资产管理 - 公司管理的资产（Assets Under Management）包括投资组合的公允价值、未调用资本承诺、净资产价值等，具体计算方式涵盖多个维度[10] - 公司收费资产（Fee-Earning Assets Under Management）包括资本承诺、剩余投资资本、公允价值或净资产价值，具体取决于基金的费用条款[12] - 公司管理的资产中，永续资本（Perpetual Capital）指具有无限期限且无需在正常业务过程中返还资本的资产[16] - 截至2020年6月30日，公司管理的现金为343,201千美元，较2019年12月31日的351,210千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的投资组合公允价值为7,937,625千美元，较2019年12月31日的8,371,899千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的应收账款为175,554千美元，较2019年12月31日的220,372千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的总资产为8,463,952千美元，较2019年12月31日的8,952,541千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的贷款应付为6,232,787千美元，较2019年12月31日的6,479,867千美元有所下降[20] - 截至2020年6月30日，公司管理的总负债为6,843,617千美元，较2019年12月31日的7,133,175千美元有所下降[20] 财务表现 - 2020年第二季度总收入为25.16亿美元，同比增长69.2%[21] - 2020年第二季度净收入为13.54亿美元，同比增长109.4%[21] - 2020年上半年净亏损为12.53亿美元，去年同期为净利润17.20亿美元[21] - 2020年第二季度管理及咨询费用净收入为9.70亿美元，同比增长15.4%[21] - 2020年第二季度投资收入为15.63亿美元，去年同期为5.98亿美元[21] - 2020年第二季度补偿和福利费用为9.60亿美元，同比增长50.6%[21] - 2020年第二季度每股基本收益为0.81美元，同比增长80%[21] - 2020年第二季度综合收入为13.63亿美元，同比增长107.8%[22] - 2020年第二季度归属于黑石集团的净收入为5.68亿美元，同比增长85.8%[21] - 2020年第二季度加权平均流通股为6.98亿股，同比增长3.7%[21] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为14.908亿美元，较2019年同期的2.949亿美元大幅增长[30] - 2020年上半年投资活动产生的现金流量净流出为2545万美元，较2019年同期的3352万美元有所减少[30] - 2020年上半年融资活动产生的现金流量净流出为16.668亿美元，较2019年同期的9.971亿美元增加[31] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为23.197亿美元，较2019年底的25.237亿美元有所下降[32] - 2020年上半年公司支付了9364.5万美元的利息，较2019年同期的8609.5万美元有所增加[31] - 2020年上半年公司支付了4233万美元的所得税，较2019年同期的4596.6万美元有所减少[31] 业务板块 - 公司业务分为四个板块：房地产、私募股权、对冲基金解决方案以及信贷与保险[35] - 2020年1月1日起，信贷板块更名为信贷与保险板块，但板块构成和历史业绩未发生变化[36] 疫情影响 - 公司持续评估COVID-19疫情对金融市场和经济状况的潜在不利影响，相关估计和假设基于截至2020年6月30日的信息[43] 费用与收入 - 管理费和咨询费净额包括基础管理费、交易费和其他费用，扣除管理费减免和抵消[51] - 激励费用基于基金表现，需达到最低回报水平或高水位线，通常在测量期结束时确认为收入[57] - 投资收入（损失）包括未实现和已实现的收益和损失，主要来自绩效分配和主要投资[58] - 绩效分配基于基金累计表现，需达到有限合伙人的优先回报，并在投资盈利处置时实现[60] - 主要投资包括未实现和已实现的收益和损失，涉及非合并的Blackstone基金和权益法投资[63] - 利息和股息收入主要来自未按权益法核算的主要投资[64] 金融工具估值 - 金融工具按公允价值分类，分为三个层次：一级为活跃市场报价，二级为可观察输入，三级为不可观察输入[65][66][67] - 二级金融工具估值基于市场参与者提供的价格或定价服务，包括债务工具和某些权益证券[69][70] - 三级金融工具估值基于管理层判断和假设，包括私募股权和房地产投资[72][73][74] - 公司使用市场参与者提供的价格或定价服务来确定信用投资的市场公允价值，对于非公开交易或市场价格不易获得的信用投资，公司采用折现现金流法或市场法进行估值[75] - 公司采用市场法确定信用投资发行人的企业价值，并考虑可比公司或交易的估值倍数，以评估企业价值覆盖率[76] - 公司的主要投资按公允价值列示，未实现增值或减值以及已实现损益在合并经营报表中的投资收入（损失）中确认[78] - 公司对某些工具选择了公允价值选项，该选择在初始确认时按投资逐个应用，且不可撤销[79] - 公司对合并的CLO车辆资产选择了公允价值选项，并根据GAAP允许的替代方法衡量其负债[80] - 公司对某些本应使用权益法核算的专有投资选择了公允价值选项，其公允价值基于活跃市场的报价或折现现金流法[82] - 公司对合并的Blackstone基金在基金中的投资按每股净资产值（NAV）进行估值，在有限情况下，公司可能基于尽职调查和投资程序确定NAV不代表公允价值[84] - 公司对某些投资使用每股净资产值（NAV）作为公允价值进行衡量，这些投资通常有最低持有期或锁定期，且可能无法在报告日期或三个月内赎回[85] - 公司使用权益法核算其具有重大影响但不控制的投资，并在合并经营报表中的投资收入（损失）中确认其份额的收益（损失）[87] - 公司使用假设清算账面价值（HLBV）方法确定权益法投资的收益（损失）份额，并在每个报告期末计算应计绩效分配[88] 投资与收益 - 公司无形资产净值为362,008千美元，较2019年底的397,508千美元有所下降[115] - 公司预计2020年至2024年无形资产摊销费用分别为7100万美元、7100万美元、6330万美元、3430万美元和2690万美元[116] - 公司合并基金的投资总额为7,943,531千美元，较2019年底的8,380,698千美元有所下降[117] - 公司合伙投资和应计绩效分配在2020年6月30日的总额为18,973,373千美元，较2019年底的22,281,682千美元有所下降[117] - 公司合并基金在2020年6月30日的已实现和未实现净亏损为251,762千美元，而2019年同期为114,546千美元的净收益[120] - 公司合伙投资在2020年6月30日的净收益为247.8百万美元，而2019年同期为72.3百万美元[122] - 公司应计绩效分配在2020年6月30日的总额为4,715,510千美元，较2019年底的7,180,449千美元有所下降[123] - 公司企业国库投资在2020年6月30日的已实现和未实现净亏损为145,153千美元，而2019年同期为72,517千美元的净收益[124] - 公司其他投资在2020年6月30日的已实现和未实现净亏损为60,031千美元，而2019年同期为52,516千美元的净收益[126] - 多元化工具类投资的公允价值为218,522美元，其中99%的投资在报告日期可赎回[127] - 信用驱动类投资的公允价值为64,518美元，其中81%的投资在报告日期可赎回[127] - 权益类投资的公允价值为1,051美元，100%的投资处于清算状态[127] - 商品类投资的公允价值为1,007美元，100%的投资在报告日期或三个月内不可赎回[127] - 利率合约的名义金额为989,013美元，公允价值为168,122美元[132] - 外汇合约的名义金额为387,286美元，公允价值为5,755美元[132] - 信用违约互换的名义金额为2,706美元，公允价值为535美元[132] - 公司贷款的公允价值为6,518,669美元，较2019年12月31日下降4.2%[134] - 利率合约的未实现损失为27,963美元，较2019年同期增加867.5%[133] - 外汇合约的未实现损失为8,258美元，较2019年同期下降565.6%[133] - 贷款和应收款项的已实现亏损为5,770万美元，未实现亏损净变化为268万美元[136] - 股权和优先证券的已实现亏损为342万美元，未实现亏损净变化为103,747万美元[136] - 债务证券的已实现亏损为21,103万美元，未实现亏损净变化为9,129万美元[136] - 公司贷款的已实现亏损为96,194万美元，未实现亏损净变化为226,542万美元[136] - 高级担保票据的未实现收益净变化为199,445万美元[136] - 次级票据的未实现收益净变化为30,046万美元[136] - 公司贷款的公平价值不足为496,820万美元[137] - 现金及现金等价物的公平价值为349,197万美元[139] - 合并Blackstone基金的投资总额为7,943,531万美元[139] - 合并CLO车辆的负债总额为6,232,695万美元[139] - 公司现金及现金等价物为456,784千美元[140] - 公司投资总额为11,007,889千美元，其中合并Blackstone基金的投资为8,380,698千美元[140] - 公司合并CLO车辆的资产总额为6,802,461千美元[140] - 公司负债总额为6,643,767千美元，其中合并CLO车辆的负债为6,479,754千美元[140] - 公司Level III投资的公允价值为1,050,272千美元，其中股权证券、合伙企业和LLC权益为674,150千美元[145] - 公司Level III投资的折现率范围为0.9%至40.2%，加权平均为10.6%[145] - 公司Level III投资的EBITDA退出倍数范围为0.1x至17.0x，加权平均为9.7x[145] - 公司Level III投资的退出资本化率范围为2.0%至27.0%，加权平均为5.9%[145] - 公司Level III债务工具的折现率范围为7.1%至58.2%，加权平均为12.1%[145] - 公司Level III贷款和应收账款的折现率范围为5.2%至9.8%，加权平均为7.7%[145] - 截至2020年6月30日，Blackstone的合并基金投资总额为1,215,374千美元，贷款和应收款项为162,368千美元，其他投资为33,697千美元，总资产为1,411,439千美元[147] - 2020年上半年，Blackstone从Level III转入的投资为324,953千美元，转出的投资为217,814千美元[147] - 2020年上半年，Blackstone的购买和销售总额分别为136,937千美元和135,286千美元[147] - 截至2020年6月30日，Blackstone对非合并VIE的最大风险敞口为1,105,420千美元，其中包括投资868,579千美元、关联方应收款项197,570千美元和潜在回拨义务39,271千美元[152] - 2020年6月30日，Blackstone用于回购协议的抵押证券的账面价值为123.0百万美元[153] - 2020年6月30日，Blackstone的回购协议总额为80,620千美元，其中资产支持证券占80,620千美元[154] - 截至2020年6月30日，Blackstone的独立衍生品资产总额为176,474千美元，净额为67,431千美元[156] - 截至2020年6月30日，Blackstone的独立衍生品负债总额为55,001千美元，净额为730千美元[156] - 截至2020年6月30日，Blackstone的现金池安排中，存款总额为10亿美元，同时有10亿美元的透支[160] - 2020年6月30日，Blackstone的独立衍生资产为1.74亿美元，较2019年12月31日的5439.6万美元大幅增加[159] - 2020年6月30日，Blackstone的借款总额为46.1亿美元，其中高级担保票据为65.3亿美元，加权平均剩余期限为6.1年[163] - 2020年6月30日，Blackstone的合并CLO车辆资产公允价值为68亿美元，较2019年12月31日的72亿美元有所下降[164] - 2020年6月30日，Blackstone的借款计划显示，2023年将有4亿美元的借款到期，此后将有111.4亿美元的借款到期[165] - 2020年6月30日，Blackstone的有效税率为9.8%，较2019年同期的5.6%有所上升[168] - 2020年6月30日，Blackstone的所得税费用为1.474亿美元，较2019年同期的3870万美元大幅增加[168] - 2020年第二季度，公司A类普通股的基本每股收益为0.81美元，稀释每股收益为0.81美元，相比2019年同期的0.45美元有所增长[169] - 2020年上半年，公司A类普通股的基本每股收益为-0.74美元，稀释每股收益为-0.74美元，相比2019年同期的1.17美元和1.16美元有所下降[169] - 2020年第二季度，公司回购了200万股A类普通股，总成本为1.149亿美元，上半年共回购700万股，总成本为3.684亿美元[176] - 截至2020年6月30日，公司股票回购计划中剩余的可用金额为4.128亿美元[176] - 2020年第二季度，公司记录的股权激励费用为1.199亿美元，上半年总计2.387亿美元，对应的税收优惠分别为1470万美元和2840万美元[179] - 截至2020年6月30日，公司未确认的股权激励费用估计为11亿美元，预计将在3.5年内逐步确认[180] - 2020年上半年，公司授予了1376.49万股的股权激励，加权平均授予日期公允价值为44.89美元[181] - 截至2020年6月30日，公司预计将授予2469.04万股Blackstone Holdings合伙单位，加权平均服务期为2.8年[182] - 截至2020年6月30日，公司A类普通股和Blackstone Holdings合伙单位的总参与股份为12.025亿股[177] - 截至2020年6月30日，公司对关联方的应收款项为24.32亿美元，较2019年12月31日的25.95亿美元有所下降[183] - 截至2020年6月30日，公司对关联方的应付款项为12.69亿美元，较2019年12月31日的10.27亿美元有所增加[183] - 截至2020年6月30日，创始人、高级董事总经理、员工及其他相关方在Blackstone基金中的投资总额为9.158亿美元，较2019年12月31日的9.693亿美元有所减少[184] - 2020年6月30日，公司对关联方的贷款利息收入为110万美元，较2019年同期的180万美元有所下降[185] - 公司预计未来15年内将支付7.366亿美元的税收应收协议款项，税后净现值为2.016亿美元[193] - 截至2020年6月30日，公司的投资承诺总额为37亿美元，其中包括对Blackstone基金的一般合伙人资本承诺[196] - 截至2020年6月30日，公司合并房地产基金对第三方支付的担保总额为1910万美元[197] - 截至2020年6月30日，公司为员工贷款提供的担保总额为2.335亿美元[198] - 公司预计未来15年内将支付7.366亿美元的税收应收协议款项，税后净现值为2.016亿美元[193] - 公司预计未来15年内将支付7.366亿美元的税收应收协议款项，税后净现值为2.016亿美元[193]