财务状况 - 截至2019年8月31日，公司总资产为659,442千美元，较2月28日的603,626千美元有所增长[10] - 2019年8月31日，公司总负债为466,146千美元，高于2月28日的397,973千美元[10] - 截至2019年8月31日股东权益总额为193296千美元，2018年为209736千美元[20][21] - 截至2019年8月31日，现金及现金等价物为26,084美元，各类金融资产总计公允价值为280,648美元[68] - 截至2019年8月31日，存货为49,541千美元，较2月28日的32,033千美元有所增加[69] - 截至2019年8月31日，其他无形资产总值为135,537千美元，净价值为69,322千美元，未发生减值[70] - 截至2019年8月31日，商誉余额为104,037千美元，因收购Synovia和LoJack Mexico增加23,848千美元[73] - 截至2019年8月31日，其他资产为22,154千美元，较2月28日的22,510千美元略有减少[74] - 截至2019年8月31日，融资安排余额为300,097千美元，长期债务净额为175,916千美元[80] - 截至2019年8月31日，经营租赁使用权资产为27977千美元，总租赁负债为35867千美元[112] - 截至2019年8月31日六个月累计其他综合损失为194.8万美元，期初为66.1万美元，期间净损失128.7万美元[132] - 截至2019年8月31日六个月保修储备金期末余额为179.9万美元，期初为139.9万美元，期间计入成本费用110万美元，扣除70万美元[137] - 2019年8月31日其他流动负债为1532.5万美元，较2月28日的1062.2万美元有所增加；其他非流动负债为3945.6万美元，较2月28日的3847.6万美元有所增加[138][140] - 截至2019年8月31日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券2.015亿美元，循环信贷额度可用5000万美元，预计未来12个月用运营现金流和潜在借款为运营融资[202] 经营业绩 - 2019年第三季度，公司总营收为93,236千美元，低于去年同期的96,037千美元[14] - 2019年第三季度，公司毛利润为37,670千美元，低于去年同期的39,821千美元[14] - 2019年第三季度，公司运营亏损4,605千美元，去年同期运营收入为4,249千美元[14] - 2019年第三季度，公司净亏损7,369千美元，去年同期净亏损为854千美元[14] - 2019年前六个月，公司总营收为182,306千美元，低于去年同期的190,925千美元[14] - 2019年前六个月，公司毛利润为73,081千美元，低于去年同期的77,912千美元[14] - 2019年前六个月，公司运营亏损11,251千美元，去年同期运营收入为3,675千美元[14] - 2019年前六个月，公司净亏损16,062千美元，去年同期净利润为7,657千美元[14] - 2019年净亏损16062美元，2018年净利润7657美元[18] - 2019年8 - 10月总利息费用为555.5万美元，2019年1 - 8月为1101.1万美元；2018年同期分别为376.7万美元和643.2万美元[141] - 2019年1 - 8月支付利息费用335.8万美元，支付所得税46.6万美元；2018年同期分别为154.7万美元和73.8万美元[142] - 2019年8 - 10月远程信息处理系统和软件与订阅服务部门收入分别为6203.1万美元和3120.5万美元，2019年1 - 8月分别为12559万美元和5671.6万美元[147] - 2019年8 - 10月调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）总计1064.7万美元，2019年1 - 8月为1821.6万美元；2018年同期分别为1368.9万美元和2586.6万美元[147] - 2019年3个月和6个月调整后EBITDA分别为1.0647亿美元和1.8216亿美元，2018年同期分别为1.3689亿美元和2.5866亿美元[148] - 2019年8月31日止3个月和6个月美国地区收入分别为6.8684亿美元和13.1806亿美元，2018年同期分别为7.0647亿美元和14.1064亿美元[151] - 2019年8月31日止三个月，公司总营收9.32亿美元，较去年同期减少280.1万美元，降幅2.9%，其中远程信息处理系统营收6203.1万美元，减少1506.9万美元，降幅19.5%，软件与订阅服务营收3120.5万美元，增加1226.8万美元，增幅64.8%[162] - 2019年8月31日止三个月，公司总毛利润3767万美元，较去年同期减少215.1万美元，降幅5.4%，其中远程信息处理系统毛利润2431万美元，减少608.6万美元，降幅20%，软件与订阅服务毛利润1336万美元，增加393.5万美元，增幅41.8%[164] - 2019年8月31日止三个月，公司总运营费用4227.5万美元，较去年同期增加670.3万美元，增幅18.8%，其中研发费用792.4万美元，增加32.5万美元，增幅4.3%，销售与营销费用1586.8万美元，增加334.5万美元，增幅26.7%，一般与行政费用1289.3万美元，增加90.2万美元，增幅7.5%，重组费用227.2万美元，增加170.6万美元，增幅301.4%，无形资产摊销费用331.8万美元，增加42.5万美元，增幅14.7%[169] - 2019年8月31日止三个月，公司投资收入增加20万美元至130万美元，利息费用增加180万美元至560万美元，其他非运营收入为10万美元，去年同期为亏损30万美元[174][175][176] - 2019年8月31日止三个月，公司GAAP净亏损740万美元，去年同期为净亏损90万美元，调整后EBITDA为1064.7万美元，较去年同期减少304.2万美元，降幅22.2%[178][179] - 2019年8月31日止六个月，公司总营收1.82亿美元，较去年同期减少861.9万美元，降幅4.5%，其中远程信息处理系统营收1.26亿美元，减少2786.2万美元，降幅18.2%，软件与订阅服务营收5671.6万美元，增加1924.3万美元，增幅51.4%[181] - 2019年上半年综合毛利润为7308.1万美元，较去年同期减少483.1万美元，降幅6.2%，主要因远程信息处理系统业务收入下降，软件及订阅服务业务增长部分抵消了该影响[184] - 2019年上半年综合毛利率降至40.1%，去年同期为40.8%，主要因软件及订阅服务毛利率下降，该业务毛利率从去年同期的48.1%降至41.9%[185] - 2019年上半年综合研发费用为1481万美元，较去年同期增加61万美元，增幅4.3%，主要因收购业务导致员工数量增加，公司将继续投资新产品和技术研发[187] - 2019年上半年综合销售和营销费用为3051.5万美元，较去年同期增加549.5万美元，增幅22.0%，主要因收购业务导致员工数量增加[188] - 2019年上半年综合一般及行政费用为3037.7万美元，较去年同期增加495万美元，增幅19.5%，主要因收购业务导致员工数量增加、法律和专业费用增加以及新ERP系统部分运营[189] - 2019年上半年净亏损1610万美元，去年同期净利润770万美元，收入减少2370万美元，主要因收入下降、运营费用增加以及非运营收益减少[196] - 2019年上半年调整后EBITDA为1821.6万美元，较去年同期减少765万美元，降幅29.6%，其中远程信息处理系统业务减少800万美元，降幅35.5%，软件及订阅服务业务基本持平[197] - 2019年上半年记录所得税收益360万美元，去年同期为所得税费用130万美元，有效税率分别为18.8%和12.9%，主要因税前收入降低和外国税收抵免估值备抵转回[200] 现金流情况 - 2019年经营活动净现金使用380美元，2018年提供36833美元[18] - 2019年投资活动净现金使用62158美元，2018年使用14431美元[18] - 2019年融资活动净现金使用734美元，2018年提供119164美元[18] - 截至2019年8月31日现金及现金等价物为193684美元，2018年为273972美元[18] 股权与股东权益 - 截至2019年8月31日普通股数量为34113千股，2018年为34758千股[20][21] - 2018年12月10日，董事会授权最高2000万美元的股票回购计划，截至2019年2月28日已使用1000万美元，2019年8月31日止六个月无股票回购[126] - 2019年8月31日止三个月和六个月，员工股票购买计划的股票薪酬费用分别为0.2百万美元和0.3百万美元[127] - 截至2019年8月31日，未行使股票期权为1142千份，加权平均行使价格为13.90美元，总内在价值为1349千美元[128] - 截至2019年8月31日，未归属股权奖励的未确认股票薪酬成本为3640万美元，预计在3.3年的加权平均剩余归属期内确认为费用[130] 业务部门 - 公司运营分为远程信息处理系统和软件与订阅服务两个可报告部门[23] - 公司业务分为远程信息处理系统和软件与订阅服务两个可报告部门[143] - 公司业务分为远程信息处理系统和软件与订阅服务两个可报告部门[156] - 远程信息处理系统部门提供一系列先进远程信息处理和SVR产品[158] - 软件与订阅服务部门提供基于云的应用程序支持和远程信息处理服务平台[159] 收购事项 - 2019年2月25日，公司以1310万美元现金收购Tracker UK；3月19日，以1430万美元现金收购LoJack Mexico剩余87.5%股份；4月12日，以4980万美元现金收购Synovia[24] - 公司将收购价格分配至所收购的资产和承担的负债，超出部分分配至商誉，收购相关成本在发生时确认为费用[40] - 公司于2019年2月、3月和4月分别完成对Tracker UK、LoJack Mexico和Synovia的收购，总现金购买价分别为1310万美元、1430万美元和4980万美元[56][58][61][62] - 截至2019年8月31日，三笔收购初步分配的商誉分别为746.9万美元、583.3万美元和1801.5万美元[57] - 2019年上半年和2019财年分别产生约110万美元和90万美元的收购相关成本[65] - 收购LoJack Mexico时，公司此前持有的12.5%股权产生0.3万美元的投资收益[61] - 收购Synovia时，承担的债务义务公允价值为1970万美元，税前债务成本为4.7%[63] - Tracker UK收购有助于公司利用其品牌和关系推动欧洲业务扩张[59] - Synovia收购扩大了公司车队管理和车辆安全服务组合，加速向高价值订阅服务转型[62] - 2019年2月25日公司以1310万美元现金收购Tracker UK，3月19日以1430万美元现金收购LoJack Mexico剩余87.5%股份，4月12日以4980万美元现金收购Synovia[157] - 2019年2 - 4月，公司分别以1310万美元、1430万美元和4980万美元收购Tracker UK、87.5%的LoJack Mexico股份和Synovia，资金来自手头现金[204] 收入确认与合同承诺 - 2019年3月1日递延收入余额为5140万美元，在截至8月31日的三个月和六个月内，分别确认了660万美元和1420万美元的收入[35] - 截至2019年8月31日，公司估计合同承诺收入的剩余履约义务为6190万美元，预计在2020财年剩余时间确认约30%，2021财年确认37%，2022财年确认20%[37] - 2019年8月31日和2018年8月31日，按商品和服务类型划分，远程信息处理设备及配件收入分别为6589.1万美元和7914.5万美元，专业服务收入分别为203.6万美元和145.3万美元，经常性应用程序订阅收入分别为2530.9万美元和1543.9万美元[38] - 2019年和2018年，按收入确认时间划分，在某一时点确认的收入分别为6589.1万美元和7914.5万美元，在一段时间内确认的收入分别为2734.5万美元和1689.2万美元[38] 会计政策与估计 - 公司将到期日在购买日起三个月或更短时间内的高流动性投资视为现金等价物[41] - 公司每年第四季度对商誉进行减值评估，或在认为存在减值迹象时进行评估[43] - 公司对金融和非金融资产及负债采用公允价值会计，公允价值估计使用三个层次的等级[45] - 2018 - 2021年期间，FASB发布多项会计准则更新，公司预计部分准则采用不会对合并财务报表产生重大影响[50][51] 债务