公司基本信息 - 公司是一家多元化能源公司，主要在德尔马瓦半岛、佛罗里达、宾夕法尼亚和俄亥俄州运营[188] 终止经营业务情况 - 2019年第四季度完成PESCO资产和合同出售，其业绩单独列为终止经营业务[189] - 2019年第四季度公司出售PESCO资产和合同，退出天然气营销业务[236] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度新冠疫情对公司经营业绩或财务状况影响不大，未来影响无法估计[190] 整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为2890万美元，2019年同期为2870万美元[191] - 2020年第一季度每股收益增至1.76美元，较2019年同期增加0.02美元[191] - 2020年第一季度持续经营业务收入为2900万美元，2019年同期为2880万美元[192] - 2020年第一季度持续经营业务每股收益增至1.77美元，较2019年同期增加0.02美元[192] - 2020年第一季度经营收入较上一年同期减少200万美元[192] - 2020年第一季度总毛利为9984.1万美元，较2019年的9953.7万美元增加30.4万美元[194] - 2020年第一季度持续经营业务税前收入为3961.7万美元，较2019年的3843.9万美元增加117.8万美元[194] - 2020年第一季度净利润为2893万美元，较2019年的2866.4万美元增加26.6万美元[194] - 2020年第一季度持续经营业务基本每股收益为1.77美元，较2019年的1.76美元增加0.01美元[194] - 2020年第一季度与2019年同期相比，其他收入（支出）净额增加340万美元，主要源于两处房产出售收益[237] - 2020年第一季度与2019年同期相比，利息费用增加20万美元，主要因长期债务利息费用增加140万美元，部分被循环信贷额度利息费用减少100万美元和利息资本化增加20万美元抵消[238] - 2020年第一季度和2019年第一季度所得税费用分别为1060万美元和960万美元，有效所得税税率分别为26.7%和25.0%[239] 影响财务指标的因素 - 2020年第一季度德尔马瓦半岛和俄亥俄州气温分别比2019年同期高20%和17%，导致经营收入减少420万美元[192] - 出售两处房产获得320万美元收益，抵消了经营收入的减少[192] - 2020年第一季度因客户消费减少导致税前收入减少422万美元，净利润减少309.2万美元，每股收益减少0.19美元[197] - 2020年第一季度因资产销售收益使税前收入增加316.2万美元，净利润增加231.7万美元，每股收益增加0.14美元[197] - 2020年第一季度，因佛罗里达PSC批准的折旧研究，折旧费用减少30万美元，GRIP利润率降低20万美元，净毛利润减少10万美元[211][212] - 2020年第一季度，较2019年同期，因天气变暖客户消费减少，毛利润降低420万美元，较正常温度降低510万美元[216] - 2020年第一季度，天然气分销业务客户增长带来110万美元额外毛利润，德尔马瓦半岛和佛罗里达住宅客户平均数量分别增长3.9%和3.8%[219] - 2020年第一季度较2019年同期，天然气分销增长、半岛管道服务扩张等因素使毛利润增加102.1万美元[222] - 2020年第一季度，因天气变暖，德尔马瓦半岛和佛罗里达天气分别比2019年同期暖和约20%和7%，毛利润降低50万美元[226][227] 各业务线项目毛利润预计 - 2020年第一季度西部棕榈滩县项目预计产生毛利润522.7万美元，2021年预计为522.7万美元[200] - 2020年第一季度德尔 - 马尔能源通道项目预计产生毛利润251.2万美元，2021年预计为410万美元[200] - 2020年第一季度奥本代尔项目预计产生毛利润67.9万美元，2021年预计为67.9万美元[200] - 2020年第一季度卡拉汉州内管道项目预计产生毛利润321.9万美元，2021年预计为640万美元[200] - 根西岛电站项目预计2021年产生约70万美元毛利润，2022年产生约150万美元毛利润[206] - 马林天然气服务公司预计2020年产生约640万美元年度毛利润，2021年及以后约700万美元[207] - 博尔登丙烷收购项目预计2020年产生约380万美元年度毛利润，2021年约420万美元[208] 资本支出情况 - 自2012年8月以来，佛罗里达GRIP项目已投入1.487亿美元资本支出，更换303英里合格配气主管，2020年前三个月新增48万美元管道[210] - 2020年第一季度资本支出为4120万美元，预计2020年资本支出在1.85亿至2.15亿美元之间[243][247] 资本结构情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，不包括短期借款的总资本分别为10.24312亿美元和10.01745亿美元[249] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，包括短期借款的总资本分别为12.94251亿美元和12.94716亿美元，2020年3月31日股权与总资本比率为45%[250] 债务相关情况 - 2019年1月公司发行3000万美元无担保定期票据，2020年2月已全额偿还[251] - 公司与保德信、大都会人寿和纽约人寿签订了暂搁协议，截至2020年5月5日，总借款能力为67000万美元，剩余借款能力为31000万美元[252][253][255] - 2020年1月，公司请求保德信购买5000万美元无担保债务，利率为3.00%；2月，请求纽约人寿购买4000万美元无担保债务，利率为2.96%[252][255] - 2020年3月31日和12月31日，公司未偿还短期借款分别为25430万美元和24740万美元，加权平均利率分别为2.30%和2.62%[257] - 2020年4月，公司获得额外5000万美元短期债务额度，另有4500万美元短期信贷安排预计5月敲定[259] - 2020年4月，公司签订名义总额7000万美元的利率互换协议，期限6个月，固定互换利率分别为0.3875%和0.275%[261] - 2020年3月31日，公司长期债务包括固定利率高级票据和800万美元的固定利率有担保债务[275] 现金流量情况 - 2020年和2019年第一季度，经营活动提供的净现金分别为5880万美元和4050万美元，增加1830万美元[262] - 2020年和2019年第一季度，投资活动使用的净现金分别为3150万美元和4340万美元，增加1190万美元[263] - 2020年和2019年第一季度，融资活动使用的净现金分别为3030万美元和提供480万美元，减少3510万美元[264][268] 担保与合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司为子公司供应商提供的企业担保总额为1790万美元，信用证总额约为540万美元[269][270] - 因出售PESCO资产和合同，相关信用证和担保预计在2020年第二季度终止或转移[269][270] - 截至2020年3月31日，商品采购合同义务总计1467.8万美元，其中1年内为827.6万美元，1 - 3年为640.2万美元[271] 业务板块运营收入与毛利润情况 - 2020年第一季度，受监管能源部门营业收入为2790万美元，较2019年同期减少190万美元，毛利润增加100万美元被290万美元更高运营费用抵消[221] - 2020年第一季度非管制能源业务运营收入为1380万美元，较2019年同期下降9.3%，主要因毛利润减少370万美元[228] - 2020年第一季度与2019年同期相比，非管制能源业务收入从6108.1万美元降至5403.1万美元，成本从2853.9万美元降至2222.8万美元[228] 丙烷业务相关情况 - 公司丙烷业务冬季可储存约800万加仑丙烷以满足客户需求[277] - 2019年12月31日至2020年3月31日，丙烷相关金融衍生品合同的公允价值从 - 184.4万美元变为 - 183.5万美元，减少了1.218万美元，结算金额为122.7万美元[278] - 截至2020年3月31日，基于Mont Belvieu - Sharp定价的金融衍生品公允价值2020年为 - 108.3万美元，2021年为 - 68.1万美元，2022年为 - 7.1万美元，总计 - 183.5万美元[279] 公司内部评估与监管情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年3月31日，公司的披露控制和程序有效[284] - 2020年第一季度，公司实施疫情应对计划未对财务报告内部控制的设计或运行产生重大影响[285] - 公司参与的法律诉讼和监管程序最终处置不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[287] - 公司受多个州公共服务委员会（PSC）和联邦能源监管委员会（FERC）监管，截至2020年3月31日，各运营辖区均有监管事务[272] - 公司受通胀影响，会为受监管业务向监管委员会申请提价，密切监测非监管能源业务回报，并根据市场情况调整丙烷销售价格[282]