公司收购情况 - 2018年11月2日公司完成对NEX Group plc的收购，自11月3日起财报包含NEX财务结果[194] 收入来源及影响因素 - 公司大部分收入来自清算和交易费用，该费用随合同交易量变化而波动，在经济和地缘政治不确定时期往往增加[208] - 影响清算和交易费用收入的因素包括费率结构、产品组合、交易场所、会员与非会员交易比例[209] - 公司还从市场数据和信息服务、接入和通信费等其他来源获取收入，自2018年11月3日起其他收入包含NEX优化服务收入[217][221] 费用构成及影响因素 - 公司大部分费用不随合同交易量直接变化，但许可和其他费用协议、大部分员工奖金与特定交易量直接相关[224] - 薪酬和福利是公司最大的费用，受员工数量、工资、雇主税、奖金和股票薪酬计划等因素影响[225] - 专业费用和外部服务费用会因战略和技术举措、法律程序、监管合规要求的变化而波动[228] - 折旧和摊销费用源于长期资产折旧和软件摊销，购买无形资产摊销包括收购获得的无形资产[229][230] - 其他费用包括通信、技术支持、占用和建筑运营、营销等费用，还包括诉讼和解、资产处置损益等[232] - 非经营收入和费用来自核心业务以外的活动，包括非核心投资和融资活动[234] 财务数据关键指标变化 - 2018年总营收43.094亿美元，较2017年增长18%，2017年较2016年增长1%[249] - 2018年总费用17.018亿美元，较2017年增长28%，2017年较2016年下降4%[249] - 2018年运营利润率为61%，2017年为63%，2016年为61%[249] - 2018年净收入归属于CME集团为19.622亿美元，较2017年下降52%，2017年较2016年增长165%[249] - 2018 - 2016年，公司经营活动产生的净现金分别为24.408亿美元、17.511亿美元和17.32亿美元，2018 - 2017年同比增长39%，2017 - 2016年同比增长1%[321] - 2018年投资活动使用现金18.896亿美元，2017年提供现金1.799亿美元，2016年提供现金0.537亿美元[321] - 2018 - 2016年，公司融资活动使用现金分别为10.8亿美元、19.853亿美元和16.205亿美元，2018 - 2017年同比减少46%，2017 - 2016年同比增加23%[321] - 2018年非运营收入为1.702亿美元，较2017年的2.157亿美元下降21%[302] - 2018、2017和2016年有效税率分别为29.3%、 - 60.8%和32.9%，2018年较2017年上升主要因递延税项负债重估和州税费用[308][309] - 2018年12月31日现金及现金等价物总额为14亿美元，2017年12月31日为19亿美元[342] - 2018年现金及现金等价物为1374.5美元，2017年为1903.6美元[372] - 2018年可交易证券为72.9美元，2017年为90.1美元[372] - 2018年应收账款净额为553.3美元，2017年为359.7美元[372] - 2018年其他流动资产为430.5美元，2017年为367.8美元[372] - 2018年总流动资产为41886.7美元，2017年为46906.5美元[372] - 2018年总资产为77475.7美元，2017年为75791.2美元[372] - 2018年应付账款为116.0美元，2017年为31.3美元[372] - 2018年短期债务为574.2美元，2017年无短期债务[372] - 2018年总流动负债为41272.6美元，2017年为45672.9美元[372] - 2018年总负债为51510.4美元，2017年为53379.4美元[372] 清算和交易费用业务线数据关键指标变化 - 2018年清算和交易费用为36.67亿美元，较2017年增长18%，2017年较2016年增长2%[250] - 2018年期货和期权总合约交易量为48.444亿份，较2017年增长18%，2017年较2016年增长4%[252] - 2018年期货和期权清算和交易费用为35.139亿美元，较2017年增长16%，2017年较2016年增长2%[252] - 2018年每份合约平均费率为0.725美元，较2017年下降2%，2017年较2016年下降2%[252] - 2018 - 2017年因总合约交易量变化使清算和交易费用增加5.478亿美元，因每份合约平均费率变化减少0.638亿美元，净增加4.84亿美元[253] - 2017 - 2016年因总合约交易量变化使清算和交易费用增加1.098亿美元，因每份合约平均费率变化减少0.543亿美元，净增加0.555亿美元[253] - 2018 - 2016年有个别清算公司占清算和交易费收入比例较高，2018年一家占10%，2017年分别占13%和12%，2016年分别占13%和11%[281] - 2018年总清算和交易费用收入含收购NEX业务的交易费9120万美元，包括BrokerTec U.S.固定收益交易量的3290万美元和EBS外汇交易量的3750万美元[278] 各产品合约交易量业务线数据关键指标变化 - 2018年各产品日均交易量较2017年有不同变化，利率产品9951千，增长22%；权益指数3589千，增长34%等，总体日均交易量19224千，增长18%[257] - 2016 - 2018年整体合约交易量增加，市场波动受美联储利率政策、美国外贸政策和通胀率等因素影响[257] - 2018年关键利率产品合约交易量大多增长，如欧洲美元期货Front 8合约2131千，增长22%；美国国债期货10年期2363千，增长23%等[259] - 2018年权益指数合约交易量因市场波动增加，E - mini S&P 500期货及期权2527千，增长23%；E - mini NASDAQ 100期货及期权504千，增长75%[263] - 2016 - 2018年外汇合约交易量增加，主要因欧元合约量上升，如欧元合约2018年为308千，较2017年增长18%[266] - 2018年农产品合约交易量因价格波动增加，玉米482千，增长7%；小麦248千，增长14%[268] - 2018年能源合约交易量总体持平，WTI原油1439千，与2017年基本持平；天然气594千，下降1%[272] - 2016 - 2018年金属合约交易量增加，黄金375千，较2017年增长12%；铜131千，增长21%[275] 市场数据和信息服务业务线数据关键指标变化 - 2018年基础实时市场数据服务费用从每月85美元涨至105美元，推动市场数据和信息服务收入增长[282] - 2018、2017和2016年，两大市场数据转售商分别占市场数据和信息服务收入的41%、45%和40%[284] 其他收入业务线数据关键指标变化 - 2018年其他收入增加主要源于NEX收购带来的额外收入[285] 运营费用业务线数据关键指标变化 - 2018年总费用为17.018亿美元，较2017年的13.341亿美元增长28%[286] - 2018年运营费用较2017年增加3.677亿美元，主要因NEX运营、汇率波动和交易成本等因素[288][289] - 2017年运营费用较2016年减少6060万美元，主要因汇率波动、数据中心损失和专业费用减少[293][294] 外汇交易业务线数据关键指标变化 - 2018年因英镑兑美元汇率下跌，公司在NEX收购相关受限现金上净损失7360万美元，2017年外汇现金余额汇率变动净收益940万美元[290] - 2018年、2017年和2016年的外汇交易总收益（损失）分别为 - 7360万美元、940万美元和 - 2450万美元[367] 资金需求及债务情况 - 公司认为现有现金、等价物、有价证券和运营现金能满足资金需求，但可能需通过发行商业票据、公债或直接借款筹集资金[311] - 2019 - 2023年及以后，公司长期负债总额分别为8.276亿美元、4.743亿美元、15.74亿美元和49.111亿美元，总计77.87亿美元[312] - 截至2018年12月31日，公司未偿还债务包括3.5亿欧元固定利率票据、1910亿日元定期贷款、7.5亿美元固定利率票据等多种债务工具[327] - 截至2018年12月31日，公司为满足与新加坡交易所的履约保证金义务，已质押总额2.85亿美元的信用证[339] - 截至2018年12月31日，公司短期债务评级标准普尔为A1 + 、穆迪为P1，长期债务评级标准普尔为AA - 、穆迪为Aa3，展望均为稳定[340] - 2018年12月31日未偿还债务包括44亿美元固定利率借款，无浮动利率借款，商业票据为3.899亿美元[350] 资本支出及股息情况 - 2019年公司预计资本支出约为1.8 - 1.9亿美元[318] - 2019年2月6日董事会宣布每股0.75美元的季度股息，预计支付总额约2.7亿美元；2018年12月5日宣布每股1.75美元的年度可变股息[319] 信贷安排情况 - 公司拥有24亿美元多货币循环高级信贷安排，可增至30亿美元，目前无借款，有20亿美元超额借款能力；拥有70亿美元364天多货币循环有担保信贷安排，可增至100亿美元，目前无借款[322][333] - 公司维持70亿美元364天多货币信贷额度，可选择增至100亿美元，还有24亿美元多货币循环优先信贷安排[359] 清算公司保障情况 - 公司为清算所设定履约保证金要求，以覆盖至少99%的预期价格变化，对抵押品设定减记比例以覆盖至少99%的预期价格和外汇变化[352] - 2018年12月31日，清算公司的履约保证金存款总计1432亿美元，包括382亿美元现金履约保证金存款和27亿美元信用证[360] - 2018年12月31日，基础金融保障包在清算公司违约时可用资产包括1亿美元指定公司捐款、40.96亿美元担保基金捐款和112.64亿美元评估权[360] - 2018年12月31日，利率互换金融保障包在清算公司违约时可用资产包括1.5亿美元指定公司捐款、33.195亿美元担保基金捐款和11.219亿美元评估权[361] - 2018年12月31日，BrokerTec在FICC的抵押品余额为1亿美元[363] 养老金计划情况 - 2018年公司养老金计划超额完成注资目标5070万美元，预计2019年无需注资[343]