公司业务资产情况 - 截至2020年10月15日，公司拥有并/或运营49个固体废物收集业务、58个转运站、20个回收设施、8个Subtitle D垃圾填埋场、4个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[106] 总营收情况 - 2020年第三季度总营收2.027亿美元，2019年同期为1.985亿美元，同比增长420万美元；2020年前九个月总营收5.743亿美元，2019年同期为5.497亿美元，同比增长2460万美元[110] - 各运营板块三季度总营收2.027亿美元，去年同期为1.985亿美元，增长420万美元；年初至今总营收5.743亿美元，去年同期为5.497亿美元，增长2460万美元[131] 各业务线营收占比情况 - 2020年第三季度固体废物业务营收1.531亿美元，占比75.5%；2019年同期为1.53亿美元，占比77.0%；2020年前九个月固体废物业务营收4.29亿美元，占比74.7%，2019年同期为4.169亿美元，占比75.9%[110] - 2020年第三季度资源解决方案业务营收4960万美元，占比24.5%；2019年同期为4550万美元，占比23.0%；2020年前九个月资源解决方案业务营收1.453亿美元，占比25.3%，2019年同期为1.328亿美元，占比24.1%[110] 固体废物业务营收影响因素 - 2020年第三季度价格因素使固体废物营收增加610万美元，同比增长4.0%；2020年前九个月价格因素使固体废物营收增加1950万美元，同比增长4.7%[110] - 2020年第三季度销量因素使固体废物营收减少1270万美元，同比下降8.4%；2020年前九个月销量因素使固体废物营收减少3380万美元，同比下降8.2%[110] - 2020年第三季度收购因素使固体废物营收增加700万美元，同比增长4.6%；2020年前九个月收购因素使固体废物营收增加2700万美元，同比增长6.5%[110] - 2020年第三季度价格因素中，有利的收集定价带来370万美元，有利的处置定价带来240万美元；2020年前九个月价格因素中，有利的收集定价带来1200万美元，有利的处置定价带来750万美元[111] - 2020年第三季度销量因素中，较低的收集量使营收减少630万美元，较低的处置量使营收减少610万美元，较低的处理量使营收减少30万美元[111] - 固体废弃物收入变化受多因素影响，包括因新冠疫情导致的收集、处置和处理量下降，分别减少1880万美元、1450万美元和50万美元；商品价格和能源定价、垃圾填埋气发电等因素也有影响，季度分别增加10万美元和10万美元，年初至今分别减少50万美元和10万美元[113] 资源解决方案业务收入情况 - 资源解决方案收入方面，有机业务季度和年初至今分别增加40万美元和220万美元；客户解决方案业务季度和年初至今分别增加160万美元和470万美元；回收业务季度和年初至今分别增加210万美元和420万美元[113][115] 运营费用情况 - 运营费用中，运营成本在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为1.304亿美元和3.824亿美元，占收入比例分别为64.3%和66.6%；一般和行政费用分别为2500万美元和7420万美元，占比分别为12.3%和12.9%；折旧和摊销费用分别为2380万美元和6730万美元，占比分别为11.7%和11.7%[116] 运营成本占比变化情况 - 运营成本占收入百分比在截至2020年9月30日的三个月和九个月分别下降180个基点和210个基点，主要因第三方直接成本、直接运营成本、燃料成本等变化，部分被劳动力和相关福利成本、维护和维修成本增加抵消[118][119] 一般和行政费用变化原因 - 一般和行政费用变化主要归因于收购活动带来的劳动力成本增加、新冠疫情导致的坏账费用增加、应计激励薪酬增加和小时制后台员工的酌情奖金[121] 折旧和摊销费用变化原因 - 折旧和摊销费用变化主要归因于车队投资增加、收购活动和垃圾填埋摊销费用增加，部分被新冠疫情导致的垃圾填埋量下降抵消[122] 收购活动费用情况 - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，收购活动费用分别为20万美元和150万美元，2019年同期分别为110万美元和220万美元[123] 南桥垃圾填埋场关闭费用情况 - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，南桥垃圾填埋场关闭费用分别为260万美元和380万美元，2019年同期分别为60万美元和210万美元[124] 退出多雇主养老金计划情况 - 2019年9月30日，公司因退出多雇主养老金计划记录了320万美元的义务和360万美元的养老金退出费用，抵消了40万美元的追溯缴款信贷[126] - 退出多雇主养老金计划后，公司在约17年内有固定的或有负债，最高支付额为420万美元，显著降低了潜在的1850万美元退出负债[126] 净利息支出情况 - 净利息支出季度减少0.9百万美元，年初至今减少190万美元，主要因LIBOR变化及债券再营销[127] 所得税拨备情况 - 所得税拨备季度增加20万美元，年初至今增加260万美元，2019年9月30日止三个月确认递延税项收益30万美元，九个月确认210万美元[128] 联邦净营业亏损结转情况 - 2017年底产生的1.106亿美元联邦净营业亏损可结转20年，2017年后产生的4640万美元可无限期结转，但一般只能抵消80%应税收入[128] 各运营板块运营收入情况 - 各运营板块三季度运营收入2060万美元，去年同期为1850万美元，增长210万美元；年初至今运营收入4510万美元，去年同期为3850万美元，增长660万美元[142] 东部地区固体垃圾收入情况 - 东部地区固体垃圾收入季度减少140万美元，降幅2.3%；年初至今减少190万美元，降幅1.2%[132] 西部地区固体垃圾收入情况 - 西部地区固体垃圾收入季度增加140万美元，增幅1.5%；年初至今增加1540万美元，增幅6.1%[138] 东部地区运营结果情况 - 东部地区运营结果季度改善160万美元，年初至今改善330万美元，运营成本季度减少250万美元，年初至今减少480万美元[146] 东部地区费用变化情况 - 一般及行政费用季度增加10万美元，年初至今增加20万美元，主要因应计激励薪酬增加及坏账费用上升[146] - 折旧及摊销费用季度增加30万美元，年初至今增加100万美元，因收购活动时间安排导致费用增加[148] 西部地区运营结果情况 - 西部地区运营结果季度改善0.1百万美元，年初至今改善190万美元；运营成本季度增加240万美元，年初至今增加1530万美元；一般和行政费用季度增加160万美元，年初至今增加370万美元；折旧和摊销费用季度增加240万美元，年初至今增加750万美元[149] 资源解决方案运营结果情况 - 资源解决方案运营结果季度持平，年初至今增加80万美元，其中回收业务因收入增长运营表现改善，有机业务季度表现下降但年初至今改善，客户解决方案业务运营表现下降[150] 公司股票发行情况 - 2020年10月公司完成270万股A类普通股公开发行，每股发行价56美元，预计净收益约1.447亿美元[152] 公司信贷额度及债务情况 - 截至2020年9月30日，公司有1.736亿美元未使用的循环信贷额度，下一次重大债务到期日为2023年5月[152] - 2020年9月30日现金及现金等价物为2110万美元，受限投资证券为160万美元，流动债务为860万美元，非流动债务为5.405亿美元，总债务为5.491亿美元[153] 公司现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动产生的净现金为1.119亿美元，较2019年同期增加4040万美元；投资活动使用的净现金为1.022亿美元，较2019年同期减少4640万美元；融资活动提供的净现金为800万美元，较2019年同期减少7010万美元[154] 经营活动净现金增加原因 - 2020年前九个月经营活动净现金增加主要因运营表现改善和资产负债变化的有利现金流影响，其中应收账款变化带来2160万美元有利影响，应计费用和其他负债变化带来1390万美元有利影响[156] 投资活动现金情况 - 2020年前九个月投资活动中，收购业务净现金支出为2540万美元，较2019年同期减少4810万美元；资本支出为7730万美元，较2019年同期增加130万美元[159] 融资活动现金情况 - 2020年前九个月融资活动中，长期借款所得为1.544亿美元，较2019年同期增加3290万美元；债务本金支付为1.45亿美元，较2019年同期减少480万美元[159] - 债务活动融资现金流增加与发行4000万美元纽约州环境设施公司固体废物处置收入债券有关，所得款项用于增加现金持有和还清循环信贷额度[159] 债务发行成本情况 - 2020年前九个月，公司支付债务发行成本150万美元，与发行4000万美元的2020年纽约债券有关[161] 2019年前九个月公司股票相关现金收入情况 - 2019年前九个月，公司因行使股票期权获得现金收入340万美元，公开发行360万股A类普通股，净收益1.004亿美元，非注册出售59307股A类普通股，净收益260万美元[161] 公司借款及额度情况 - 截至2020年9月30日，公司定期贷款安排下有3.5亿美元未偿还借款，循环信贷安排下无未偿还借款，循环信贷安排下还有1.736亿美元可用额度[162] 公司杠杆率及利息覆盖率情况 - 截至2020年9月30日，公司的最大综合净杠杆率为2.99，最低利息覆盖率为8.34，均符合信贷协议要求[162] 公司债券发行情况 - 2020年前三个月，公司发行4000万美元的2020年纽约债券，年利率2.75%，2050年9月1日到期[165] 公司未偿还债券情况 - 截至2020年9月30日，公司有多笔不同州的债券未偿还，包括纽约、缅因、佛蒙特、新罕布什尔等地的债券，各有不同的本金、利率和到期日[165][167] 通胀对公司经营影响情况 - 公司认为通胀对经营结果影响不大，多数合同可将部分成本转嫁给客户，还实施了提高运营效率的计划和燃油附加费[168] 公司业务风险因素 - 公司业务主要位于美国东北部，易受该地区经济下滑、州法规和恶劣天气等因素影响[169] 公司业务收入季节性情况 - 公司的转移和处置收入在晚春、夏季和初秋较高，回收业务在11月和12月纤维量增加[170][172] 公司会计政策变化情况 - 除采用新会计准则外，2020年前三个月公司关键会计政策和估计的应用无重大变化[173] 公司利率衍生协议情况 - 2020年9月30日止九个月，公司签订三份远期利率衍生协议，总名义金额6000万美元，将在2022年6月至2023年5月现有协议到期时替换[176] - 2020年9月30日止九个月，公司修订三份利率衍生协议，将1.0%下限改为0.0%下限，导致原套期关系终止指定，重新指定新套期关系[176] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司利率衍生协议总名义金额1.9亿美元，按1个月伦敦银行同业拆借利率指数收取利息，加权平均利率约2.54%，协议于2021年2月至2023年5月到期[176] - 公司有总名义金额1.25亿美元的远期利率衍生协议，于2026年2月至2028年5月到期，按1个月伦敦银行同业拆借利率指数收取利息，受0.0%下限限制，加权平均利率约1.63%[176] 公司债务利率相关情况 - 2020年9月30日，公司有1.991亿美元固定利率债务，另有通过利率衍生协议固定的1.9亿美元[178] - 2020年9月30日，公司约1.6亿美元长期债务存在利率风险[178] - 2020年9月30日，长期债务可变利率部分加权平均利率约1.9%[178] - 若长期债务可变利率部分平均利率变动100个基点，公司估计年度利息费用最多变动约160万美元[178] 公司衍生工具处理情况 - 公司将这些衍生工具指定为高度有效的现金流量套期，公允价值变动计入股东权益，作为累计其他综合损失的一部分[178] 商品市场波动风险情况 - 截至2020年9月30日，商品市场波动风险信息与2019财年年度报告中讨论的无重大差异[179]