公司业务板块构成 - 公司是多元化全球资产管理公司，通过量化与解决方案、另类投资、流动性阿尔法三个业务板块运营[153] - 公司通过量化与解决方案、另类投资、流动性阿尔法三个业务板块运营[276] 管理费计算基础 - 2020年第一季度，约70%的管理费基于平均资产管理规模计算，其余基于期末资产管理规模或其他方法计算[159] 激励费或附带权益特征账户情况 - 公司合并附属公司中约161亿美元（占10%）的资产管理规模所在账户有激励费或附带权益特征[159] - 约161亿美元（占合并联营公司管理资产的10%）的账户具有激励费用或附带权益特征[210] 公司最大费用项目 - 公司最大的费用项目是支付给员工的薪酬和福利，包括固定和可变部分[160] 经济净收入相关 - 公司使用非GAAP财务指标经济净收入评估业务财务绩效并做运营决策[165] - 经济净收入与美国公认会计原则确定的净收入不同，排除了某些非现金或非经常性损益表项目[166] - 经济净收入的收入主要包括客户支付的咨询服务费和权益法核算附属公司的收益[167] - 经济净收入的费用计算反映了持续经营中归属于股东的所有常规费用[168] - 经济净收入是公司管理层评估财务绩效和做出运营决策的关键指标，但未经过审计，不能替代美国GAAP衍生的净收入或其他绩效指标，且公司的计算方式可能与其他公司不同[251] 控股股东与非控股股东权益定义 - “非控股股东权益”指美国公认会计原则下不归属于公司股东的收入和费用净组成部分[169] - “控股股东权益”指归属于公司股东的收入或费用部分[169] 财务数据关键指标变化 - GAAP基础 - 2020年第一季度公司GAAP基础下收入为1.826亿美元，较2019年的2.072亿美元减少2460万美元[173] - 2020年第一季度GAAP基础下持续经营业务税前收入为4620万美元，较2019年的7430万美元减少2810万美元[173] - 2020年第一季度GAAP运营利润率为40.6%，较2019年的32.8%增加776个基点[173] - 2020年第一季度基本每股收益为0.38美元，较2019年的0.54美元减少0.16美元[173] - 2020年第一季度末管理资产规模（AUM）为1618亿美元，较2019年末的2223亿美元减少605亿美元[173] - 2020年第一季度净客户现金流为10亿美元，较2019年的 - 3亿美元增加13亿美元[173] - 2020年第一季度净现金流的年化收入影响为 - 2000万美元，较2019年的 - 4000万美元增加2000万美元[173] - 2020年第一季度末公司总资产期末余额为1618亿美元，2019年同期为2223亿美元[186][190][195] - 2020年第一季度公司总资金净流入为10亿美元，2019年同期净流出3亿美元[186][190][195] - 2020年第一季度公司市场增值（贬值）为 - 435亿美元，2019年同期增值164亿美元[186][190][195] - 2020年第一季度总营收为1.826亿美元，较2019年同期的2.072亿美元减少2460万美元；运营收入为7410万美元，较2019年同期的6800万美元增加610万美元[201] - 2020年第一季度净利润为2210万美元，较2019年同期的6110万美元减少3900万美元；归属于控股股东的净利润为3260万美元，较2019年同期的5270万美元减少2010万美元[201] - 2020年第一季度管理费用为1.785亿美元，较2019年同期的2.075亿美元减少2900万美元（14.0%），主要因平均管理资产减少[201][209] - 2020年第一季度业绩费用为100万美元，较2019年同期的负280万美元改善380万美元[201][211] - 2020年第一季度其他收入为160万美元，较2019年同期的140万美元增加20万美元[201][213] - 2020年第一季度美国公认会计准则运营利润率为40.6%，较2019年同期的32.8%提高776个基点[201] - 2020年第一季度美国公认会计准则下薪酬和福利总费用为5740万美元，较2019年同期的1.011亿美元减少4370万美元，降幅43.2%[216][222] - 2020年第一季度固定薪酬和福利为4760万美元，较2019年同期的5080万美元减少320万美元，降幅6.3%[216][222] - 2020年第一季度可变薪酬为4610万美元，较2019年同期的5270万美元减少660万美元，降幅12.5%[216][222] - 2020年第一季度基于销售的薪酬为210万美元，较2019年同期的270万美元减少60万美元，降幅22.2%[216][222] - 2020年第一季度附属公司关键员工分配为980万美元，较2019年同期的1340万美元减少360万美元，降幅26.9%[216][222] - 2020年第一季度一般和行政费用为2770万美元，较2019年同期的3250万美元减少480万美元，降幅14.8%[223] - 2020年第一季度商誉减值为1640万美元，2019年同期为0[224] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为530万美元，较2019年同期的380万美元增加150万美元，增幅39.5%[226] - 2020年第一季度投资收入为 - 1370万美元，较2019年同期的700万美元减少2070万美元[229] - 2020年第一季度所得税费用为1360万美元，较2019年同期的2160万美元减少800万美元[234] - 2020年第一季度运营收入为7.41亿美元，2019年同期为6.8亿美元；2020年第一季度总收入为18.26亿美元，2019年同期为20.72亿美元；2020年第一季度美国公认会计原则（GAAP）运营利润率为40.6%，2019年同期为32.8%[238] - 2020年第一季度总运营费用为10.84亿美元，2019年同期为13.9亿美元；2020年第一季度管理费用收入为17.85亿美元，2019年同期为20.75亿美元；2020年第一季度美国GAAP运营费用与管理费用收入比率为60.7%，2019年同期为67.0%[238] - 2020年第一季度可变薪酬为4.61亿美元，2019年同期为5.27亿美元；2020年第一季度美国GAAP可变薪酬比率为35.8%，2019年同期为39.6%[238] - 2020年第一季度附属关键员工分配为0.98亿美元，2019年同期为1.34亿美元；2020年第一季度美国GAAP附属关键员工分配比率为11.9%，2019年同期为16.6%[238] - 2020年第一季度美国GAAP净收入归属于控股股东为3.26亿美元，2019年同期为5.27亿美元；经调整后2020年第一季度经济净收入为3.43亿美元，2019年同期为3.92亿美元[249] - 2020年第一季度美国GAAP收入为18.26亿美元，2019年同期为20.72亿美元；2020年第一季度ENI收入为18.06亿美元，2019年同期为20.57亿美元[254] - 2020年和2019年第一季度美国公认会计原则（U.S. GAAP）运营费用分别为108.5百万美元和139.2百万美元[261] - 2020年和2019年第一季度美国公认会计原则运营利润率（不包括合并基金影响）分别为40.1%和32.6%[269] 财务数据关键指标变化 - ENI相关 - 2020年第一季度ENI收入为1.806亿美元，较2019年的2.057亿美元减少2510万美元[173] - 2020年第一季度ENI管理费用为17.85亿美元，2019年同期为20.75亿美元；2020年第一季度ENI绩效费用为0.1亿美元，2019年同期为 - 0.28亿美元；2020年第一季度其他收入（包括权益法核算的附属公司）为0.11亿美元，2019年同期为0.1亿美元[254] - 2020年和2019年第一季度权益法核算联营企业收益均为0.6百万美元[256] - 2020年和2019年第一季度ENI其他收入分别为1.1百万美元和1.0百万美元[257] - 2020年和2019年第一季度ENI运营费用分别为81.2百万美元和88.5百万美元[261] - 2020年和2019年第一季度ENI运营利润率分别为33.1%和33.3%[266] - 2020年和2019年第一季度ENI运营费用比率分别为45.5%和42.7%[266] - 2020年和2019年第一季度ENI可变薪酬比率分别为39.9%和41.6%[266] - 2020年和2019年第一季度ENI联营企业关键员工分配比率分别为16.4%和19.6%[266] - 2020年和2019年第一季度ENI运营收益分别为59.7百万美元和68.5百万美元[266] - 2020年3月三个月税前经济净收入为4.43亿美元，2019年为5.16亿美元；经济净收入有效税率2020年为22.6%，2019年为24.0%[273] 各业务线数据关键指标变化 - 整体业务线 - 量化与解决方案业务2020年第一季度末余额为790亿美元，2019年同期为951亿美元[186] - 另类投资业务2020年第一季度末余额为243亿美元，2019年同期为240亿美元[186] - 流动性阿尔法业务2020年第一季度末余额为585亿美元，2019年同期为1032亿美元[186] - 子顾问业务2020年第一季度末余额为303亿美元，2019年同期为653亿美元[190] - 机构业务2020年第一季度末余额为1226亿美元，2019年同期为1457亿美元[190] - 美国本土客户业务2020年第一季度末余额为1181亿美元，2019年同期为1681亿美元[195] - 非美国客户业务2020年第一季度末余额为437亿美元，2019年同期为542亿美元[195] 各业务线数据关键指标变化 - ENI收入 - 2020年第一季度量化与解决方案ENI收入为8.61亿美元，较2019年同期减少440万美元，降幅4.9%[283][284] - 2020年第一季度另类投资ENI收入为4.19亿美元，较2019年同期减少210万美元，降幅4.8%[283][285] - 2020年第一季度流动性阿尔法ENI收入为5.25亿美元，较2019年同期减少1860万美元，降幅26.2%[283][286] 各业务线数据关键指标变化 - 管理费用、绩效费用、其他收入 - 2020年第一季度各板块管理费用分别为量化与解决方案8.52亿美元、另类投资4.14亿美元、流动性阿尔法5.19亿美元，总计17.85亿美元；2019年分别为9.05亿美元、4.38亿美元、7.32亿美元，总计20.75亿美元[283] - 2020年第一季度各板块绩效费用分别为量化与解决方案100万美元、另类投资0、流动性阿尔法0，总计100万美元；2019年分别为0、0、 - 280万美元，总计 - 280万美元[283] - 2020年第一季度各板块其他收入分别为量化与解决方案 - 10万美元、另类投资50万美元、流动性阿尔法60万美元、其他10万美元，总计100万美元；2019年分别为0、20万美元、70万美元、10万美元，总计100万美元[283] 各业务线数据关键指标变化 - ENI运营费用 - 2020年第一季度Quant & Solutions业务线ENI运营费用为3.71亿美元，较2019年同期的3.99亿美元减少280万美元，降幅7.0%[289] - 2020年第一季度Alternatives业务线ENI运营费用为1.66亿美元，较2019年同期的1.77亿美元减少110万美元，降幅6.2%[290] - 2020年第一季度Liquid Alpha业务线ENI运营费用为1.98亿美元，较2019年同期的2.16亿美元减少180万美元，降幅8.3%[292] - 2020年第一季度Other业务线ENI运营费用为7700万美元，较2019年同期的9300万美元减少160万美元，降幅17.2%[293] 现金流相关数据变化 - 2020年第一季度持续经营业务经营活动净现金使用量为2910万美元，较2019年同期的2.995亿美元减少2.704亿美元[296] - 2020年第一季度持续经营业务投资活动净现金流入为110万美元，较2019年同期的净流出440万美元增加550万美元[296] - 2020年第一季度持续经营业务融资活动净现金流入为4110万美元，较2019年同期的3660万美元增加450万美元[296] 调整后EBITDA变化 - 2020年第一季度调整后EBITDA为5.62亿美元，较2019年同期的5.89亿美元有所下降[300] 借款相关数据变化 - 截至2020年3月31日，第三方借款总额为6.139亿美元，较2019年12月31日的5.338亿美元增加[305] - 截至2020年