投资策略与目标 - [公司投资至少80%的总资产于有担保债务投资，主要投资于首笔留置权优先担保和单一贷款，单笔投资规模一般小于3亿美元][197] - [公司主要关注美国私营中小企业的贷款和证券投资，目标公司投资时年收入为5000万美元至25亿美元，EBITDA为2500万美元至7500万美元][199] 收入来源 - [公司收入来源包括债务证券利息收入、股权分红和资本增值，以及各类费用][201][202] 投资组合情况 - [2019年第三季度，公司收购投资的总本金为5.534亿美元，其中首笔留置权债务为5.506亿美元，股权为280万美元][209] - [截至2019年9月30日，公司投资组合按公允价值计算，首笔留置权债务投资占98.00%，第二留置权债务投资占1.60%，股权投资占0.40%][210] - [截至2018年12月31日，公司投资组合按公允价值计算，首笔留置权债务投资占98.84%，第二留置权债务投资占1.16%][212] - [截至2019年9月30日，公司投资于50家投资组合公司，总公允价值为20.285亿美元][211] - [截至2018年12月31日，公司投资于61家投资组合公司，总公允价值为5.453亿美元][212] 收益率情况 - [截至2019年9月30日，公司债务和创收证券的加权平均总成本收益率和公允价值收益率分别为8.75%和8.71%][211] - [截至2018年12月31日，公司债务和创收证券的加权平均总成本收益率和公允价值收益率分别为8.70%和8.76%][212] 财务收支情况 - [2019年前三季度总投资收入为8.3468亿美元，其中三季度为3859万美元，主要源于资本部署和投资余额增加，投资组合公允价值从2018年底的5.453亿美元增至2019年9月30日的20.285亿美元][216][217] - [2019年前三季度净费用为4.2772亿美元，其中三季度为1748万美元，三季度和前九个月的利息费用分别由7.317亿美元和5.803亿美元的平均借款驱动，平均有效利率分别为4.48%和4.59%][216][218] - [2019年前三季度净投资收入为4.0696亿美元，其中三季度为2111万美元][216] - [2019年前三季度净未实现增值为1.2962亿美元，其中三季度为 - 174.1万美元，三季度主要因银团贷款组合价值下降840万美元，部分被发起贷款组合价值增加660万美元抵消；前九个月主要因银团贷款、发起贷款和外币借款价值分别增加870万、340万和70万美元][216][227][228][229] - [2019年前三季度净实现收益为3396万美元，其中三季度为11.8万美元，主要来自银团贷款的全部或部分销售][216][231] - [2019年前三季度运营导致的净资产净增加为5.7054亿美元，其中三季度为1948.7万美元][216] 现金与融资情况 - [截至2019年9月30日，公司有1.355亿美元现金及现金等价物，前三季度经营活动使用现金15.571亿美元，主要用于投资组合投资；融资活动提供现金16.863亿美元，主要来自股份发行和信贷安排净借款][235] - [2019年前九个月，公司共发行4402.559万股普通股，募集资金11.227亿美元][237] 证券与债务情况 - [截至2019年9月30日，公司有7.774亿美元高级证券未偿还，资产覆盖率为277.3%，公司维持150%资产覆盖率限制内的足够借款能力以覆盖未履行承诺][233] - [截至2019年9月30日，公司收到资本承诺总计26.885亿美元，其中13.265亿美元尚未提取，来自顾问关联实体的承诺为6500万美元，其中3190万美元尚未提取][239] - [截至2019年9月30日，公司未偿还债务总额为77736.9万美元，较2018年12月31日的18500万美元有所增加][241] - [截至2019年9月30日，公司在JPM SPV Facility有欧元借款2390万欧元，2018年12月31日所有未偿还借款均为美元][243] - [2019年第三季度和前九个月，所有未偿还借款的加权平均利率分别为4.48%和4.59%，平均未偿还本金债务分别为7.317亿美元和5.803亿美元][244] - [截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司延迟提取定期贷款的未出资承诺分别为1.021亿美元和5470万美元][244] 分红情况 - [2019年前九个月公司总分红为3969.2万美元，每股分红1.5美元，股息再投资计划股份价值226.7万美元，发行股份88769股][240] 新投资承诺 - [2019年10月1日至11月12日，公司新投资承诺约10.04亿美元，其中约8.93亿美元已出资][250] 利率敏感性 - [截至2019年9月30日，公司100%的债务投资公允价值为浮动利率][255] - [假设基准利率上调300个基点，公司净收入将增加3836.3万美元；下调300个基点，净收入将减少526.9万美元][257] 内部控制与诉讼情况 - [公司披露控制和程序在本季度末有效，且本季度内财务报告内部控制无重大变化][259][260] - [截至2019年9月30日，管理层未发现任何未决或潜在诉讼][246]