公司基本信息 - 公司是一家单银行控股公司，成立于1982年2月16日，旗下唯一子公司是费城公民银行[16] - 银行于1908年2月8日开业，1917年更名为密西西比州费城公民银行[17] 财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司总资产119.5261万美元，总存款90.0732万美元，收入4.4919万美元，营业利润6277美元[17] - 2019年12月31日，银行向公司支付股息的最大可用金额约为101,119美元，占银行合并净资产的92.6%[49] - 2019年12月31日，银行以贷款形式向公司转移资金的最大可用金额为10,900美元，占银行合并净资产的10%，且银行与公司无未偿还贷款[50] 业务收入结构 - 2019年、2018年和2017年，贷款利息和费用收入分别占总收入的54.7%、50.7%和48.3%[20] - 公司通过银行开展广泛的商业和个人银行业务，贷款活动收入是运营收入的最大组成部分[19][20] 贷款组合结构 - 截至2019年12月31日，公司约79.8%的贷款组合用于房地产贷款，17.3%为商业、工业和农业生产贷款，消费贷款占2.9%[23] - 截至2019年12月31日，公司约73.1%的贷款组合为商业、建筑和商业房地产贷款[83] 员工情况 - 截至2019年12月31日，银行有264名全职员工和26名兼职员工[30] 资本充足率指标 - 自1992年12月31日起，联邦银行机构要求合格总资本与风险加权资产和表外项目的最低比率为8%，一级资本与风险加权资产和表外项目的最低比率为4%；截至2019年12月31日，公司该两项比率分别为14.39%和13.86%[37] - 对于监管机构评级最高类别的银行组织，一级资本与总资产的最低杠杆率为4%；截至2019年12月31日，公司杠杆率为8.33%[38] - 自2015年1月1日起银行开始遵守巴塞尔协议III规则，2019年1月1日全面实施，新规要求普通股一级资本与总风险加权资产比率不低于4.5%，最低杠杆率提高到4%，一级风险资本比率从4%提高到6%，总风险资本比率维持在8%[41] - 若银行未维持占总风险加权资产2.5%以上的普通股一级资本保护缓冲，将面临资本分配和高管奖金支付限制，满足条件的银行普通股一级资本比率最低为7%，一级风险资本比率最低为8.5%，总风险资本比率最低为10.5%[42] - 巴塞尔协议III规定，存款机构要达到资本充足，普通股一级资本比率至少6.5%，一级风险资本比率至少8%，总风险资本比率至少10.0%，杠杆资本比率至少5%[43] - 截至2019年12月31日，公司和银行满足巴塞尔协议III的所有资本充足要求[44] - 所有受监管金融机构一级普通股权益与风险加权资产比率至少为4.5%，“资本状况良好”需至少6.5%，若未维持额外2.5%的资本留存缓冲（即总体7%），资本分配将受限[116] - 所有银行组织一级资本与风险加权资产比率至少为6%，此前为4%，“资本状况良好”需至少8%[117] - 所有受监管金融机构总资本与风险加权资产比率至少为8%[118] - 所有银行组织杠杆率至少为4%，“资本状况良好”需至少5%[119] 监管法规相关 - 《多德 - 弗兰克法案》对金融机构监管作出广泛修改，《经济增长法案》于2019年5月24日签署成为法律，为公司带来一定监管要求的缓解，但影响仍不确定[33][35] - 银行控股公司收购非多数股权银行超过5%的有表决权股份需获美联储事先批准，收购非银行活动公司超过5%的有表决权股份受限[54][56] - 2016年7月12日，FDIC对银行进行CRA绩效检查，银行评级为满意[60] - 2011年联邦银行机构发布关于银行和银行控股公司最低杠杆和风险资本要求的最终规则[115] - 2010年巴塞尔银行监管委员会宣布加强资本要求的校准和逐步实施安排，2013年美国监管机构采用基于巴塞尔协议III的资本标准修订案[116] - 修订后的标准于2015年1月1日对公司和银行生效，资本留存缓冲要求有逐步实施期[121] 市场竞争情况 - 2019年公司通过收购Charter扩大在密西西比湾沿岸的业务，公司市场区域约有40家金融机构竞争，2019年6月30日公司市场份额约为5.51%[69][73] - 联邦和州法律变化导致竞争加剧，多德 - 弗兰克法案等减少州外银行控股公司收购银行的法律障碍，预计将进一步刺激公司所在市场的竞争[72] - 公司面临来自各类金融机构的激烈竞争，竞争能力取决于多方面因素[105][107] 利率变化情况 - 2019年，美联储在8月、9月和10月将联邦基金目标利率下调25个基点，当前范围为1.50%至1.75%[95] 贷款业务风险 - 公司贷款活动面临多种风险，如利率变化、经济状况不佳可能影响借款人还款能力和抵押物价值[82] - 公司贷款组合中商业等大额贷款占比较高，少数贷款恶化可能导致不良贷款显著增加[84] - 公司对违约抵押贷款的止赎延迟可能对业务产生负面影响，止赎后持有房地产面临多种风险[85] - 公司贷款损失准备金可能不足，确定准备金水平具有主观性，多种因素可能导致其增加[87][89] - 公司依赖客户和交易对手信息的准确性和完整性，不准确信息可能产生不利影响[91] - 公司贷款活动面临环境责任风险，发现有害物质可能导致巨额费用和财产价值降低[92] 公司其他风险 - 公司受政府广泛监管，不满足监管要求可能对财务状况和竞争地位产生不利影响[97][100] - 公司声誉受损可能源于诉讼、监管行动、服务质量不达标等，会对业务和前景造成重大损害[122] - 公司可能需在未来支付更高的联邦存款保险公司（FDIC）保费，这可能对未来收益产生重大不利影响[123] - 公司依赖银行的股息作为主要收入来源，银行支付股息受法律法规限制，若无法支付可能对公司产生重大不利影响[129] - 金融脱媒可能导致公司失去手续费收入、客户存款及相关收入，对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[139] - 恶劣天气、自然灾害、战争、恐怖主义等外部事件可能影响公司业务，对公司业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[141] - 公司编制合并财务报表需进行重大会计估计，未来可能大幅增加信贷损失拨备或产生高于拨备的信贷损失[142] 公司费用与盈利 - 公司费用管理能力对长期盈利能力很重要，业务变化或扩张可能产生额外费用，公司通过多种方式管理费用增长和风险[143] 公司股价相关 - 公司股价可能因多种因素大幅波动，包括季度经营业绩、证券分析师建议、行业趋势等[145] - 公司普通股日均交易量低于许多竞争对手和大型银行控股公司，大量出售或预期出售可能导致股价波动[147] - 投资公司普通股存在风险，不享受存款保险，可能损失部分或全部投资[148] - 发行额外普通股进行收购可能导致现有股东股权稀释，影响股价，且可能需支付收购溢价[149][151] - 公司未来可能发行债务或股权证券，这些证券在分配和清算时可能优先于普通股，影响普通股价值[152] - 公司章程、细则及银行法的某些规定可能具有反收购效果，阻碍非协商合并，影响公司普通股股价[153]