为16.90美元、17.00美元、17.10美元、17.20美元、20.00美元[52] - 2019 - 2020年每桶可收费成本分别为23.75美元、26.50美元，2020年后每年增加2.75美元[52] - 若季度平均WTI价格降至18美元或以下，成本调整因子不变[53] - 2013年法案将石油生产税基本税率从25%提高到35% [55] - 2014年协议规定信托特许权生产税为相关季度税款减去月度每桶阶梯式税收抵免[56] - 2015年协议修订规定税收抵免差异在当年第四季度特许权生产支付中体现[57] - 2014 - 2018年不同季度平均WTI价格波动，如2014年第1季度为98.58美元，2015年第1季度降至48.80美元[61] - 2014 - 2018年可收费成本多数在16.8 - 20美元之间，如2013年第4季度为16.80美元，2018年第1季度升至20.00美元[61] - 成本调整因子在1.795 - 1.942之间，如2013年第4季度为1.795，2018年第3季度为1.942[61] - 调整后可收费成本在30.15 - 38.83美元之间，如2013年第4季度为30.15美元，2018年第3季度为38.83美元[61] - 生产税波动较大，如2013年第4季度为26.88美元，2015年第1季度降至1.67美元[61] - 平均每桶特许权使用费波动大，如2014年第2季度为52.83美元，2016年第1季度降至1.45美元[61] 信托单位与协议相关 - 信托协议规定可发行最多1860万个额外单位，但BP阿拉斯加未转让额外特许权权益，信托也未发行额外单位[72] - BP在支持协议中同意为BP阿拉斯加提供财务支持，确保其履行对信托的付款义务[74] 普拉德霍湾油田相关数据 - 截至2018年12月31日，BP阿拉斯加在普拉德霍湾单元油层和气顶的所有权占比均为26.36%[83] - 普拉德霍湾单元气顶产出的凝析油在2014年6月达到11.75亿桶累计上限后，开始分配到油层参与区[83] - 普拉德霍湾油田约45%的面积受特许权权益约束，截至2018年12月31日已生产约126亿桶石油和凝析油[87] - 2018年12月31日，普拉德霍湾油田有1048口活跃产油井、31口气注井、196口水注井及水和混相气注井，2016 - 2018年分别钻井33口、23口和14口[94] - 2014 - 2018年普拉德霍湾油田平均单井日产量分别约为177桶、170桶、171桶、178桶和166桶[94] - 2014 - 2018年普拉德霍湾油田石油总产量分别为184.4千桶/日、196.4千桶/日、197.9千桶/日、188.0千桶/日和174.2千桶/日，1989年工作权益净得分别为81.8千桶/日、87.1千桶/日、87.8千桶/日、83.4千桶/日和77.3千桶/日[96] - 2014年6月8日，普拉德霍湾单元初始参与区产出的烃液分配给气顶参与区的凝析油达到商定的11.75亿桶原始凝析油储量，此后分配给油环参与区[103] - 油环参与区分配的烃液50.68%用于计算特许权产量，气顶参与区仅13.84%[105] 已探明储量相关 - 截至2018年12月31日，分配给信托的已探明储量为1577.2万桶石油和凝析油，其中已探明开发储量1563.8万桶，未探明开发储量13.4万桶[107] - 2018年，由于西德克萨斯中质原油价格上涨、预测修订和资本活动，分配给信托的已探明储量增加约670.2万桶[107] - 截至2018年12月31日，1989年工作权益已探明储量生产的石油和凝析油将为信托带来未折现估计未来现金流1.54662亿美元，10%折现率下净现值为1.38541亿美元[110] - 2016 - 2018年，BP阿拉斯加分配给信托的已探明储量的石油和凝析油年净产量低于9万桶/日，未来多数年份预计年均产量也低于该水平[112] - 基于2018年每桶65.56美元的WTI价格等因素，预计向信托支付的特许权使用费将持续到2022年，之后为零[112] 税收政策相关 - 外国纳税人从特许权权益获得的总收入通常按30%的税率征税（若适用较低条约税率则按条约税率）[132] - 外国单位持有人持有超过5%的已发行单位，处置单位的收益需缴纳美国联邦所得税[133] - 外国公司若根据《国内税收法》第882(d)条作出选择，还需按30%的税率缴纳美国分支机构利润税[134] - 付款人在特定情况下需对可报告付款预扣24%的税款[136] - 只有公司单位持有人需向阿拉斯加州报告其从信托获得的收入份额[139] 油价与市场相关 - 2018年WTI油价从10月3日的超76美元/桶降至12月25日的不足43美元/桶，全年下跌25%至45.41美元/桶；布伦特原油全年下跌近20%至50.57美元/桶[146] - 2018年美国原油日产量平均为1090万桶，较2017年增加160万桶/日，成为全球最大原油生产国[149] - 2018年12月，OPEC和以俄罗斯为首的非OPEC产油国同意减产120万桶/日[152] - EIA预测2019年全球石油供应将增加约140万桶/日，美国产量将增至1240万桶/日；需求将增长约150万桶/日[153] - EIA预测2019年布伦特现货均价为61美元/桶，2020年为62美元/桶；2019年第一季度WTI较布伦特低约8美元/桶，第四季度降至4美元/桶，该价差预计持续到2020年[153] - 2018年11月，美国自1943年以来首次实现单周石油净出口；EIA预测到2020年第四季度，美国将成为净出口国，净出口量约110万桶/日[161] - 2019年1月1日，“盈亏平衡”的WTI价格为47.69美元[163] - 2018年5月初特朗普决定退出伊核协议使油价上涨超6%[147] - 2018年10月美国原油库存超预期增加，缓解全球供应短缺担忧，暗示需求增长将放缓[148] - 2018年11月5日美国恢复对伊朗制裁，但8个主要进口国获豁免，加大油价下行压力[150] - EIA预测2019年布伦特原油现货均价约61美元/桶，WTI现货均价55美元/桶[167] 产量预测与项目相关 - IHS Markit称未来八年北坡新发现或使原油产量增加40%[181] - Caelus Energy LLC称史密斯湾油田可能蕴藏多达60亿桶石油，预计可采18 - 24亿桶，2022年石油或流入TAPS[181] - Repsol与Armstrong Energy合作预计2021年开始在马蹄形油井日产多达12万桶石油[181] - 预计未来五年康菲石油将为TAPS增加10万桶/日的产量[181] - 估计北极国家野生动物保护区150万英亩的“1002区域”含有118亿桶潜在可采原油[183] - 阿拉斯加液化天然气项目预计成本约430亿美元，预计2020年开工，2024年输气[191] 单位价格与分红相关 - 2017 - 2018年各季度单位最高售价在15 - 37.23美元之间，最低售价在17 - 32.95美元之间，单位现金分红在0.675 - 1.408美元之间[205] - 截至2019年2月14日，有2140万个单位流通在外，由259名登记持有人持有[205] 财务数据关键指标变化 - 2018年特许权使用费收入为1.14369亿美元，2017年为7819.3万美元[209] - 2018年利息收入为3.4万美元，2017年为1.1万美元[209] - 2018年信托管理费用为112.1万美元，2017年为116.5万美元[209] - 2018年现金收益为1.13282亿美元，2017年为7703.9万美元[209] - 2018年现金分红为1.13263亿美元，2017年为7703.1万美元[209] - 2018年单位现金分红为5.293美元，2017年为3.6美元[209] - 2018年信托本金为69.1万美元，2017年为78.5万美元[209]