公司业务部门构成 - 公司有两个可报告部门，2018年Bruker Scientific Instruments（BSI）占约90%的收入，Bruker Energy & Supercon Technologies（BEST）占剩余收入[19] 2018年公司新产品与技术推出 - 2018年公司推出多项新产品和技术，包括新探针技术和下一代蜂蜜筛选器[24] - 2018年公司安装了带有集成在线PET的9.4特斯拉小动物MRI系统[24] - 2018年公司推出多个基于质谱的产品解决方案和额外工作流程，如MALDI Biotyper "Bologna"工作流程等[39] 2018年公司收购情况 - 2018年公司收购了Mestrelab Research, S.L. 51%的权益[24] - 2018年公司收购了Hain Lifescience GmbH 80%的权益，并有选择权在2022年后收购剩余20%[39] - 2018年公司推出多款新产品并收购三家公司，包括Anasys Instruments Corp.、JPK Instruments AG和Alicona Imaging GmbH[57][58] - 2016年1月1日至2018年12月31日，公司收购20家企业以拓展技术和产品[129] 公司销售周期 - 公司销售周期因产品而异，学术和高端研究产品为3 - 24个月，工业产品为2周 - 6个月，低温超导材料为4 - 12个月，高端NMR和超导设备超1年，部分大型复杂合同超2年[75] 公司营收季节性特征 - 公司历史上第四季度营收较高，第一季度营收较低，受客户预算周期影响[77] 公司客户营收与应收账款占比 - 过去三个财年，没有单一客户占营收超过10%，截至2018年和2017年12月31日，没有单一客户占应收账款超过10%[79] 公司产品应用行业 - 公司NIR仪器主要用于制药、食品农业和化工行业的质量与过程控制，制药行业是主要用户[49] - 拉曼光谱可提供分子结构信息，适用于聚合物和制药等行业[51] 公司部门业务介绍 - 布鲁克检测部门提供CBRNE检测的便携式分析和生物分析检测系统及相关产品[52] - 布鲁克纳米集团包括AXS、纳米表面、纳米分析和半导体四个部门，各有不同产品和业务[53][54][55][56] - BEST部门设计、制造和分销超导材料及相关设备，用于磁共振成像等多个领域[74] 公司销售渠道 - 公司通过直销和间接销售渠道覆盖全球市场，并采用战略分销联盟模式[75] 公司库存与积压订单数据 - 2018年和2017年12月31日在途成品分别为3830万美元和4140万美元，演示库存分别为6790万美元和5450万美元[106] - 2018年和2017年12月31日系统总积压订单分别约为10.5亿美元和10.1亿美元，预计2018年12月31日积压订单的约84%将在2019年完成交付[107] 公司员工数据 - 2018年和2017年12月31日全球全职员工分别约为6870人和6200人，其中美国员工分别约为1095人和1085人[108] - 2018年12月31日生产和分销、销售和营销、研发员工分别约为3290人、1700人、1135人；2017年12月31日分别约为3035人、1482人、1000人[109] 公司部门竞争情况 - BSI部门在磁共振光谱仪、临床前成像、质谱系统等领域与JEOL、牛津仪器、珀金埃尔默等公司竞争[82] - BEST部门在低温超导材料、第二代高温超导材料等市场与Luvata、西部超导等公司竞争[83][85] 公司质量标准与制造 - 公司多个制造工厂获得ISO 9001:2008和ISO 13485国际质量标准认证，不同产品在不同地区的工厂制造和测试[86] 公司研发情况 - 公司投入大量资金和资源进行内部和合作研发项目，在各运营部门开展相关产品研发，并获得德国和美国政府的研发项目资助[87] 公司知识产权情况 - 公司知识产权包括专利、版权等，拥有大量专利组合，会在适当情况下申请新专利并执行专利权利[94] 公司政府业务往来 - 公司与各政府机构有业务往来，签订多种政府合同，一般能获得所开发项目的非独家权利[98] 汇率对公司营收的影响 - 汇率变动使公司2018和2017年营收分别增加约2550万美元（1.4%）和1960万美元（1.2%），2018年货币换算调整净损失2550万美元，2017年净收益9710万美元[115] 公司不同地区业务营收占比 - 2018和2017财年，美国业务营收分别占总营收约26%和25%，欧洲业务营收分别占约37%和38%，亚太地区业务营收均占约29%[120] - 2018和2017财年，非美国业务营收分别占总营收约74%和75%[122] 公司减值损失情况 - 2018、2017和2016年，公司分别记录减值损失60万美元、110万美元和80万美元[139] 公司积压订单风险 - 公司积压订单中有价值1.414亿美元的超高场磁体订单，若无法实现技术可行性，将无法履行订单[145] 公司面临的竞争风险 - 公司面临来自成熟企业的激烈竞争，且预计未来竞争将加剧，竞争对手可能推出更具优势的产品，使公司产品过时[147] 公司战略合作伙伴风险 - 公司部分产品销售依赖战略合作伙伴，若失去这些伙伴或合作出现问题，可能影响业务增长和盈利[148] 公司第三方代理商风险 - 公司通过第三方代理商销售产品，面临竞争压力、销售集中、信用和合规等风险，失去关键分销商可能减少收入和净利润[151] 公司合同制造商风险 - 公司依赖合同制造商，若其未能按时履行义务或产品质量不达标，可能影响产品上市和公司声誉[152] 公司业务投资依赖风险 - 公司业务依赖生命科学和材料科学研究的投资，若相关投资减少，可能影响公司收入[153] 公司制造设施风险 - 公司制造设施分布在多个国家，若发生罢工、停电、火灾等事件，可能影响产品制造和业务运营[157] 公司供应商风险 - 公司依赖有限的供应商和合同制造商，供应短缺、价格上涨或交付失败可能影响收入和利润率[160] 公司原材料成本风险 - 铜等原材料价格上涨和供应短缺可能增加超导磁体和超导材料的生产成本，影响布鲁克生物自旋集团和布鲁克能源与超导技术业务的毛利润[164] 公司产品责任风险 - 公司制造和销售产品可能面临产品责任索赔，若索赔超过保险范围，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[172] 公司环境法规风险 - 公司受环境法律法规约束，存在潜在环境责任和合规成本[176][178] 公司CBRNE检测产品风险 - CBRNE检测产品面临产品开发和合同谈判周期长、成本难预测等风险，可能影响营收和股价[180] 公司法律法规风险 - 公司受出口控制等法律法规约束，违规可能影响营收、利润和品牌[182][183] 公司违规调查情况 - 2017年Bruker Korea因不当投标被KFTC处罚，禁标期3 - 6个月，2018年KFTC再次展开调查[185] - 2017年公司收到SEC调查通知和传票，董事会审计委员会也在进行内部调查[186] 公司临床产品监管风险 - 临床产品受FDA监管，违规可能导致业务中断和财务损失[188][190] 公司专利相关风险 - 公司可能侵犯第三方专利，面临生产销售受限、赔偿等风险[192] - 公司专利申请可能不获批，已获批专利可能被挑战，影响商业竞争力[194][195] - 公司可能卷入知识产权诉讼，成本高且可能影响专利地位和股价[197][198][199] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务本金总额约为3.411亿美元，包括2.2亿美元高级无抵押票据、1.116亿美元循环贷款安排下的长期借款和100万美元其他债务，高级无抵押票据未摊销债务发行成本为50万美元[204] - 公司现有信贷安排下还有3.871亿美元的额外借款能力[204] 公司现金持有情况 - 截至2018年12月31日，公司87.1%（即2.809亿美元）的现金、现金等价物和短期投资由外国子公司持有[204] 公司债务协议要求 - 公司债务协议要求维持与最大杠杆和最低利息覆盖率相关的财务比率，并包含负面契约[205] 公司所得税风险 - 公司在美国和多个外国司法管辖区都需缴纳所得税，有效所得税税率的变化可能对经营业绩产生不利影响[206] - 公司面临国际税收风险，可能会受到双重征税、较高有效所得税税率、预扣税等影响[209] - 公司已为潜在税务负债设立准备金，若受到挑战且无法成功捍卫税务立场，可能对现金流产生负面影响[210] 公司收入与业绩波动情况 - 公司季度收入和经营业绩会因产品和服务销售时间、收入确认时间等因素而波动，进而影响普通股交易价格[211] - 公司经营业绩会因政府刺激计划和学术研究预算时间、客户订单到付款时间等因素出现季度波动[213] - 公司任何特定季度的经营业绩不一定能反映未来季度的经营表现[214]