公司运营部门结构 - 截至2020年3月31日，公司管理报告结构下有多个运营部门，分为五个可报告部门[204] 新冠疫情对业务的影响 - 2020年2月底前，公司季度收入和调整后EBITDA同比增长，但3月起新冠疫情使产品需求大幅下降[205] - 2020财年第三季度报告收入下降主要因3月订单量大幅下降及汇率波动影响[216] - 2020财年第三季度运营亏损是因确认1.008亿美元商誉减值费用及新冠疫情影响业绩，部分被广告支出减少和BuildASign业务增长等抵消[217] 整体财务数据关键指标变化（财年第三季度） - 2020财年第三季度，收入下降10%至5.98亿美元，综合恒定货币收入下降8%，剔除过去四个季度完成的收购后下降9% [214] - 2020财年第三季度，运营收入减少1.174亿美元，转为运营亏损8770万美元[215] - 2020财年第三季度，调整后EBITDA减少1790万美元至7090万美元[215] 整体财务数据关键指标变化（财年年初至今） - 2020财年年初至今，收入下降1%至20.523亿美元，综合恒定货币收入增长1%，剔除过去四个季度完成的收购后下降1% [215] - 2020财年年初至今，运营收入减少5500万美元至5920万美元，调整后EBITDA增加6660万美元至3.359亿美元[215] - 2020财年年初至今，经营活动提供的现金增加6160万美元至2.841亿美元，调整后自由现金流增加7970万美元至2.096亿美元[215] 整体财务数据关键指标变化（2020年第一季度和前九个月） - 2020年第一季度总营收为5.9796亿美元，较2019年的6.61814亿美元下降10%；前九个月总营收为20.52252亿美元，较2019年的20.76362亿美元下降1%[221] - 2020年第一季度综合收入成本为3.09598亿美元，较2019年的3.427亿美元减少3310万美元；前九个月综合收入成本为10.29281亿美元，较2019年的10.56667亿美元减少2740万美元[224][225] - 2020年第一季度技术与开发费用为6769.3万美元，较2019年的5965.6万美元增长13%；前九个月为1.95287亿美元，较2019年的1.74541亿美元增长12%[226] - 2020年第一季度营销与销售费用为1.48803亿美元，较2019年的1.70202亿美元下降13%；前九个月为4.83056亿美元，较2019年的5.62536亿美元下降14%[226] - 2020年第一季度一般及行政费用为4514.8万美元，较2019年的3775.3万美元增长20%；前九个月为1.40681亿美元，较2019年的1.19145亿美元增长18%[226] - 2020年第一季度和前九个月收购无形资产摊销费用均较2019年减少130万美元[226][235] - 2020年第一季度重组费用为91.9万美元，较2019年的786.6万美元下降88%；前九个月为500.6万美元，较2019年的906.2万美元下降45%[226] - 2020年第一季度和前九个月商誉减值均为1.00842亿美元[226] - 2020年第一季度综合收入成本占收入比例为51.8%，与2019年持平；前九个月为50.2%，低于2019年的50.9%[224] - 2020年第一季度和前三季度，其他收入（费用）净额分别为2253.7万美元和2917.1万美元，2019年同期分别为 - 249.5万美元和1738.6万美元，主要因汇率波动影响未指定为套期工具的衍生品[240] - 2020年第一季度和前三季度，利息费用净额分别增加50万美元和70万美元，因采用ASC 842准则减少利息费用180万美元和560万美元，但较高债务借款水平带来额外利息费用[244] - 2020年第一季度和前三季度，所得税费用（收益）分别为103.9万美元和 - 8664.1万美元，有效税率分别为 - 1.3%和 - 214.7%，2019年同期分别为409.1万美元和2397.1万美元，有效税率分别为39.6%和28.5%[246] - 2020年第一季度，公司确认2850万美元税项费用以对美国递延税项资产计提全额减值准备，同时确认1540万美元股份支付超额税收优惠和1090万美元美国税收损失重新计量税收优惠[247] - 公司因瑞士税收改革确认1.141亿美元税收优惠以建立新的瑞士递延税项资产，预计大部分优惠在2025财年至2030财年实现[250] - 2020年第一季度和前三季度，公司中央和企业成本分别增加630万美元和2250万美元，主要是由于股份支付费用增加350万美元和1290万美元[272] - 2020年第一季度调整后EBITDA为7.0908亿美元，2019年同期为8.8857亿美元；2020年前九个月调整后EBITDA为33.5941亿美元，2019年同期为26.9385亿美元[297] - 2020年前九个月调整后自由现金流为2.09599亿美元，2019年同期为1.29877亿美元[299] 各业务板块营收变化（2020年前九个月） - 2020年前九个月，除其他业务外，各业务板块营收均有不同程度下降，其他业务板块营收增长40%[221] 商誉减值情况 - 2020年第一季度和前三季度，公司确认商誉减值费用1.008亿美元，其中National Pen和VIDA业务单元全额减值分别为3440万美元和2600万美元，Exaprint业务单元部分减值4040万美元[238] Vistaprint业务数据关键指标变化 - Vistaprint业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为3.1631亿美元和10.92786亿美元，同比下降12%和5%，受汇率影响1%，固定汇率下分别下降11%和4%[253][254] - Vistaprint业务2020年第一季度EBITDA为6744.4万美元，同比下降18%，前三季度为2.80184亿美元，同比增长17%，一季度主要因收入下降，前三季度因广告支出减少6950万美元和毛利率改善[253][255] PrintBrothers业务数据关键指标变化 - PrintBrothers业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为1.09496亿美元和3.45403亿美元，同比分别持平（0%）和增长6%，受汇率影响分别为3%和4%，固定汇率下分别持平（0%）和增长8%[257][258] - PrintBrothers业务2020年第一季度和前三季度EBITDA分别为868.6万美元和3592.2万美元，同比分别增长7%和18%，因毛利润增加、产品组合有利转变、生产和运营效率提高等[257][259] 印刷集团业务数据关键指标变化 - 印刷集团2020年第一季度和前三季度报告收入分别为6.85亿美元和22.85亿美元，同比下降13%和4%；EBITDA分别为1093.4万美元和4267.3万美元，同比下降30%和3%[260] 国家笔业业务数据关键指标变化 - 国家笔业2020年第一季度和前三季度报告收入分别为6836.2万美元和2.67亿美元，同比下降14%和4%；第一季度EBITDA亏损124.4万美元，去年同期盈利11.3万美元，前三季度EBITDA为1700.5万美元，同比增长65%[264] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务2020年第一季度和前三季度报告收入分别为3923.7万美元和1.31亿美元，同比增长3%和40%；EBITDA分别为318.7万美元和857.2万美元，去年同期分别亏损114.9万美元和816.5万美元[267] 现金流及资金状况 - 截至2020年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金为2.84亿美元，投资活动使用的净现金为4781.3万美元，融资活动使用的净现金为3675.6万美元[273] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.283亿美元，债务为16.775亿美元[273] - 2020年5月1日，公司筹集3亿美元资本，用于偿还部分定期贷款，以确保暂停与杠杆和利息覆盖率相关的季度维护契约至2021年12月31日[276] 公司债务相关情况 - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排的贷款承诺总额为15.514亿美元，其中循环贷款为10.994亿美元，定期贷款为4.52亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排的可用借款金额为4.853亿美元，考虑交易影响后的流动性为4.368亿美元[279] - 截至2020年3月31日，公司遵守信贷协议和高级无担保票据契约下的所有财务和其他契约[280] - 截至2020年3月31日，其他债务未偿还金额为1370万美元，还款日期至2025年3月[281][288] - 2020年3月31日的合同义务总计23.89537亿美元，其中1年内需支付1.99616亿美元，1 - 3年需支付3.29239亿美元，3 - 5年需支付11.62451亿美元，超过5年需支付6.98231亿美元[282] - 截至2020年3月31日，未记录的采购承诺为1.028亿美元，包括第三方网络服务6430万美元、库存采购承诺1220万美元等[285] - 7.0%的高级无担保票据将于2026年6月15日到期，年利率7.0%，利息每半年支付一次[286] - 截至2020年3月31日，信贷协议下的定期贷款未偿还金额为4.52亿美元，还款日期至2025年2月13日；10.994亿美元循环信贷安排下的循环贷款也于2025年2月13日到期[287] - 截至2020年3月31日，融资租赁的租赁设备账面价值为2220万美元，未到期租赁分期付款的现值为2720万美元[289] - 截至2020年3月31日，可变利率债务为10.638亿美元，假设利率上升100个基点，未来12个月利息费用将增加约560万美元[301] 汇率风险及影响 - 公司主要的净货币敞口集中在欧元和英镑[303] - 公司选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合同，会导致合并运营报表出现波动[304] - 子公司将非美元资产和负债按资产负债表日现行汇率换算为美元，换算产生的损益计入合并资产负债表累计其他综合损失[305] - 公司因境外业务净投资产生货币敞口，通过货币衍生品减轻汇率变化影响[306] - 子公司货币性资产和负债重新计量产生的交易损益计入合并运营报表其他收入（费用）净额[307] - 子公司持有的非功能性货币的公司间贷款重估会对其他收入（费用）净额产生重大影响[307] - 假设汇率对公司子公司功能货币下降10%，2020年第一季度和2019年第一季度的税前（亏损）收入将分别增加1450万美元和3470万美元[309]