财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度年化运营费用（不含利息费用）占季度平均总资产的比例，6月30日为3.09%，3月31日为3.44%[328] - 2019年第二季度末，公司总投资收入为1579.9万美元，较2018年同期增加469.2万美元，增幅42.2%[368] - 2019年第二季度末，公司利息费用为380.6万美元，较2018年同期增加143.3万美元，增幅60.4%[368] - 2019年第二季度末，公司税前收入为768.4万美元，较2018年同期增加268.8万美元，增幅53.8%[368] - 2019年第二季度末，公司净投资收入为736万美元，较2018年同期增加274.3万美元，增幅59.4%[368] - 2019年第二季度末，公司实现投资净收益121.7万美元，较2018年同期减少1760.2万美元，降幅93.5%[368] - 2019年第二季度末，公司投资未实现（折旧）增值净额为 - 186.4万美元，较2018年同期增加991.9万美元，降幅84.2%[368] - 2019年第二季度末，公司运营活动产生的净资产净增加额为671.3万美元，较2018年同期减少494万美元，降幅42.4%[368] - 2019年第二季度末，公司现金及现金等价物净增加200万美元，运营活动使用现金310万美元，融资活动增加现金510万美元，期末现金及现金等价物约为1200万美元[382] - 截至2019年6月30日，公司资产覆盖率为244%[384] - 截至2019年6月30日，公司信贷安排下未偿还借款为1.51亿美元，2019年和2018年截至6月30日的三个月加权平均利率分别为5.17%和5.18%，平均借款分别为1.475亿美元和5860万美元[394] - 截至2019年6月30日，2022年12月票据账面价值为7540万美元，本金总额为7710万美元，加权平均实际收益率为5.93%，公允价值为8010万美元 [402] - 截至2019年6月30日，公司的合同义务总计2.80421亿美元，其中运营租赁义务70.8万美元，信贷安排1.86462亿美元，2022年12月票据9325.1万美元 [413] - 截至2019年6月30日和2019年3月31日，公司未动用承诺分别约为1650万美元和1770万美元，其中信用证340万美元将于2020年5月到期 [416] - 截至2019年6月30日，约94.8%的债务投资组合按浮动利率计息，其中88.3%有合同最低利率，利率每变动100个基点，净投资收入每年最多变动280万美元或230万美元 [422] 投资组合数据关键指标变化 - 6月30日和3月31日，投资组合公允价值分别占总资产的94.6%和95.0%[330] - 6月30日和3月31日，各有一项投资处于非应计状态，分别占投资组合公允价值的1.5%和1.6%，占成本的1.9%[335] - 6月30日投资组合总价值为5.335亿美元，3月31日为5.241亿美元[342] - 6月30日投资38家投资组合公司，总成本4.889亿美元；3月31日投资37家，总成本4.781亿美元[342] - 6月30日和3月31日，债务投资组合（公允价值）中约3.62亿美元（94.8%）和3.482亿美元（94.7%）按浮动利率计息，其中88.3%和87.8%受合同最低利率约束；约1970万美元（5.2%）和1950万美元（5.3%）按固定利率计息[343] - 2019年第二季度末，投资组合公允价值为533,491千美元，期初为524,071千美元[363] - 2018年第二季度末，投资组合公允价值为411,330千美元，期初为393,095千美元，债务投资期末加权平均收益率为11.73%[364] 不同市场投资业务数据关键指标变化 - 目标LMM公司年EBITDA在300万 - 1500万美元，LMM投资规模在500万 - 2500万美元；UMM公司EBITDA通常超5000万美元，UMM投资规模在500万 - 1500万美元[324] - 6月30日，LMM投资涉及26家公司，公允价值3.76985亿美元，成本3.24025亿美元，债务成本占比89.1%，股权成本占比10.9%，债务投资中首 lien 担保占比78.0%，加权平均年有效收益率12.2%，加权平均EBITDA 881.8万美元，加权平均杠杆率3.4倍[344] - 6月30日，UMM投资涉及11家公司，公允价值9169.3万美元，成本9684.9万美元，债务成本占比100.0%，股权成本占比0.0%，债务投资中首 lien 担保占比84.8%，加权平均年有效收益率9.9%，加权平均EBITDA 6556.9万美元，加权平均杠杆率3.4倍[344] - 6月30日，公司在约69.2%的LMM投资中拥有股权[344] - 截至2019年3月31日，低市值中型市场（LMM）投资组合公司数量为26家，公允价值为377,792千美元，成本为325,343千美元，成本中债务占比87.5%，股权占比12.5%，有抵押债务投资占比76.6%，加权平均年有效收益率为12.2%，加权平均EBITDA为9,200千美元，加权平均杠杆率为3.3倍[347] - 截至2019年6月30日，有一笔债务投资处于非应计状态，占总投资组合公允价值的1.5%，成本的1.9%；截至2019年3月31日，有一笔投资处于非应计状态，占总投资组合公允价值的1.6%，成本的1.9%[358] - 截至2019年6月30日，债务投资组合按公允价值计算，投资评级1的占比17.5%（66,730千美元），评级2的占比77.1%（294,339千美元），评级3的占比3.3%（12,761千美元），评级4的占比2.1%（7,874千美元）[357] - 截至2019年3月31日，债务投资组合按公允价值计算，投资评级1的占比16.8%（61,897千美元），评级2的占比77.3%（284,041千美元），评级3的占比5.9%（21,789千美元）[357] - 截至2019年3月31日，公司在约73.1%的LMM投资中拥有股权[347] 投资业务操作情况 - 2019年第二季度，公司对两家投资组合公司进行新债务投资共2660万美元，对四家公司进行后续债务投资共800万美元，对一家现有公司进行股权投资60万美元；收到合同本金还款约650万美元，一家公司全额提前还款约1350万美元，投资销售所得650万美元[359] - 2018年第二季度，公司对三家投资组合公司进行新债务投资共6370万美元，对五家公司进行后续债务投资共1110万美元，对两家公司进行股权投资共310万美元；收到合同本金还款约420万美元，两家公司全额提前还款约1490万美元，投资销售和资本返还所得4760万美元，实现收益1880万美元[360] 公司融资与证券相关情况 - 截至2019年5月23日，公司信贷安排总承诺额从27000万美元增加至29500万美元[391] - 2017年12月，公司发行本金总额5750万美元的2022年12月票据，利率为5.95% [395] - 2018年6月11日，公司签订“按市价”债务分销协议，可出售本金总额最高达5000万美元的2022年12月票据，销售代理佣金最高为总销售额的2% [396][399] - 2016年1月，公司董事会批准股票回购计划，授权回购最高1000万美元普通股，累计已回购46363股，均价16.67美元，剩余约920万美元可用于回购 [404] - 2019年3月4日，公司签订股权分销协议，可出售最高5000万美元普通股，2019年第二季度出售195549股，加权平均价格21.66美元，筹集资金420万美元，累计出售459205股，筹集资金990万美元 [405][407] 公司财务报告管理情况 - 截至2019年6月30日，公司管理层认为披露控制和程序有效，且本季度财务报告内部控制无重大变化 [426][427] 公司财务业绩综合指标构成 - 公司财务业绩综合指标“运营净资产净增加”包括“净投资收入”“投资税前净实现收益”“投资净未实现（折旧）增值（税后）”三个要素[366]