运营费用占比情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月，公司年化第三季度运营费用（不包括利息费用）占季度平均总资产的比例分别为2.68%和2.88%[351] 投资组合公允价值占比情况 - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司投资组合公允价值分别约占总资产的93.2%和95.0%[353] 非应计投资情况 - 截至2019年12月31日，公司有三项投资处于非应计状态，占总投资组合公允价值的约3.3%和成本的约5.0%；截至2019年3月31日，有一项投资处于非应计状态，占总投资组合公允价值的约1.6%和成本的约1.9%[358] - 截至2019年12月31日，有3笔债务投资处于非应计状态，占总投资组合公允价值的3.3%，占成本的5.0%；截至2019年3月31日，有1笔处于非应计状态，占公允价值的1.6%，占成本的1.9%[380] 投资组合价值及成本情况 - 截至2019年12月31日，公司投资组合总价值为5.586亿美元，而截至2019年3月31日为5.241亿美元[365] - 截至2019年12月31日，公司投资于44家投资组合公司，总成本为5.727亿美元；截至2019年3月31日，投资于37家投资组合公司，总成本为4.781亿美元[365] 债务投资组合利率情况 - 截至2019年12月31日和2019年3月31日，公司债务投资组合（公允价值）中分别约4.406亿美元（96.6%）和3.482亿美元（94.7%）按浮动利率计息，其中分别有90.7%和87.8%受合同最低利率约束；分别约1550万美元（3.4%）和1950万美元（5.3%）按固定利率计息[366] 投资业务目标及规模情况 - 公司目标LMM公司年EBITDA通常在300万美元至1500万美元之间，LMM投资规模一般在500万美元至2500万美元之间；UMM投资一般包括EBITDA通常大于5000万美元公司的银团第一和第二留置权贷款，投资规模通常在500万美元至1500万美元之间[347] LMM投资股权及债务占比情况 - 截至2019年12月31日，公司LMM投资中约68.8%有股权所有权[367] - 截至2019年12月31日，公司LMM投资中债务投资成本占比91.2%，股权占比8.8%；UMM投资中债务投资成本占比100.0%，股权占比0.0%[367] LMM和UMM投资债务担保情况 - 截至2019年12月31日，公司LMM投资中债务投资成本由第一留置权担保的比例为83.4%，UMM为85.2%[367] 2019年3月31日投资组合公司情况 - 截至2019年3月31日，投资组合公司数量为26家，公允价值为3.77792亿美元，成本为3.25343亿美元，成本中债务占比87.5%，股权占比12.5%，有抵押债务投资占比76.6%，加权平均年有效收益率为12.2%，加权平均EBITDA为920万美元，加权平均杠杆率为3.3倍[370] 债务投资评级情况 - 截至2019年12月31日，债务投资评级为1的公允价值为4912.3万美元，占比10.8%；评级为2的为3.84464亿美元，占比84.3%；评级为3的为1656万美元，占比3.6%；评级为4的为594.8万美元，占比1.3%[379] 2019年1 - 9月投资活动情况 - 2019年1 - 9月，公司对8家投资组合公司进行新债务投资，总额1.27亿美元；对8家进行后续债务投资，总额2030万美元；对6家进行股权投资，总额560万美元；收到Media Recovery, Inc.的或有对价150万美元；收到合同本金还款1970万美元，提前还款3200万美元；投资出售所得5700万美元[381] 2018年1 - 9月投资活动情况 - 2018年1 - 9月，公司对11家投资组合公司进行新债务投资，总额1.484亿美元；对7家进行后续债务投资，总额2980万美元；对9家进行股权投资，总额1890万美元；收到合同本金还款750万美元，提前还款2910万美元；投资出售所得6330万美元，实现收益2040万美元[382] 投资组合公允价值变化情况 - 2019年1 - 9月，投资组合公允价值期初为5.24071亿美元，期末为5.58552亿美元[384] - 2018年1 - 9月，投资组合公允价值期初为3.93095亿美元，期末为4.9674亿美元，债务投资期末加权平均收益率为11.56%[384] 财务业绩综合指标情况 - 公司财务业绩综合指标“运营净资产净增加”包括“净投资收入”“投资税前净实现收益”“投资净未实现（折旧）增值（税后）”三个要素[386] 2019年第四季度总投资收入情况 - 2019年第四季度总投资收入为1600万美元，较2018年同期增加210万美元，增幅15.2%，主要因债务投资利息收入增加160万美元，增幅16.1%，债务投资成本基础同比从3.512亿美元增至4.69亿美元，增幅33.5%[388][389] 2019年第四季度总利息费用情况 - 2019年第四季度总利息费用为410万美元，较2018年同期增加80万美元，增幅主要归因于2024年10月票据的增加，信贷工具平均借款减少750万美元及加权平均利率从5.59%降至4.67%抵消了部分增长[391][393] 2019年第四季度员工薪酬及行政费用情况 - 2019年第四季度员工薪酬费用增加10万美元，增幅4.2%，主要因股份支付薪酬和员工人数增加；一般及行政费用为120万美元，较2018年同期增加10万美元，增幅9.6%，主要因招聘新员工成本增加[394] 2019年第四季度税前及净投资收入情况 - 2019年第四季度税前收入增加110万美元，增幅16.2%；净投资收入增加40万美元，增幅6.6%，达710万美元，因总投资收入增加210万美元，但所得税费用增加70万美元和利息费用增加80万美元抵消部分增长[395] 2019年第四季度净实现收益情况 - 2019年第四季度实现净实现收益4080万美元，包括关联方投资全额还款、非控制/非关联方投资部分还款和控制股权出售收益；选择保留1650万美元净长期资本收益并指定为“视同分配”，为此承担350万美元联邦税[396] 2019年第四季度投资净未实现折旧情况 - 2019年第四季度记录投资净未实现折旧5480万美元，包括当前投资组合未实现折旧630万美元、前期未实现增值转回4830万美元和应税子公司递延税项相关未实现折旧20万美元[397] 2019年前九个月总投资收入情况 - 2019年前九个月总投资收入为4700万美元，较2018年同期增加940万美元，增幅25.1%，主要因债务投资利息收入增加730万美元，增幅27.2%，债务投资成本基础同比从3.512亿美元增至4.69亿美元，增幅33.5%[402][403] 2019年前九个月总利息费用情况 - 2019年前九个月总利息费用为1170万美元，较2018年同期增加280万美元，增幅32.1%，主要因信贷工具平均借款增加1100万美元、2022年12月票据平均借款增加930万美元和2024年10月票据的增加，信贷工具加权平均利率从5.41%降至4.96%抵消部分增长[402][405] 2019年前九个月员工薪酬及行政费用情况 - 2019年前九个月员工薪酬费用为800万美元，较2018年同期增加60万美元，增幅7.1%，主要因受限股票奖励修改和员工人数增加；一般及行政费用为440万美元，较2018年同期增加70万美元，增幅18.7%，主要因注销递延发行成本约50万美元和招聘新员工成本增加[406] 2019年前九个月税前及净投资收入情况 - 2019年前九个月税前收入增加540万美元，增幅30.5%；净投资收入增加450万美元，增幅26.4%，达2130万美元，因总投资收入增加940万美元，但所得税费用增加90万美元和利息费用增加280万美元抵消部分增长[402][409] 2018年12月31日止九个月投资净未实现折旧情况 - 2018年12月31日止九个月，投资净未实现折旧为1510万美元，包括I - 45 SLF LLC未实现损失400万美元、American Nuts Operations LLC未实现损失160万美元和Zenfolio Inc.未实现损失160万美元，Media Recovery, Inc.未实现收益600万美元和Dynamic Communities, LLC未实现收益90万美元[413] 现金及现金等价物情况 - 2019年12月31日止九个月，现金及现金等价物净增加1300万美元，经营活动使用现金2420万美元，融资活动增加现金3720万美元，期末现金及现金等价物约2300万美元[415][417] - 2018年12月31日止九个月，现金及现金等价物净增加290万美元，经营活动使用现金7760万美元，融资活动增加现金8040万美元，期末现金及现金等价物约1080万美元[418] 资产覆盖率情况 - 截至2019年12月31日，公司资产覆盖率为213%，自2019年4月25日起，借款后资产覆盖率至少为150%，董事会限制发行高级证券后资产覆盖率不低于166%[419] 信贷安排情况 - 信贷安排初始承诺总额1亿美元，经多次调整后，截至2019年5月23日，承诺总额增至2.95亿美元，可增加至3.5亿美元[420][421][422][426] - 截至2019年12月31日，信贷安排未偿还借款1.24亿美元，2019年三个和九个月利息费用分别为170万美元和630万美元，加权平均利率分别为4.67%和4.96%[429] 2022年12月票据情况 - 2017年12月，公司发行本金总额5750万美元的2022年12月票据，利率5.95%，截至2019年12月31日，账面价值7570万美元，公允价值8060万美元[430][437] - 2019年12月31日止九个月，公司未出售2022年12月票据，2019年6月30日止三个月，摊销剩余债务发行成本20万美元[435] - 2019年三个和九个月，2022年12月票据利息费用分别为130万美元和410万美元，平均借款均为7710万美元[437] 契约遵守情况 - 截至2019年12月31日，公司遵守信贷安排和2022年12月票据的所有契约[429][438] 2024年10月票据情况 - 2019年9月和10月8日，公司分别发行6500万美元和1000万美元2024年10月到期票据，利率5.375%[439] - 截至2019年12月31日，10月2024年票据账面价值7340万美元，本金总额7500万美元，加权平均实际收益率5.375%，公允价值7470万美元[441] - 2019年1 - 9月和1 - 12月，公司分别确认与10月2024年票据相关利息费用110万美元和120万美元[441] 股票回购计划情况 - 2016年1月董事会批准最高1000万美元股票回购计划，截至2019年12月31日累计回购46363股，均价16.67美元，剩余约920万美元额度[444] 股权ATM计划情况 - 2019年3月4日公司启动最高5000万美元股权ATM计划，截至2019年12月31日累计出售1313588股，加权平均价格21.81美元，总收益2870万美元，净收益2810万美元[445] 普通股授权股数情况 - 2019年8月1日公司将普通股授权股数从2500万股增加到4000万股[446] 合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司合同义务总计3.34305亿美元，包括经营租赁、信贷安排、2022年12月票据和2024年10月票据[452] 未动用承诺情况 - 截至2019年12月31日和3月31日，公司未动用承诺分别约为2040万美元和1770万美元，其中340万美元信用证将于2020年5月到期[455] 利率对净投资收入影响情况 - 截至2019年12月31日，约96.6%债务投资组合按浮动利率计息，其中90.7%有合同最低利率；利率假设上升100个基点，年净投资收入最多增加350万美元；利率假设下降100个基点，年净投资收入最多减少190万美元[460] 控制和程序及财务报告内部控制情况 - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[464][465]