公司基本信息 - 公司成立于2012年2月8日，由Carlyle Global Credit Investment Management L.L.C.管理，已选择受1940年《投资公司法》监管，作为业务发展公司运营[60] - 公司投资目标是主要通过债务投资产生当前收入和资本增值，主要投资于美国中等市场公司[60] - 公司预计70% - 80%的资产价值将投资于中等市场高级贷款[60] - 公司主要投资于中等市场公司的贷款，这些公司的债务评级低于投资级[61] - 投资低于投资级别的工具涉及一定风险，包括对借款人支付利息和偿还本金能力的投机风险[61] - 2017年6月19日公司完成首次公开募股，发行9,454,200股普通股，发行价每股18.50美元，扣除承销成本后现金收益为169,488美元[62] - 截至2017年6月30日，非关联方持有的普通股市值超过700,000美元，公司于2017年12月31日不再是新兴成长型公司[63] - 2015年6月26日公司完成400,000美元定期债务证券化，2018年8月30日进行再融资[68] - 公司与Credit Partners各拥有Middle Market Credit Fund 50%经济所有权，各承诺出资最高400,000美元[69] - 作为BDC，公司收购资产时至少70%的总资产须为合格资产[70] - 作为RIC，公司需满足一定要求并每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入[71] - 2013年4月3日，公司董事会（包括多数非“利益相关人”的独立董事）批准了公司与投资顾问之间的原始投资咨询协议[134] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总投资公允价值分别为21.26688亿美元和19.72157亿美元，对应摊销成本分别为22.28631亿美元和20.43591亿美元[4] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为22.2599亿美元和20.84743亿美元，总负债分别为12.47389亿美元和10.21525亿美元[4] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司净资产分别为9.78601亿美元和10.63218亿美元，每股净资产分别为16.58美元和17.09美元[4] - 2019年第三季度和2018年同期，公司总投资收入分别为5577.9万美元和5128万美元；2019年前三季度和2018年同期，总投资收入分别为1.67833亿美元和1.51215亿美元[6] - 2019年第三季度和2018年同期，公司总费用分别为2897.5万美元和2556.5万美元；2019年前三季度和2018年同期，总费用分别为8537.6万美元和7212万美元[6] - 2019年第三季度和2018年同期，公司税前净投资收入分别为2680.4万美元和2571.5万美元；2019年前三季度和2018年同期，税前净投资收入分别为8245.7万美元和7909.5万美元[6] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净投资收入分别为2675.5万美元和2568.5万美元；2019年前三季度和2018年同期，净投资收入分别为8228.8万美元和7902.5万美元[6] - 2019年第三季度和2018年同期，公司投资及非投资资产和负债的净实现收益（损失）及未实现增值（贬值）净变化分别为 - 3574.4万美元和 - 1960.5万美元；2019年前三季度和2018年同期，该数据分别为 - 4779.4万美元和 - 3875万美元[6] - 2019年前三季度和2018年同期，公司经营活动导致的净资产净增加（减少）分别为3449.4万美元和4027.5万美元[6][9] - 2019年前三季度和2018年同期，公司资本交易导致的净资产净增加（减少）分别为 - 1.19111亿美元和 - 6283.7万美元[9] - 截至2019年9月30日九个月，运营活动产生的净资产净增加为34,494美元，2018年同期为40,275美元[11] - 2019年九个月运营活动使用的净现金为124,921美元，2018年同期为13,891美元[11] - 2019年九个月融资活动提供的净现金为108,016美元，2018年同期为94,763美元[11] - 2019年九个月现金及现金等价物净减少16,905美元，2018年同期净增加80,872美元[11] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为70,281美元，2018年同期为112,911美元[11] - 2019年九个月利息支付为38,244美元，2018年同期为26,969美元[11] - 2019年九个月税费支付为169美元，2018年同期为105美元[11] - 2019年九个月宣告的股息为71,590美元，2018年同期为69,451美元[11] - 2019年第三季度和前九个月，公司其他收入分别为1,756美元和6,050美元；2018年同期分别为1,925美元和6,410美元[81] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，含实物支付条款贷款的公允价值分别为172,726美元和53,660美元，分别占公允价值总投资的8.1%和2.7%[78] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，非应计状态贷款的公允价值分别为13,713美元和14,327美元[82] - 2018年前九个月公司产生30美元发行成本，其中50%由投资顾问支付，2019年未产生发行成本[88] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别产生消费税费用49美元和169美元；2018年同期分别为30美元和70美元[93] - 截至2019年9月30日，公司金融资产总计2126688美元，较2018年12月31日的1972157美元增长约7.84%[113][115] - 2019年第三季度，一级债务期末余额为1660795美元，较期初的1546271美元增长约7.41%[113][115] - 2019年第三季度，二级债务期末余额为232135美元，较期初的178958美元增长约29.71%[113][115] - 2019年第三季度，股权投资期末余额为30657美元，较期初的24633美元增长约24.45%[113][115] - 2019年第三季度，投资基金夹层贷款期末余额为94000美元，较期初的112000美元下降约16.07%[113][115] - 2019年第三季度，投资基金次级贷款和成员权益期末余额为109101美元，较期初的110295美元下降约1.08%[113][115] - 2019年第三季度，公司投资购买额为235812美元，销售额为 - 52865美元，还款额为 - 98590美元[113] - 2019年前三季度，公司投资购买额为712926美元，销售额为 - 73602美元，还款额为 - 445571美元[115] - 2018年第三季度末，公司金融资产总计1917594美元，较期初的1852787美元增长约3.5%[116] - 2019年第三季度，公司三级投资未实现增值（贬值）净变化为 - 25241美元，计入收益的相关投资未实现增值（贬值）净变化为 - 34728美元[113] - 2018年9月30日投资期初余额总计1880765美元，期末余额总计1917594美元，其中首次留置权债务期初1531276美元，期末1601629美元；二次留置权债务期初246233美元，期末170657美元；股权投资期初17506美元，期末23308美元；夹层贷款基金期初85750美元，期末122000美元[119] - 2019年9月30日首次留置权债务公允价值总计1660795美元，二次留置权债务公允价值总计232135美元，股权投资公允价值总计30657美元，投资基金公允价值总计203101美元；2018年12月31日首次留置权债务公允价值总计1546271美元，二次留置权债务公允价值总计178958美元，股权投资公允价值总计24633美元[126] - 2019年9月30日首次留置权债务估值中，折现率范围3.81% - 25.52%，加权平均8.52%；二次留置权债务折现率范围7.58% - 10.61%，加权平均8.97%；股权投资折现率范围7.39% - 17.08%，加权平均10.14%[126] - 2018年12月31日首次留置权债务估值中，折现率范围6.45% - 26.48%，加权平均10.49%；二次留置权债务折现率范围9.34% - 13.22%，加权平均11.31%；股权投资折现率范围8.51% - 12.84%，加权平均10.49%[126] - 2019年9月30日公司有担保借款账面价值和公允价值均为756511美元，2018年12月31日账面价值和公允价值均为514635美元[131] - 2019年9月30日公司2015 - 1R票据账面价值总计449200美元，公允价值总计447513美元；2018年12月31日账面价值总计449200美元，公允价值总计439115美元[132] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，非受控/非关联投资中第一留置权债务占比77.08%[15] - 如Aero Operating, LLC投资金额为3,307千美元，摊销成本为3,274千美元，公允价值为3,282千美元，占净资产0.33%[15] - 截至2019年9月30日，第一留置权债务占比77.08%[17] - DermaRite Industries, LLC票面/本金金额为22800千美元，摊余成本为22587千美元，公允价值为22137千美元，占净资产比例2.26%[17] - Direct Travel, Inc.票面/本金金额为35546千美元，摊余成本为35174千美元，公允价值为35454千美元，占净资产比例3.62%[17] - EIP Merger Sub, LLC (Evolve IP)票面/本金金额为41370千美元，摊余成本为40667千美元，公允价值为41089千美元，占净资产比例4.20%[17] - Frontline Technologies Holdings, LLC票面/本金金额为48351千美元，摊余成本为47978千美元，公允价值为48235千美元，占净资产比例4.93%[17] - FWR Holding Corporation票面/本金金额为46078千美元，摊余成本为45296千美元，公允价值为46023千美元，占净资产比例4.70%[17] - Green Energy Partners/Stonewall, LLC票面/本金金额为19600千美元，摊余成本为19377千美元，公允价值为19098千美元，占净资产比例1.95%[17] - Hydrofarm, LLC票面/本金金额为21038千美元，摊余成本为20698千美元，公允价值为12674千美元，占净资产比例1.30%[17] - iCIMS, Inc.票面/本金金额为23930千美元，摊余成本为23459千美元，公允价值为23655千美元，占净资产比例2.42%[17] - Metrogistics, LLC票面/本金金额为17076千美元，摊余成本为16921千美元，公允价值为17047千美元，占净资产比例1.74%[17] - 第一留置权债务占比77.08%[18] - 国家洗车解决方案公司票面/本金金额为843.1万美元，公允价值为822.5万美元，占净资产0.84%，利率8.10%[18] - 国家技术系统公司票面/本金金额为2802.3万美元，公允价值为2800.5万美元，占净资产2.86%，利率8.35%[18] - NES全球人才金融美国公司票面/本金金额为991.6万美元，公允价值为974.7万美元，占净资产1.00%，利率7.76%[18] - NMI收购公司票面/本金金额为5027.2万美元，公允价值为4995.3万美元，占净资产5.10%，利率8.04%[18] - 北美牙科管理公司票面/本金金额为503.7万美元，公允价值为503.7万美元，占净资产0.51%，利率9.25%[18] - 北国电信公司票面/本金金额为2999.6万美元，公允价值为2952.0万美元，占净资产3.01%，利率7.79%[18] - 帕拉米特公司票面/本金金额为716.3万美元，公允价值为716.9万美元，占净资产0.73%，利率6.57%[18] - PF成长伙伴公司票面/本金金额为705.5万美元，公允价值为701.0万美元，占净资产0.72%，利率7.08%[18] - 普莱诺成型公司票面/本金金额为1479.0万美元，公允价值为1391.6万美元，占净资产1.42%，利率9.04%[18] - 第一留置权债务总额按摊余成本计算为16.39292亿美元，按公允价值计算为17.36342亿美元，占净资产的168.66%[20] - Riveron Acquisition Holdings公司的票面/本金金额为1.56