资产管理业务 - 公司资产管理业务的管理资产规模（AUM）为26.3亿美元，其中78.2%为CDO（担保债务凭证）[419] - 公司于2020年7月成功关闭PriDe III基金，投资者承诺总额超过37.5万欧元[440] - 公司资产管理规模（AUM）在2020年6月30日为2,631,407千美元，较2019年12月31日的2,852,279千美元下降7.7%[471] - 资产管理费用在2020年上半年下降12%，从2019年同期的3,747千美元降至3,307千美元[472] - 公司赞助的CDO资产管理费用在2020年上半年下降62千美元，至1,791千美元[474] - 其他资产管理收入在2020年上半年下降378千美元，至1,516千美元，主要由于绩效费用减少[479] - 资产管理费用从2019年6月的1745万美元下降至2020年6月的1692万美元，减少了53万美元，降幅为3%[522][524] - 公司赞助的CDO资产管理费用从2019年6月的903万美元下降至2020年6月的822万美元，减少了81万美元[526][528] - 其他资产管理收入从2019年6月的842万美元增加至2020年6月的870万美元，增加了28万美元[530] 财务表现 - 公司2020年上半年总收入为4188.9万美元，同比增长88%，其中净交易收入为3856.7万美元，同比增长122%[462][463][464] - 公司2020年上半年净亏损为851.6万美元，较2019年同期的285.2万美元亏损扩大199%[462] - 公司2020年上半年运营亏损为151.9万美元，较2019年同期的45万美元运营利润大幅下降438%[462] - 公司2020年上半年资产减值损失为788.3万美元，主要由于商誉减值[462] - 公司2020年上半年利息支出净额为568.6万美元，同比增长50%[462] - 公司2020年上半年归属于非控股股东的净亏损为631.5万美元，同比增长409%[462] - 公司2020年上半年归属于Cohen & Company Inc.的净亏损为220.1万美元，较2019年同期的161.2万美元亏损扩大37%[462] - 2020年6月30日结束的三个月内，净交易收入增加了11,336美元，增幅为131%，达到20,006美元[515] - 2020年6月30日结束的三个月内，总收入增加了12,950美元，增幅为116%，达到24,119美元[514] - 2020年6月30日结束的三个月内，运营收入/损失增加了7,408美元，增幅为1430%，达到7,926美元[513] - 2020年6月30日结束的三个月内，归属于Cohen & Company Inc.的净收入/损失增加了1,311美元，增幅为320%，达到901美元[513] 运营费用 - 运营费用在2020年上半年增加21,549千美元，至43,408千美元，增幅达99%，主要由于薪酬和福利增加12,662千美元[491] - 薪酬和福利在2020年上半年增加12,662千美元，至25,458千美元，主要由于激励性薪酬增加[492] - 业务发展、占用和设备费用在2020年上半年下降310千美元，至1,396千美元[495] - 订阅、清算和执行费用在2020年上半年增加799千美元，至5,128千美元，主要由于交易量增加[496] - 专业费用和其他运营费用增加了510美元，增幅为18%，达到3,379美元[497] - 折旧和摊销增加了5美元，增幅为3%，达到164美元[498] - 运营费用从2019年6月的10651万美元增加至2020年6月的16193万美元，增加了5542万美元，增幅为52%[541] - 薪酬和福利费用从2019年6月的6432万美元增加至2020年6月的11324万美元，增加了4892万美元，增幅为76%[543][545] 融资与债务 - 公司于2020年4月通过《CARES法案》的薪资保护计划（PPP）获得了216.6万美元的贷款[441] - 公司2019年9月修改了2013年可转换票据的条款，将其转换为2019年高级票据，利率从8%提高到12%[443] - 公司于2020年1月与JKD Capital Partners I LTD和RN Capital Solutions LLC签订了票据购买协议[444] - JKD Investor和RNCS各自购买了本金为2250万美元的高级本票，总投资额为4500万美元，年利率为12%，到期日为2022年1月31日[445] - 公司通过《CARES法案》下的薪资保护计划（PPP）获得了216.6万美元的贷款，用于维持员工薪资水平[450] - 公司2020年上半年从2019年FT循环信贷额度提取17,500美元，并发行2020年高级票据筹集4,500美元[568] - 公司2020年上半年偿还2019年高级票据4,386美元，偿还LegacyTexas信贷额度4,777美元[568] - 公司2019年上半年从LegacyTexas信贷额度提取1,210美元，并通过发行可赎回金融工具筹集1,268美元[569] - 公司2019年上半年通过向第三方发行Sponsor Entities股权筹集2,550美元[569] - 公司2019年上半年在公开市场回购7,890股普通股，总购买价格65美元[567] - 公司2019年8月2日宣布暂停季度现金股息，预计每年节省1,341美元现金[566] - 公司融资活动产生的现金为14,887美元，其中17,500美元来自2019年FT Revolver，2,166美元来自PPP贷款，4,500美元来自2020年高级票据发行，9,163美元用于偿还债务，54美元用于净结算股权奖励，62美元用于支付股息[580] - 公司长期债务和其他融资总额为64,209美元，其中包括2020年高级票据4,500美元，2019年高级票据2,400美元，PPP贷款2,166美元，2017年可转换票据15,000美元，以及Alesco Capital Trust I和Sunset Financial Statutory Trust I的次级票据[596] - 公司截至2020年6月30日的可赎回金融工具总额为16,878千美元，较2019年12月31日的16,983千美元略有下降[603] - 公司2020年6月30日的合同义务总额为139,660千美元，其中短期（少于1年）支付义务为27,123千美元[607] - 公司预计通过现有现金资源和其他信贷来源继续为当前运营提供资金并履行合同义务，但未来融资存在不确定性[610] - 公司2020年6月30日的运营租赁安排总额为8,731千美元，其中超过5年的支付义务为3,603千美元[607] - 公司2020年6月30日的可赎回金融工具中，JKD Capital Partners I LTD的赎回价值为7,957千美元[607] - 公司2020年6月30日的可赎回金融工具中，DGC Trust / CBF的赎回价值为8,500千美元[607] - 公司2020年6月30日的可赎回金融工具中，ViaNova Capital Group LLC的赎回价值为421千美元[607] - 公司2020年6月30日的其他运营义务总额为4,221千美元，其中短期（少于1年）支付义务为2,380千美元[608] - 公司2020年6月30日的2020年高级票据到期金额为4,500千美元，预计在1-3年内支付[607] - 公司2020年6月30日的2017年可转换票据到期金额为15,000千美元，预计在1-3年内支付[607] 投资与交易 - 公司通过子公司JVB在美国提供新发行服务，并通过CCFEL在欧洲提供投资银行和咨询服务[430] - 公司固定收益经纪业务的利润率因竞争加剧和市场活动减少而持续下降[436] - 公司通过多样化固定收益交易平台、扩展产品线和监控固定成本来应对利润率压缩[437] - 公司抵押贷款集团的收入高度依赖美国抵押贷款发放量，受利率、就业市场和住房市场影响[439] - ViaNova在2020年6月30日持有两笔RTL贷款和若干利息条，面值为236.3万美元，公允价值为232.2万美元[447] - 主要交易和其他收入在2020年上半年下降1,153千美元，至15千美元，降幅达99%[480] - 主要交易和其他收入从2019年6月的754万美元增加至2020年6月的2421万美元，增加了1667万美元，增幅为221%[532][534] - 公司投资活动产生的现金为2,627美元，其中4,959美元来自其他投资的销售和本金回报，119美元用于购买其他投资，2,097美元用于股权投资，116美元用于购买家具和设备[579] - 公司投资活动提供的现金为3,500美元，其中8,008美元来自其他投资的销售和本金回报，705美元用于购买其他投资，3,775美元用于股权投资，28美元用于购买家具和设备[584] 现金流与资本管理 - 公司2020年上半年现金及现金等价物增加226,714美元，达到235,018美元，主要由于经营活动产生的现金流209,225美元[575] - 公司2020年上半年经营活动现金流中，209,207美元来自反向回购交易中持有的现金抵押品增加[578] - 公司2020年上半年投资活动产生现金流2,627美元，融资活动产生现金流14,887美元[575] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为13,077美元，较2018年12月31日减少1,029美元，主要由于运营活动使用的现金为8,613美元，投资活动提供的现金为3,500美元，融资活动提供的现金为4,103美元，汇率变动导致的现金减少为19美元[582] - 公司运营活动使用的现金为8,613美元，其中2,149美元来自营运资本波动，7,751美元来自交易活动，3,011美元来自其他收益项目[583] - 公司融资活动提供的现金为4,103美元，其中1,268美元来自可赎回金融工具，2,550美元来自非控制权益发行，1,210美元来自LegacyTexas信贷额度，128美元用于净结算股权奖励，65美元用于回购普通股，213美元用于非控制权益分配，519美元用于支付股息[585] - 截至2020年6月30日，公司在美国和欧洲的最低净资本要求分别为608,000美元和817,000美元，总计1,425,000美元[588] - 截至2020年6月30日，公司总股本为40,379美元，其中JVB的股本为99,759美元，其他子公司和Cohen & Company, Inc.的股本赤字为59,380美元[590] - 公司持有的回购协议在2020年6月30日的期末余额为5,504,667美元，月平均余额为6,987,310美元，最大月末余额为8,945,403美元[594] 商誉与减值 - 公司因COVID-19疫情对JVB的商誉进行了减值，2020年上半年录得788.3万美元的减值损失[440] - 由于COVID-19导致的金融市场波动和GCF回购及TBA业务量减少，公司记录了7,883美元的商誉减值[499] 其他财务信息 - 净利息支出增加了1,893美元，达到5,686美元[501] - 来自权益法关联公司的收入/损失减少了1,084美元，达到(1,340)美元[504] - 所得税费用/收益增加了718美元，达到(29)美元[505] - 利息费用净额从2019年6月的1939万美元增加至2020年6月的3081万美元，增加了1142万美元[550][551] - 股权法关联公司收入/亏损从2019年6月的-248万美元下降至2020年6月的-1233万美元，减少了985万美元[553] - 所得税费用/收益从2019年6月的-641万美元增加至2020年6月的343万美元，增加了984万美元[555]