公司业务概述 - 公司经营海洋技术和海洋工程两项业务，海洋工程业务最高20%的收入来自少数主要国防承包商[12][15] - 公司海洋技术业务为商业和国防海底市场开发专有解决方案，涵盖地球物理、运动定位和实时体积成像声纳系统[29] - 公司海洋工程业务为关键任务集成国防系统供应嵌入式解决方案和子组件，业务模式确保收入的持续性[14] - 公司经营海洋技术和海洋工程两项业务，前者为海底市场提供技术解决方案，后者为主要国防承包商提供工程服务和嵌入式解决方案[130][132] - 2019财年海洋技术业务和海洋工程业务分别占合并收入的52%和48%，上一财年分别为64%和36%[163] 产品研发与创新 - 2020年第二季度预计推出首批5D和6D实时体积声纳，PIPE处理引擎在持续升级计划下也将具备6D成像能力，预计2020年末推出[32][38] - 2018 - 2019年公司围绕首批5D和6D实时体积声纳提交了众多专利申请，2019年围绕新技术突破PIPE提交超10项新专利[32][33] - 2018年1月推出4 Gen声纳系列首款产品，2019年完成该系列产品，相比上一代产品有重大硬件改进[36] - 4 Gen产品家族使声纳更小更轻，Surface系列声纳重量减轻50%，整个4 Gen系列功耗降低30% [37] - 4 Gen产品将原专有数据接口替换为行业标准以太网，技术更具可扩展性和适应性[37] - 2019年公司为声纳推出用于客户评估的4 Gen高端软件4G USE，并围绕其提交多项临时专利[42] - 公司推出4G USE软件，可实现多设备同时使用和实时数据可视化，还申请了多项专利[44] - 公司软件包功能丰富，具有实时测量、模型导入等独特功能，Echoscope® PIPE可实现多并行处理[46] - 2019年公司推出3D MATT解决方案用于自动化Echoscope应用，CMS软件包用于防波堤建设，客户生产率最高提升5000%[47][49] - 公司4代硬件更小、更轻、功耗更低，5代将推出5维和6维声纳，提升数据处理和渲染能力[51] - 2018年公司推出DA4G - USB产品，同年基于人工智能技术推出自动识别海底巨石的产品，2019年推出海底分类模块[57][60][62] - 运动传感产品收入约占产品部门的8%，计划2020年推出4代产品F280[66][65] - 2020年初产品部门将推出5D和6D声纳等新产品[175] 业务收购 - 公司通过多次收购扩大业务版图，包括2002年收购Octopus Marine Systems和OmniTech，2006 - 2007年收购Martech和Colmek [21][22][25] - 2014年Colmek以110万美元现金收购Thermite和Sentiris AV1 XMC，现正在研发下一代Thermite "Octal"[80][84] - 收购Sentiris后已完成首件检验批准阶段进入生产阶段，自完成该流程后已获约120万美元订单[86] 市场份额 - 地球物理产品和解决方案业务收入约占产品部门的5%，未来有望增加[55] - 数据采集产品领域公司占全球销售额约5%，Triton Imaging Inc.、Chesapeake和Oceanic Imaging Consultants各占约25%[88] - 运动传感设备领域公司市场份额约5%，TSS（International）Ltd占约25%，Ixsea占约20%，Kongsberg Seatex占约15%，Applanix占约20%[90] 研发支出与投资 - 2019和2018财年研发支出分别约为28.01331亿美元和25.71714亿美元，用于实时体积声纳技术等研发[99] - 2020财年预计维持研发支出在2019年水平，为转移海军平视显示器产品生产至奥兰多办公室预计投资约50万美元[100][101] - 2019财年研发支出增长8.9%，销售、一般和行政费用增长8.8%[165] - 公司预计2020年研发支出维持在2019年水平，预计投资50万美元将海军平视显示器产品生产转移到奥兰多办公室[165] - 2019财年公司研发支出为2,801,331美元，较2018财年的2,571,714美元增加12.5%[194][203][205] 公司规模与设施 - 截至目前公司在全球约有120名员工，其中12人担任管理职位[106] - 公司在奥兰多拥有3000平方英尺的办公和研发设施[111] - 公司在盐湖城拥有16000平方英尺含生产、研发和办公的场地[112] - 公司在爱丁堡拥有12070平方英尺含生产、研发和办公的场地[113] - 公司在哥本哈根租赁场地，年租金131625丹麦克朗加增值税（约19660美元），年涨幅3%[114][115] 股票交易 - 公司普通股自2017年7月19日起在纳斯达克资本市场以“CODA”为代码交易，此前于2017年2月8日起在OTCQX以“COGI”为代码报价，更早之前在OTC Pink以“CDOC”为代码报价[124] - 2019年各季度普通股最高和最低出价分别为第一季度6.86美元和5.23美元、第二季度15.30美元和5.91美元、第三季度18.97美元和9.71美元、第四季度11.66美元和7.16美元；2018年各季度最高和最低出价分别为第一季度6.10美元和4.65美元、第二季度5.43美元和3.31美元、第三季度6.15美元和3.65美元、第四季度6.52美元和4.12美元[125] 业务影响因素 - 公司业务受多种因素影响，包括英国脱欧、货币风险、贸易争端、大宗商品价格、政府国防开支、政治格局、资源水平、投资和技术进步等[135][139][140] - 公司约48%的收入和成本发生在美国以外，其中46%来自英国，且大量资产以英镑持有，英镑贬值会对以美元报告的收入和合并资产负债表资产产生不利影响[139] - 2019财年，由于中美贸易争端，产品部门对中国的销售额下降，美国服务部门的原材料成本增加[140] - 自2014年以来油气价格下跌，虽2016年有所回升，但仍导致海底市场资本和运营支出大幅减少，海洋技术业务约7%的收入来自该领域[141] - 服务部门的大部分收入来自美国和英国政府的国防采购资金，政府换届可能影响支出优先级，进而影响公司收入[142] 财务状况 - 2019财年合并收入增长39.1%，毛利润增长29.7%，总运营费用增长7.0%，运营收入增长94.1%，税前净收入增长106.5%[164] - 2019财年产品部门收入为1290.811万美元，增长12.7%；服务部门收入为1214.8824万美元，增长84.9%[169] - 2019财年有一个客户的销售额占净收入的27%，应收账款占20%[170] - 2019财年毛利率为65.5%，较上一财年下降4.8个百分点[171] - 2020财年公司预计增加营销投资，招聘高级销售人才，SG&A将增加[184] - 2019财年运营收入增长88.9%，主要因产品和服务业务执行计划使收入增加[189] - 2019财年利息费用为91,096美元，较2018财年的249,090美元减少63.4%[190] - 截至2019年10月31日，汇丰债券余额为1,059,574美元，2018年3月28日约为1,917,602美元[191] - 2019财年其他收入为70,212美元，较2018财年的41,222美元增加70.3%[193] - 2019财年税前净收入为6,232,553美元，较2018财年的3,102,899美元增加100.9%，因收入增长39.7%[194] - 2019财年税后净收入为5,225,199美元，较2018财年的4,988,531美元增加4.7%[195] - 2019财年综合收入为5,318,454美元，较2018财年的4,798,299美元增加10.8%[196] - 2019财年公司在海洋技术和海洋工程两个可报告业务板块的外部客户收入为25,056,934美元，2018年为18,019,429美元[203][205] - 截至2019年10月31日，公司累计亏损26,769,207美元，营运资金21,112,407美元，股东权益30,627,773美元[206] - 2019财年公司经营活动产生的现金流为6,391,269美元[206] - 截至2019年10月31日，公司手头现金约1170万美元，应收款项（已开票和未开票）约670万美元[207] - 公司当前现金余额约为18个月的销售、一般和行政费用[207] - 2019年11月26日左右，公司从汇丰北美获得400万美元的循环信贷额度[208] - 公司主要流动性问题包括为研发项目提供资金、管理货币风险和偿还优先担保债券[209] - 不利的货币波动对公司运营和盈利能力有重大影响，英国脱欧使英镑兑美元贬值，导致产品销售收入降低[210] - 2019年10月31日止年度，经营活动产生的净现金为639.1269万美元[211] - 该期间公司净收入为522.5199万美元[211] - 运营资金的其他项目中，折旧、摊销和基于股票的薪酬等非现金费用总计149.3399万美元[211] - 经营资产的变化使经营活动净现金减少64.5553万美元[211] - 流动负债的变化使经营活动净现金增加31.8224万美元[211] 增长战略 - 公司的增长战略主要基于实时体积成像声纳技术，但由于技术创新快速，无法保证在该市场保持领先地位[149]