公司业务概况 - [公司是领先的信息技术解决方案提供商，通过三个销售部门运营，分别服务中小企业、大型企业客户以及政府和教育机构][71] 公司面临挑战与发展规划 - [公司面临的主要挑战包括增加各部门收入和提高毛利率、招聘和留住销售及技术支持人员并提高其生产力、有效控制SG&A费用][76] - [为支持未来增长，公司将继续扩展IT解决方案业务，预计服务成本会随服务工程师的增加而上升，若服务收入增长不足以抵消成本，经营业绩可能受负面影响][77] 新冠疫情影响 - [新冠疫情导致公司业务和运营受到重大干扰，也对供应商和客户产生不利影响，未来影响程度和持续时间仍不确定][84] - [2020年前九个月，公司将客户坏账准备增加了330万美元，因疫情导致订单减少、收款延迟甚至无法收款][85] - [2020年第三季度净销售额为6.528亿美元，较2019年第三季度减少7660万美元，各业务板块净销售额均下降，主要因新冠疫情导致宏观经济条件变差，需求显著降低][88] - [为应对新冠疫情，公司采取措施保护员工、合作伙伴和客户，包括鼓励员工远程工作，对部分控制程序进行了修改，但目前变化不重大][161] 财务数据 - 2020年第三季度 - [2020年第三季度净销售额为6.528亿美元，较2019年同期的7.294亿美元下降10.5%，各业务板块均有不同程度下滑，企业解决方案、商业解决方案和公共部门解决方案分别下降6.6%、15.6%和8.6%][98] - [2020年第三季度毛利润为1.078亿美元，较2019年同期的1.189亿美元下降9.3%，但毛利率从16.3%提升至16.5%][98] - [2020年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加50万美元，主要因新ERP系统部署带来专业服务费增加320万美元和折旧费用增加70万美元，部分被产品营销和广告费用降低220万美元以及人员成本减少110万美元所抵消][92] - [2020年第三季度SG&A费用为8680万美元，较2019年同期的8620万美元略有增加，占净销售额比例从11.8%提升至13.3%][96] - [2020年第三季度营业收入同比减少1160万美元，占净销售额的百分比下降125个基点，主要因净销售额减少][92] - [2020年第三季度运营收入降至2110万美元，2019年同期为3270万美元，占净销售额的比例从4.5%降至3.2%][111] - [2020年第三季度净收入降至1690万美元，2019年同期为2380万美元，主要因净销售额和毛利润下降以及运营费用增加][113] - [2020年第三季度企业解决方案净销售额下降主要因宏观经济恶化，多数产品销售下滑，仅网络/通信产品因项目推出时间增加1630万美元][99][100] - [2020年第三季度商业解决方案净销售额下降主要受宏观经济影响，桌面产品、笔记本电脑/移动设备等产品销售下滑，还包含240万美元二季度运营结果错误更正][101] - [2020年第三季度公共部门解决方案净销售额下降主要因宏观经济恶化和去年同期基数高，多数产品销售下滑，但软件和笔记本电脑/移动设备增长，还包含150万美元二季度运营结果错误更正][102] - [2020年第三季度各业务板块毛利润下降主要因净销售额减少，但部分被二季度运营结果错误更正带来的成本降低所抵消，商业和公共部门解决方案毛利率有所提升][103][104][105] 财务数据 - 2020年前三季度 - [2020年前三季度企业解决方案、商业解决方案和公共部门解决方案净销售额占比分别为43%、37%和20%，产品组合中笔记本电脑/移动设备占比31%][93] - [2020年前三季度企业解决方案、商业解决方案和公共部门解决方案毛利率分别为14.5%、19.4%和13.8%，总毛利率为16.2%][94] - [截至2020年9月30日的九个月，净销售额降至19.146亿美元，2019年同期为21.034亿美元，降幅9.0%；毛利润降至3.099亿美元，2019年同期为3.352亿美元，降幅7.5%][115] - [企业解决方案部门净销售额降至8.399亿美元，同比减少3210万美元，降幅3.7%；毛利润降至1220万美元，同比减少710万美元，降幅5.5%][115][117] - [商业解决方案部门净销售额降至7.009亿美元，同比减少9680万美元，降幅12.1%；毛利润降至1363万美元，同比减少138万美元，降幅9.2%][115][118] - [公共部门解决方案部门净销售额降至3738万美元，同比减少599万美元，降幅13.8%；毛利润降至516万美元，同比减少44万美元，降幅7.9%][115][119] - [截至2020年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用增至2.566亿美元，2019年同期为2.521亿美元，占净销售额的比例从12.0%增至13.4%][124] - [2020年重组及其他费用为100万美元，2019年为70万美元][129] - [截至2020年9月30日的九个月，运营收入降至5230万美元，2019年同期为8240万美元，占净销售额的比例从3.9%降至2.7%][130] - [截至2020年9月30日的九个月，净收入降至3950万美元，2019年同期为6010万美元，主要因净销售额和毛利润下降以及运营费用增加][132] 现金流量与资金状况 - [截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.081亿美元，预计未来十二个月通过手头现金、运营产生的现金和银行信贷额度借款满足现金需求][135] - [2020年前九个月，公司经营活动提供的现金为4640万美元，投资活动使用现金960万美元，融资活动使用现金1880万美元，现金及现金等价物增加1800万美元][141] - [2020年9月30日，公司应收账款周转天数增至73天，2020年第三季度库存周转率降至15次][141] - [2020年前九个月，公司投资活动现金主要用于购买960万美元的财产和设备，用于IT基础设施投资，特别是新ERP系统实施][142] - [2020年前九个月，公司融资活动现金主要用于回购1020万美元库藏股和支付840万美元特别股息，已回购0.2万股，平均价格41.34美元，董事会批准的回购计划还可再回购1270万美元股票][143] - [公司银行信贷额度至2022年2月，借款能力最高5000万美元，截至2020年9月30日未借款，有5000万美元可借，还可选择增加3000万美元额度][146] - [公司信贷额度有两个财务契约要求，一是季度平均未偿还贷款与过去十二个月调整后EBITDA之比不超过2:1，二是最低合并净资产至少3.467亿美元加每季度合并净利润的50%（亏损季度不计），2020年9月30日计算为4.737亿美元，而当时合并股东权益为6.283亿美元][150][151] ERP系统相关 - [2020年第二季度公司部署了新的ERP系统，预计该系统将通过自动化手动流程和标准化业务实践来改善业务绩效][79] - [公司于2017年开始实施新的全公司ERP系统，2020年5月投入使用，实施完成后公司流程和程序有变化，进而导致财务报告内部控制设计和操作有变化][160] - [2017年公司开始实施新的全公司ERP系统，该系统于2020年5月投入使用][160] - [新ERP系统实施基本完成，导致财务报告内部控制的设计和运行发生变化][160] - [公司采取必要措施监控和维护财务报告内部控制，并将继续评估关键控制的有效性][160] - [新ERP系统有望通过自动化手动流程和标准化业务流程来加强内部财务控制][160] 业务重组 - [2020年第二季度公司进行业务重组，产生100万美元相关成本，主要是员工遣散费等][97] 财务报告内部控制 - [截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，除上述变化外，本季度财务报告内部控制无其他重大变化][159][162] - [截至2020年9月30日的财季，除上述变化外，财务报告内部控制无其他重大变化][162]