资产管理与投资 - 公司管理的总资产约为460亿美元，其中360亿美元为第三方投资者管理的资本，其余为公司自有资产负债表上的投资权益[308] - 公司拥有Data Bridge Holdings, LLC的20%控股权，以及357个医疗保健物业的70%权益和157个酒店物业的97%权益[308] - 公司拥有163亿美元的收费权益管理资产（FEEUM），其中78亿美元为数字房地产投资[308] - 公司投资12.1亿美元收购Vantage Data Center Holdings, LLC的80%股权，涉及12个北美超大规模数据中心，其中公司资产负债表投资为1.85亿美元，占12.3%股权[329] - 公司出售RXR Realty, LLC股权，获得税后收益1.79亿美元，实现税后利润9700万美元[330] - 公司对非数字资产计提约30亿美元减值损失，其中房地产及相关资产减值17.8亿美元，其他投资管理业务商誉减值5.94亿美元[330] - 公司2020年6月30日，公司第三方管理资产总额（AUM）为359亿美元，较2019年12月31日的289亿美元增长70亿美元[393] - 公司2020年6月30日，公司第三方收费权益管理资产（FEEUM）为163亿美元，较2019年12月31日的158亿美元增长5亿美元[393] - 公司2020年6月30日，数字业务FEEUM为78亿美元，较2019年12月31日的68亿美元增长10亿美元，主要得益于DCP在2020年2月收购Zayo Group Holdings, Inc.[393] - 公司2020年7月22日，公司投资12.1亿美元收购Vantage旗下12个北美超大规模数据中心的80%股权，使数字业务FEEUM增至83亿美元[399] - 公司2020年7月17日，公司与Wafra达成战略合作，Wafra以2.54亿美元收购公司数字投资管理业务31.5%的股权，并对DCP及其后续基金承诺1.5亿美元投资[398] - 公司计划在未来逐步变现其非数字房地产和房地产相关债务及股权投资[437] - 公司其他股权投资和债务投资组合中，房地产投资总额从2019年12月31日的2,036,036千美元下降至2020年6月30日的1,868,051千美元，降幅为8.2%[438] - 公司其他股权投资和债务投资组合的总收入在2020年第二季度为74,428千美元，同比下降77,638千美元，降幅为51.1%[438] - 公司其他股权投资和债务投资组合的净亏损在2020年第二季度为370,305千美元，同比增加370,177千美元[438] - 公司其他投资管理部门的股权投资从2019年12月31日的140.0百万美元下降至2020年6月30日的23.6百万美元，降幅为83.1%[442] - 公司其他投资管理部门的总收入在2020年第二季度为30,198千美元，同比下降13,604千美元，降幅为31.1%[443] - 公司其他投资管理部门的净亏损在2020年第二季度为496,000千美元，同比增加498,176千美元[443] - 公司在2020年4月通过重新资本化Albertsons超市连锁的共同股权投资，获得72.7百万美元的收益，并实现29.7百万美元的收益[438] - 公司2020年第二季度的投资承诺包括3,800万美元的贷款承诺、5,000万美元的合资投资和2.29亿美元的剩余资本承诺[460] - 公司计划通过手头现金和未来资产变现来满足其投资承诺[460] - 公司2020年上半年股权投资净现金流入为2.037亿美元，主要来自RXR Realty和Albertsons的投资退出[481] COVID-19影响 - 公司在2020年第二季度因COVID-19影响，确认了26亿美元的减值损失，其中21亿美元归属于运营公司[320] - 公司加速数字化转型，计划将非数字资产转向数字投资，导致2020年第二季度酒店和医疗资产大幅减值[319] - 公司在2020年第二季度确认了26亿美元的减值损失，其中包括20亿美元的运营公司损失[320] - 公司在2020年第二季度因COVID-19影响，确认了26亿美元的减值损失，其中21亿美元归属于运营公司[320] - 公司2020年第二季度总收入为3.72亿美元，同比下降35.1%，主要由于物业运营收入下降1.95亿美元[338] - 物业运营收入中，数字业务收入为4200万美元，医疗保健收入下降490万美元，酒店业务收入下降1.7亿美元[340] - 利息收入下降1270万美元，主要由于COVID-19危机导致部分贷款转为非应计状态[341] - 公司2020年第二季度净亏损27.19亿美元，同比增加22.34亿美元，主要由于21.92亿美元的资产减值损失[338] - 医疗保健物业运营费用增加1080万美元，主要由于COVID-19相关增量成本770万美元[340] - 酒店业务平均入住率下降62%至30.2%，每间可用客房收入(RevPAR)同比下降72%[340] - 2020年公司医疗保健资产减值6.613亿美元，酒店资产减值6.608亿美元，主要由于COVID-19对经济的影响导致资产持有期缩短和现金流不足[351] - 2020年公司其他投资管理部门的商誉减值5.15亿美元，主要由于加速数字化转型和非数字资产负债表资产价值大幅下降[351] - 2020年公司CLNC投资减值2.747亿美元，较2019年增加4680万美元，主要由于COVID-19对投资组合的影响[356] - 2020年公司其他净损失为1.73亿美元，主要由于COVID-19导致的经济环境不确定性增加，贷款应收款公允价值下降[357] - 2020年公司总收入为8.798亿美元，较2019年减少2.416亿美元，主要由于物业运营收入和利息收入下降[363] - 2020年公司总支出为35.376亿美元，较2019年增加22.008亿美元，主要由于资产减值损失增加[363] - 2020年公司净亏损为31.2305亿美元，较2019年增加26.0825亿美元，主要由于资产减值损失和收入下降[363] - 医疗保健业务部门运营收入减少1132.1万美元，主要由于2019年出售25处净租赁物业及2020年第一季度出售1处物业[365] - 酒店业务部门运营收入减少2.129亿美元，运营费用减少9630.8万美元，主要受COVID-19影响，平均入住率下降40%至44.4%[365] - 其他股权和债务业务部门运营收入减少9136万美元，运营费用减少4445.2万美元，主要由于出售物业及COVID-19对酒店业务的影响[365] - 医疗保健和酒店业务部门在2020年分别确认了7.098亿美元和9.109亿美元的资产减值，主要由于COVID-19对市场价值和现金流的影响[378] - 公司酒店业务在2020年4月和5月出现负现金流，6月恢复至轻微正现金流[466] - 公司酒店业务和THL酒店组合的30.3亿美元债务违约，目前正与债权人协商[468] - 公司2020年上半年经营活动现金流为4231.2万美元，较2019年同期的1.3915亿美元大幅下降[477] - 公司2020年上半年投资活动现金流为1.1456亿美元，较2019年同期的-8.5819亿美元显著改善[481] - 公司2020年上半年融资活动现金流为-3.2949亿美元，较2019年同期的5.7973亿美元大幅下降[482] - 公司2020年上半年房地产投资净现金流入为3810万美元，而2019年同期为净流出11亿美元[481] 财务表现 - 数字业务在2020年第二季度收入为6341.3万美元，净亏损654.6万美元[334] - 医疗保健业务在2020年第二季度收入为1.4268亿美元，净亏损6.8014亿美元[334] - 酒店业务在2020年第二季度收入为5714.3万美元，净亏损7.4162亿美元[334] - 公司资产负债表总资产在2020年6月30日为89.879亿美元，较2019年12月31日的108.605亿美元有所下降[336] - 数字业务在2020年上半年收入为1.2792亿美元，净亏损2576.6万美元[334] - 医疗保健业务在2020年上半年收入为2.8186亿美元，净亏损7.4429亿美元[334] - 费用收入增加810万美元，主要由于机构基金和投资车辆费用增加1830万美元[342][344] - 利息支出下降3490万美元，主要由于LIBOR下降和债务偿还[347] - 投资和服务费用下降860万美元，主要由于2019年医疗保健债务再融资相关费用减少[348] - 折旧和摊销费用增加2550万美元，主要由于2019年收购DataBank和DBH带来的房地产和无形资产增加[349] - 2020年公司总薪酬支出为6335.1万美元，较2019年增加1977.5万美元，主要由于新收购企业和裁员相关成本增加[352] - 2020年公司数字部门权益法收益为794万美元，较2019年增加479.3万美元，主要由于数字投资策略的调整[356] - 2020年公司所得税费用增加510万美元，主要由于医疗保健和酒店部门的递延税资产估值备抵增加[360] - 数字业务部门在2020年上半年实现运营收入8716.6万美元，运营费用为3496.1万美元[365] - 利息收入减少2590万美元，主要由于2019年贷款偿还及2020年第二季度贷款转为非应计状态[366] - 费用收入增加2058.4万美元，主要由于机构基金和投资工具费用增加3814.2万美元[367][369] - 利息支出减少4642.8万美元，主要由于LIBOR下降及债务偿还[372] - 总薪酬费用增加3083.9万美元，主要由于DBH和DataBank的整合及2020年第二季度的裁员相关成本[381] - 行政费用增加1030万美元，主要由于专业服务成本增加及2019年收购业务的额外费用[382] - 2020年上半年房地产销售收益为740万美元，较2019年同期的3470万美元大幅下降[384] - 2020年上半年数字业务权益法收益为840.8万美元，较2019年同期的642.3万美元增长198.5万美元[385] - 2020年上半年CLNC投资亏损为3.603亿美元，较2019年同期的2.6239亿美元增加9791.1万美元[385] - 2020年上半年其他权益和债务投资亏损为1082.4万美元，较2019年同期的5020.6万美元收益减少6103万美元[385] - 2020年上半年其他投资管理业务权益法净收益为8515.8万美元，较2019年同期的1272.3万美元亏损大幅改善9788.1万美元[385] - 数字房地产部门在2020年第二季度的总收入为4202.1万美元，净亏损为2114.2万美元[403] - 数字投资管理部门在2020年第二季度的总收入为2072.9万美元，净收入为230.4万美元[403] - 数字股权投资部门在2020年第二季度的总收入为663万美元，净收入为1229.2万美元[403] - 数字房地产部门在2020年上半年的总收入为8718.8万美元，净亏损为3943.7万美元[403] - 数字投资管理部门在2020年上半年的总收入为3990.8万美元，净收入为441.4万美元[403] - 数字股权投资部门在2020年上半年的总收入为823万美元，净收入为925.7万美元[403] - 数字房地产部门的EBITDAre在2020年第二季度为1292.6万美元，上半年为2833.4万美元[405] - 医疗保健部门在2020年第二季度的总收入为1.4268亿美元，净亏损为6.8014亿美元[413] - 医疗保健部门在2020年上半年的总收入为2.8186亿美元，净亏损为7.4429亿美元[413] - 医疗保健部门的NOI在2020年第二季度为5978.6万美元，上半年为1.2841亿美元[414] - 公司医疗保健组合的净营业收入（NOI）在2020年第二季度同比下降22.5%，减少1733万美元，其中570万美元归因于2019年出售的25处净租赁物业和2020年第一季度出售的1处物业[415] - 公司医疗保健组合的净营业收入（NOI）在2020年上半年同比下降16.3%，减少2495.6万美元，其中1150万美元归因于物业出售[415] - 公司医疗办公楼的净营业收入（NOI）在2020年第二季度同比下降0.8%，减少11.3万美元[415] - 公司净租赁高级住房的净营业收入（NOI）在2020年第二季度同比下降16.0%，减少244.5万美元[415] - 公司净租赁护理设施的净营业收入（NOI）在2020年第二季度同比下降16.1%，减少432.3万美元[415] - 公司净租赁医院的净营业收入（NOI）在2020年第二季度同比下降59.6%，减少297.1万美元[415] - 公司医疗保健组合的净营业收入（NOI）在2020年上半年同比下降16.3%，减少2495.6万美元，其中1150万美元归因于物业出售[415] - 公司医疗办公楼的净营业收入（NOI）在2020年上半年同比增长1.8%，增加45.4万美元[415] - 公司净租赁高级住房的净营业收入（NOI）在2020年上半年同比下降11.5%，减少352万美元[415] - 公司净租赁护理设施的净营业收入（NOI）在2020年上半年同比下降14.3%，减少754.4万美元[415] - 公司酒店业务在2020年第二季度的NOI before FF&E Reserve为-660.6万美元，同比下降108.0%[425] - 2020年第二季度，公司酒店的平均入住率下降至30.2%，同比下降62%[425] - 2020年第二季度，公司酒店的RevPAR同比下降72%[425] - 公司酒店业务在2020年6月的NOI before FF&E Reserve转为正值，达到97.4万美元[426] - 公司为应对COVID-19影响，推迟了约8500万美元的酒店业务资本支出[427] - 公司酒店业务和THL Hotel Portfolio的债务违约总额为30.3亿美元[429] - 公司对CLNC的投资在2020年第二季度录得2.747亿美元的减值损失[434] - CLNC在2020年第二季度暂停了月度股息支付以保持流动性[436] - 公司THL酒店组合的运营从2020年4月的低谷中恢复，平均入住率从25%恢复至6月的48%，并在7月继续保持积极趋势[438] - 公司在2020年第二季度确认了96.9百万美元的税后收益，但由于商誉减值和其他因素，净亏损显著增加[443] - 公司计算FFO（Funds from Operations）时，2020年第二季度的净亏损为2,042,790千美元，同比增加1,573,900千美元[448] - 公司2020年第二季度的净亏损为21,142千美元（数字房地产）、680,140千美元（医疗保健）和741,621千美元（酒店）[454] - 公司2020年上半年的净亏损为39,437千美元（数字房地产）、744,285千美元（医疗保健）和1,037,378千美元（酒店）[455] - 公司2020年第二季度的EBITDAre/NOI分别为12,926千美元（数字房地产）、59,786千美元（医疗保健）和-6,606千美元（酒店）[454] - 公司2020年上半年的EBITDAre/NOI分别为28,334千美元（数字房地产）、128,408千美元（医疗保健）和26,239千美元（酒店）[455] - 公司截至2020年8月5日的流动性约为9亿美元，包括手头现金和公司信贷额度下的5亿美元[456] - 公司已实施新的成本削减计划，预计每年节省约3,800万美元，主要来自员工人数和薪酬相关的成本削减[456] - 公司2020年第二季度暂停了普通股的股息支付，但继续支付优先股的股息，加权平均股息率为7.16%[461][464] - 公司2020年第二季度的优先股股息总额为18,516千美元，加权平均股息率为7.16%[464] - 公司预计2020年非核心资产处置速度放缓，但仍计划在合理价值下加速出售[467] - 公司信用协议修订后，循环承诺从7.5亿美元降至5亿美元，利率从LIBOR+2.25%升至LIBOR+2.5%[469] - 公司2020年7月发行3亿美元可交换票据，利率为5.75%，用于回购2.897亿美元的3.875%可转换票据[472] 风险管理 - 公司通过利率互换协议和利率上限协议等对冲工具来管理利率波动风险，目标是减少或消除利率变化对资产价值的影响，并锁定资产收益率与融资成本之间的有利利差[492] - 公司采用外币风险管理策略，包括使用货币对冲和匹配货币融资，以应对汇率波动风险[492] - 公司财务报表遵循GAAP，涉及重大管理层判断和估计的应用，特别是在房地产减值、权益法投资的其他暂时性减值、公允价值计量贷款、可供出售债务证券的信用损失以及商誉和无形资产减值等方面[493] - 公司对租户/运营商的信用风险进行严格评估，包括尽职调查和信用增强机制，如要求押金或担保[497] - 公司贷款投资面临高信用风险，违约率受多种因素影响，包括借款人财务状况、物业表现、区域经济等[498] - 公司通过承销过程、适当折扣购买投资以及建立损失假设来管理贷款信用风险[498] - 利率风险与市场利率变化相关，受政府政策、经济和政治因素影响[499] - 信用曲线利差风险与贷款和证券市场的供需动态密切相关，供过于求可能导致市场要求更高的收益率[499] - 美国国债收益率和利差变化会影响