资产管理 - 公司管理的资产总额为530亿美元，其中包括来自Digital Bridge Holdings LLC的140亿美元资产[296] - 公司持有Colony Credit Real Estate, Inc.约36.4%的股份，并计划探索将其管理内部化的可能性[304][310] - 公司在2019年7月以3.29亿美元收购了DBH，增加了140亿美元的资产管理规模（AUM），作为其向数字基础设施和房地产领先平台转型的一部分[311] - 公司在2019年4月以550万美元收购了Abraaj Group在拉丁美洲的私募股权平台，该平台管理约5.74亿美元的资产管理规模（AUM），并更名为Colony Latam Partners[311] - 公司截至2019年9月30日的第三方FEEUM为224亿美元，较2018年底增加了48亿美元[438] - 公司投资管理部门的资产负债表投资为2.039亿美元，其中包括6230万美元的未实现附带权益分配[436] 资产出售与收购 - 公司计划出售其工业资产组合，预计总售价为59亿美元，其中190亿美元的批量工业资产销售协议已终止，正在重新谈判[308] - 公司在2019年9月签署了出售其轻工业资产组合及相关管理平台的最终协议，总售价约为57亿美元，预计将在2019年第四季度完成交易[311] - 公司在2019年前九个月通过新债务融资9.52亿美元，收购了90栋建筑和五块土地，总价值为15亿美元[311] - 公司在2019年7月以3.29亿美元收购了DBH，增加了140亿美元的资产管理规模（AUM），作为其向数字基础设施和房地产领先平台转型的一部分[311] - 公司在2019年9月出售了NRE的全部普通股，每股价格为17.01美元，获得约9600万美元的收益，并记录了1200万美元的收益[311] - 公司在2019年2月以11亿美元收购了工业领域的50栋建筑组合，导致2019年前九个月的投资活动现金流出增加[466] - 公司在2019年9月达成了出售轻工业组合的最终协议，总价为57亿美元，预计在2019年第四季度将获得约12亿美元的净销售收益[460] 成本节约与财务表现 - 公司已完成80%的年度薪酬和行政成本节约目标，预计到2019年年底将实现5000万至5500万美元的节约[305] - 公司总营收为6.52亿美元，同比增长5376.8万美元[322] - 物业运营收入为4.62亿美元，同比下降3279万美元，主要由于医疗保健和酒店业务的收入下降[322][324] - 利息收入为4023.7万美元，同比下降1964.6万美元，主要由于贷款和证券组合的还款和出售[322][325] - 费用收入为1.12亿美元，同比增长7893.9万美元，主要由于机构基金和投资工具的净增长以及NRE的终止付款[322][326][329] - 其他收入为3824.9万美元，同比增长2726.5万美元，主要由于NRE股权奖励的加速和酒店管理费收入的增加[322][330] - 利息支出为1.30亿美元，同比下降421.1万美元，主要由于医疗保健和酒店业务的债务折扣摊销减少[322][331] - 折旧和摊销为1.59亿美元，同比增长4719.8万美元，主要由于NRE管理合同的加速摊销和法国办公楼及工业建筑的收购[322][335] - 物业运营费用为2.74亿美元，同比下降1203.5万美元，主要由于医疗保健和酒店业务的费用减少[322][324] - 投资和服务费用为1309.6万美元，同比增长202万美元，主要由于欧洲投资和员工诉讼索赔的结算[322][333] - 安置费用为6.4万美元，同比下降512万美元，主要由于2018年AccorInvest的筹资活动[322][334] - 2019年第三季度行政费用为2200万美元，同比下降40万美元，主要由于成本削减措施[342] - 2019年第三季度薪酬费用为9788.9万美元，同比增长5188.5万美元，主要由于NRE相关补偿增加[343][346] - 2019年前九个月，公司行政费用为6450万美元，较2018年同期减少480万美元，主要由于公司持续的成本削减措施[377] - 2019年前九个月公司总薪酬支出为1.74254亿美元，较2018年同期增加2863.4万美元，主要由于NRE相关的薪酬支出增加[376] 投资与减值 - 公司在2019年6月记录了2.28亿美元的减值费用，用于减记其在Colony Credit的36.4%权益[316] - 公司在2019年9月记录了3.87亿美元的投资管理商誉减值，主要由于工业业务的出售和Colony Credit管理协议的修订导致未来费用收入减少[316] - 公司对Colony Credit的资产进行了分拆，分为核心资产和非战略资产，并大幅减少了非战略资产的账面价值[310] - 公司预计如果最终战略计划缩短某些资产的持有期，可能会导致其投资价值大幅减值，特别是医疗和酒店资产[308] - 2019年第三季度减值损失总额为5.64899亿美元，同比增长4.89176亿美元，主要由于医疗保健和投资管理领域的减值增加[337][341] - 2019年前九个月减值损失增加了3.764亿美元，主要由于医疗保健、酒店和其他股权及债务组合的减值增加[371] - 公司对Colony Credit的投资在2019年6月减记2.279亿美元，因投资账面价值长期超过市场价值[382] 业务转型与战略调整 - 公司计划将业务重点从传统房地产转向数字房地产和基础设施业务[308] - 公司正在制定战略计划，预计将在2019年第四季度向董事会推荐，内容包括资产轮换计划、资本分配政策和目标投资组合[308] - 公司对Colony Credit的管理协议进行了修订，减少了管理费基数，预计从2019年第四季度开始生效[310] - 公司收购了拉丁美洲的Abraaj Group私人股本平台，并更名为Colony Latam Partners，管理约5.74亿美元的收费股本[434] - 公司以3.29亿美元收购了DBH，作为其成为数字基础设施和房地产领先平台的战略演变的一部分[434] - 公司关闭了第五个全球房地产信贷基金，总资本承诺约为4.28亿美元或3.84亿欧元[434] 财务风险与对冲 - 公司通过利率互换协议和利率上限协议等对冲工具来管理利率波动风险，目标是减少或消除利率变化对资产价值的影响，并锁定资产收益率与融资成本之间的有利利差[478] - 公司采用外汇风险管理策略，包括使用货币对冲和匹配货币融资，以应对外汇汇率波动的影响[478] - 公司使用多种金融工具，如利率互换、上限、下限和其他利率交换合约，以限制利率波动对运营的影响[489] - 公司通过选择主要国际银行和金融机构作为交易对手，并每季度审查交易对手的财务健康状况，以管理外汇对冲合同的信用风险[492] - 公司通过使用远期合约和无成本领口期权等外汇对冲工具，限制外汇汇率波动对非美国投资的公允价值的影响，通常将汇率波动限制在原始投资资本的10%以内[490] 医疗保健业务 - 公司医疗保健板块占总权益的71%，包括老年住房、专业护理设施、医疗办公楼和医院[392] - 公司医疗保健投资组合覆盖美国32个州，14%的投资组合（基于NOI）位于英国[393] - 截至2019年9月30日，公司医疗保健投资组合的房地产投资总额为44.98亿美元，其中15.95亿美元为待售资产[393] - 2019年第三季度，公司出售了总计1,228张床位的护理设施组合，获得1.02亿美元的总收益，并偿还了5870万美元的相关债务[396] - 截至2019年9月30日，公司医疗保健投资组合的未偿还债务本金为29.5亿美元，其中4亿美元为固定利率债务，25.5亿美元为浮动利率债务，加权平均利率为5.48%[397] - 2019年第三季度，公司医疗保健部门的总收入为1.36亿美元，净亏损为8276万美元[400] - 2019年第三季度，公司医疗保健部门的净营业收入（NOI）为7128万美元，同比下降6.8%[401] 工业业务 - 公司工业业务的终止经营收入在2019年第三季度增加了4910万美元，主要由于物业运营收入和费用的增加[353] - 2019年第三季度，公司工业物业组合增加了50栋建筑和1270万平方英尺的可出租面积[353] - 2019年第三季度，公司通过新增9.52亿美元的债务来资助新收购项目，导致利息费用增加了1030万美元[353] - 2019年第三季度，公司工业基金的资产管理费收入增加了130万美元，主要由于资本增加和物业价值升值[353] - 2019年第三季度，公司工业基金的附带权益收入增加了3080万美元，反映了工业业务的预期销售收益[353] - 公司工业投资组合总面积为6140万平方英尺，其中轻工业面积为5740万平方英尺，大宗工业面积为420万平方英尺，覆盖27个美国主要市场，亚特兰大和达拉斯各占12%的净营业收入[407] - 截至2019年9月30日，公司工业投资组合的租户中78.0%为国际和国内公司，前十大租户占年化基础租金的8.1%[407] - 轻工业组合的出租率从2018年12月31日的94.5%下降至2019年9月30日的90.9%，主要由于新收购物业的空置[407] - 2019年新签和续租的初始租金（不包括少于12个月的租约）较之前结束的租金增长了9.1%（现金基础）[409] - 2019年公司收购了90栋建筑，总面积1450万平方英尺，总收购价格为15.08亿美元，其中轻工业建筑84栋，大宗工业建筑6栋[410] - 截至2019年9月30日，公司未偿还债务总额为21亿美元，加权平均利率为3.72%，加权平均剩余期限为7.6年[412] - 2019年第三季度工业部门总收入为9864万美元，同比增长33.4%；九个月总收入为2.74亿美元，同比增长27.3%[413] - 2019年第三季度工业部门的净营业收入（NOI）为6679万美元，同比增长36.3%；九个月NOI为1.85亿美元，同比增长29.6%[417] - 2019年第三季度同店物业运营收入为6144万美元，同比增长2.2%；九个月同店物业运营收入为1.84亿美元，同比增长0.6%[414] 酒店业务 - 公司酒店投资组合主要由长期住宿酒店和高端品牌精选服务酒店组成，截至2019年9月30日，公司拥有94%的酒店资产[420] - 公司酒店组合位于美国26个州，其中加利福尼亚州（16.8%）、德克萨斯州（9.5%）和佛罗里达州（8.4%）的NOI占比最高[421] - 截至2019年9月30日，公司酒店组合的房地产投资总额为35.94亿美元，债务总额为26.23亿美元[421] - 公司酒店组合中，78%的房间属于万豪品牌，17%属于希尔顿品牌，4%属于凯悦品牌，1%属于洲际品牌[421] - 2019年前三季度，公司出售了9家精选服务酒店，总计1,308间客房，总销售额为7,000万美元[424] - 截至2019年9月30日，公司酒店组合的债务总额为27亿美元，加权平均利率为5.18%[425] - 2019年第三季度，公司酒店组合的总收入为2.18亿美元，净亏损为2,835.9万美元[427] - 2019年第三季度，公司酒店组合的NOI（扣除FF&E储备前）为7,738.8万美元，同比下降0.7%[428] 其他股权与债务业务 - 2019年第三季度，公司其他股权和债务部门的总收入为1.51亿美元，净亏损为1,699.2万美元[431] - 2019年9月，公司出售了NRE的全部普通股，获得约9,600万美元的收益，并确认了1,240万美元的股权投资收益[431] - 公司收购了拉丁美洲的Abraaj Group私人股本平台，并更名为Colony Latam Partners，管理约5.74亿美元的收费股本[434] - 公司以3.29亿美元收购了DBH，作为其成为数字基础设施和房地产领先平台的战略演变的一部分[434] - 公司关闭了第五个全球房地产信贷基金，总资本承诺约为4.28亿美元或3.84亿欧元[434] - 公司从NRE获得了7000万美元的合同终止付款，其中包括2019年的2150万美元激励费用[434] 财务指标与报告 - 公司报告了非GAAP补充财务指标，包括运营资金（FFO）和净营业收入（NOI）[439] - 公司计算FFO时排除了折旧、摊销和房地产销售损益，2019年前九个月的FFO为-7.612亿美元[444] - 公司房地产板块的净营业收入（NOI）为7.1284亿美元，反映了实际租金收入，并调整了直线租金和租赁摊销的影响[448] - 公司酒店板块的NOI不包括FF&E储备，该储备通常占收入的4%至5%[445] - 公司2019年第三季度净亏损为2.0128亿美元，而2018年同期净亏损为4766.5万美元[448] - 公司2019年第三季度工业板块的NOI为6.6791亿美元，较2018年同期的4.8987亿美元有所增长[448] - 公司2019年第三季度酒店板块的NOI为7.7388亿美元，与2018年同期的7.7938亿美元基本持平[448] 股息与回购 - 公司2019年宣布的普通股季度股息为每股0.11美元[454] - 公司2019年第三季度回购了652,311股A类普通股，总成本约为320万美元[455] - 公司优先股的季度现金股息总额为2713.8万美元，涉及5746.4万股优先股[454] - 公司在2019年前九个月的普通股回购活动显著减少，仅回购了70万股，支付了1070万美元，而2018年同期回购了5480万股，支付了5.19亿美元[467] - 公司在2019年前九个月的股息支付为2.419亿美元，较2018年同期的3.501亿美元有所下降[467] 现金流与债务 - 公司在2019年9月30日的九个月内，经营活动产生的现金流为2.346亿美元，较2018年同期的3.933亿美元有所下降[463] - 公司在2019年9月30日的九个月内，投资活动产生的净现金流出为9.377亿美元，而2018年同期为净现金流入8200万美元[463] - 公司在2019年9月30日的九个月内，融资活动产生的净现金流入为6.059亿美元，而2018年同期为净现金流出10.293亿美元[463] - 公司在2019年前九个月的债务偿还超过借款7.5亿美元，主要由于工业领域的9.52亿美元借款用于大型组合收购[467] - 公司在2019年9月30日的借款基础估值为7.5亿美元，其中5.66亿美元可供提取[460] - 公司结算了12亿美元的利率互换名义金额，支付了2.24亿美元，并通过一系列反向利率互换减少了剩余名义金额的利率风险[456] - 公司计划在2019年12月结算剩余的8亿美元利率互换合约[451] 风险管理 - 公司通过严格的信用评估和尽职调查来管理租户/运营商的信用风险，并在适当时通过信用增强机制（如保证金要求或担保）来增强租户/运营商的承诺[484] - 公司通过投资组合管理流程，包括日常监督、定期管理会议和季度资产审查，以识别和评估资产特定问题和趋势[477] - 公司采用投资特定融资策略，优先选择非追索性融资，并根据资产流动性、价格波动性、潜在损失和扩展风险等因素决定杠杆使用[479] - 公司通过使用利率互换和上限协议等对冲工具来减轻未来利率上升对借款的利率风险[479] - 公司通过使用远期合约和无成本领口期权等外汇对冲工具，限制外汇汇率波动对非美国投资的公允价值的影响，通常将汇率波动限制在原始投资资本的10%以内[490] - 公司截至2019年9月30日，在欧洲子公司的净投资约为5.056亿欧元和2.752亿英镑，总计9亿美元。外汇汇率每变化1%，将导致其他综合收益中的汇兑损益增加或减少860万美元，以及与美元计价的贷款应收款相关的收益或损失30万美元[491]