Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38377 BRIGHTSPIRE CAPITAL, INC. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Mary ...

BrightSpire Capital (BRSP) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good day, and welcome to the BrightSpire Capital Inc. First Quarter twenty twenty five Earnings Call. All participants will be in a listen only mode. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. Please note that this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to David Palame, General Counsel. Please go ahead. Speaker1 Good morning, and welcome to BrightSpire Capital's ...

APRIL 29, 2025 SUPPLEMENTAL FINANCIAL REPORT FIRST QUARTER 2025 1 CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation may contain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements relate to expectations, beliefs, projections, future plans and strategies, anticipated events or trends and similar expressions concerning matters that are not historical facts. In some cases, you can identify forward-looking statements by the use of fo ...

BrightSpire (BRSP) came out with quarterly earnings of $0.16 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post earnings of $0.18 per share when it actually produced earnings of $0.18, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times.Colony Credit, which be ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): April 29, 2025 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction (Commission (IRS Employer of incorporation) File Number) Identification No.) Maryland 001-38377 38-4046290 590 Madison Avenue, 33rd Floor New York, NY 10022 (Address of Principal Executive Offices ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when BrightSpire (BRSP) reports results for the quarter ended March 2025. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on April 29. On th ...

文章核心观点 - 介绍投资组合及相关公司情况，鼓励尝试CIP会员并提及BrightSpire Capital表现 [1][2] 投资组合相关 - 保守收入组合针对高安全边际的最佳价值股票，用低价期权降低投资波动性 [1] - 增强股票收入解决方案组合旨在降低波动性，同时产生7 - 9%的收益率 [1] - 备兑看涨期权组合旨在提供低波动性收入投资，注重资本保全 [2] - 固定收益组合专注于购买高收入潜力且相对同类证券大幅低估的证券 [2] - 投资集团有两个创收投资组合和一个债券阶梯 [3] 公司相关 - 首次会员可利用年度会员折扣尝试CIP，有11个月退款保证 [1] - 约一年前建议避开BrightSpire Capital，此后其表现一般，避开并购买货币市场基金的投资者表现更优 [2] - Trapping Value团队有超40年经验，与Preferred Stock Trader合作运营保守收入组合 [3]

文章核心观点 强调投资时机的重要性，推广投资组合服务，吸引投资者加入以获取高收益和分红 [1][2] 投资时机 - 规划防御或进攻性投资时，时机非常重要 [1] 投资组合服务推广 - 创建能产生收益的投资组合可节省数千美元，无需卖出资产就能实现退休梦想 [2] - 收益方法能产生强劲回报，让退休投资更轻松直接 [2] - 加入可获取目标收益率为9 - 10%的模型投资组合 [2] - 提供为期一个月、费用49美元的付费试用，还有5%的额外折扣 [2]

前瞻性陈述提醒 - 公司提醒投资者勿过度依赖前瞻性陈述，且无义务更新这些陈述[12] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如运营成本超预期、利率变动影响投资价值和收益、房地产投资表现不佳等[12] - 公司业务受房地产投资竞争、夹层贷款和不良贷款风险、通货膨胀等因素影响[15] - 公司面临监管和税收风险，如失去投资公司法豁免、REIT资格相关规定等[18] - 公司对冲利率和货币风险及平仓操作可能影响收益和可分配现金[16] 关键会计政策和估计审查 - 2024年公司审查评估关键会计政策和估计，认为其合适，涉及CECL储备和房地产减值[372] CECL储备相关 - CECL储备是对金融工具预期信用损失的终身估计，考虑多种因素，采用PD/LGD模型计算[373][375] - 确定特定CECL储备时，对个别金融工具进行评估，将其账面价值减记至预期未来现金流现值或抵押物公允价值[376] 投资贷款和优先股评级 - 公司按五级风险等级对投资贷款和优先股进行评级，从低到高为1 - 5级，评级每季度更新[378] 投资性房地产减值评估 - 公司定期评估投资性房地产是否减值，若账面价值超过未折现未来净现金流，确认减值损失[380]

业绩总结 - 2024年第四季度和全年GAAP净亏损分别为每股($0.16)和($1.05)[8] - 2024年第四季度和全年可分配收益分别为每股$0.11和$0.55[8] - 2024年第四季度和全年调整后可分配收益分别为每股$0.18和$0.84[8] - 2024年全年净损失为135.52百万美元，较2023年的156.19百万美元增加了13.1%[73] - 2024年第四季度的每股基本净损失为0.16美元，较2023年同期的0.13美元下降了23.1%[73] - 2024年全年利息收入为244.77百万美元，较2023年的298.70百万美元下降了18.1%[75] - 2024年全年总支出为339.58百万美元，较2023年的256.94百万美元增加了32.1%[75] 资产与负债 - 总资产为38亿美元，较2023年的419.83亿美元下降了11.5%[72] - 截至2024年12月31日，公司的总负债为26.78亿美元，主要包括619.06百万美元的抵押贷款和其他应付票据[76] - 截至2024年12月31日，公司的总股东权益为10.46亿美元，GAAP每股净账面价值为8.08美元[77] - 2024年第四季度的债务与股本比率为2.2倍[9] 贷款组合 - 总贷款组合为25亿美元，平均贷款规模为3300万美元，整体未杠杆收益率为7.6%[8] - 贷款组合的加权平均未杠杆收益率为7.6%[27] - 贷款组合的加权平均剩余期限约为1.6年[29] - 贷款组合中风险等级为4和5的贷款数量在Q4'24为7笔，占比16%[33] - 贷款组合的整体风险评级为3.2[41] - 贷款组合中观察名单贷款的承载价值最高为136,000千美元，风险等级为5[38] 收入与支出 - 2024年第四季度的净利息收入为174.57百万美元，较2023年同期的302.13百万美元下降了42.2%[73] - 2024年第四季度的物业运营收入为261.08百万美元，较2023年同期的248.77百万美元增长了5.0%[74] - 2024年全年增加的当前预期信用损失准备金为135.80百万美元，较2023年的108.15百万美元增加了25.6%[75] 股东回报 - 2024年第四季度的季度股息为每股$0.16，年化股息收益率为10.7%[8] - 截至2024年12月31日，公司的未折旧账面价值为11.52亿美元，每股未折旧账面价值为8.89美元[77] 其他信息 - 公司定义的可分配收益为GAAP净收入（损失）减去特定非现金项目和一次性事件[54][55] - 公司计算的可分配收益每股和调整后可分配收益每股基于加权平均普通股数量[58] - 净运营收入（NOI）被视为公司净租赁和其他房地产投资组合的运营表现的有用指标[59] - 公司对投资贷款的风险进行评估，并根据多种因素为每笔贷款分配风险等级[66]