业绩总结 - 截至2024年12月，公司的资产管理规模(AUM)为960亿美元，管理的收费资产(FEEUM)为360亿美元[34] - 2024年第四季度的费用收入为101.6百万美元，同比增长37%[84] - 2024年第四季度的费用相关收益（FRE）为35.4百万美元，同比增长34%[84] - 2024年可分配收益（DE）为19.9百万美元，同比增长11%[84] - 2024年公司预计的费用相关收益（FRE）为107百万美元，预计增长10%-20%[94] - 2024年公司目标的费用相关收益（FRE）为600百万美元，年复合增长率（CAGR）超过20%[87] - 2024年FRE利润率为35%，较2023年的31%提升[84] - 2024年公司预计的费用相关收益（FRE）利润率将提升至中40%[94] 用户数据与市场展望 - 公司在数字基础设施领域管理超过40家投资组合公司，拥有超过25年的行业经验[34] - 公司在全球范围内拥有超过96,000个塔站，覆盖90多个国家[38] - 公司在全球数据中心平台中排名第三，拥有超过200个数据中心[39] - 预计2024年收入增长超过25%，现金流指标预计增长超过90%[55] - 预计全球数字基础设施资本支出每年超过4000亿美元[67] - 预计到2028年，全球替代资产管理规模将达到25万亿美元，年复合增长率为14%[70] - 80%的数据中心电力将被人工智能(AI)消耗，推动计算需求增长[67] 新产品与技术研发 - 公司在投资管理中使用的非GAAP财务指标包括费用相关收益(FRE)和可分配收益(DE)[9] - FRE用于评估公司核心运营费用的覆盖情况，反映稳定的投资管理业务的盈利能力[13] - DE代表公司的净实现收益，反映核心业务的持续运营表现[18] - 2024年公司计划进行1.1亿美元的GP关联投资和数据中心扩展[97] 财务状况 - 2024年公司可用的企业现金为140百万美元，当前流动性为440百万美元[89] - 2024年公司总债务为300百万美元，优先股为822百万美元[90] - 2020年至2024年，FEEUM年复合增长率(CAGR)为29%[57] - 2025年预算的投资组合资本支出(capex)为180亿美元，DBRG在全球关键投资中处于领先地位[79] 其他信息 - 公司在数字基础设施领域的投资策略旨在实现全球规模效应，推动效率和增长[37] - DigitalBridge的投资管理平台被视为全球领先的机构投资者的首选合作伙伴[64] - 停止运营的业务的OP份额主要代表2024年前合并在前运营部门的投资组合公司的经营结果，扣除与投资实体相关的非控股权益[103] - 非控股权益的调整涉及到合并基金的有限合伙人所归属的其他收益/损失，以及第三方投资者在某些赞助基金中归属于公司普通合伙人权益的未实现本金投资收入[102]

Investment in data center power infrastructure solutions provider will accelerate innovative solutions for powering data centers in constrained markets. TRAVERSE CITY, Mich. and BOSTON and BOCA RATON, Fla., June 25, 2025 /PRNewswire/ -- Takanock, LLC, a provider of innovative digital and power infrastructure solutions, announced today new capital commitments totaling $500 million from ArcLight and DigitalBridge, two leading investors focused on digital infrastructure and electrification infrastructure, resp ...

I covered DigitalBridge Group ( DBRG ) in December , rating it a Hold because of mixed feelings about its management fees and the fact that management was waiting until Q4 to announce certain things. Since then, they have done more to speakI analyze securities based on value investing, an owner's mindset, and a long-term horizon. I don't write sell articles as those are considered short theses, and I never recommend shorting.Former advisory representative at Fidelity. I do my own investing now and share my ...

Investors might want to bet on DigitalBridge (DBRG) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.The pow ...

Shares of DigitalBridge (DBRG) have gained 11.8% over the past four weeks to close the last trading session at $10.63, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $16.65 indicates a potential upside of 56.6%.The mean estimate comprises 10 short-term price targets with a standard deviation of $2.71. While the lowest estimate of $10.50 indicates a 1.2% decline from the current ...

DigitalBridge Group (DBRG) 2025 Conference June 11, 2025 03:15 PM ET Speaker0 Good afternoon and thanks for joining us for our last fireside chat of the Morgan Stanley Financials Conference. I'm Stephanie Ma, member of the brokers, asset managers and exchanges team for Morgan Stanley Research. For our final session of the day, it's my pleasure to welcome Mark Gansey, CEO of Digital Bridge. Digital Bridge is a leading global alternative asset manager specializing in digital infrastructure investing with $100 ...

核心观点 - 投资者可关注Zacks Rank 1名单中的低价REITs(股价低于12美元) 因其风险回报比在经济不确定性消退时更具吸引力 [1] - 重点推荐三只REITs: DigitalBridge Group、Invesco Mortgage Capital和New York Mortgage Trust 均具备高股息特性 [2][5][7] - 另有两家低价REITs(Ares Commercial Real Estate和Braemar Hotels & Resorts)值得关注 股价低于5美元且股息率超10% [9] DigitalBridge Group(DBRG) - 专注于光纤网络、宏基站和数据中心投资 直接受益于5G、云计算和AI基础设施需求 [2] - 资产管理规模超1000亿美元 近年实现盈利 预计2025-2026财年EPS增速超20% [3] - 当前股价11美元 较52周低点6美元(4月初)上涨83% 但较去年10月高点17美元仍有34%差距 [3] - 2025年Q2至2026年Q4的Zacks一致预期EPS分别为0.10/0.08/0.36/0.45美元 对应年度增长率-9.09%至26.11% [4] Invesco Mortgage Capital(IVR) - 主营住宅和商业抵押贷款支持证券 当前股价7美元 仅3倍前瞻市盈率 [5] - 2025年预期EPS降至2.26美元(2024年为2.88美元) 2026年预计再降12% 但提供18.5%年化股息 [5] - 52周股价波动区间5.86-9.97美元 过去五年股息增长-20.39% 但连续五年增加分红 当前派息率59% [6][7] New York Mortgage Trust(NYMT) - 股价6美元 提供12.26%年化股息 前瞻市盈率10.5倍 [7] - 52周股价波动区间较窄 过去60天2025-2026年EPS预期显著上调 [7][8] - 业务组合包括住宅抵押证券和抵押贷款发起业务 [8] 其他低价REITs - Ares Commercial Real Estate(ACRE)和Braemar Hotels & Resorts(BHR)股价均低于5美元 [9] - 两家公司均获Zacks Strong Buy评级 预计明年实现正调整后EPS 股息率分别为13.27%和10% [9]

分组1 - 截至记录日期，公司有176,000,001.02股A类普通股和149.05股B类普通股流通在外 [5] 分组2 无 分组3 无 分组4 - 会议议程包括选举九名董事会成员、非约束性批准公司指定高管薪酬、批准任命安永为2025年独立注册公共会计师事务所 [6][9][11] 分组5 无 分组6 - 会议将对提案进行投票，仅股东可提问，且问题需与会议业务相关 [3][13] - 投票通过代理投票网站进行，若已投票且不想改变无需操作，未投票或想改变可重新投票，新投票将撤销之前的代理投票 [13][16] - 检查员确定提案一、二、三已获必要票数通过，检查员报告含最终投票总数将存档 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无 [15][21]

DigitalBridge股价表现及分析师目标价 - DigitalBridge(DBRG)股价过去四周上涨7.9%至8.74美元 华尔街分析师平均目标价16.65美元隐含90.5%上涨空间 [1] - 10位分析师目标价标准差为2.38美元 最低目标价13美元(隐含48.7%涨幅) 最高目标价20美元(隐含128.8%涨幅) [2] - 分析师目标价标准差较小表明预测一致性较高 但需注意目标价本身存在局限性 [9] 分析师目标价的可靠性问题 - 全球多所大学研究表明 分析师目标价误导投资者的频率高于指导作用 实证显示目标价很少能准确预测股价走向 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益设置过高目标价 特别是与覆盖公司存在业务往来时 [8] - 投资者不应仅依赖目标价做决策 需保持审慎态度 [10] DigitalBridge的盈利预期改善 - 分析师对公司盈利前景日益乐观 当前年度Zacks共识预期过去30天上涨23.5% 且无负面修正 [11][12] - DBRG获得Zacks Rank 2(买入)评级 位列4000多只股票前20% 显示短期上涨潜力 [13] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 这比目标价更具参考价值 [4][11] 投资决策建议 - 分析师目标价的方向性指引比具体数值更有参考价值 [13] - 盈利预期持续上修和评级提升构成看涨信号 但需结合基本面分析 [4][12][13] - 投资者应综合多因素判断 而非单一依赖目标价 [10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，公司总营收为45447千美元，较2024年同期的74393千美元下降38.91%[15] - 2025年第一季度，公司净亏损为14855千美元，较2024年同期的30766千美元收窄51.72%[15] - 2025年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为878千美元，较2024年同期的44288千美元大幅收窄98.02%[15] - 2025年第一季度，基本每股亏损为0.01美元，较2024年同期的0.28美元大幅收窄96.43%[15] - 2025年第一季度，摊薄每股亏损为0.01美元，较2024年同期的0.28美元大幅收窄96.43%[15] - 2025年第一季度，公司综合亏损为12626千美元，较2024年同期的31520千美元收窄59.94%[17] - 2025年第一季度净亏损14855000美元，2024年同期净亏损30766000美元[26] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为50298000美元，2024年同期使用的净现金为27009000美元[26] - 2025年第一季度投资活动产生的净现金为17474000美元，2024年同期使用的净现金为21968000美元[26] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为21875000美元，2024年同期使用的净现金为48471000美元[26] - 2025年第一季度支付的利息现金为3439000美元，2024年同期为5691000美元[29] - 2025年第一季度支付的所得税现金为314000美元，2024年同期收到的所得税现金为836000美元[29] - 2025年第一季度归属普通股股东的净收入（亏损）为 - 91.9万美元，2024年同期为 - 4432.2万美元[123] - 2025年第一季度公司单一可报告部门持续经营业务归属于普通股股东的净收入为304万美元，2024年同期为亏损3115.8万美元[172] - 2025年第一季度公司总营收为4544.7万美元，2024年同期为7439.3万美元[172] - 2025年第一季度总营收4540万美元，2024年为7440万美元，减少2890万美元，主要因2025年未实现附带权益大幅转回，部分被1720万美元的费用收入增长抵消[197][198] - 附带权益分配2025年为 - 5546.4万美元，2024年为 - 847.8万美元，减少4698.6万美元，主要因未实现附带权益净转回增加[201] - 本金投资收入2025年为530.7万美元，2024年为284.5万美元，增加246.2万美元，主要因2025年DataBank公司二次股权出售带来3400万美元收入分配[203][204] - 其他收入2025年为550万美元，较2024年减少160万美元，主要因合并基金股权证券股息收入和货币市场存款及CLO次级票据利息收入降低[206] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度，公司总费用为55297千美元，较2024年同期的83899千美元下降34.09%[15] - 2025年第一季度管理费用为8986万美元，2024年同期为7184.4万美元；激励费用2025年为6000美元，2024年为88.1万美元；其他费用2025年为27.3万美元，2024年为23万美元[125] - 2025年第一季度公司总费用为5529.7万美元，2024年同期为8389.9万美元[172] - 2025年总费用为5530万美元，2024年为8390万美元，减少2860.2万美元，主要因未实现附带权益补偿转回增加和行政成本降低[197][197] - 费用收入增长1720万美元，增幅24%，达9010万美元，主要因第三只旗舰基金募资增加带来2060万美元管理费，部分被InfraBridge基金费用减少400万美元抵消[199] - 2025年第一季度现金薪酬为38490000美元，2024年同期为41970000美元，减少3480000美元[208] - 2025年第一季度股权薪酬为7620000美元，2024年同期为9214000美元，减少1594000美元[208] - 2025年第一季度现金和股权薪酬总计46110000美元，2024年同期为51184000美元，减少5074000美元[208] - 2025年第一季度激励费用和附带权益薪酬分配（转回）为 - 22304000美元，2024年同期为 - 6714000美元，减少15590000美元[208] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为3439028千美元，较2024年12月31日的3513318千美元下降2.11%[12] - 截至2025年3月31日，公司总负债为974263千美元，较2024年12月31日的1022128千美元下降4.68%[12] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为2440665千美元，较2024年12月31日的2466834千美元下降1.06%[12] - 2025年3月31日，股东权益总额为2440665000美元，较2024年12月31日的2466834000美元有所减少[23] - 2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额为354106000美元，2024年同期为252141000美元[26] - 2025年第一季度宣布的普通股股息为每股0.01美元[23] - 2025年3月31日和2024年12月31日，权益法投资总额分别为22.39114亿美元和23.45845亿美元；权益投资总额分别为23.88618亿美元和24.92268亿美元[55] - 2025年3月31日和2024年12月31日，CLO次级票据摊余成本分别为34,395千美元和35,122千美元，公允价值与之相同[69] - 2025年3月31日和2024年12月31日，无形资产账面净值分别为66,531千美元和72,460千美元，2025年和2024年前三个月有限寿命无形资产摊销费用分别为660万美元和830万美元[71] - 2025年3月31日和2024年12月31日，其他资产总额分别为57,385千美元和52,504千美元[75] - 2025年3月31日和2024年12月31日，其他负债总额分别为677,377千美元和725,766千美元，递延投资管理费预计分别在3.3年和3.2年内确认为费用收入[76] - 2025年3月31日和2024年12月31日，证券化融资工具的摊销成本分别为296,886千美元和296,362千美元，本金均为300,000千美元[79] - A - 2类票据未偿还本金为300,000千美元，年利率3.93%，预计还款日期为2026年9月，可变资金票据未偿还本金为0，年利率为调整后的1个月期SOFR + 3%，预计还款日期为2025年9月[83] - 2024年上半年，OP发行的剩余本金为7840万美元、利率5.75%的可交换优先票据被注销，其中7340万美元兑换为820万股A类普通股，500万美元现金赎回[85] - 2025年3月31日，A类普通股、B类普通股和优先股的流通股数量分别为176,094千股、150千股和32,876千股[87] - 2025年3月31日，优先股的清算优先权总额为821,899千美元，各系列优先股股息率在7.125% - 7.15%之间[88] - 有限寿命无形资产预计未来摊销费用在2025 - 2029年及以后分别为18,723千美元、17,696千美元、12,008千美元、7,914千美元、3,101千美元和7,089千美元，总计66,531千美元[72] - 可赎回非控股权益2025年3月31日结束的三个月期初余额为24356000美元，期末余额为24100000美元；2024年同期期初余额为17862000美元，期末余额为19596000美元[97] - 公司在2025年赎回OP单位13000个，2024年赎回452418个[99] - 2025年3月31日，外币折算调整累计其他综合收益（损失）为2597000美元，2024年3月31日为712000美元，2024年12月31日为505000美元[102] - 2025年3月31日，一级公允价值计量的资产中，可交易权益证券为258000美元，合并基金卖空证券为53822000美元；二级无；三级中，CLO次级票据为34395000美元等[104] - 2025年3月31日，计量DBRG认股权证公允价值使用的输入参数包括A类普通股估计波动率35.2%（2024年12月31日为34.7%），无风险利率3.99%（2024年12月31日为4.21%）[111] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司对InfraBridge或有对价采用概率加权法，折现率分别为6.9%和7.3%[112] - 2024年12月31日，非经常性公允价值总计1500万美元[117] - 2025年3月31日，担保基金费用收入票据公允价值为2.8812亿美元，账面价值为2.96886亿美元；2024年12月31日，公允价值为2.8576亿美元，账面价值为2.96362亿美元[119] - 2025年3月31日和2024年同期，未纳入稀释每股收益计算的OP单位分别为1191.04万个和1229.08万个[122] - 2025年第一季度加权平均普通股基本股数为17168万股，稀释股数为17193万股；2024年同期基本股数为16104.3万股，稀释股数为16104.3万股[123] - 2025年3月31日，所有未归属股权奖励的总未确认薪酬成本为4660万美元，预计将在1.9年的加权平均期间内确认[149] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司在合并基金中的资本账户余额分别为7680万美元和7930万美元[154] - 2025年3月31日和2024年12月31日，合并基金的资产分别为2.14077亿美元和2.09777亿美元，负债分别为6478.2万美元和5774.8万美元[155] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司在非合并基金中的投资余额分别为20亿美元和21亿美元[155] - 2025年3月31日，公司作为普通合伙人和普通合伙人关联方对非合并基金的未出资承诺总额为2.308亿美元[156] - 2025年3月31日和2024年12月31日，应收关联方款项分别为1.06786亿美元和1.24186亿美元，应付关联方款项分别为159.5万美元和167.5万美元[157] - 2025年3月31日和2024年3月31日，公司因承担成本获得的报销计入其他收入的金额分别为240万美元和250万美元[159] - 2025年3月31日和2024年12月31日，未实现或已分配但未支付给甘兹和詹金斯先生的附带权益计入资产负债表中非控股权益的金额分别为1.072亿美元和1.211亿美元[164] - 2025年3月31日和2024年12月31日，员工和前员工在合并投资工具和普通合伙人实体中的投资分别为6030万美元和5800万美元[165] - 2025年3月和2024年3月，公司与私人飞机使用相关的费用分别为170万美元和110万美元[166] - 截至2025年3月31日，公司管理的收费股权资产为373亿美元[183] - 截至2025年3月31日，公司拥有324名员工，持有运营公司94%的股份[184] - 2025年截至4月，公司筹集了11.5亿美元的资金[189] - 2025年2月，公司因DataBank投资组合公司的二次股权出售获得约5970万美元的收益，其中实现本金投资收入3400万美元，资本返还2480万美元，附带权益90万美元[190] - 截至2025年3月31日，FEEUM较去年同期增加48亿美元，增幅15%，达373亿美元[200] 各地区表现 - 2025年3月31日，公司按地理区域划分的总营收中，美国为3309万美元，欧洲为998.4万美元，其他地区为1.5万美元；2024年同期美国为5760万美元，欧洲为1424.