利率风险及应对 - 公司面临利率风险，资产和融资义务受利率影响，会利用利率互换协议和国债期货等对冲[185] - 利率上升时，公司借款成本增加，可能导致净利息利差和净利息收益率下降，影响净利润和运营结果[186] - 公司收购的可调整利率RMBS受利率上限影响，可能类似固定利率证券，还可能导致现金收入减少[187] MSR公允价值变化 - 截至2019年9月30日，常规MSR在贴现率 -20%时，估计公允价值为241,043千美元，变化为13,521千美元，变化百分比为6% [189] - 截至2019年9月30日，常规MSR在自愿提前还款率 -20%时，估计公允价值为262,400千美元，变化为34,879千美元，变化百分比为15% [189] - 截至2019年9月30日，政府MSR在贴现率 -20%时，估计公允价值为30,347千美元，变化为2,024千美元，变化百分比为7% [189] - 截至2019年9月30日，政府MSR在自愿提前还款率 -20%时，估计公允价值为31,795千美元，变化为3,471千美元，变化百分比为12% [189] - 截至2018年12月31日，贴现率变动20%时，常规类估计公允价值为277,424千美元，公允价值变动22,732千美元，变动百分比为9%；政府类估计公允价值为44,591千美元，公允价值变动4,375千美元，变动百分比为11%[190] 风险管理制度 - 公司会对信用质量、利率、流动性、提前还款速度和市场价值等风险进行管理，以实现风险调整后的回报[184] 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[8] 外部管理依赖风险 - 公司依赖外部经理Cherry Hill Mortgage Management, LLC，若管理协议终止，需寻找合适替代者[9] RMBS回报率及风险敞口 - 截至2019年9月30日，RMBS可供出售净额为2,717,662千美元，利率上升25个基点时总回报率为 -0.19%，美元回报为 -5,071千美元；利率上升150个基点时总回报率为 -2.85%，美元回报为 -77,427千美元[190] - 截至2018年12月31日，RMBS可供出售净额为1,822,236千美元，利率上升25个基点时总回报率为 -0.32%，美元回报为 -5,722千美元；利率上升150个基点时总回报率为 -3.01%，美元回报为 -54,308千美元[192] - 截至2019年9月30日，公司在回购协议下对任何交易对手的风险敞口不超过公司股权的5%[192] 融资方式 - 公司预计继续用回购协议融资RMBS，用银行贷款融资MSRs，市场条件变化时可能使用其他杠杆形式[192] 资产流动性风险 - 公司服务相关资产及部分未来投资组合资产非公开交易，部分资产转售受限或流动性差[192] 信用风险 - 公司机构RMBS信用风险较低，CMOs和MSRs投资面临借款人信用风险，投资优质抵押贷款也会面临相关信用风险[194] 内部控制评估 - 公司总裁兼首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末公司披露控制和程序有效[196] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[196] 报告签署及认证文件 - 公司按《1934年证券交易法》要求，由授权人员于2019年11月12日签署报告[202] - 有31.1号文件为首席执行官依据1934年《证券交易法》规则13a - 14(a)/15d - 14(a)的认证[204] - 有31.2号文件为首席财务官依据1934年《证券交易法》规则13a - 14(a)/15d - 14(a)的认证[204] - 有32.1号文件为首席执行官依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条采用的美国法典第18编第1350节的认证[204] - 有32.2号文件为首席财务官依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条采用的美国法典第18编第1350节的认证[204] XBRL相关文件 - 有101.INS号文件为XBRL实例文档[204] - 有101.SCH号文件为XBRL分类扩展模式[204] - 有101.CAL号文件为XBRL分类扩展计算链接库[204] - 有101.DEF号文件为XBRL分类定义链接库[204] - 有101.LAB号文件为XBRL分类扩展标签链接库[204] - 有101.PRE号文件为XBRL分类扩展展示链接库[204]