公司基本运营情况 - 公司约有53000名员工，在60个国家约400个办事处运营，管理超41亿平方英尺商业地产空间[117] 业务线数据关键指标变化（月度对比） - 2020年3月，租赁费用活动较2019年3月下降28%，资本市场业务下降13%，物业、设施和项目管理及估值等业务分别增长4%和5%[119] 公司流动性情况 - 截至2020年3月31日，公司流动性约14亿美元，包括3.795亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[120] - 截至2020年3月31日，公司流动性为14亿美元，包括3.795亿美元现金和10亿美元未动用循环信贷额度[191] 会计准则采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 11，Topic 842准则[125] - 公司于2020年1月1日采用Topic 326准则，对累计亏损期初余额进行了非重大累计影响调整[126] 公司运营影响因素 - 公司运营受宏观经济条件、收购、季节性、通胀和国际业务等因素影响[128][130][132][133][134] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营绩效、制定预算和预测等，包括分部运营费用、基于费用的运营费用、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和当地货币[137][138] 调整后EBITDA及利润率说明 - 公司认为调整后EBITDA是衡量分部盈利能力的主要指标，调整后EBITDA利润率是衡量盈利能力占收入百分比的非GAAP指标[143] 当地货币百分比变化指标说明 - 公司在讨论业绩时提及当地货币百分比变化，该指标通过在同比比较中保持外汇汇率不变来计算[144] 业绩讨论排除说明 - 公司排除了2018年业绩讨论，相关内容可在2019年第一季度季报中找到[148] 业务线数据关键指标变化（季度对比） - 2020年第一季度公司营收19亿美元，与2019年同期持平，物业、设施和项目管理及总合同可报销收入分别增加2530万美元和4400万美元，租赁和资本市场收入分别下降7110万美元（当地货币基础下降18%）和860万美元（当地货币基础下降4%）[152] 服务成本变化情况 - 2020年服务成本16亿美元，增加3400万美元或2%，主要因总合同可报销成本增长8%，部分被成本节约措施抵消[153] 运营、行政及其他费用变化情况 - 2020年运营、行政及其他费用2.84亿美元，减少280万美元，约占总收入15% [154] 折旧和摊销变化情况 - 2020年折旧和摊销为7200万美元，减少150万美元，亚太和欧洲、中东及非洲地区摊销减少510万美元，美洲地区折旧增加420万美元[155] 重组、减值及相关费用变化情况 - 2020年重组、减值及相关费用为2610万美元，增加2220万美元，主要因运营效率举措导致遣散费等费用2330万美元[159] 净利息支出变化情况 - 2020年净利息支出为3650万美元，减少70万美元，因2020年1月定期贷款重新定价后有效利率降低[161] 其他收入变化情况 - 2020年其他收入为3910万美元，增加3850万美元，主要因中国合资企业成立带来3690万美元收益[162] 所得税收益变化情况 - 2020年第一季度所得税收益为2650万美元，2019年为4090万美元，有效税率降低主要因美国CARES法案利息扣除增加，部分被估值备抵释放抵消[163] 净亏损情况 - 2020年净亏损5510万美元，主要受不利收入组合、重组和运营效率成本及较低税收优惠影响[164] 调整后EBITDA及利润率变化情况（一） - 2020年调整后EBITDA为7030万美元，减少1810万美元或19%，调整后EBITDA利润率为5.3%，2019年为6.4%，主要因收入组合变化[165] 总营收变化情况 - 2020年第一季度公司总营收13.948亿美元，较2019年的13.476亿美元增长4%[172] 各地区营收变化情况 - 美洲地区营收14亿美元，较2019年增加4720万美元，增幅4%[173] - EMEA地区营收2.1亿美元，较2019年增加740万美元，增幅4%，外币对营收有590万美元（3%）的不利影响[179] - APAC地区营收2.906亿美元，较2019年减少6220万美元，降幅18%，外币对营收有1520万美元（4%）的不利影响[186] 调整后EBITDA及利润率变化情况（二） - 2020年调整后EBITDA为6410万美元，较2019年减少620万美元，按当地货币计算降幅8%，调整后EBITDA利润率为6.9%，低于2019年的7.5%[176] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司2018年第一留置权债务为27亿美元，扣除现金后净债务约22亿美元，较2019年12月31日增加约4.255亿美元[192] 经营活动现金使用情况 - 2020年第一季度经营活动使用现金2.499亿美元，较上年增加3500万美元[194] 投资活动现金使用情况 - 2020年第一季度投资活动使用现金1.314亿美元，较上年减少1.445亿美元[195] 应收账款证券化安排情况 - 公司参与应收账款证券化安排，投资限额1.25亿美元，截至2020年3月31日未达到该限额[198] 信贷协议情况 - 2018年8月21日公司签订35亿美元信贷协议，包括27亿美元定期贷款和8.1亿美元循环信贷安排，2019年12月循环信贷安排扩大至10亿美元[201] - 2018年第一留置权贷款净收益为27亿美元（总本金27亿美元减去1350万美元规定折扣和2060万美元债务交易成本）[201] - 公司用2018年第一留置权贷款收益还清2014年11月4日信贷协议项下26亿美元未偿本金和2590万美元应计利息，并注销3920万美元未摊销递延融资费用[201] - 2020年1月20日公司对27亿美元定期贷款进行再融资，产生1110万美元债务交易成本，替换定期贷款的伦敦银行同业拆借利率适用利差降低[202] - 截至2020年3月31日，2018年信贷协议利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.75%，2018年第一留置权贷款有效利率为4.0%[203] - 2018年信贷协议要求按季度支付相当于2018年第一留置权贷款总本金0.25%的本金[204] - 截至2020年3月31日，循环信贷安排无未偿还提款，到期日为2023年8月21日[205] - 2018年信贷协议有一项弹性财务契约，若循环信贷安排下未偿还贷款超过适用阈值则进行测试，触发后第一留置权净杠杆比率测试合规上限为5.80比1.00，该契约自签订以来未被触发[206] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司遵守2018年信贷协议的所有契约[207] 公司面临风险及管理措施 - 公司面临利率风险和外汇风险，主要通过管理债务融资的金额、来源和期限以及使用衍生金融工具来管理利率风险[208]