公司业务出售 - BP plc于2019年8月27日宣布以56亿美元出售其在阿拉斯加的全部业务给Hilcorp Alaska，交易预计2020年完成[15] 信托特许权权益 - 信托的特许权权益使其有权获得BP Alaska在普拉德霍湾油田工作权益每季度平均实际日产原油和凝析油中较低值的16.4246%的特许权使用费，较低值为（i）1989年2月28日起每天90000桶或（ii）该工作权益的实际日产原油和凝析油[20] - 每日“特许权生产”为实际日均净产量较低值的16.4246%，上限9万桶[44] 受托人相关规定 - 受托人出售全部或部分特许权权益需60%已发行单位持有人投票授权；为支付特定到期负债且出售部分非全部或实质全部信托财产，需多数单位持有人投票批准[28] - 受托人在特定情况下可代表信托借款、出售资产或设立储备金，借款需获得无保留书面法律意见，若无法获得，确定不采取行动对单位持有人整体有重大损害时仍可进行[29][31] - 受托人维持了100万美元现金储备，2018年12月19日宣布自2019年4月向单位持有人支付分配款起逐步增加该储备[32] - 信托协议可在不影响单位持有人情况下不经投票修正，也可经多数已发行单位持有人批准修正，但某些变更需80%或100%已发行单位持有人投票及受托人同意，且需获得国税局裁决或律师意见[33][34] - 信托在（a）至少60%已发行单位持有人投票终止或（b）特许权权益连续两年每年净收入低于100万美元（除非受特定重大事件影响）时终止[35] - 信托终止时，BP Alaska可按较高价格购买特许权权益，购买需现金支付，除非60%已发行单位持有人授权非现金交易并获得国税局裁决或律师意见[36] - 若BP Alaska不行使购买权，受托人将按60%已发行单位持有人投票批准的条款出售信托财产，若不可行则按公平市场价值和商业合理条款出售[37] - 信托无员工，所有行政职能由受托人执行[23] - 继任受托人需为美国公司或国民银行协会，资本、盈余和未分配利润至少5000万美元[39] - 持有至少25%已发行单位的持有人书面请求，受托人应尽快召开持有人会议[41] 成本与税收相关 - 2015 - 2020年每桶“可收费成本”分别为17美元、17.1美元、17.2美元、20美元、23.75美元、26.5美元，2020年后每年增加2.75美元[47] - 若季度平均WTI价格降至18美元或以下，成本调整因子保持上一季度数值[48] - 2013年阿拉斯加石油税改革法案将基础税率从25%提高到35%，并增加阶梯式每桶税收抵免[50] - 信托特许权生产的生产税等于相关季度税收减去可允许的月度阶梯式每桶税收抵免[51] - 2015年协议修订规定，“最低税”相关限制差异反映在当年第四季度特许权生产付款中[52] - 2019年前三季度初步确定的限制与实际限制差异反映在2019年第四季度付款中[53] - 外国纳税人从特许权权益获得的毛收入需按30%的税率纳税（若适用较低条约税率则按较低税率）[119] - 外国单位持有人持有超过5%的已发行单位，处置单位的收益需缴纳美国联邦所得税[120] - 若付款人未按要求提供纳税人识别号，付款人需代扣24%的应报告付款[123] - 阿拉斯加仅要求公司单位持有人向该州报告其从信托获得的收入份额[127] - 外国金融机构和某些非金融外国实体从信托获得的分配可能需缴纳美国预扣税[128] 价格与收入数据 - 2015 - 2019年各季度平均WTI价格在33.73 - 69.60美元之间波动，如2015年第1季度为48.80美元，2018年第3季度为69.60美元[56] - 2015 - 2019年各季度可收费成本多为17.00 - 23.75美元，如2015年各季度多为17.00美元，2019年第1 - 3季度为23.75美元[56] - 2015 - 2019年各季度成本调整因子在1.807 - 1.976之间，如2015年第1季度为1.807，2019年第3季度为1.976[56] - 2019年12个月WTI均价为每桶55.69美元，预计向信托支付的特许权使用费将持续到2020年，次年为零[135] - EIA在2020年2月11日的预测中称，2020年布伦特原油现货均价约为每桶61.25美元，WTI现货均价约为每桶55.71美元；2021年布伦特原油现货均价将达每桶67.53美元，WTI原油均价约为每桶62.03美元[136][146] - 2019年世界两大主要基准原油布伦特和WTI的平均收盘价每桶下降约7美元[145] - 2020年1月1日，每日特许权使用费计算的“盈亏平衡”WTI价格为54.34美元[133] - 基于2019年每桶55.69美元的WTI价格，预计向信托支付的特许权使用费将持续到2020年，2021年为零[101][130] - 2018 - 2019年各季度单位最高售价：2018年第四季度为37.23美元，2019年第一季度为28.00美元；最低售价：2019年第二季度为14.43美元[192] - 2018 - 2019年各季度单位现金分配：2018年第三季度为1.408美元，2019年第二季度为0.345美元[192] - 2015 - 2019年特许权使用费收入分别为12.6781亿美元、4.4917亿美元、7.8193亿美元、11.4369亿美元、4.8972亿美元[195] - 2015 - 2019年现金收益分别为12.5461亿美元、4.3621亿美元、7.7039亿美元、11.3282亿美元、4.7922亿美元[195] - 2018 - 2019年WTI价格高于信托获得每桶特许权使用费所需水平[208] - 2020年1月1日，信托获得特定日期生产的正每桶特许权使用费的“盈亏平衡”WTI价格为54.34美元[209] - 2020年第一季度初至2月27日，WTI原油现货价格在1月6日的每桶63.27美元高位和2月27日的每桶47.09美元低位之间波动[209] 油田相关数据 - 截至2019年12月31日，BP Alaska在Prudhoe Bay Unit油层和气顶的所有权占比均为26.36%[76] - 截至2019年12月31日，Exxon Mobil在Prudhoe Bay Unit油层和气顶的所有权占比均为36.40%[76] - 截至2019年12月31日，ConocoPhillips在Prudhoe Bay Unit油层和气顶的所有权占比均为36.08%[76] - 截至2019年12月31日，Chevron在Prudhoe Bay Unit油层和气顶的所有权占比均为1.16%[76] - 截至2019年12月31日，普拉德霍湾油田已生产约126亿桶石油和凝析油[80] - 普拉德霍湾油田内约45%的面积受特许权使用费权益约束[80] - 截至2019年12月31日，普拉德霍湾油田有1046口活跃产油井、31口气注井、189口水注井以及水和混相气注井[86] - 2017 - 2019年，普拉德霍湾油田分别钻了23口、14口和25口生产井[86] - 2015 - 2019年，普拉德霍湾油田平均单井日产量分别约为170桶、171桶、178桶、166桶和163桶[86] - 2019年，跨阿拉斯加管道系统（TAPS）平均日输油量为49万桶，机械运力为210万桶/天[88] - 截至2014年6月8日，分配给作业权益所有者的凝析油储量达到商定的11.75亿桶[93] - 油环参与区分配的碳氢化合物液体的50.68%用于计算特许权使用费产量，气顶参与区仅为13.84%[95] - 截至2019年12月31日，分配给信托的已探明储量为446.5万桶石油和凝析油，其中已开发储量439.4万桶，未开发储量7万桶[97] - 2019年，由于西德克萨斯中质原油价格下跌等因素，分配给信托的已探明储量减少约1130.8万桶[97] - 2017 - 2019年，BP阿拉斯加分配给信托的已探明储量的石油和凝析油年均净产量低于9万桶/日，预计未来多数年份也将低于该水平[101][131] - 普鲁德霍湾油田自1977年开始生产，预计产量将持续下降，信托特许权使用费预计2020年后停止支付[130] - 2019年跨阿拉斯加管道系统平均日吞吐量比2018年减少约1.8万桶，降幅3.7%，为历史最低[171] - 阿拉斯加北坡石油产量预计在2020财年降至49.2万桶/日，2024年继续下降，2029年增至49.45万桶/日[172] - 史密斯湾预计有18 - 24亿桶可采储量，皮卡单元预计2023年投产，日产量达12万桶，柳树项目预计2026年投产，日产量达13万桶[173] - 北极国家野生动物保护区“1002区域”估计有118亿桶潜在可采原油[174] 其他业务相关 - 信托协议规定BP Alaska可分配额外符合条件的特许权权益，信托最多可额外发行1860万份单位[66] - BP在1989年2月28日的支持协议中同意为BP Alaska向信托的付款义务提供财务支持[68] - 自2000年7月1日起，BP Alaska成为Prudhoe Bay Unit的唯一运营商[75] 管道建设与运营 - 2019年8月Plains All American Pipeline的Cactus II投入使用，日产能67万桶[148] - 2019年Epic Midstream LLC的Y级管道开始临时运输原油，日运输量可达40万桶；其永久原油管道EPIC Crude Oil Pipeline预计2020年第一季度完工，初始日产能60万桶[148] - 2019年10月Energy Transfer LP的Permian Express 4管道投入运营，为其Permian express管道系统增加了12万桶/日的产能[148] - 2019年11月Phillips 66的Gray Oak管道开始初始服务，日产能90万桶，预计2020年第一季度全面投入使用[148] - 2019年10月Enterprise Products Partners L.P.宣布扩建管道系统，初始日产能45万桶，可扩展至54万桶，预计2021年上半年投入使用[149] - 2018年11月Plains All American Pipeline LP扩建的Sunrise Pipeline石油系统投入使用，目前日运输量约50万桶[151] - 2016年完工的Saddlehorn管道目前日运输能力为19万桶；在建的Matador管道预计初始日产能22万桶；TC Energy预计Keystone XL建成后最终日输油量可达83万桶[151][153] - 2021年底前拟建设6个管道项目，每日运输约200万桶原油离开库欣，海马管道预计2021年第三季度运营，每日最多运输80万桶原油[155] 石油出口情况 - 2019年11月美国石油日出口量达1280万桶创历史新高，9月首次实现单月石油产品出口超过进口，且2019年曾短暂超越沙特和俄罗斯成为全球最大石油出口国[156] 阿拉斯加项目情况 - 阿拉斯加液化天然气项目预计成本约430亿美元，目前处于联邦监管阶段，FERC委员可能在2020年6月初对该项目进行投票[179] 生产税相关倡议 - 公民投票倡议拟将阿拉斯加传统油田（包括普拉德霍湾油田）的生产税提高超300%[185] 单位流通情况 - 截至2020年2月17日，流通单位数量为2140万个，由238名登记持有人持有[192] 现金储备调整 - 自1999年以来，受托人维持100万美元现金储备，从2019年4月开始，每季度扣留33750美元或可分配资金的0.17%（取较大值），以增加约27万美元现金储备[197][199] 特许权使用费收入时间 - 特许权收入通常在相关特许权生产所在日历季度结束后次月15日收到[54] - 特许权使用费收入通常在相关特许权生产发生的日历季度结束后的季度记录日（通常为每月15日）收到[203]