公司业务资产情况 - 截至2019年10月15日，公司拥有并运营43个固体废物收集业务、55个转运站、18个回收设施、8个subtitle D垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[151] 公司营收情况 - 2019年总营收为5.497亿美元，2018年为4.859亿美元，同比增长6380万美元；2019年季度营收为1.985亿美元，2018年为1.728亿美元，同比增长2570万美元[153] - 2019年第三季度和前九个月公司总营收分别为1.985亿和5.497亿美元，较2018年同期分别增长2570万和6380万美元[195] 固体废物收入情况 - 2019年与2018年相比，固体废物收入季度增长2190万美元，增幅16.7%；年初至今增长5050万美元，增幅13.8%[155] - 季度固体废物收入价格增长700万美元，增幅5.3%；年初至今增长1880万美元，增幅5.1%，分别源于420万美元的有利收集定价和280万美元的有利处置定价、1220万美元的有利收集定价和660万美元的有利处置定价[155][157][158] - 季度固体废物收入量减少10万美元，降幅0.1%；年初至今减少390万美元，降幅1.1%[155] - 季度固体废物收入附加费和其他费用增长60万美元，增幅0.5%；年初至今增长320万美元，增幅0.9%[155] - 季度固体废物收入商品价格和量减少50万美元，降幅0.4%；年初至今减少340万美元，降幅0.9%[155] - 季度和年初至今固体废物收入收购增长分别为1830万美元和4500万美元，增幅分别为14.0%和12.3%[155] 其他业务收入情况 - 有机收入季度增加70万美元，年初至今增加240万美元，源于两份大型运输和处置合同带来的更高业务量[167] - 客户解决方案收入季度增加350万美元，年初至今增加980万美元，主要由于多站点零售和工业服务的自然增长带来更高业务量[168] 运营成本情况 - 2019年三季度运营成本为13130万美元，占总收入66.1%，较2018年三季度的11410万美元增加1720万美元；2019年前九个月运营成本为37770万美元，占总收入68.7%，较2018年前九个月的33150万美元增加4620万美元[172] - 第三方直接成本季度增加950万美元，年初至今增加2320万美元；劳动力及相关福利成本季度增加490万美元，年初至今增加1250万美元；维护和维修成本季度增加420万美元，年初至今增加1040万美元；燃料成本季度增加90万美元，年初至今增加240万美元；直接运营成本季度减少230万美元，年初至今减少240万美元[174] 一般及行政费用情况 - 2019年三季度一般及行政费用为2250万美元，占总收入11.4%，较2018年三季度的2050万美元增加200万美元；2019年前九个月为6740万美元，占总收入12.3%，较2018年前九个月的6240万美元增加500万美元[172] 折旧及摊销费用情况 - 2019年三季度折旧及摊销费用为2090万美元，占总收入10.5%，较2018年三季度的1820万美元增加270万美元；2019年前九个月为5810万美元，占总收入10.6%，较2018年前九个月的5160万美元增加650万美元[172] 特殊费用情况 - 2019年10月公司达成从养老金计划退出的协议，截至2019年9月30日记录320万美元的义务，360万美元的养老金退出费用，运营成本记录40万美元的追溯缴款抵免[181] - 2019年三季度和前九个月与收购活动相关的费用分别为110万美元和220万美元；2018年三季度和前九个月与收购活动相关的费用分别为60万美元和70万美元[183] - 2019年三季度和前九个月南桥垃圾填埋场关闭费用（结算）净额分别为60万美元和210万美元；2018年三季度和前九个月分别为 - 950万美元和 - 770万美元[184] - 2018年前九个月公司记录210万美元的合同结算费用[185] - 2018年前九个月公司记录30万美元的开发项目费用[186] 所得税费用情况 - 2019年三季度和前九个月所得税费用（收益）较上年同期分别减少20万美元和60万美元[190] - 2018年起美国企业所得税税率从35%降至21%，替代最低税被废除，最低税抵免结转自2018年起可退还，2021年全额退还[192] - 截至2017年底公司1.106亿美元联邦净经营亏损可结转20年，预计可完全抵消2019年及以后应税收入；2017年后产生的净经营亏损可无限期结转，但一般只能抵消80%应税收入[192] - 2019和2018年预计分别有100万和190万美元最低税抵免结转可退还，2019年前九个月确认0.7万美元当期所得税收益，被0.7万美元递延所得税费用抵消[193] 地区固体垃圾收入情况 - 东部地区2019年第三季度和前九个月固体垃圾收入分别增长370万和960万美元，增幅分别为6.6%和6.3%[197] - 西部地区2019年第三季度和前九个月固体垃圾收入分别增长1870万和4190万美元，增幅分别为25.1%和19.9%[206] 公司经营收入情况 - 2019年第三季度和前九个月公司经营收入分别为1850万和3850万美元，较2018年同期分别减少1040万和640万美元[220] 东部地区经营情况 - 东部地区2019年前三季度经营结果季度下降1310万美元，年初至今下降1200万美元，排除相关费用后经营业绩同比改善[221] - 东部地区运营成本季度增加410万美元，年初至今增加1020万美元，主要因收购活动带来的各项成本增加[221] - 东部地区折旧和摊销费用季度减少90万美元，年初至今减少230万美元，主要因南桥垃圾填埋场关闭导致填埋场摊销费用降低[226] 西部地区经营情况 - 西部地区运营结果季度改善120万美元，年初至今下降230万美元；运营成本季度增加1770万美元，年初至今增加4030万美元[227] 其他业务运营结果情况 - 回收业务运营结果季度改善60万美元，年初至今改善690万美元[229] - 其他业务运营结果季度改善90万美元，年初至今改善100万美元[230] 公司流动性及现金情况 - 公司一般通过运营现金流和2亿美元循环信贷安排的借款来满足流动性需求[232] - 2019年9月30日，现金及现金等价物为500万美元，受限投资证券为140万美元，长期债务为5.368亿美元；2018年12月31日，对应数据分别为400万美元、120万美元和5.552亿美元[233] - 2019年前九个月，经营活动提供净现金7150万美元，较2018年减少1840万美元；投资活动使用净现金1.486亿美元，较2018年增加3870万美元；融资活动提供净现金7810万美元，较2018年增加5700万美元[234] - 2019年前九个月，净收入为2260万美元，较2018年增加250万美元；运营活动提供净现金减少主要因运营成本增加4620万美元和一般及行政费用增加500万美元[236] 收购及资本支出情况 - 2019年前九个月，收购净现金支出7350万美元，较2018年增加1530万美元；资本支出较2018年增加2420万美元[240][241] 长期借款及债务支付情况 - 2019年前九个月，长期借款所得款项为1.215亿美元，较2018年减少4.453亿美元；债务支付为1.498亿美元，较2018年减少3.908亿美元[246] 公司股权发行情况 - 2019年前三季度，公司公开发行360万股A类普通股，每股发行价29.50美元，净收益1.004亿美元；非注册出售59,307股A类普通股，每股售价44.15美元，净收益260万美元[249] 公司信贷安排情况 - 截至2019年9月30日，公司定期贷款安排下有3.5亿美元未偿还借款，2亿美元循环信贷安排下有4340万美元未偿还借款，信贷安排期限5年，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，若综合净杠杆率低于2.25倍，利率可降至伦敦银行同业拆借利率加1.25%[250] - 截至2019年9月30日，循环信贷安排下还有1.32亿美元可用额度，未使用的不可撤销信用证总额为2460万美元，公司有权酌情申请增加信贷安排下的贷款额度，最高可增加1.25亿美元[252] 公司财务指标情况 - 截至2019年9月30日，公司综合净杠杆率为3.24，低于4.50的契约要求；利息保障倍数为6.87，高于3.00的契约要求[253] 公司债券情况 - 截至2019年9月30日，公司有2500万美元2014系列纽约固体废物处置收益债券未偿还，年利率3.75%，2019年12月1日可能从固定利率转换为浮动利率；有1500万美元2014R - 2系列纽约固体废物处置收益债券未偿还，年利率3.125%，2026年5月31日可能从固定利率转换为浮动利率[257] - 截至2019年9月30日，公司有2500万美元2005R - 3系列缅因州金融管理局固体废物处置收益债券未偿还，年利率5.25%；有1500万美元2015R - 1系列和1500万美元2015R - 2系列缅因州金融管理局固体废物处置收益债券未偿还，年利率分别为5.125%和4.375%，2025年和2025年7月31日可能从固定利率转换为浮动利率[258] - 截至2019年9月30日，公司有1600万美元2013系列佛蒙特州经济发展局固体废物处置长期收益债券未偿还，年利率4.63%，2028年4月2日后有强制赎回条款，2036年4月1日到期[259] - 截至2019年9月30日，公司有1100万美元2013系列新罕布什尔州商业金融管理局固体废物处置收益债券未偿还，年利率4.00%，2019年10月1日后年利率调整为2.95%[260][261] 公司业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，秋冬和早春运营结果通常低于其他时间，恶劣天气可能对运营产生不利或有利影响，回收业务在11月和12月纤维量会增加[265][266][267] 公司会计政策情况 - 除采用新会计准则外，2019年前三季度公司关键会计政策和估计应用无重大变化[268] 公司利率衍生协议情况 - 截至2019年9月30日，公司有9份利率衍生协议对冲长期债务可变利率部分的利率风险，总名义金额为1.9亿美元，按1个月伦敦银行同业拆借利率指数收取利息，某些情况下受1.00%下限限制，按约2.54%的加权平均固定利率支付利息[272] - 上述利率衍生协议于2021年2月至2023年5月到期[272] 公司债务利率风险情况 - 截至2019年9月30日，公司有1.434亿美元固定利率债务，加上通过利率衍生协议固定的1.9亿美元[273] - 截至2019年9月30日，公司约2.034亿美元长期债务存在利率风险[273] - 截至2019年9月30日，长期债务可变利率部分的加权平均利率约为3.8%[273] - 若长期债务可变利率部分的平均利率变动100个基点，公司季度利息费用最多变动约50万美元[273] 大宗商品价格影响情况 - 若大宗商品价格每吨变动10美元，公司年度营业收入预计每年变动约30万美元，季度变动少于10万美元[274]