公司组织形式变更 - 2019年4月18日公司宣布将从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[8] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总资产2019年3月31日为298.75亿美元，2018年12月31日为289.25亿美元[19] - 公司总负债2019年3月31日为157.28亿美元，2018年12月31日为151.71亿美元[19] - 公司合伙人资本2019年3月31日为140.10亿美元，2018年12月31日为136.12亿美元[20] - 2019年第一季度总收入为20.24871亿美元，2018年同期为17.69131亿美元[24] - 2019年第一季度总投资收入为11.48679亿美元，2018年同期为10.51648亿美元[24] - 2019年第一季度总费用为10.41164亿美元，2018年同期为9.82931亿美元[24] - 2019年第一季度净利润为10.72877亿美元，2018年同期为8.42304亿美元[24] - 2019年第一季度归属于公司的净利润为4.81304亿美元，2018年同期为3.67872亿美元[24] - 2019年第一季度基本每股收益为0.71美元，2018年同期为0.55美元[24] - 2019年第一季度综合收入为10.8006亿美元，2018年同期为8.4673亿美元[25] - 2019年3月31日普通股基本加权平均流通股数为6.74507698亿股[24] - 2019年3月31日普通股摊薄加权平均流通股数为12.0048024亿股[24] - 2019年3月31日合伙人总资本为14.00976亿美元[26] - 2019年第一季度净收入为10.72877亿美元，2018年同期为8.42304亿美元[31] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为1.30531亿美元，2018年同期使用的净现金为17.69833亿美元[31] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为0.18858亿美元，2018年同期为0.04686亿美元[31] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为8.68061亿美元，2018年同期提供的净现金为2.66792亿美元[32] - 2019年第一季度现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金净减少7.56795亿美元，2018年同期减少14.86359亿美元[32] - 2019年第一季度初现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金为25.45161亿美元，期末为17.88366亿美元；2018年同期初为39.36489亿美元，期末为24.5013亿美元[32] - 2019年第一季度支付利息4297.9万美元，支付所得税1065.6万美元；2018年同期支付利息4176.4万美元，支付所得税2020.1万美元[32] 合并黑石基金财务数据关键指标变化 - 合并黑石基金资产2019年3月31日为91.24亿美元，2018年12月31日为88.91亿美元[22] - 合并黑石基金负债2019年3月31日为73.22亿美元，2018年12月31日为71.77亿美元[22] - 2019年和2018年第一季度，合并黑石基金投资实现和未实现净收益分别为1.03091亿美元和7938.3万美元[109] 公司资产及投资相关概念 - 公司管理资产包括多种类型资产的总和，计算方式与其他资产管理人可能不同[10][14] - 收费管理资产也由多种类型资产组成，各业务板块可能存在仅获业绩收入而非管理费的收费管理资产[12][13] - 永久资本指管理资产中无固定期限、非清算且正常业务中无需因赎回请求返还资本的部分[16] - 公司附带权益基金不允许投资者随意赎回，部分基金允许投资者定期赎回，部分独立管理账户可提前30 - 90天通知终止[11] 公司业务板块划分 - 公司业务分为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷四个板块[34] - 公司通过四个业务板块开展另类资产管理业务，分别为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷[201][202][203][204] 公司收入构成及相关说明 - 收入主要包括管理和咨询费、激励费、投资收入、利息和股息收入及其他[44] - 管理和咨询净费用由管理费、交易及其他费用和咨询费组成，扣除管理费减免和抵销项[47] - 激励费用基于黑石基金业绩，达到最低回报水平或高水位线时赚取，实现时确认为收入[51] - 投资收益（损失）包括合伙企业业绩分配和主要投资的未实现和已实现损益[52] - 业绩分配基于基金累计业绩，向普通合伙人分配，有优先回报，实现时可能需追回[55][56] - 主要投资包括合伙企业主要投资的未实现和已实现损益，赎回或收到现金收入时实现收益[57] - 利息和股息收入主要来自非权益法核算的主要投资，其他收入包括杂项收入和外汇损益[58] 金融工具计量及核算方法 - 金融工具按公允价值计量，分为三个层次披露，根据输入值可观察性分类[61][62][63] - 二级金融工具采用有序交易价格、合同现金流和可观察输入值估值[66][67] - 三级金融工具在无市场价格时，采用一致估值方法，需管理层判断[68] - 黑石基金按公允价值核算投资，未实现损益计入基金投资活动净收益[72] - 公司对特定工具、合并CLO工具资产、特定自营投资选择公允价值计量选项，相关公允价值变动计入投资收益（损失）[74][75][76] - 合并黑石基金对基金中基金的投资按被投资基金每股资产净值估值，特殊情况按GAAP估计公允价值[78] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，对利润和亏损不成比例分配的采用假设账面清算价值法计算收益（损失）份额[81][82] - 黑石对战略合作伙伴基金的投资结果滞后三个月报告[83] 公司其他会计处理 - 薪酬包括工资、奖金、福利、基于股权的薪酬、激励费用补偿和业绩分配补偿，基于股权的薪酬按授予日公允价值计量并在归属期内直线摊销[84][85][86][87] - 逆回购和回购协议按合同金额记录，账面价值接近公允价值，公司通过主净额结算协议和抵押安排管理信用风险[88][89] - 已售未购证券按公允价值记录，公司面临卖空补仓价格高于卖出价格的损失风险[92][93] - 公司将所有衍生品按公允价值确认为资产或负债，根据不同套期类型进行会计处理，对非套期衍生品的公允价值变动计入当期收益[94][96] - 公司主要签订办公场地的经营租赁，使用权资产和经营租赁负债按未来最低租赁付款额的现值确认[98][99] - 租赁付款包括固定或可确定的额外费用，短期租赁费用在租赁期内直线确认[100][101] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，确认6.017亿美元的经营租赁负债和5.407亿美元的使用权资产[103] 公司部分资产及负债具体数据变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，无形资产净值分别为4.50757亿美元和4.68507亿美元；2019年和2018年第一季度摊销费用分别为1770万美元和1450万美元[105] - 2019年3月31日和2018年12月31日，投资总额分别为21.18095亿美元和20.377031亿美元[107] - 2019年和2018年第一季度，权益法核算的合伙企业投资净收益分别为1.554亿美元和1.625亿美元[112] - 2019年3月31日和2018年12月31日，应计业绩分配分别为6.48645亿美元和5.883924亿美元[113] - 2019年和2018年第一季度，公司国债投资实现和未实现净收益分别为4897.6万美元和 - 585.5万美元[115] - 2019年和2018年第一季度，其他投资实现和未实现净收益分别为3495.8万美元和 - 412万美元[116] - 2019年3月31日，按策略类型划分的投资公允价值总计3.3959亿美元，未出资承诺总计398万美元[117] - 截至2019年3月31日，独立衍生品中利率合约名义金额为380,710千美元，公允价值为14,101千美元；外汇合约名义金额为106,502千美元，公允价值为899千美元；信用违约互换名义金额为2,052千美元，公允价值为118千美元[122] - 2019年第一季度，独立衍生品实现收益（损失）总计406千美元，其中利率合约损失2,248千美元，外汇合约收益1,672千美元，信用违约互换收益1,110千美元，总回报互换损失120千美元，股票期权损失8千美元[123] - 2019年第一季度，独立衍生品未实现收益（损失）净变化为 - 4,958千美元，其中利率合约损失8,263千美元，外汇合约损失1,564千美元，信用违约互换收益3,941千美元，总回报互换收益978千美元，股票期权损失50千美元[123] - 截至2019年3月31日，采用公允价值选择权的资产总计8,136,818千美元，其中贷款和应收款项为208,226千美元，权益和优先股证券为414,804千美元，债务证券为548,440千美元，合并CLO工具的公司贷款为6,965,348千美元[125] - 截至2019年3月31日，采用公允价值选择权的负债总计6,653,489千美元，其中合并CLO工具的高级有担保票据贷款应付为6,484,323千美元，应付关联方款项为42,733千美元，次级票据贷款应付为76,457千美元，应付关联方款项为49,976千美元[125] - 2019年第一季度，采用公允价值选择权的资产实现收益（损失）为 - 4,969千美元，未实现收益（损失）净变化为216,339千美元[126] - 2019年第一季度，采用公允价值选择权的负债未实现收益（损失）净变化为 - 117,704千美元[126] - 截至2019年3月31日，贷款和应收款项公允价值较本金不足149千美元，债务证券公允价值较本金超出2,697千美元，合并CLO工具的公司贷款公允价值较本金不足126,907千美元[127] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，采用公允价值选择权的贷款和应收款项无逾期或非应计状态[128] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合并CLO工具资产中的公司债券无逾期或非应计状态[128] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为462,734千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司合并黑石基金总投资为8,603,847千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司企业库投资总额为2,005,174千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司总投资为10,835,738千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司应付贷款（合并CLO工具负债）为6,560,780千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司应付关联方款项（合并CLO工具负债）为92,709千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司已售但尚未购买的证券为128,106千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司应付账款、应计费用和其他负债为26,249千美元[131] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为623,526千美元[132] - 截至2018年12月31日，公司总投资为10,798,461千美元[132] - 截至2018年12月31日，总应付贷款为6480711千美元，应付关联方款项为56012千美元[133] - 截至2018年12月31日，已售未购证券为142617千美元，应付账款、应计费用和其他负债为52844千美元[133] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的股权投资中，股权证券价值为157403千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围6.9% - 28.5%，平均13.0%[134] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的股权投资中，合伙和有限责任公司权益价值为297357千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围3.8% - 26.5%，平均9.7%[134] - 截至2019年3月31日，债务工具价值为9098千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围7.0% - 19.3%，平均9.9%[134] - 截至2019年3月31日，合并CLO工具的资产价值为40558801千美元，采用折现现金流和第三方定价法估值，折现率3.5%[134] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的总投资为1243800千美元[134] - 公司的企业库投资价值为9378千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围6.2% - 9.4%，平均8.2%[135] - 贷款和应收款项价值为208226千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围5.6% - 10.0%，平均7.5%[135] - 其他投资价值为25092千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围0.9% - 29.8%，平均3