公司基本信息 - 公司成立于2012年2月8日，由Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.管理，已选择受《1940年投资公司法》和《1986年国内税收法》相关规定监管[60] - 公司投资目标是主要通过对美国中端市场公司的债务投资产生当期收入和资本增值，中端市场公司定义为息税折旧摊销前利润约1000万至1亿美元的公司[61] - 公司主要通过直接发起有担保债务实现投资目标，预计70% - 80%的资产价值将投资于中端市场高级贷款[61] - 2017年6月19日公司完成首次公开募股，发行9454200股普通股，发行价每股18.50美元，扣除承销成本后现金收益为169488美元[63] - 截至2017年6月30日，非关联方持有的普通股市值超过700000美元，公司于2017年12月31日不再是新兴成长型公司[64] - 2015年6月26日公司完成400000美元定期债务证券化，2018年8月30日进行再融资[69] - 公司和Credit Partners各拥有Middle Market Credit Fund 50%的经济所有权，各自承诺出资最高400000美元[70] - 作为BDC，公司收购资产时至少70%的总资产须为合格资产[71] - 作为RIC，公司每年需向股东分配至少90%的投资公司应税收入[72] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总投资公允价值分别为21.55209亿美元和19.72157亿美元，对应摊销成本分别为22.21378亿美元和20.43591亿美元[4] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为22.14279亿美元和20.84743亿美元，总负债分别为11.54092亿美元和10.21525亿美元[4] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司每股净资产分别为17.30美元和17.09美元[4] - 2019年和2018年第一季度，公司总投资收入分别为5518.7万美元和4748.3万美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司总费用分别为2756.5万美元和2234.3万美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司税前净投资收入分别为2762.2万美元和2514万美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.55美元和0.34美元[8] - 2019年和2018年第一季度，公司运营导致的净资产净增加分别为3372.6万美元和2108.9万美元[8][9] - 2019年和2018年第一季度，公司资本交易导致的净资产净增加分别为 - 3675.7万美元和 - 1653.6万美元[9] - 2019年和2018年第一季度末，公司净资产分别为10.60187亿美元和11.31857亿美元[9] - 2019年3月31日运营活动产生的净资产净增加为33,726美元，2018年同期为21,089美元[12] - 2019年3月31日运营活动提供（使用）的净现金为 - 143,511美元，2018年同期为72,483美元[12] - 2019年3月31日融资活动提供（使用）的净现金为96,396美元，2018年同期为 - 58,912美元[12] - 2019年3月31日现金及现金等价物净增加（减少）为 - 47,115美元，2018年同期为13,571美元[12] - 2019年3月31日现金及现金等价物期末余额为40,071美元，2018年同期为45,610美元[12] - 2019年和2018年第一季度其他收入分别为2028美元和895美元，主要来自修订和安排费[82] - 2019年和2018年第一季度发行成本分别为0美元和30美元，其中50%由投资顾问支付[90] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司分别产生60美元和10美元的消费税费用[96] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，含实物支付条款贷款的公允价值分别为55069美元和53660美元，对应三个月PIK收入分别为1150美元和213美元[80] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，非应计状态贷款的公允价值分别为17482美元和14327美元[84] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司按公允价值计量的投资资产中，Level 3资产分别为2155209美元和1972157美元[115] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司按公允价值计量的投资在各层级之间无转移[114] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司有担保借款账面价值和公允价值均分别为660,959美元和514,635美元[132] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司2015 - 1R票据账面价值均为449,200美元，公允价值分别为441,883美元和439,115美元[134] - 2019年和2018年第一季度，基本管理费分别为7,685美元和7,222美元，激励费（与激励费前净投资收益相关）分别为5,846美元和5,330美元，无资本利得激励费[144] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付基本管理费和激励费分别为13,531美元和13,834美元[145] - 2019年和2018年第一季度，行政协议费用分别为216美元和186美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付行政服务费分别为139美元和94美元[149] - 2019年和2018年第一季度，道富银行子行政协议费用分别为189美元和192美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付费用分别为572美元和383美元[152] - 2019年和2018年第一季度，独立董事服务费用分别为93美元和98美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，无应付费用[153] - 2019年和2018年第一季度，公司向信贷基金分别出售0笔和1笔投资，收益分别为0美元和14,925美元，无收益实现[154] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司和信贷合作伙伴分别向信贷基金进行了1美元的成员权益出资和11.8万美元的次级贷款出资[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金的夹层贷款借款分别为12.38万美元和11.2万美元[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金的未偿还次级贷款和成员权益总额分别为21.7496万美元和20.8568万美元[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司在次级贷款和成员权益中的所有权权益分别为11.0791万美元和11.0295万美元，在夹层贷款中的所有权权益分别为12.38万美元和11.2万美元[160] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金持有的现金及现金等价物分别为3.3737万美元和5.5699万美元[161] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金的公允价值总投资分别为125.8295万美元和117.3508万美元，分别投资于64家和60家投资组合公司[162] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金投资组合中处于非应计状态的贷款公允价值分别为2.1151万美元和2.54万美元[162] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，投资组合中浮动利率债务投资分别占98.3%和99.9%，固定利率债务投资分别占1.7%和0.1%[162] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，高级担保贷款按摊余成本计算的加权平均收益率分别为7.17%和7.16%，按公允价值计算的加权平均收益率分别为7.22%和7.32%[164] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信贷基金对投资组合公司的未提取循环和延迟提取高级担保贷款承诺总额分别为10.5101万美元和9.1446万美元[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一留置权债务占比76.51%[14] - 2019年Advanced Instruments, LLC投资的票面/本金金额为19,916千美元，摊余成本为19,679千美元，公允价值为19,779千美元，占净资产的1.87%[14] - 2019年Aero Operating, LLC投资的票面/本金金额为3,560千美元，摊余成本为3,527千美元，公允价值为3,545千美元，占净资产的0.32%[14] - 2019年American Physician Partners, LLC投资的票面/本金金额为35,376千美元，摊余成本为34,798千美元，公允价值为35,388千美元，占净资产的3.33%[14] - 2019年Dade Paper & Bag, LLC投资的票面/本金金额为49,125千美元，摊余成本为48,363千美元，公允价值为48,771千美元，占净资产的4.60%[14] - 第一留置权债务占比76.51%[15] - EIP Merger Sub, LLC的票面/本金金额为36,093千美元，摊销成本为35,465千美元，公允价值为34,834千美元，占净资产比例3.29%[15] - Emergency Communications Network, LLC的票面/本金金额为24,561千美元，摊销成本为24,394千美元，公允价值为24,160千美元，占净资产比例2.28%[15] - Frontline Technologies Holdings, LLC的票面/本金金额为40,420千美元，摊销成本为40,093千美元，公允价值为40,401千美元，占净资产比例3.81%[15] - FWR Holding Corporation的票面/本金金额为46,190千美元，摊销成本为45,379千美元，公允价值为46,051千美元，占净资产比例4.34%[15] - NMI AcquisitionCo, Inc.的票面/本金金额为51,296千美元，摊销成本为50,562千美元，公允价值为49,646千美元，占净资产比例4.68%[15] - Hydrofarm, LLC的参考利率与利差为L + 10.00%（30%现金/70%实物支付利息），利率为12.49%[15] - iCIMS, Inc.的参考利率与利差为L + 6.50%，利率为8.99%[15] - Indra Holdings Corp. (Totes Isotoner)的参考利率与利差为L + 4.25%，利率为6.83%[15] - Innovative Business Services, LLC的参考利率与利差为L + 5.50%，利率为8.30%[15] - 第一留置权债务占比76.51%[16] - PPC Flexible Packaging, LLC票面/本金金额为13,767千美元，占净资产1.27%，利率7.75%[16] - PPT Management Holdings, LLC票面/本金金额为27,041千美元，占净资产2.07%，利率9.99%[16] - Prime Risk Partners, Inc.（两笔）票面/本金金额分别为27,719千美元和2,186千美元，占净资产分别为2.57%和0.20%，利率分别为8.11%和7.98%[16] - QW Holding Corporation (Quala)票面/本金金额为39,060千美元，占净资产3.65%，利率8.42%[16] - The Hilb Group, LLC票面/本金金额为50,949千美元，占净资产4.72%，利率8.53%[16] - The Topps Company, Inc.票面/本金金额为22,065千美元，占净资产2.08%，利率8.60%[16] - Smile Doctors, LLC票面/本金金额为19,034千美元，占净资产1.76%，利率8.36%[16] - Sovos Brands Intermediate, Inc.票面/本金金额为20,050千美元，占净资产1.87%，利率7.50%[16] - T2 Systems, Inc.票面/本金金额为32,251千美元，占净资产3.03%，利率9.35%[16] - 第一留置权债务占比76.51%，总摊余成本为1718671千美元，公允价值为1648980千美元，占净资产的155.54%[17] - 第二留置权债务占比10.63%[17] - Transform SR Holdings, LLC第一留置权债务本金为19050千美元，摊余成本为18863千美元，公允价值为18860千美元，占净资产的1.78%，利率为9.74%[17] - Trump Card, LLC第一留置权债务本金为7955千美元，摊余成本为7910千美元，公允价值为7864千美元，占净资产的0.74%，利率为7.61%[17] - TSB Purchaser, Inc.第一留置权债务本金为27958千美元，摊余成本为27306千美元，公允价值为2