财务表现 - 公司净销售额在截至2019年1月27日的三个月内为27.13亿美元，同比增长24.4%[10] - 公司净销售额在截至2019年1月27日的六个月内为54.07亿美元，同比增长24.6%[10] - 公司净亏损在截至2019年1月27日的三个月内为5900万美元，去年同期为净盈利2.85亿美元[10] - 公司净盈利在截至2019年1月27日的六个月内为1.35亿美元，同比下降75.9%[10] - 公司净收益从2018年的5.6亿美元下降至2019年的1.35亿美元[21] - 公司2019年第二季度每股亏损0.20美元，去年同期为每股盈利0.95美元[148] - 公司2019年上半年净收益为1.35亿美元（每股0.45美元），去年同期为5.6亿美元（每股1.85美元）[158] - 公司第二季度净销售额为27.13亿美元，同比增长24%[159] - 上半年净销售额为54.07亿美元，同比增长25%，其中全球饼干和零食部门销售额增长76%[179][180] 资产与负债 - 公司总资产在2019年为140.24亿美元，同比下降3.5%[18] - 公司现金及现金等价物在2019年为2.03亿美元，同比下降10.2%[18] - 公司长期债务在2019年为80.03亿美元，与2018年基本持平[18] - 公司股东权益在2019年为12.69亿美元，同比下降7.0%[18] - 2019年公司经营活动产生的现金流量为8.46亿美元，较2018年的6.6亿美元有所增加[21] - 2019年公司投资活动使用的现金流量为2.03亿美元，较2018年的8.25亿美元大幅减少[21] - 2019年公司融资活动使用的现金流量为6.63亿美元，而2018年融资活动产生的现金流量为3800万美元[21] - 2019年公司现金及现金等价物期末余额为2.03亿美元，较2018年的1.96亿美元略有增加[21] - 2019年公司累计其他综合亏损为1.43亿美元，较2018年的2100万美元有所增加[25] - 2019年公司支付股息2.12亿美元，较2018年的2.11亿美元基本持平[25] - 2019年公司库存增加1.22亿美元，较2018年的8400万美元有所增加[21] - 2019年公司应收账款减少1.5亿美元，较2018年的1.13亿美元有所增加[21] - 2019年公司折旧和摊销费用为2.41亿美元，较2018年的1.61亿美元有所增加[21] - 2019年1月27日，公司总资产增加1美元至14,024美元，总负债增加13美元至12,746美元[35] - 2019年1月27日，公司现金等价物公允价值为19美元，较2018年7月29日的14美元有所增加[117] - 公司长期债务的公允价值在2019年1月27日为8,028美元，较2018年7月29日的8,347美元有所下降[118] 研发与费用 - 公司研发费用在截至2019年1月27日的三个月内为2300万美元，同比下降14.8%[10] - 公司研发费用在截至2019年1月27日的六个月内为5000万美元，同比下降12.3%[10] - 2019年公司毛利润下降1100万美元，毛利率从2018年的35.7%降至28.4%[182] - 毛利率下降7.3个百分点的主要因素包括：成本通胀和供应链成本影响3.2%，工厂资产减值影响2.4%，收购影响1.9%，促销支出增加影响1.0%[184] - 2019年营销和销售费用占销售额的9.5%，较2018年的10.3%有所下降，但总费用增加15%，主要受收购影响（约25个百分点）[184] - 2019年行政费用占销售额的6.6%，较2018年的7.2%有所下降，但总费用增加13%，主要受收购影响（约14个百分点）[185] - 2019年其他费用为2.3亿美元，其中包括Campbell Fresh无形资产的非现金减值费用2.31亿美元[186] 收购与整合 - 公司完成对Snyder's-Lance的收购，总对价为61.12亿美元，其中商誉为30.06亿美元[50] - 公司完成对Pacific Foods的收购，总对价为6.88亿美元，其中商誉为2.02亿美元[50] - 2019年第一季度对Snyder's-Lance的估值调整包括商誉增加1.4亿美元，无形资产减少1.34亿美元[51] - 公司收购Snyder's-Lance的可识别无形资产总值为27.61亿美元，其中商标价值19.97亿美元，客户关系价值7.56亿美元，其他无形资产价值800万美元[54] - Snyder's-Lance收购在截至2019年1月27日的三个月和六个月内分别贡献了5.29亿美元和10.83亿美元的净销售额，但净亏损分别为1100万美元和1700万美元[54] - Pacific Foods收购在截至2019年1月27日的三个月和六个月内分别贡献了5800万美元和1.27亿美元的净销售额，净亏损分别为600万美元和300万美元[55] - 截至2019年1月27日，公司商誉总额为47.21亿美元，其中全球饼干和零食业务部门商誉为37.44亿美元，餐饮和饮料业务部门商誉为9.77亿美元[61] - 公司无形资产总额为37.52亿美元，其中可摊销无形资产净值为8.81亿美元，不可摊销无形资产（主要为商标）为28.71亿美元[62] - 预计2019年至2023年无形资产摊销费用分别为5800万美元、5000万美元和4900万美元[63] - 公司对Bolthouse Farms胡萝卜和胡萝卜原料业务的商标、客户关系和技术分别计提了1800万美元、4000万美元和1500万美元的减值准备[64] - 公司对Bolthouse Farms冷藏饮料和沙拉酱业务的商标和客户关系分别计提了7400万美元和2200万美元的减值准备[66] - 公司对Garden Fresh Gourmet业务的商标和客户关系分别计提了2300万美元和3900万美元的减值准备，完全消除了这些资产的账面价值[66] - 公司在2018年收购了Snyder's-Lance，包括其子公司80%的股权，并在2018年4月以4700万美元购买了剩余的20%股权[84] - 2018年公司因收购Snyder's-Lance产生了2400万美元的交易成本[135] - 公司第四季度净销售额增长24%至27.13亿美元，主要得益于Snyder's-Lance和Pacific Foods的收购，贡献了26个百分点的增长[140] - 全球饼干和零食部门销售额增长76%，其中75个百分点来自Snyder's-Lance的收购[160] - 公司在2018年与Snyder's-Lance成本转型计划和整合相关的全球饼干和零食业务中确认了2500万美元的税前成本[206] - 公司在2019年1月27日结束的六个月期间，与全球饼干和零食业务相关的税前成本为1.92亿美元，与Campbell Fresh业务相关的税前成本为1400万美元[206] 重组与成本节约 - 公司计划剥离国际饼干和零食业务以及Campbell Fresh部门，这两个部门2018年合计净销售额为21亿美元[71] - 公司预计到2020年将产生6.2亿至6.65亿美元的税前重组费用[79] - 公司预计将投资3.25亿美元用于资本支出，截至2019年1月27日已投资1.84亿美元[81] - 公司2019年重组费用总计7000万美元，包括2100万美元的遣散费和福利，2800万美元的实施成本和其他相关成本，以及2100万美元的资产减值/加速折旧[83] - 公司2019年现金支付1700万美元用于重组费用[83] - 公司截至2019年1月27日的重组活动和相关准备金总额为5000万美元[83] - 公司预计与重组和成本节约计划相关的税前成本将在6.2亿至6.65亿美元之间，其中约5.4亿至5.85亿美元为现金支出[202][204] - 公司预计2019年通过已确定的计划将产生超过5.75亿美元的税前节省，到2022年全面实施后，每年将持续节省约9.45亿美元[206] - 在截至2019年1月27日的六个月期间，公司额外产生了9500万美元的税前节省[206] - 公司计划通过出售国际饼干和零食业务以及Campbell Fresh业务来改善资产效率，并利用这些收益减少债务[207] - 公司2018年7月29日的总税前节省为4.55亿美元，2017年7月30日为3.25亿美元，2016年7月31日为2.15亿美元，2015年8月2日为8500万美元[206] 部门表现 - 全球饼干和零食部门2018年第四季度净销售额为12.43亿美元，同比增长75.6%[73] - 餐饮和饮料部门2018年第四季度净销售额为12.30亿美元，同比增长1.3%[73] - 公司2018年第四季度税前利润为1900万美元，同比下降92.2%[75] - 公司2018年第四季度餐饮和饮料部门税前利润为2.55亿美元，同比下降10.2%[75] - 公司2018年第四季度全球饼干和零食部门税前利润为1.85亿美元，同比增长35%[75] - 公司2018年第四季度Campbell Fresh部门税前亏损1400万美元，同比扩大27.3%[75] - 2019年全球饼干和零食部门营业利润增长33%，主要受益于Snyder's-Lance收购带来的39个百分点贡献[188] - 2019年Campbell Fresh部门营业亏损1700万美元，与2018年持平，Bolthouse Farms运营效率提升被冷藏汤销量下降所抵消[190] 税务与利率 - 公司有效税率从2018年的-35.1%上升至2019年的19.2%[174] - 2019年公司有效税率为26.6%，较2018年的5.6%大幅上升，主要受州税务事项解决和外国收入税收增加影响[193][196] - 利息费用从2018年的3200万美元增加至2019年的9300万美元，主要由于收购相关的债务增加[173] - 2019年公司利息支出增加至1.87亿美元，较2018年的6300万美元大幅上升，主要由于收购相关债务增加和平均利率上升[192] 股票期权与股权 - 2019年1月27日，公司股票期权未平仓数量为2,059,000份，加权平均行权价格为46.17美元[122] - 2019年1月27日，公司股票期权可行使数量为1,035,000份，加权平均行权价格为50.88美元[122] - 2019年1月27日，公司股票期权加权平均剩余合同期限为7.8年[122] - 2019年1月27日，公司股票期权总内在价值为0美元[122] - 2019年1月27日，公司股票期权授予数量为596,000份，加权平均行权价格为35.74美元[122] - 2019年1月27日，公司股票期权终止数量为74,000份，加权平均行权价格为49.05美元[122] - 2019年1月27日，公司股票期权未行使数量为0份[122] - 2019年公司授予的股票期权的加权平均公允价值为6.27美元，2018年为6.67美元[123] - 截至2019年1月27日，未归属的股票期权相关未实现补偿总额为3美元，将在2.4年的加权平均剩余服务期内摊销[123] - 2019年1月27日，未归属的时间限制性股票单位和EPS绩效限制性股票单位相关未实现补偿总额为47美元，将在1.9年的加权平均剩余服务期内摊销[124] - 2019年公司发行了约388,000股FCF绩效限制性股票单位，其归属取决于自由现金流的实现情况[127] - 2019年1月27日，TSR绩效限制性股票单位的加权平均公允价值为37.28美元[128] - 2019年第一季度，TSR绩效限制性股票单位的受赠者获得了初始授予的0%[128] - 2018年第一季度，TSR绩效限制性股票单位的受赠者获得了初始授予的125%，额外授予了约160,000股[128] 其他 - 公司采用新的收入确认准则，导致2019年第一季度累计调整净额为8美元，减少留存收益12美元，增加应计负债16美元[32] - 2019年第一季度净销售额增加11美元至2,713美元，六个月净销售额减少5美元至5,407美元[36] - 2019年第一季度税前亏损减少11美元至73美元，六个月税前利润减少5美元至184美元[36] - 公司2019年1月27日的养老金和退休后福利净费用为900万美元，包括600万美元的服务成本和2000万美元的利息成本[86] - 公司2018年最大的客户占合并净销售额的18%，前五大客户占38%[90] - 公司2019年1月27日的外汇远期合约名义金额为7900万美元，用于现金流对冲[92] - 公司2019年1月27日的商品合约名义金额为1.65亿美元，未指定为会计对冲[95] - 公司2019年1月27日的股权价格风险对冲合约名义金额为4100万美元[97] - 公司截至2019年1月27日的资产衍生工具总价值为9美元，较2018年7月29日的10美元有所下降[99] - 公司截至2019年1月27日的负债衍生工具总价值为7美元，较2018年7月29日的6美元有所增加[99] - 公司在2019年1月27日的现金流动对冲工具中，外汇远期合约的损失为1美元[102] - 公司在2019年1月27日的非对冲衍生工具中，商品衍生合约的损失为2美元[103] - 公司对Acre的资本承诺总额为125美元，截至2019年1月27日已投资82美元[104] - Acre的投资在2019年1月27日的公允价值为70美元，较2018年7月29日的77美元有所下降[106] - 公司截至2019年1月27日的公允价值资产总额为83美元，其中70美元为公允价值选择权投资[110] - 公司2019年1月27日的总负债公允价值为112美元，较2018年7月29日的114美元有所下降[111] - 公司2019年库存总额为10.76亿美元，较2018年7月29日的11.99亿美元有所下降[134] - 公司2019年对Campbell Fresh业务的无形资产计提了2.31亿美元的减值费用[134] - 公司预计通过运营现金流、长期借款、短期借款、信贷额度以及现金和现金等价物来满足未来的流动性和资本资源需求[206]