Cimpress plc (CMPR) is poised to gain from strength across its Vista, National Pen and Upload & Print segments. The company's effective cost-control measures add to its appeal.Cimpress is an online provider of premium graphic design services and personalized printed products, catering to small businesses and consumers. The company’s product range includes business cards, brochures, websites, e-commerce platforms, calendars, address labels, notepads, signage and others.CMPR currently carries a Zacks Rank #3 ...

It has been about a month since the last earnings report for Cimpress (CMPR) . Shares have added about 16.6% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Cimpress due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Cimpress' Q1 Earnings Miss Estimates, Revenues Inc ...

收入和业务表现 - 收入增长6%至8.05亿美元[126] - 有机恒定货币收入增长6%[126] - Vista业务收入增长8%，主要由于客户体验改善和新产品推出带动平均订单价值和客户数量持续增加[128] - PrintBrothers业务收入增长5%[163] - The Print Group业务收入增长6%[166] - National Pen业务收入增长8%[168] - 其他业务收入增长11%,主要由于BuildASign业务增长[170] 盈利能力 - 营业收入增加520万美元至3930万美元[129] - 调整后EBITDA下降100万美元至8780万美元[130] - Vista业务EBITDA下降2%,主要由于广告支出增加[159,160,161,162] - PrintBrothers业务EBITDA持平,主要由于广告支出增加和激励薪酬变动[163,164,165] - The Print Group业务EBITDA增长43%,主要由于收入增长和毛利率改善[166,167] - National Pen业务EBITDA增长46%,主要由于收入增长和广告支出减少[168,169] - 其他业务EBITDA增长12%[170,171] - 中央和公司成本同比增加520万美元，主要由于股份支付费用增加240万美元以及现金薪酬增加150万美元[175] 现金流和财务状况 - 经营活动产生的现金流量减少3790万美元至440万美元[132] - 调整后自由现金流量减少3650万美元至使用2560万美元[133] - 三个月内经营活动产生的现金流为4.384亿美元，投资活动使用现金25.502亿美元，筹资活动使用现金35.416亿美元[176] - 公司在2024年9月30日持有1.53亿美元现金及等价物，有16.175亿美元债务[178] - 公司在2024年9月30日的未分配海外利润为8.13亿美元，公司无意在近期将其汇回[181] - 公司在2024年9月30日有2.318亿美元的未记录采购承诺[185] 每股表现 - 每股摊薄净亏损0.50美元，上年同期每股收益0.17美元[127] 费用变动 - 营业费用增加主要由于现金薪酬成本和股份支付费用增加[129] - 营销和销售费用增加1170万美元,主要由于广告支出增加630万美元和现金薪酬成本增加440万美元[144] - 一般及行政费用增加360万美元,主要由于薪酬成本增加270万美元[146,147] - 其他收益和损失净额减少1790万美元,主要由于衍生工具未指定为套期工具的损失增加[149] - 利息费用净额增加220万美元,主要由于可赎回非控股权益的估计赎回金额变动[152] 风险管理 - 公司面临利率风险主要来自于可变利率债务，如果利率上升100个基点将会导致未来12个月内利息费用增加8.6百万美元[204] - 公司面临汇率风险主要来自于非美元收入和费用的折算以及非美元资产和负债的折算，如果汇率下降10%将会导致税前利润减少11.2百万美元[210] - 公司采取套期保值措施来降低汇率波动对调整后EBITDA的影响，但可能会增加GAAP净亏损的波动[206] - 公司执行不符合套期会计的货币衍生工具合约，导致其他收益/损失科目出现波动[207] - 公司的主要净货币敞口集中在欧元和英镑[206] - 公司持有大额的公司间贷款，其重估也会对其他收益/损失产生重大影响[210] 其他 - 公司在2024年9月26日完成了5.25亿美元2032年到期的无担保票据的私募发行[188] - 公司在2024年9月26日修订了其有抵押信贷协议，延长了5年期限至2029年9月26日[186] - 公司调整了非GAAP财务指标的定义，包括调整后EBITDA和调整后自由现金流[192,193,196,197] - 公司三个月内回购并注销了12.3325万股普通股，共耗资1060万美元[179]

文章核心观点 - Cimpress公司在2025年第一季度业绩表现参差不齐 [1][2] - 公司收入有所增长,但利润下滑,主要受到债务重组费用的影响 [3] - 公司管理层认为短期内业绩可能会较为疲软,但长期来看仍有盈利增长的潜力 [4] - 公司正在积极回购股票,认为目前股价被低估 [5] 公司业绩分析 - 第一季度收入同比增长6%,达到8.05亿美元 [2] - 但净亏损0.5美元/股,未达到分析师预期的0.29美元/股盈利 [2] - 各业务部门收入均有所增长,但Vista和PrintBrothers部门的营业利润下降 [3] - 债务重组费用导致财务费用大幅增加,拖累了净利润 [3] - 经营活动产生的自由现金流也有所下降,主要受到存货水平变化的影响 [3] 公司前景展望 - 公司管理层预计第二季度业绩可能会较为疲软,受到季节性和美国大选的影响 [4] - 但长期来看,公司仍有盈利增长的潜力,因为债务重组费用不会再发生 [4] - 公司正在积极回购股票,认为目前股价被低估,是一个不错的投资机会 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了6%的收入增长，报告基础和有机恒定货币基础均为6% [15] - 调整后的EBITDA略微下降至8800万美元，受到近100万美元的货币影响 [16][21] - 自由现金流同比下降，主要由于营运资本变化导致的现金流出增加 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上传与打印业务的EBITDA有所增加，国家笔业务和其他业务板块也有增长，整体毛利率提高 [18] - Vista业务的有机恒定货币收入增长强劲，达到8% [18] - Vista在欧洲的表现强劲，但北美的名片业务出现小幅下滑，影响了产品组合和毛利率 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - Vista在欧洲的收入增长强劲，北美的收入增长稳定，但名片业务的下滑对整体收入产生了影响 [19] - 在包装和标识产品领域，公司的增长率超过25% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提升客户体验和运营效率，通过持续的资本投资和改进来降低成本和提高质量 [7][10] - 公司计划继续在技术、人才和新产品开发上进行投资，以增强竞争优势 [29] - 公司在传统市场中仍面临竞争压力，尤其是在名片和消费品领域 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，预计在2025财年将再次创下收入和利润的新纪录 [12] - 管理层提到，尽管面临一些挑战，但公司有信心通过持续的客户价值提升和市场份额增长来应对 [13] 其他重要信息 - 公司在过去三季度内回购了约8%的股份，计划在股价吸引的情况下继续回购 [24][25] - 公司成功完成了高收益债券发行，改善了资产负债表和债务到期结构 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司为何对增长投资和股票回购持乐观态度 - 公司对持续的增长投资持乐观态度，认为这些投资将带来客户价值和竞争优势的提升 [28] - 股票回购在当前股价相对现金流的情况下显得更具吸引力，预计在本财年将回购超过1亿美元的股份 [35] 问题: 关于其他收入/支出的季度波动 - 其他收入/支出的波动主要由外汇收益和损失驱动，第一季度的外汇对冲损失从去年的200万美元转为今年的200万美元损失 [41][44] 问题: 工作资本的现金流使用情况 - 工作资本的现金流使用情况受时间差异和特定事件影响，预计在第二季度和第四季度将出现现金流入 [50][52] 问题: CapEx投资计划的变化 - CapEx投资计划仍然存在，但可能会推迟到年内的后期进行 [57] 问题: BuildASign业务的销售情况 - BuildASign的销售增长与选举周期有一定关系，但并不是主要驱动因素 [60]

Cimpress plc (CMPR) reported first-quarter fiscal 2025 (ended Sept. 30, 2024) adjusted loss of 50 cents per share in contrast to the Zacks Consensus Estimate of earnings of 30 cents per share. The company had reported adjusted earnings of 17 cents per share in the year-ago quarter.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.CMPR’s Top-Line DetailsTotal revenues were $805 million, reflecting an increase of 6% from $757.3 million in the year-ago quarter. The organic constant-curre ...

Cimpress (CMPR) came out with a quarterly loss of $0.50 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.30. This compares to earnings of $0.17 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -266.67%. A quarter ago, it was expected that this marketing materials maker would post earnings of $0.77 per share when it actually produced earnings of $4.33, delivering a surprise of 462.34%. Over the last four quarters, the compan ...

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Cimpress (CMPR) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Since a changing earnings pictu ...

Here at Zacks, our focus is on the proven Zacks Rank system, which emphasizes earnings estimates and estimate revisions to find great stocks. Nevertheless, we are always paying attention to the latest value, growth, and momentum trends to underscore strong picks. Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the broader market. Value investors use a variety of methods, including tried- ...