Consumer Portfolio Services (CPSS) Q1 2025 Earnings Call May 13, 2025 01:00 PM ET Speaker0 Good day, everyone, and welcome to the Consumer Portfolio Services twenty twenty five First Quarter Operating Results Conference Call. Today's call is being recorded. Before we begin, management has asked me to inform you that this conference call may contain forward looking statements. Any statements made during this call that are not statements of historical facts may be deemed forward looking statements. Statements ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE CPS ANNOUNCES FIRST QUARTER 2025 EARNINGS LAS VEGAS, NV, May 12, 2025 (GlobeNewswire) -- Consumer Portfolio Services, Inc. (Nasdaq: CPSS) ("CPS" or the "Company") today announced earnings of $4.7 million, or $0.19 per diluted share, for its first quarter ended March 31, 2025. This compares to a net income of $4.6 million, or $0.19 per diluted share, in the first quarter of 2024. Revenues for the first quarter of 2025 were $106.9 million, an increase of $15.2 million, or 16.6%, comp ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 For the transition period from _____to_____ Commission file number: 001-11416 CONSUMER PORTFOLIO SERVICES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 33-0459135 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) 3800 Howard Hughes Parkway, Suite 1400, Las Vegas, Nevada 89169 (Address of principal executive offices) (Zip Code) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY ...

LAS VEGAS, Nevada, May 12, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Consumer Portfolio Services, Inc. (Nasdaq: CPSS) (“CPS” or the “Company”) announced the closing of its second term securitization in 2025 on Monday May 12, 2025. The transaction is CPS's 55th senior subordinate securitization since the beginning of 2011 and the 38th consecutive securitization to receive a triple “A” rating from at least two rating agencies on the senior class of notes. In the transaction, qualified institutional buyers purchased $419.95 mi ...

Las Vegas, Nevada, May 09, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Consumer Portfolio Services, Inc. (Nasdaq: CPSS) (“CPS” or the “Company”) today announced that it will hold a conference call on Tuesday, May 13, 2025 at 1:00 p.m. ET to discuss its first quarter 2025 operating results. Those wishing to participate can pre-register for the conference call at the following link https://register-conf.media-server.com/register/BIa727447d5fdf49d4b7da9c96f3d668b7. Registered participants will receive an email containing confere ...

LAS VEGAS, NV, May 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Consumer Portfolio Services, Inc. (Nasdaq: CPSS) (“CPS” or the “Company”), a leader in providing indirect automobile financing to consumers, today announced the deployment of a next-generation AI-powered servicing and collections platform developed in partnership with Salient, a leading provider of AI voice agent solutions tailored for the automotive industry. As Consumer Portfolio Services continues to scale its loan portfolio and optimize servicing operation ...

文章核心观点 公司宣布完成一笔6500万美元的证券化交易，将此前发行证券化产品的剩余权益进行了出售 [1] 交易详情 - 合格机构买家购买了价值6500万美元的资产支持票据，这些票据由公司多数控股子公司80%的权益担保，该子公司拥有2023年10月至2024年9月发行的五份证券化产品的剩余权益 [2] - 子公司权益包括相关证券化产品底层利差账户中80%的存款金额，以及相关证券化产品80%的超额抵押部分，每月付息日，票据将按票面利率支付利息，必要时支付本金以维持规定的最低抵押比率 [3] - 该交易为私募证券发行，未根据1933年证券法或任何州证券法进行注册，证券已全部售出，此次公告仅为记录用途 [4] 公司介绍 - 公司是一家独立的专业金融公司，为有过往信用问题或信用记录有限的个人提供间接汽车融资服务，主要从特许汽车经销商处购买以较新的二手车和少量新车为抵押的零售分期付款销售合同，主要通过证券化市场为合同购买提供长期资金，并在合同存续期内提供服务 [5] 投资者关系联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官Danny Bharwani，联系电话949 - 753 - 6811 [6]

公司融资情况 - 公司当前短期融资能力为5.35亿美元，由两个信贷安排组成[121] - 公司依赖多种融资来源，包括信贷安排、证券化计划和其他有担保及无担保债务发行来支持业务运营[121] - 公司获取融资的能力受财务状况、市场条件、银行流动性、监管环境等多种因素影响[122] - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务约为31.31亿美元，主要包括25.944亿美元的证券化信托债务、4.109亿美元的仓库信贷额度、0.992亿美元的剩余权益融资债务和0.265亿美元的次级可再生票据[123] 证券化业务情况 - 2010 - 2019年公司完成36次证券化，2020年4月因疫情推迟计划，随后在2020年6月和9月以及2021年1月至2025年1月按季度完成证券化[126] - 公司运营结果依赖于汽车合同证券化的能力，证券化交易受市场条件、各方批准和获取足够合同数量等因素影响[126,128] - 自2016年12月后执行的汽车应收账款证券化需遵守风险保留要求，公司作为资产支持证券发起人需保留不少于5%的信用风险[145] 利率相关情况 - 2022年和2023年美联储多次加息，公司2023年利息支出增加，2024年美联储降低短期利率[138] - 利率上升导致超额利差现金流减少，会损害公司经营业绩，公司虽可采取措施部分抵消资金成本增加，但无法保证能有效抵消[179] 汽车合同业务情况 - 2024年和2023年，没有单一经销商提供的汽车合同占公司购买量的2%以上[140] - 公司运营结果依赖于证券化计划和仓库信贷安排中剩余权益的现金流，合同表现不佳会减少现金流[129,130] - 汽车合同违约或提前还款会影响公司运营、财务状况、现金流和流动性，违约时车辆抵押价值通常无法覆盖未偿还本金和回收成本[142] - 2018年1月前发起的应收账款，公司维持汽车合同信用损失准备金，若准备金不足，运营结果可能受不利影响[143] - 2018年1月起发起的应收账款按公允价值记录，若实际信用损失超过估计，可能需调整公允价值或减少后续利息收入[144] - 失去汽车合同服务权会损害公司运营结果、财务状况和现金流[146] 公司面临的风险情况 - 公司面临经济环境变化、利率上升、竞争、经销商合同供应不足和合同违约等风险，可能对运营结果产生不利影响[131,137,139,140,141] - 未遵守法律法规可能导致罚款、诉讼损失、声誉受损等，影响运营结果、财务状况和股价[148] - 不利的诉讼结果可能损害公司运营结果、财务状况和现金流[156] - 系统问题可能导致服务中断、诉讼和监管风险，损害声誉和财务状况[159] - 现有信贷安排和证券化交易的限制可能影响公司支付股息或进行特定交易的能力[165] - 若应收款实际结果与估计值有重大偏差，公司可能需减少按公允价值计量的部分或全部应收款的利息收入[170] - 若应收款实际结果与估计值有重大偏差，公司可能需调低按公允价值计量的部分或全部应收款的账面价值，进而减少相关季度末的收入和账面价值[171] - 若市场参与者对应收款的出价远低于公司账面价值，公司可能需调低按公允价值计量的部分或全部应收款的账面价值，进而减少收入和账面价值[172] - 美国全部或部分地区经济衰退会损害公司经营业绩，公司汽车合同在加州、德州、俄亥俄州、伊利诺伊州和佛罗里达州地理集中，这些地区受影响可能更大[173] - 疫情或其他公共卫生紧急事件会对债务人及时付款能力产生重大不利影响，还可能加剧其他风险[174][175] - 自然灾害可能导致公司汽车合同收款减少，进而减少收入或现金流，公司汽车合同在加州、佛罗里达州和德州地理集中，这些地区易受自然灾害影响[176] 公司管理与股权情况 - 公司高级管理团队平均服务年限超20年，失去关键人员可能损害运营结果[147] - 截至2024年12月31日，公司董事和高管共持有1300万股普通股，约占总流通股的61%，公司普通股交易清淡，股价波动大，新增股份出售可能导致股价下跌[180] 公司股息情况 - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，目前打算保留未来收益，预计在可预见的未来不会支付股息[181]

Consumer Portfolio Services, Inc. (NASDAQ:CPSS) Q4 2024 Earnings Conference Call February 26, 2025 1:00 PM ET Company Participants Charles Bradley - CEO & Chairman Denesh Bharwani - CFO and EVP, Accounting & Finance Michael Lavin - President, COO & Chief Legal Officer Conference Call Participants Operator Good day, everyone, and welcome to the Consumer Portfolio Services 2024 fourth quarter operating results conference call. Today's call is being recorded. Before we begin, management has asked me to inform ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.053亿美元，较第三季度的1.006亿美元增长5%，较2023年第四季度的9200万美元增长14%；全年营收3.935亿美元，较2023年的3.52亿美元增长12% [8] - 第四季度新发放汽车贷款4.58亿美元，较2023年第四季度的3.02亿美元增长52%；全年贷款发放额16.8亿美元，较2023年的13.6亿美元增长24% [9] - 公允价值投资组合为35亿美元，收益率11.3%（净损失后） [10] - 第四季度费用9800万美元，2023年第四季度为8210万美元；全年费用3.661亿美元，较2023年的2.909亿美元高26% [10] - 第四季度税前收益740万美元，较去年第四季度的980万美元下降24%；全年税前收益2740万美元，2023年为6110万美元 [13] - 第四季度净利润510万美元，去年第四季度为720万美元；全年净利润1920万美元，2023年为4530万美元 [13] - 摊薄后每股收益第四季度为0.21美元，去年第四季度为0.29美元；全年为0.79美元，2023年为1.80美元 [14] - 年末现金（无限制和受限）为1.374亿美元，2023年为1.255亿美元 [15] - 年末公允价值投资组合为33.14亿美元，较2023年末的27.23亿美元高22% [15] - 总债务为31.31亿美元，较2023年末的25.66亿美元高22% [15] - 股东权益为2.93亿美元，较2023年末的2.75亿美元高7% [16] - 第四季度净利息收益率为5280万美元，较2023年第四季度的5170万美元高2%；全年净利息收益率为2.02亿美元，2023年为2.054亿美元 [16] - 第四季度核心运营费用占比为5.4%，低于2023年第四季度的5.9%；全年为5.6%，2023年为5.7% [17] - 第四季度管理资产回报率为0.9%，略低于去年第四季度的1.3%；2024年全年也为0.9%，2023年为2.1% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度贷款发放量较2023年第四季度增长41%，2024年全年较2023年增长24% [19] - 2024年末投资组合余额为34.1亿美元，创公司纪录，高于2023年末的33.2亿美元 [20] - 大型经销商集团业务占比从20%提升至28%，并与多个超100个汽车销售点的大型经销商集团达成合作，且与现有大型经销商集团业务量增加 [23] - 每位销售代表的合作经销商数量增加，目标是接近40家；捕获率从2022年的约4.5%提升至6% [24] - 月合同量超80份的销售代表数量翻倍 [24] - 2024年确定22个表现最佳的州，并为A、B级优质经销商提供更优定价 [25] - 与合作伙伴（尤其是Ally）的合作加强，贷款发放时间缩短至不到两天（2022年接近四天），同日放款比例从2023年的7%提升至13%，次日放款比例从20%提升至37% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年尽管次级贷款需求强劲，但公司仍保持20%以上的年利率 [28] - 平均FICO信用评分571，每笔交易融资金额增加1000美元至22300美元，贷款价值比降至119 [28] - 2024年第四季度年度净冲销率为平均投资组合的8.02%，2023年第四季度为7.74% [29] - 逾期30天以上（含回购库存）占总投资组合的14.85%，2023年末为14.55% [30] - 1 - 29天非报告期收款表现良好，2024年多数月份达到目标，2025年1月创纪录 [34] - 展期数量较2023年略有增加，但占投资组合比例与历史水平及竞争对手相符 [35] - 拍卖回收率约30%，远低于40 - 45%的历史正常水平 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年为谨慎增长年，等待信用表现改善并为2025年更积极增长做准备 [4][6] - 2023年招聘约25名新销售代表并开拓新市场，2024年招聘42名新销售代表并开拓新市场，为2025年增长目标做准备 [21][22] - 2025年将为其他州的优质经销商提供更优定价，同时收紧非优质地区的贷款价值比、债务收入比等指标 [32][33] - 继续利用人工智能驱动的欺诈评分，2024年节省460万美元欺诈损失，2025年计划引入新的欺诈评分预计节省600 - 700万美元 [39] - 下周将实施新的AI语音机器人，重新分配人力专注于更难催收的账户，以提升信用表现 [41] - 信用表现优于竞争对手200 - 400个基点，逾期率更低 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年和2023年初信用表现不佳，2023年末和2024年信用表现改善，公司信用策略调整取得成效 [5][6] - 2024年投资组合超60%来自2024年及以后，信用质量更好，2022年的低质量资产占比约20%，预计到2025年底基本消除 [43] - 证券化业务表现良好，资本市场强劲，有充足增长资金 [45] - 预计净利息收益率将继续改善，随着投资组合增长，费用占比将降低 [47] - 失业率数据有利，预计到2026年仅从4.4%小幅升至4.6%，对客户和业务有利 [38] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，公司无义务公开更新前瞻性陈述，详情见3月15日提交的年报 [1][2] - 会议结束两小时后可在公司网站www.consumerportfolio.com收听12个月的回放 [49]