公司基本情况 - 公司约有51000名员工，在70个国家约400个办事处运营，管理超40亿平方英尺商业地产空间[156] 会计准则采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 11，Topic 842标准[159] - 公司于2018年采用ASU No. 2014 - 09，Topic 606标准[160] 业务影响因素 - 公司业务受宏观经济、收购、季节性、通胀和国际业务等因素影响[165][167][168][169][170] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括费用收入、基于费用的运营费用、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和当地货币[174][175] - 费用收入是GAAP收入排除客户可报销成本[178] - 基于费用的运营费用排除总合同成本[180] - 调整后EBITDA利润率分别为11.1%、11.8%、8.9%、9.1%[182] - 当地货币指标通过保持外汇汇率不变计算同比变化[183] 财务报表数据提供 - 提供2019年和2018年截至6月30日三个月和六个月的未经审计合并运营报表数据（单位：百万）[184] 2019年Q2财务数据关键指标变化 - 2019年Q2总营收21.217亿美元，较2018年同期增长7%，外币对营收有3760万美元（2%）的不利影响[185][191] - 2019年Q2总费用收入15.761亿美元，较2018年同期增长9%，本地货币基础上增长11% [185] - 2019年Q2运营费用21亿美元，较2018年同期增加1.249亿美元，增幅6% [193] - 2019年Q2基于费用的运营费用（不含折旧和摊销等）14亿美元，本地货币基础上增长12% [194] - 2019年Q2净利息支出3820万美元，较2018年同期减少1380万美元 [195] - 2019年Q2所得税拨备1140万美元，较2018年同期减少320万美元 [196] - 2019年Q2净收入630万美元，较2018年同期改善3980万美元 [197] - 2019年Q2调整后EBITDA为1.745亿美元，较2018年同期增长3% [185] - 调整后EBITDA为1.745亿美元，按当地货币计算增加720万美元或4%，调整后EBITDA利润率为11.1%，低于2018年同期的11.8%[199] 2019年上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入为40亿美元，较2018年同期增加2.827亿美元或8%，外币对收入产生8150万美元或2%的不利影响[200] - 手续费收入为29亿美元，按当地货币计算较同期增加3.154亿美元或12%，其中物业、设施和项目管理手续费收入增加2.065亿美元或17%，租赁手续费收入增加7900万美元或10%[201] - 运营费用为40亿美元，增加2.043亿美元或5%，基于手续费的运营费用为27亿美元，按当地货币计算增加12%[202][203] - 净利息支出为7540万美元，减少2100万美元，所得税净收益为2950万美元，增加1210万美元[204][205] - 净亏损为1460万美元，改善1.118亿美元，调整后EBITDA为2.629亿美元，按当地货币计算增加2160万美元或9%，调整后EBITDA利润率为8.9%，低于2018年同期的9.1%[206][207] 美洲地区财务数据关键指标变化 - 美洲地区三个月收入为15亿美元，增加1.208亿美元或9%，手续费收入为11亿美元，按当地货币计算增加9370万美元或9%，调整后EBITDA为1.225亿美元，调整后EBITDA利润率为11.3%，低于上一年的12.4%[213][214][215] - 美洲地区六个月收入为28亿美元，增加2.622亿美元或10%，手续费收入为20亿美元，按当地货币计算增加1.862亿美元或10%，调整后EBITDA为1.928亿美元，按当地货币计算增加810万美元或4%，调整后EBITDA利润率为9.6%，低于上一年的10.1%[216][218] EMEA地区财务数据关键指标变化 - EMEA地区调整后EBITDA为1540万美元，较上一年减少23%，六个月调整后EBITDA为1520万美元，较上一年增加32%[221] - EMEA地区调整后EBITDA利润率为7.5%，低于上一年的10.1%，六个月调整后EBITDA利润率为3.9%，高于上一年的3.2%[221] - 2019年上半年EMEA地区收入4.315亿美元，同比增加750万美元或2%，外汇产生2850万美元或7%的不利影响；费用收入3.898亿美元，按当地货币计算增加5060万美元或15%；调整后EBITDA为1520万美元，按当地货币计算增加440万美元或39%，利润率从3.2%升至3.9%[225][227] - 2019年第二季度EMEA地区收入2.289亿美元，同比增加1410万美元或7%，外汇产生1250万美元或6%的不利影响；费用收入2.06亿美元，按当地货币计算增加1770万美元或9%；调整后EBITDA为1540万美元，按当地货币计算减少390万美元或20%，利润率从10.1%降至7.5%[222][224] APAC地区财务数据关键指标变化 - 2019年上半年APAC地区收入7.527亿美元，同比增加1300万美元或2%，外汇产生4350万美元或6%的不利影响；费用收入5.401亿美元，按当地货币计算增加7860万美元或17%；调整后EBITDA为5490万美元，按当地货币计算增加910万美元或20%，利润率从9.8%升至10.2%[232][238] - 2019年第二季度APAC地区收入3.999亿美元，同比增加1250万美元或3%，外汇产生2100万美元或5%的不利影响；费用收入2.89亿美元，按当地货币计算增加4810万美元或20%；调整后EBITDA为3660万美元，按当地货币计算增加1100万美元或43%，利润率从10.6%升至12.7%[232][235] 公司流动性与债务情况 - 截至2019年6月30日，公司流动性为12亿美元，包括4.237亿美元现金和8.1亿美元未动用循环信贷额度，上半年未动用循环信贷额度[241] - 截至2019年6月30日，公司2018年第一留置权债务为27亿美元，扣除现金后净债务约22亿美元，较2018年12月31日增加约4597万美元，主要因收购QSI和年度奖金支付[242] 公司评级变化 - 2019年7月，穆迪投资者服务公司将公司评级上调至B1[243] 公司现金流量情况 - 2019年上半年经营活动使用现金1.583亿美元，较上年减少2110万美元，主要因净亏损降低但营运资金需求增加[244][245] - 2019年上半年投资活动使用现金3.002亿美元，较上年增加2.633亿美元，主要因收购QSI[244][246] - 2019年上半年融资活动使用现金3190万美元，较上年变化2.13亿美元，主要因2018年第一季度的长期债务借款[244][247] 公司A/R证券化安排 - 公司A/R证券化安排投资限额为1.25亿美元，截至2019年6月30日未达限额，该安排于2021年8月20日终止[249] 公司信贷协议情况 - 2018年8月21日公司签订35亿美元信贷协议，包括27亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷安排[252] - 2018年第一留置权贷款净收益为27亿美元（本金27亿美元减去1350万美元规定折扣和2060万美元债务交易成本）[252] - 公司用2018年第一留置权贷款收益还清2014年11月4日信贷协议项下26亿美元未偿本金和2590万美元应计利息，并注销3920万美元未摊销递延融资费用[252] - 截至2019年6月30日，2018年信贷协议利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加3.25%，第一留置权贷款实际利率为5.9%[253] - 2018年信贷协议要求按季度支付相当于第一留置权贷款本金总额0.25%的本金[254] - 截至2019年6月30日，循环信贷安排无未偿还提款，到期日为2023年8月21日[254] - 若循环信贷安排下未偿还贷款超过适用阈值，需测试第一留置权净杠杆率，不得超过5.80比1.00，自2018年信贷协议签订以来该财务契约未被触发[255] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司遵守2018年信贷协议的所有契约[256] 公司风险管理情况 - 公司通过管理债务融资的金额、来源和期限以及使用衍生金融工具管理利率风险和外汇风险[257] 各条业务线数据关键指标变化（2019年Q2） - 2019年Q2物业、设施和项目管理服务线费用收入7.398亿美元，较2018年同期增长13%，本地货币基础上增长15% [185] - 2019年Q2资本市场服务线费用收入2.362亿美元，较2018年同期增长18%，本地货币基础上增长19% [185]