公司基本信息 - 公司于2017年8月23日在马里兰州成立，2018年1月31日完成合并交易[53] - 公司由CLNC Manager, LLC外部管理，该公司是Colony Capital Operating Company, LLC的全资间接子公司[54] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为393,845千美元和69,619千美元[23] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，贷款和优先股投资净额分别为2,351,278千美元和2,576,332千美元，贷款损失准备金分别为52200千美元和272600千美元[23] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为7,193,588千美元和7,414,306千美元[23] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为5,220,087千美元和5,212,956千美元[23] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司股东权益分别为1,906,680千美元和2,119,022千美元[23] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，可变利益实体总资产分别为3,305,729千美元和3,502,341千美元[28] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，可变利益实体总负债分别为3,012,677千美元和3,117,364千美元[28] - 2020年第一季度净利息收入为2.7856亿美元，2019年同期为2.1958亿美元[31] - 2020年第一季度总物业及其他收入为6.1922亿美元，2019年同期为6.3311亿美元[31] - 2020年第一季度总费用为14.5761亿美元，2019年同期为8.7989亿美元[31] - 2020年第一季度净亏损为8.0141亿美元，2019年同期净利润为1.4957亿美元[31] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净亏损为7.8772亿美元，2019年同期净利润为1.4908亿美元[31] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.62美元，2019年同期为0.11美元[31] - 2020年第一季度综合亏损为15.2842亿美元，2019年同期综合收入为2.88亿美元[34] - 2020年第一季度归属于普通股股东的综合亏损为14.9771亿美元，2019年同期综合收入为2.8427亿美元[34] - 截至2020年3月31日，总权益为19.73501亿美元[39] - 截至2020年3月31日，加权平均流通普通股股数（基本和摊薄）为128487千股[31] - 2020年第一季度净亏损8014.1万美元，2019年同期净利润1495.7万美元[42] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为5720.4万美元，2019年同期为3767.8万美元[42] - 2020年第一季度投资活动提供的净现金为2.75363亿美元，2019年同期为1884.4万美元[42] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为2652.4万美元，2019年同期使用的净现金为4662.1万美元[43] - 2020年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加3.57682亿美元，2019年同期净增加989.4万美元[43] - 截至2020年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为5.53366亿美元，2019年同期为1.97357亿美元[43] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能对公司财务运营、现金流和业绩产生不利影响，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[18] - 2020年第一季度新冠疫情对公司业务未造成重大不利影响，但预计从第二季度起将对财务状况和经营成果产生更明显和重大的影响[59][60] - 2020年第一季度末，股权和债务市场的急剧下跌和波动以及新冠疫情经济影响使公司以公允价值计量的金融资产估值受影响，某些贷款和优先股可能减值[61] 公司业务结构与权益 - 截至2020年3月31日，公司拥有运营合伙企业97.7%的股份，其余2.3%由关联方作为非控股权益持有[53] - 2019年第三季度，公司对业务和可报告细分信息进行了调整[58] 可变利益实体情况 - 截至2020年3月31日，公司确定了某些合并和非合并的可变利益实体（VIE）[74] - 公司运营子公司OP是VIE，公司是其主要受益人并对其进行合并，OP的资产和负债基本代表公司合并资产和负债总额[75][77] - 其他合并VIE包括投资VIE和某些有非控股权益的经营性房地产，非控股权益占比在3.5% - 20.0%[78] - 截至2020年3月31日，公司在两个投资VIE中持有证券化信托的次级档，确定为主要受益人并进行合并[81] - 截至2020年3月31日，公司确定了与证券投资、房地产私募股权基金间接权益和商业房地产债务投资相关的非合并VIE [84] - 截至2020年3月31日，非合并VIE的资产账面价值为696,708千美元，最大损失敞口为787,397千美元[86] 会计政策与处理 - 公司按收购法对合并进行会计处理，公司为会计收购方，收购资产等按公允价值计量[65] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[67] - 公司对私募股权投资和合并投资可变利益实体的符合条件的金融资产和负债选择公允价值计量选项[96] - 公司在2020年3月31日和2019年12月31日没有现金等价物[100] - 持有待投资的贷款和优先股按摊余成本入账，利息收入按合同利率和未偿还本金余额确认[104][105] - 逾期90天以上或存在收款疑虑的贷款和优先股投资一般视为不良资产并停止计息[107] - 待售贷款按摊余成本与公允价值减处置成本孰低计量，估值变动确认为减值损失[108] - 房地产投资按成本减累计折旧入账，建筑物折旧年限为7至48年[114][115] - 符合特定条件的房地产归类为待售，按账面价值与公允价值减处置成本孰低计量[116] - 非控股权益包括投资实体和运营合伙企业中的权益，净损益分配基于相对所有权权益或合同安排[87][88] - 综合收益（损失）包括净收益（损失）和其他综合收益，其他综合收益包括未实现损益等[89] - 公司使用衍生工具管理外汇风险和利率风险，未用于投机或交易目的，所有衍生工具按公允价值记录[142] - 公司使用利率上限和互换工具对冲浮动利率债务的利率波动风险，有效部分计入其他综合收益，无效部分计入收益[145] - 公司使用外汇套期保值工具保护对外国子公司或权益法投资的净投资价值，有效部分计入累计折算调整账户[147] - 融资成本主要包括债务折价、溢价和递延融资成本，与循环信贷安排相关的成本计入其他资产并直线摊销，其他借款相关成本抵减借款账面价值并按实际利率法摊销[150] - 物业经营收入中的租金收入在相关租赁的不可撤销期限内直线确认，预收租金递延处理[151] - 若公司被认定为租户改良的所有者，相关成本资本化，租户资助或报销的金额作为递延收入，在租赁期内直线摊销为额外租金收入[152] - 租户改良时公司的出资记为租赁激励，在资产负债表计入递延租赁成本和无形资产，在租赁期直线摊销减少租金收入[153] - 净租赁安排中，租户一般负责物业运营费用，可收回成本发生时确认为收入，特定情况下不确认报销收入和费用[154] - 酒店营业收入包括客房收入、餐饮销售和其他辅助服务，在客房入住、销售完成和服务提供时确认收入[155] - 房地产证券利息收入采用实际利率法确认，预期现金流变化可能导致收益率变化[157] - 以外币计价且功能货币为外币的资产和负债按资产负债表日汇率折算，运营结果按期间平均汇率折算，折算调整计入累计其他综合收益或损失[158] - 股权分类的股票奖励按授予日A类普通股收盘价计量，在服务期直线确认，补偿费用根据实际没收情况调整[161] - 当房地产资产不再出售时，重新归类为投资性资产，按较低者计量：一是分类为待售资产前的账面价值（调整折旧），二是决定不出售时的估计公允价值[119] 税务相关 - 公司自2018年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托（REIT）纳税，符合条件时一般就分配给股东部分免美国联邦所得税[163][164] - 2020年和2019年第一季度，公司分别记录所得税费用170万美元和所得税收益40万美元[170] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）暂时取消2019年和2020年净运营亏损（NOL）抵消应税收入80%的限制，并允许2018 - 2020年产生的净运营亏损向前追溯五年，公司仍在评估其影响[169] 准则应用与影响 - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，贷款和投资用优先股的CECL储备净额为21093千美元，应计及其他负债的CECL储备为2093千美元，对累计亏损的总影响为23186千美元[174] - 公司于2020年1月1日采用ASU No. 2018 - 13和ASU No. 2018 - 17，其中采用ASU No. 2018 - 17无过渡性影响[189][192] - 2020年3月，FASB发布ASU No. 2020 - 04，公司已选择应用与未来伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）指数现金流的概率和有效性评估相关的套期会计权宜措施[193] - 2019年12月FASB发布的ASU No. 2019 - 12和2020年1月发布的ASU No. 2020 - 01均于2021年1月1日生效，公司正在评估这两项新准则的影响[194][195] 贷款相关情况 - 2020年第一季度，公司在合并运营报表中记录了6990万美元的贷款损失准备金，其中6760万美元对应投资持有的贷款和优先股权益，230万美元对应未来贷款资金的其他负债[187] - 2020年第一季度的6990万美元贷款损失准备金中，3910万美元与两笔酒店贷款有关，2900万美元由PD/LGD模型确定，180万美元与本季度贷款的折价偿付有关[187] - 截至2020年3月31日，公司投资持有的贷款和优先股权益的加权平均到期期限（包括展期）为4.1年[197] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司投资持有的贷款和优先股权益的应收利息分别为880万美元和980万美元[198] - 2018 - 2020年第一季度，公司四笔纽约酒店贷款分别记录了5380万、15430万和3680万美元的贷款损失准备金，2020年4月22日完成了这些贷款及相关投资权益的折价偿付[201] - 2019年，公司一笔以中西部地区购物中心为抵押的贷款计入非应计状态，记录了1060万美元的减值，并于当年转入待售状态，截至2020年3月31日仍为待售[202] - 截至2020年3月31日，除纽约酒店贷款和中西部酒店贷款外，公司其他投资持有的贷款和优先股权益的利息支付均保持正常[200] - 2018年公司为东北区域购物中心B的一笔贷款计提880万美元贷款损失准备，2019年又计提1050万美元，2020年3月31日该购物中心出售，公司获得920万美元毛收入并确认180万美元收益[203] - 2019年公司为西部区域购物中心的两笔贷款计提1850万美元贷款损失准备，2020年3月31日后该贷款出售，公司将获得2350万美元毛收入并确认680万美元收益[204] - 2019年公司为南部区域购物中心A和B的三笔贷款计提2670万美元贷款损失准备，2020年3月31日公司接受南部区域购物中心A的折价还款，获得2200万美元毛收入并确认160万美元损失，同月南部区域购物中心B出售，公司获得1350万美元毛收入并确认870万美元收益[205] - 2019年第四季度公司将一笔由酒店抵押的贷款（中西部酒店）置于非应计状态，2020年3月31日为该贷款计提230万美元贷款损失准备[206] - 2020年3月31日，公司持有待投资贷款和优先股按账面价值计算，当前或逾期30天以内为2373626千美元，逾期90天或以上为29846千美元，总计2403472千美元；2019年12月31日对应数据分别为2558505千美元、258129千美元和2848956千美元[207] - 2019年12月31日，减值贷款的总账面价值为409743千美元，其中有贷款损失准备的为377421千美元，无贷款损失准备的为32322千美元，未偿还本金余额为408058千美元[210] - 截至2019年12月31日，贷款损失准备为272600千美元，对应贷款账面价值为409700千美元[211] - 2020年第一季度，贷款损失准备期初为272624千美元，因采用CECL模型影响为21093千美元，计提贷款损失准备为69686千美元，冲销为 - 15533千美元，转入持有待售贷款为 - 295676千美元，期末为52194千美元；2019年3月31日对应数据分别为109328千美元、0、0、 - 31696千美元和77632千美元[212] - 2020年3月31日，公司持有的待售贷款和优先股投资净额为21191千美元，2019年12月31日为5016