公司投资策略与目标 - 公司至少80%的总资产投资于有担保债务投资，投资组合主要由优先第一留置权担保贷款和单一贷款组成，单笔投资规模一般小于3亿美元；少量投资于第二留置权、第三留置权、无担保或次级贷款，单笔投资规模一般小于1亿美元[235] - 公司投资目标公司为年收入5000万美元至25亿美元的美国私营中小企业，目标EBITDA为2500万美元至7500万美元[237] 组织和发行成本承担与报销规则 - 若实际组织和发行成本超过总资本承诺的0.10%，顾问或其关联方将承担超出部分成本；若后续资本承诺增加，在一定条件下顾问或其关联方可获超额成本报销[243] 收购投资本金情况 - 2020年第三季度，公司收购投资的总本金为10.958亿美元，其中第一留置权债务10.119亿美元、第二留置权债务1140万美元、无担保债务7250万美元[247] - 2019年第三季度，公司收购投资的总本金为5.534亿美元，其中第一留置权债务5.506亿美元、权益投资280万美元[248] 投资总额及相关收益率变化 - 截至2020年9月30日，公司投资总额为49.13882亿美元；截至2019年9月30日，投资总额为20.19904亿美元[250] - 截至2020年9月30日，公司债务和收益型投资的加权平均成本收益率为7.81%，公允价值收益率为7.87%；截至2019年9月30日，分别为8.75%和8.71%[250] 债务投资占比情况 - 截至2020年9月30日，按公允价值计算，浮动利率债务投资占比99.51%，固定利率债务投资占比0.49%；截至2019年9月30日，浮动利率债务投资占比100%[250] - 截至2020年9月30日，按成本计算，第一留置权债务投资占总投资的99.01%，第二留置权债务投资占0.63%，权益投资占0.36%；按公允价值计算，占比分别为99.01%、0.63%、0.36%[250] 有担保债务投资成本与公允价值 - 截至2020年9月30日，公司有担保债务投资的成本为48.96655亿美元，公允价值为48.63173亿美元，占比均为100%[252] - 截至2019年12月31日，按成本计算的债务投资总额为305.428万美元，公允价值为307.852万美元，占比均为100%[253] 投资收入情况 - 2020年前三季度总投资收入为2.52953亿美元，2019年同期为8346.8万美元；2020年第三季度为9159.9万美元，2019年同期为3859万美元[254][255] 净费用情况 - 2020年前三季度净费用为9841万美元，2019年同期为4277.2万美元；2020年第三季度为3625.7万美元，2019年同期为1748万美元[254] 投资组合公允价值变化 - 截至2020年9月30日，投资组合公允价值从2019年同期的20.285亿美元增至48.807亿美元[258] 各项费用情况 - 2020年前三季度利息费用为4527.8万美元，2019年同期为2106.1万美元；2020年第三季度为1476.6万美元，2019年同期为860.6万美元[260] - 2020年前三季度管理费用为2259.7万美元，2019年同期为759万美元；2020年第三季度为860.6万美元，2019年同期为359.9万美元[260] - 2020年前三季度基于收入的激励费用为2672.1万美元，2019年同期为747.3万美元；2020年第三季度为983.7万美元，2019年同期为371.8万美元[260] - 2020年前三季度资本利得激励费用为 - 421.8万美元，2019年同期为181.9万美元；2020年第三季度为0，2019年同期为 - 24.3万美元[260] - 2020年前三季度其他费用为680万美元，2019年同期为500万美元；2020年第三季度为260万美元，2019年同期为160万美元[269][270] - 2020年前三季度美国联邦消费税为10.4万美元，2019年同期为0；2020年第三季度为0，2019年同期为0[273] 净未实现与已实现收益情况 - 2020年第三季度净未实现收益为120,891千美元，2019年同期为-1,741千美元；2020年前九个月净未实现损失为59,062千美元，2019年同期为12,962千美元。2020年第三季度债务投资公允价值较6月30日增长2.8%，2019年同期下降0.1%；2020年前九个月债务投资公允价值较2019年12月31日下降1.7%，2019年同期增长1.2%[274][275] - 2020年第三季度净已实现收益为99千美元，2019年同期为118千美元；2020年前九个月净已实现收益为2,472千美元，2019年同期为3,396千美元。2020年第三和前九个月分别实现已实现收益600万美元和1050万美元，部分被已实现损失590万美元和800万美元（含440万美元投资组合公司重组损失）抵消；2019年第三和前九个月分别实现已实现收益70万美元和400万美元，部分被已实现损失60万美元和60万美元抵消[276][277] 循环信贷安排与高级证券情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司分别有5个和4个循环信贷安排未偿还。2020年7月发行首笔无担保债券。截至2020年9月30日和2019年12月31日，高级证券未偿还总额分别为23.41亿美元和14.542亿美元，资产覆盖率分别为208.5%和215.1%[280] 现金及现金等价物与资金活动情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为7730万美元，信贷安排可用额度为11.34亿美元，未催缴资本承诺为12.439亿美元。2020年前九个月，经营活动使用现金1.6597亿美元，主要因投资组合投资2.4998亿美元；融资活动提供现金1.6714亿美元，主要因发行股份所得8994万美元和债务净借款8801万美元[281][282] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1.355亿美元。2019年前九个月，经营活动使用现金1.5571亿美元，主要因投资组合投资1.8314亿美元和投资应付账款减少1495万美元；融资活动提供现金1.6863亿美元，主要因发行股份所得1.1135亿美元和信贷安排净借款5931万美元[283] 普通股发行与募集资金情况 - 2020年前九个月，公司根据认购协议发行普通股37,156,855股，募集资金8.934亿美元[284] - 2019年前九个月，公司根据认购协议发行普通股44,025,590股，募集资金11.227亿美元[286] 股息分配情况 - 2020年前九个月，公司宣布并应支付的总分配额为136,048千美元，每股分配额为1.50美元；2019年前九个月，总分配额为39,692千美元，每股分配额为1.50美元[287] - 公司采用“选择退出”股息再投资计划，未“选择退出”的股东股息或分配将自动再投资于额外股份[287] - 2020年1月30日至8月14日，股息再投资计划（DRIP）总分配金额为12563美元，发行股份536587股；2019年5月15日至8月14日，DRIP总分配金额为2267美元，发行股份88770股[289] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致金融市场中断，限制公司融资渠道，可能影响新投资和经营业绩[281] - 新冠疫情对公司财务状况、流动性、经营业绩和资产净值产生持续不利影响，且未来影响程度不确定[303][304] 未偿还债务与承诺本金情况 - 截至2020年9月30日，公司未偿还债务总额为2341000千美元，总承诺本金为3474965千美元；截至2019年12月31日，未偿还债务总额为1454214千美元，总承诺本金为2275000千美元[290] 未偿还借款利率与本金情况 - 2020年前三季度和前九个月，所有未偿还借款的加权平均利率分别为2.96%和3.36%，平均未偿还本金债务分别为1865200万美元和1711700万美元[291] - 2019年前三季度和前九个月，所有未偿还借款的加权平均利率分别为4.48%和4.59%，平均未偿还本金债务分别为731700万美元和580300万美元[292] 延迟提取贷款未偿还承诺情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司延迟提取定期贷款和循环贷款的未偿还承诺分别为239200万美元和179400万美元[294] 已承诺但未出资投资情况 - 截至2020年9月30日，公司估计已承诺但尚未出资的投资为147300万美元[295] 合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司的合同义务总额为2341000千美元，其中不到1年到期的为122000千美元，1 - 3年到期的为1029035千美元，3 - 5年到期的为1189965千美元[298] 公司人事变动 - 2020年11月4日，Robert Harteveldt辞去公司受托人职务；11月5日，董事会任命James F. Clark为董事会成员及审计委员会和提名与治理委员会成员，董事会受托人总数达7人，其中4人非公司“利益相关人”[302] 公司面临风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险和利率风险[306] 基准利率变动影响 - 假设基准利率上调300个基点，利息收入为116,733千美元，利息支出为58,230千美元，净收入为58,503千美元[310] - 假设基准利率上调200个基点，利息收入为66,614千美元，利息支出为38,820千美元，净收入为27,794千美元[310] - 假设基准利率上调100个基点，利息收入为17,466千美元，利息支出为19,410千美元，净收入为 - 1,944千美元[310] - 假设基准利率下调100个基点，利息收入为 - 2,238千美元，利息支出为4,464千美元，净收入为2,226千美元[310] - 假设基准利率下调200个基点，利息收入为 - 2,238千美元，利息支出为4,464千美元，净收入为2,226千美元[310] 公司控制与程序情况 - 公司披露控制和程序在本季度报告期末有效[312] 财务报告内部控制情况 - 截至2020年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[313]