内容分发与版权管理 - 公司管理着数千部电影、电视剧和其他短篇内容的发行权，覆盖数字、实体、家庭和移动娱乐平台[19] - 公司通过数字家庭娱乐平台和实体零售店分发内容，覆盖超过60,000家实体店，包括沃尔玛、塔吉特、百思买和亚马逊[20] - 公司拥有五个OTT娱乐频道，包括Docurama、CONtv和Dove Channel，并计划在未来12个月内推出四到五个新频道[25] - CONtv频道提供超过3,000小时的电影和电视剧内容，包括原创节目和现场活动报道[25] - 公司拥有近50,000部电影和电视剧的版权库，并与主要数字平台和设备建立了长期合作关系[32] 影院设备业务 - 截至2019年3月31日，公司Cinema Equipment Business的非追索债务本金约为2060万美元，Content & Entertainment和Corporate部门的债务本金约为4480万美元[23] - 公司在2019财年完成了321个数字投影系统的销售，总销售额约为370万美元[42] - 公司Phase II Deployment部门与187家影院签订了主许可协议，覆盖5,027块屏幕，截至2019年3月31日已安装了5,027个系统[43] - 公司通过Phase II Deployment部门每块屏幕收取高达2000美元的安装费，并从VPF中扣除约10%的管理费[44] - 公司Phase II Deployment部门仅对拥有的系统收取VPF收入，VPF收入取决于使用其系统放映的独特电影数量[45] - 公司Phase II部署协议要求从每套系统安装之日起支付10年的VPFs（虚拟打印费），但在达到“成本回收”后可能不再收取VPFs[46] - 公司Cinema Equipment Business部门的收入具有季节性，主要集中在夏季和冬季假期电影上映期间[48] - 公司Services部门为3,480块Phase I屏幕提供服务，每月收取VPFs的5%作为服务费，以及VPFs的2.5%作为激励服务费[50] - 公司Services部门为5,853套Phase II系统提供服务，通常每月收取VPFs的10%作为服务费[50] - 截至2019年3月31日，公司在澳大利亚和新西兰的国际服务合作伙伴已服务530块屏幕[52] - 公司Services部门在国内数字影院服务业务中面临有限竞争，主要竞争对手包括DCIP、Sony Digital Cinema、Christie Digital USA和GDC[53] - 公司预计到2020年12月将继续从影院设备业务中获得辅助收入，但金额将显著减少[176] - 公司截至2019年3月31日的非追索债务本金为2060万美元，与影院设备业务相关[178] - 影院设备业务通过虚拟打印费（VPF）获得收入，VPF收入在数字标题首次在影院系统上播放时确认[212] - 公司在2019财年完成了约321个数字投影系统的销售，总销售额约为370万美元[218] - 影院设备业务收取约5%的VPF管理费，以及2.5%的激励服务费，服务费在VPF费用到期时确认[217] 财务状况与债务 - 公司总债务为4480万美元，其中不包括Prospect Loan的担保债务[81] - 公司截至2019年3月31日的负营运资本为4880万美元，现金及等价物为1890万美元[94] - 公司2019财年经营活动产生的净现金流为1110万美元[94] - 公司股东权益赤字为3660万美元[94] - 公司预计未来12个月的现金流、可用借款和信贷协议条款将足以满足流动性需求[91] - 公司于2019年7月与Bison Global Investment SPC签订了1000万美元的可转换票据，用于偿还2018年贷款[187] - 公司于2019年7月与BEMG签订了股票购买协议，出售200万股SPA股份，总价为300万美元[190] - 公司预计通过现金及现金等价物、运营现金流、Bison的支持以及2019年7月的融资交易，将满足未来一年的流动性和资本需求[195] - 公司截至2019年3月31日的累计赤字为3.958亿美元[179] 财务表现与亏损 - 公司2019财年收入为5353.4万美元，同比下降21.0%[167] - 公司2019财年净亏损为1626.5万美元，较2018财年的1849.5万美元有所改善[167] - 公司2019财年直接运营成本为1612万美元，同比下降17.4%[167] - 公司2019财年销售、一般和行政费用为2766.1万美元，同比下降2.8%[167] - 公司2019财年折旧和摊销费用为812.4万美元，同比下降34.5%[167] - 公司2019财年利息支出为1029.2万美元，同比下降27.8%[167] - 公司2019财年所得税费用为29.5万美元，同比下降26.4%[167] - 公司2019财年归属于普通股股东的净亏损为1658.9万美元，同比下降11.8%[167] - 公司2019财年每股基本和稀释净亏损为0.44美元，较2018财年的0.81美元有所改善[167] - 公司现金及现金等价物和受限现金为1887.2万美元，较2018年的1895.2万美元略有下降[169] - 公司总资产为9883.9万美元，较2018年的1.2118亿美元有所减少[169] - 公司股东权益赤字为3528.1万美元，较2018年的2104.9万美元有所增加[169] - 公司运营活动产生的净现金流为1108.8万美元，较2018年的2239.7万美元有所下降[169] 风险与挑战 - 公司在中国市场的扩展面临政策、法律和经济风险，可能对业务产生重大不利影响[102] - 公司数字影院业务的主要客户集中度高，2019财年Phase 1 DC和Phase 2 DC的收入分别有16%和56%来自主要电影工作室[108] - 公司面临技术变革和客户需求变化的风险，可能影响数字影院资产的需求和盈利能力[106] - 工作室协议对公司的业务至关重要，若提前终止或无法执行，可能对收入、盈利能力、财务状况和现金流产生重大不利影响[110] - 主许可协议（MLAs）和主许可管理协议（MLAAs）的终止可能损害公司的收入和盈利能力，MLAs的条款将于2020年至2022年到期[111] - 替代电影发行渠道的普及可能导致影院上座率下降，进而影响公司的收入[112] - 影院连锁面临来自DVD、网络电视、视频点播等替代发行渠道的竞争，可能减少影院上座率并影响公司的VPF收入[113] - 电影和电视节目的商业成功不可预测，公司业务依赖于这些内容的表现，失败可能对业务和财务状况产生重大不利影响[115] - 公司可能面临媒体内容相关的法律责任索赔，如诽谤、侵犯隐私等，未覆盖的赔偿责任可能对业务和财务状况产生重大不利影响[117][118][119] - 全球经济波动可能导致公司收入和盈利波动，经济衰退或信贷市场紧缩可能减少对公司电影的需求[120][121] - 公司利用净经营亏损结转的能力受到限制，可能导致未来税收增加[125][128] - A类普通股的流动性有限，交易量低可能导致股价波动或下跌[129][130] - 公司发行优先股可能稀释A类普通股股东的权利，并影响股价[133][139] 股东与股权结构 - 公司主要股东Bison及其关联方持有公司A类普通股的56.8%，若行使所有认股权证，持股比例将增至47.9%[97] - 公司A类普通股在纳斯达克全球市场的交易价格为2019年4月1日至6月30日期间最高1.81美元，最低1.31美元[157] 会计政策与财务报告 - 公司采用美国通用会计准则（GAAP）编制财务报表，并定期审查会计政策、假设和估计，以确保财务报表的公平性和准确性[198][199] - 固定资产按成本减去累计折旧和摊销后的金额列示，折旧费用按直线法计算，计算机设备和软件的折旧年限为3-5年，数字影院投影系统为10年，机械和设备为3-10年，家具和固定装置为3-6年[200] - 公司在2019财年和2018财年未对固定资产的使用寿命进行修订，也未记录任何减值损失[201] - 公司在每个财年第四季度评估商誉是否减值，评估涉及对未来现金流、市场条件和战略计划的假设和判断[202][203] - 公司在2019财年和2018财年未记录商誉减值，使用净现值方法估算报告单位的公允价值，依赖于未来现金流、折现率和税率的假设[205] - 公司采用ASU Topic 606“与客户的合同收入”标准，自2018年4月1日起生效，未对2018年4月1日之前的收入交易进行重述[207] - 公司通过识别合同、确定交易价格、分配交易价格至履约义务，并在履约义务完成时确认收入[208] 战略合作与收购 - 公司与中国娱乐公司Starrise Media Holdings Limited达成战略联盟，计划在中国发行电影并评估中美合拍电影的机会[100] - 公司计划收购Future Today Inc，并正在整合新收购的业务[70] - 公司在2016财年记录了1800万美元的商誉减值损失，未来可能因商誉或无形资产进一步减值而记录额外损失[74]