公司财务总体情况 - 截至2020年9月30日，公司总资产为23.09232亿美元，较2019年12月31日的25.39249亿美元有所下降[10] - 2020年第三季度，公司总营收为7.0669亿美元，较2019年同期的8.5522亿美元有所下降[11] - 2020年前九个月，公司总营收为20.8728亿美元，较2019年同期的26.0077亿美元有所下降[11] - 2020年第三季度，公司净利润为376.8万美元，较2019年同期的183.8万美元有所增长[11] - 2020年前九个月，公司净利润为1753.2万美元，较2019年同期的537.7万美元有所增长[11] - 2020年第三季度，公司基本每股收益为0.17美元，较2019年同期的0.08美元有所增长[11] - 2020年前九个月，公司基本每股收益为0.77美元，较2019年同期的0.24美元有所增长[11] - 2020年前三季度净收入为17532美元，2019年同期为5377美元[16] - 2020年前三季度经营活动提供的净现金为190566美元，2019年同期为169989美元[16] - 2020年前三季度投资活动提供的净现金为45391美元，2019年同期使用的净现金为177688美元[16] - 2020年前三季度融资活动使用的净现金为164624美元，2019年同期提供的净现金为14944美元[16] - 2020年前三季度现金及现金等价物增加71333美元，2019年同期增加7245美元[16] - 2020年9月底普通股数量为22509千股，2019年同期为22526千股[18] - 2020年9月底股东权益总额为128644千美元，2019年同期为202898千美元[18] - 2020年第三季度收入为7070万美元，较去年同期的8550万美元减少1490万美元，降幅17.4%[125] - 2020年前三季度公司收入为2.087亿美元，较上年减少5130万美元，降幅19.7%[153] 公司资产情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1125.3万美元，较2019年12月31日的529.5万美元有所增长[10] - 截至2020年9月30日，公司受限现金及等价物为2.00912亿美元，较2019年12月31日的1.35537亿美元有所增长[10] - 截至2020年9月30日，公司应付账款及应计费用为490.56万美元，较2019年12月31日的470.77万美元有所增长[10] - 2020年9月30日，经营租赁使用权资产净值为1245.5万美元，2019年12月31日为1713.5万美元；融资租赁物业及设备净值为240.7万美元，2019年12月31日为72.6万美元[32] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，汽车融资应收款净额分别为5.76227亿美元和8.95566亿美元[54] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，90天以上逾期的融资应收款分别为690.8万美元和3135万美元，已被列入非应计状态[56] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，收回库存的毛余额分别为1700.5万美元和2893.3万美元[66] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，收回库存的损失准备金分别为1289.6万美元和2138.9万美元[66] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，计入其他资产的净收回库存分别为410.9万美元和754.4万美元[66] - 截至2020年9月30日，证券化信托债务未偿还本金为20.60233亿美元，2019年12月31日为21.09766亿美元[68] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，证券化信托债务发行成本分别为1210万美元和1200万美元[71] - 截至2020年9月30日，各项协议下受限现金约为2.0091亿美元[74] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他债务未偿还金额分别为8458.3万美元和1.94317亿美元[78] - 截至2020年9月30日，按公允价值计量的应收金融账款合同余额为1658662000美元，公允价值为1540955000美元；截至2019年12月31日，合同余额为1492803000美元，公允价值为1444038000美元[105] - 截至2020年9月30日，按公允价值计量的应收金融账款中，当前款项为1530301000美元，31 - 60天逾期款项为76208000美元，61 - 90天逾期款项为27616000美元，91天以上逾期款项为9159000美元，回购款项为15378000美元；截至2019年12月31日，对应款项分别为1344883000美元、81262000美元、34280000美元、15167000美元和17211000美元[105] - 截至2020年9月30日，与库存中收回车辆相关的应收金融账款总计1700万美元，估值调整为1290万美元，回收率约24.2%，估计公允价值和账面价值为410万美元；截至2019年12月31日，收回库存的公允价值和账面价值为750万美元，估值调整为2140万美元[105] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为11253000美元，受限现金及等价物为200912000美元，应收金融账款净额账面价值为483063000美元，公允价值为450325000美元等；截至2019年12月31日，对应项目有相应数值[108] 公司业务情况 - 公司专门从事购买和服务零售汽车分期付款销售合同，为次级客户提供间接融资[20] - 自成立至2020年9月30日，公司共发起约168亿美元汽车合同，2002 - 2011年并购中收购约82.23亿美元汽车合同[110] - 2015 - 2019年及2020年前九个月，合同购买量分别为1060538000美元、1088785000美元、859069000美元、902416000美元、1002782000美元和575876000美元；期末管理投资组合分别为2031136000美元、2308070000美元、2333530000美元、2380847000美元、2416042000美元和2250395000美元[110] - 自2020年4月疫情爆发以来，公司合同购买月交易量较上年同期和2020年第一季度有所下降[110] - 自1994年以来，公司进行了87次汽车合同定期证券化，截至2020年9月30日，22次证券化仍在进行且均为有担保融资[116] - 2015 - 2019年及2020年前九个月，定期证券化次数分别为3次、4次、4次、4次、4次和3次；应收款项质押分别为795000000美元、1214997000美元、870000000美元、883452000美元、1014124000美元和741867000美元[118] - 2020年前九月合同购买金额为5.759亿美元，上年同期为7.553亿美元；购买数量为31475份，上年同期为42534份[160] - 2020年前九月管理投资组合未偿还金额为22.504亿美元，上年同期为24.126亿美元；未偿还数量为168071份，上年同期为177575份[160] - 2020年9月30日总拖欠合同数为15,067份，金额为199,114千美元，拖欠占总服务组合比例为9.0%[184] - 2020年9月30日处于收回状态的合同数为2,733份，金额为32,383千美元[184] - 2020年9月30日总拖欠和处于收回状态的合同数为17,800份，金额为231,497千美元，占总服务组合比例为10.6%[184] - 2020年9月30日有延期的合同总数为90,382份，金额为1,154,911千美元[184] - 2020年9月30日融资应收款平均服务组合未偿还金额为624,532千美元，年化净冲销率为14.1%[187] - 2020年9月30日公允价值应收款平均服务组合未偿还金额为1,646,022千美元，年化净冲销率为3.5%[187] - 2020年9月30日总管理组合平均服务组合未偿还金额为2,270,554千美元，年化净冲销率为6.4%[187] - 2020年前9个月购买汽车合同（不含收购费）为5.729亿美元，2019年同期为7.553亿美元[205] - 自2020年4月1日左右起，由于疫情，公司购买的合同数量有所减少[208] 公司会计政策 - 公司自2018年1月1日起对收购的应收款项采用公允价值会计方法[24] - 2018年1月，公司采用公允价值法对2017年后收购的融资应收款进行会计核算[53] - 公司认为其历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了最佳依据[58] - 自2018年1月起，公司选择用公允价值法对2018年1月及以后收购的金融应收款组合进行估值[100] - 2020年1月1日起，公司采用CECL模型，为财务信贷损失准备金增加1.27亿美元[46] - 采用CECL时，公司为融资信贷损失准备金增加了1.27亿美元[65] - 2020年1月1日起公司采用CECL模型，为此记录了1.27亿美元的金融信贷损失准备金[174] 公司费用及收益情况 - 2020年第三季度其他收入为123.9万美元，2019年同期为199.4万美元；2020年前九个月其他收入为450.8万美元，2019年同期为625.5万美元[28] - 2020年第三季度租赁总成本为218.4万美元，2019年同期为193万美元；2020年前九个月租赁总成本为652.5万美元，2019年同期为574.9万美元[34] - 2020年第三和前九个月，公司分别记录了53.9万美元和140万美元的基于股票的薪酬成本，2019年同期分别为37.7万美元和150万美元[36] - 2020年第三季度利息收入为6943万美元，2019年同期为8352.8万美元[80] - 2020年前九个月利息收入为2.0422亿美元，2019年同期为2.53822亿美元[80] - 2020年第三季度利息支出为2490.1万美元，2019年同期为2794万美元[80] - 2020年前九个月利息支出为7837.7万美元，2019年同期为8293.3万美元[80] - 2020年前九个月，因净运营亏损重新估值和其他税收调整，公司获得880万美元的净税收优惠[85] - 截至2020年9月30日，公司确认的净递延税资产为3100万美元，其中美国联邦净递延税资产约2030万美元，州净递延税资产1070万美元[88] - 2020年第三季度所得税费用为210万美元；前九个月所得税收益为390万美元，包含880万美元净税收优惠，剔除后费用为870万美元，有效所得税率36%；2019年同期所得税费用分别为99.1万美元和290万美元，有效所得税率35%[89] - 2020年第三季度利息收入为7260万美元，较去年同期的8350万美元减少1090万美元，降幅13.1%[125] - 2020年第三季度其他收入为120万美元，较去年同期减少75.5万美元，降幅37.9%[128] - 2020年第三季度总运营费用为6480万美元，较去年同期的8270万美元减少1790万美元，降幅21.7%[131] - 2020年第三季度员工成本为1920万美元，较去年同期的2030万美元减少110万美元，降幅5.4%[132] - 2020年第三季度一般及行政费用为780万美元，低于去年的820万美元[135] - 2020年第三季度利息费用为2490万美元，占总运营费用的38.4%，去年同期为2790万美元，占比33.8%[136] - 2020年第三季度次级可再生票据利息费用增加19.4万美元，未偿还次级债务平均余额较去年同期增长30.4%至1970万美元[140] - 2020年第三季度仓库债务利息费用降至190万美元，较去年同期减少55万美元，平均利率降至8.2%[142] - 2020年第三季度剩余权益融资利息支出为87.6万美元，上年同期为95.6万美元[143] - 2020年前三季度利息收入为2.273亿美元，较上年减少2650万美元，降幅10.5%[153]