公司概况 - 公司是美国最大商业景观服务提供商，收入超次大竞争对手10倍[112] - 公司通过维护服务和开发服务两个可报告部门运营，业务覆盖美国31个州及所有50个州和波多黎各[113] 税收政策变化 - 2018年12月22日美国税改法案将联邦企业所得税税率从35%降至21%，2018财年公司使用24.5%的混合联邦税率计算所得税费用，2019财年及以后适用21%税率[125] 收购整合成本 - 2019财年上半年，公司因2018财年完成的收购产生310万美元整合成本，因2019财年完成的收购产生60万美元整合成本[132] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净服务收入为5.966亿美元，较2018年同期的5.904亿美元增加620万美元，增幅1.1%[133][134] - 2019年第一季度成本为4.506亿美元，2018年同期为4.481亿美元[133] - 2019年第一季度毛利润为1.461亿美元，2018年同期为1.422亿美元[133] - 2019年第一季度调整后EBITDA为6110万美元，2018年同期为5160万美元[133] - 2019年第一季度调整后净收入为1560万美元，2018年同期为760万美元[133] - 2019年第一季度经营活动现金流为5830万美元，2018年同期为 - 330万美元[133] - 2019年第一季度毛利润增加390万美元，即2.7%，达到1.461亿美元，毛利率从24.1%提升至24.5%[135] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用增加160万美元，即1.4%，达到1.194亿美元，占收入百分比保持在20.0%[136][138] - 2019年第一季度摊销费用减少1550万美元，即52.9%，降至1380万美元[139] - 2019年第一季度利息费用减少620万美元，即24.4%，降至1890万美元，2019年定期贷款利率为5.03%高于2018年的4.87%[141] - 2019年第一季度所得税收益减少660万美元，即83.3%，降至130万美元[142] - 2019年第一季度净亏损减少1850万美元，降至360万美元[143] - 2019年第一季度净亏损360万美元，2018年同期为2210万美元；2019年前六个月净亏损1240万美元，2018年同期为270万美元[160] - 2019年第一季度调整后EBITDA为6110万美元，2018年同期为5160万美元；2019年前六个月为1.112亿美元，2018年同期为1.18亿美元[160] - 2019年第一季度调整后净收入为1560万美元，2018年同期为760万美元；2019年前六个月为2600万美元，2018年同期为2100万美元[160] - 2019年第一季度自由现金流为3420万美元，2018年同期为 - 1680万美元；2019年前六个月为2510万美元，2018年同期为3660万美元[160] - 2019年第一季度利息费用净额为1890万美元，2018年同期为2510万美元；2019年前六个月为3610万美元，2018年同期为5000万美元[160] - 2019年第一季度所得税收益为 - 130万美元，2018年同期为 - 790万美元；2019年前六个月为 - 450万美元，2018年同期为 - 5940万美元[160] - 2019年第一季度折旧费用为2170万美元，2018年同期为1770万美元；2019年前六个月为4100万美元，2018年同期为3880万美元[160] - 2019年第一季度摊销费用为1380万美元，2018年同期为2930万美元；2019年前六个月为2890万美元，2018年同期为6040万美元[160] 前六个月财务数据关键指标变化 - 2019年前六个月净服务收入减少1880万美元，即1.6%，降至11.227亿美元[147] - 2019年前六个月摊销费用减少3150万美元，即52.1%，降至2890万美元[150] - 2019年前六个月利息费用减少1390万美元，即27.8%，降至3610万美元，2019年定期贷款利率为4.94%高于2018年的4.76%[152] - 2019年前六个月所得税收益减少5490万美元，即92.5%，降至450万美元[153] - 2019年3月31日止六个月，经营活动产生的现金流量净额为6470万美元，较2018年减少1450万美元；投资活动使用的现金流量净额为8770万美元，与2018年持平；融资活动使用的现金流量净额为100万美元，2018年为提供530万美元[189] - 2019年3月31日止六个月，自由现金流为2510万美元，较2018年减少1150万美元；调整后自由现金流为2510万美元，较2018年减少3310万美元[189][194] 维护服务业务线数据关键指标变化 - 维护服务业务2019年第一季度净服务收入4.733亿美元，较2018年同期增加1320万美元，增幅2.9%；调整后EBITDA为6500万美元，较2018年同期增加670万美元，增幅11.5%；调整后EBITDA利润率从12.7%提升至13.7%，提升100个基点[169][171] - 维护服务板块2019年3月31日止六个月净服务收入8.658亿美元，较2018年减少100万美元，降幅0.1%；调整后EBITDA为1.137亿美元，较2018年减少520万美元，降幅4.4%；调整后EBITDA利润率为13.1%，较2018年下降60个基点[176][177][180] 开发服务业务线数据关键指标变化 - 开发服务业务2019年第一季度净服务收入1.24亿美元，较2018年同期减少700万美元，降幅5.4%；调整后EBITDA为1100万美元，较2018年同期减少190万美元，降幅14.3%；调整后EBITDA利润率从9.8%降至8.9%，下降90个基点[172][173][174] - 开发服务板块2019年3月31日止六个月净服务收入2.584亿美元，较2018年减少1780万美元，降幅6.5%；调整后EBITDA为2810万美元，较2018年减少520万美元，降幅15.8%；调整后EBITDA利润率为10.9%，较2018年下降120个基点[181][182] 公司债务与融资情况 - 公司在2018年7月完成首次公开募股，并用所得款项偿还约5.011亿美元未偿债务[183] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1120万美元，较2018年9月30日的3520万美元减少2400万美元；短期借款及长期债务当期到期部分为1040万美元；长期债务为11.475亿美元；总债务净额为11.579亿美元[186] - 公司可在信贷协议下增加借款额度或增加定期贷款，最高可达3.03亿美元[187] - 截至2019年3月31日，公司净营运资金为1.569亿美元，较2018年9月30日的1.997亿美元减少4280万美元[195] - 截至2019年3月31日，公司遵守所有债务契约，未发生违约事件[196] 公司合同与承诺情况 - 2019年3月31日止六个月，公司的合同义务和商业承诺与2018年9月30日报告相比无重大变化[197] 市场风险披露指引 - 有关市场风险的定量和定性披露，可查看截至2018年9月30日财年的10 - K年度报告中的“项目7A.市场风险的定量和定性披露”[203]