数字化转型与资产重组 - 公司加速数字化转型，导致2020年前九个月累计减值32亿美元，其中25亿美元归属于运营公司[294] - 公司计划退出酒店业务，已达成协议出售197家酒店，交易总价值约为28亿美元，买方承担27亿美元的投资级债务[295] - 公司预计将大部分非数字资产货币化，以完成其数字化转型[291] - 公司决定加速向数字战略转型，缩短非数字资产的持有期假设，导致2020年第二季度酒店和健康基础设施资产大幅减值[292] - 公司预计COVID-19对其非数字资产的负面影响可能持续到疫情控制之后[292] - 公司2020年加速出售非核心资产以获取合理价值[440] - 公司通过出售酒店资产并承担相关债务，预计将在2021年第一季度从资产负债表中移除27亿美元的投资级债务[441] 资产管理与投资 - 公司管理的总资产为468亿美元，其中233亿美元专注于数字房地产和基础设施[289] - 公司管理的数字基础设施和房地产资产包括数据中心、蜂窝塔、光纤网络和小型基站[289] - 公司投资13.6亿美元获得Vantage Data Centers约90%的股权，其中公司资产负债表投资约2亿美元，占13%的股权[303] - 公司子公司DataBank以14亿美元收购Zayo的zColo业务，其中5亿美元来自第三方共同投资，1.45亿美元来自公司资产负债表[304] - 公司与Wafra达成战略合作，Wafra以2.54亿美元投资公司数字投资管理业务，获得约31.5%的股权，并对未来数字基金承诺至少1.3亿美元[302] - 公司在2020年7月和10月投资了13.6亿美元，获得了Vantage SDC约90%的股权，Vantage SDC拥有12个稳定的超大规模数据中心[388] - DataBank在2020年9月达成协议，以14亿美元收购Zayo的zColo业务，预计将在2020年底完成[388] - 公司预计通过DataBank子公司收购zColo的交易将在2020年底完成，预计将增加5亿美元的数字FEEUM[380] 财务表现与亏损 - 公司2020年第三季度数字运营业务收入为9854.9万美元，净亏损为3847.9万美元[310] - 公司2020年前九个月数字投资管理业务收入为6004.5万美元，净收入为795.3万美元[310] - 公司2020年总营收为8.9775亿美元，同比下降996万美元，主要由于利息收入减少5129.6万美元和费用收入减少4735.1万美元[343] - 公司2020年净亏损为34.8428亿美元，同比增加24.03637亿美元，主要由于终止运营业务的亏损增加13.18268亿美元[343] - 公司2020年前九个月对非数字资产计提了33亿美元的减值损失和未实现公允价值损失，主要涉及酒店和健康基础设施资产[306] - 公司2020年减值损失为14.41亿美元，其中健康基础设施部门减值7.12亿美元，其他部门减值7.17亿美元，主要由于COVID-19对物业运营现金流和市场价值的影响[357] - 公司2020年第三季度FFO（Funds from Operations）为-82,200千美元，较2019年同期的-394,424千美元有所改善[422] - 公司2020年前九个月的FFO为-1,121,450千美元，较2019年同期的-761,208千美元有所恶化[422] 债务与融资 - 公司于2020年6月修订了信贷协议，将循环承诺总额从7.5亿美元减少至5亿美元，并将借款利率从LIBOR加2.25%提高至LIBOR加2.5%[300] - 公司于2020年7月发行了3亿美元的5.75%可交换高级票据，用于回购3.875%可转换高级票据的3.71亿美元未偿还本金[301] - 公司2020年9月30日的总负债为78.6亿美元，较2019年12月31日的62.2亿美元有所增加[311] - 公司次级债务总额为2.8亿美元，加权平均剩余期限为15.7年，加权平均利率为3.10%[445] - 公司信用额度从7.5亿美元减少至5亿美元，利率从LIBOR加2.25%提高至LIBOR加2.5%，并计划在2021年1月到期后提供两次6个月的延期选项[442] - 公司发行了3亿美元的5.75%可交换高级票据，并回购了3.71亿美元的3.875%可转换高级票据，剩余3150万美元计划通过现金或资产变现解决[444] - 公司未偿还的13亿美元酒店资产债务中，5亿美元正在与贷款方协商重组，8亿美元已被加速偿还并进入接管程序[441] 成本控制与费用管理 - 公司总薪酬支出减少了4200万美元，主要由于2019年NRE股权奖励相关的4820万美元增量薪酬、2020年较低的遣散费用、CLNC股权奖励的重新计量以及公司成本削减计划的影响[327] - 管理费用增加了150万美元，主要由于法律和专业服务成本的上升[328] - 公司已实施新的成本削减计划，预计每年节省约4600万美元，主要来自人员编制和薪酬相关成本削减[430] - 2020年总薪酬费用减少1080万美元，主要由于2019年NRE股权奖励相关的5140万美元增量薪酬、2020年较低的遣散费用以及CLNC股权奖励的重新计量[360] - 2020年行政费用增加1180万美元，主要由于保险、法律和专业服务成本的增加[361] 健康基础设施业务 - 公司健康基础设施组合在2020年第三季度的净营业收入（NOI）为6165.3万美元，同比下降13.5%[410] - 公司健康基础设施组合的总收入在2020年第三季度为1.2419亿美元，同比下降11.898亿美元[408] - 公司健康基础设施组合的净亏损在2020年第三季度为696.9万美元，同比减少1.0718亿美元[408] - 公司健康基础设施组合的债务总额为27.7亿美元，其中固定利率债务为4亿美元，浮动利率债务为23.7亿美元，加权平均利率为4.08%[407] - 公司健康基础设施组合的入住率在2020年第三季度为：老年住房运营75.2%，医疗办公楼83.0%，净租赁老年住房79.1%，净租赁护理院72.7%，净租赁医院59.5%[402] - 公司在2020年8月将36处老年住房运营资产转让给贷款人，这些资产的账面价值为1.563亿美元，未偿还债务为1.575亿美元[405] - 公司健康基础设施组合在2020年第三季度的运营成本增加了190万美元，其中270万美元通过政府刺激资金得到缓解[413] - 公司健康基础设施组合在2020年第三季度的医疗办公楼租金收入为1252.7万美元，同比下降3.1%[410] - 公司健康基础设施组合在2020年第三季度的净租赁医院NOI为158.8万美元，同比下降49.9%[410] 酒店业务 - 酒店业务的终止运营亏损增加了1.43亿美元，主要由于THL酒店组合的1.158亿美元减值以及COVID-19对酒店运营的影响，2020年第三季度平均入住率为51%，同比下降26个百分点，平均每日房价（ADR）下降导致每间可用客房收入（RevPAR）同比下降49%[337] - 酒店业务的中止运营亏损增加了12.3亿美元，主要由于2020年录得11亿美元的减值损失，而2019年仅为3930万美元[371] - 2020年酒店业务平均入住率为52%，较去年同期的75%显著下降，导致每间可售房收入（RevPAR）同比下降39%[375] - 2020年酒店业务利息支出减少，主要由于LIBOR下降和2019年债务再融资的影响[375] - 2020年酒店业务折旧和摊销费用减少，主要由于上半年大幅减值后资产基础降低[375] - 2020年酒店业务减值损失主要由于COVID-19对市场价值和运营表现的影响[371] 其他业务与部门 - 公司其他部门（Other segment）在2020年9月30日的债务为979,153千美元，较2019年12月31日的1,218,417千美元有所下降[414] - 公司其他部门的房地产投资（Held for investment）在2020年9月30日为816,794千美元，较2019年12月31日的937,978千美元减少[414] - 公司其他部门的CLNC投资在2020年9月30日为365,872千美元，较2019年12月31日的725,443千美元大幅下降[414] - 公司其他部门在2020年第三季度的总收入为69,298千美元，较2019年同期的205,706千美元大幅下降[416] - 公司其他部门在2020年第三季度的净亏损为233,114千美元，较2019年同期的净亏损348,873千美元有所改善[416] - 公司通过2020年4月对Albertsons超市链的共同投资进行资本重组，获得7,270万美元的收益，并实现2,970万美元的收益[417] - 公司在2020年2月出售了RXR Realty的股权，获得1.79亿美元的净收益，并记录了9,700万美元的净收益[418] - 公司其他部门的其他IM业务预计将逐步减少，因为有限寿命的投资工具处于清算阶段，且非数字业务不再筹集新的第三方资本[420] 风险管理与对冲 - 公司通过利率互换协议和利率上限协议等对冲工具来管理利率波动风险，目标是减少或消除利率变化对资产价值的影响，并锁定资产收益率与融资成本之间的有利利差[463] - 公司采用外汇风险管理策略，包括使用货币对冲和匹配货币融资，以应对外汇汇率波动的风险[463] - 截至2020年9月30日，公司在欧洲子公司的净投资约为4.853亿欧元和2.627亿英镑，总计9亿美元。外汇汇率每变化1%，将导致870万美元的翻译损益[474] - 公司使用利率上限来限制债务的利率上升风险，截至2020年9月30日，公司没有未结清的利率互换头寸[472] - 假设利率变化1%，公司在一年内的利息费用将增加或减少80,356美元，最大减少幅度为9,515美元[473] - 公司通过严格的信用评估和尽职调查来管理租户/运营商的信用风险，并在必要时通过信用增强机制（如保证金要求或担保）来加强租户/运营商的承诺[469] - 公司使用利率互换、上限、下限和其他利率交换合同来限制利率波动对运营的影响，但这些对冲工具可能无法完全抵消利率上升带来的损失[470] - 公司通过选择主要国际银行和金融机构作为交易对手，并定期审查其财务健康状况，以管理外汇对冲合同的信用风险[474] 现金流与流动性 - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金流入为8989万美元，较2019年同期的2.346亿美元大幅下降[448] - 2020年前九个月，公司投资活动产生的净现金流出为9.819亿美元，主要由于房地产投资和股权投资的现金流出[452] - 2020年前九个月，公司融资活动产生的净现金流入为3.632亿美元，主要来自非控股权益的13亿美元净贡献[453] - 公司2020年前九个月的经营活动现金流入受到COVID-19疫情的负面影响，尤其是酒店和健康基础设施业务[451] - 公司2020年前九个月的投资活动现金流出中，房地产投资活动产生了10亿美元的净现金流出，主要由于2020年7月收购Vantage SDC[452] - 公司截至2020年11月2日的流动性约为8亿美元，包括现金和5亿美元的公司信贷额度[430] 其他财务数据 - 公司总营收从2019年的3.59亿美元下降至2020年的3.17亿美元，减少了4232.3万美元[313] - 物业运营收入从2019年的1.69亿美元增长至2020年的2.46亿美元，增加了7726.4万美元[313] - 利息收入从2019年的4023.7万美元下降至2020年的1481.6万美元，减少了2542.1万美元[313] - 费用收入从2019年的1.12亿美元下降至2020年的4391.9万美元，减少了6793.5万美元[313] - 其他收入从2019年的3805.1万美元下降至2020年的1182万美元，减少了2623.1万美元[313] - 物业运营费用从2019年的8087.7万美元增长至2020年的1.08亿美元，增加了2751.6万美元[313] - 利息费用从2019年的7459.2万美元下降至2020年的7184.9万美元，减少了274.3万美元[313] - 投资和服务费用从2019年的860.5万美元增长至2020年的3053.2万美元，增加了2192.7万美元[313] - 折旧和摊销费用从2019年的1.17亿美元增长至2020年的1.26亿美元，增加了880.1万美元[313] - 减值损失从2019年的5.33亿美元下降至2020年的3.23亿美元，减少了5.01亿美元[313] - 2020年房地产销售收益增加，主要来自欧洲物业的销售[329] - 数字投资管理部门的权益法收益增加了528.6万美元，主要来自数字投资工具的未实现附带权益[331] - 其他净损失为1300万美元，主要由于贷款应收款的未实现和已实现损失以及NorthStar Healthcare股权投资的价值减记[332] - 公司录得990万美元的所得税收益，主要由于DataBank子公司和OED投资组合的递延税收益[333] - 酒店和工业部门的营业收入分别减少了1.49亿美元和9132.2万美元，主要由于物业运营收入的下降[335] - 酒店和工业部门的物业运营费用分别减少了7360.6万美元和2433.9万美元，主要由于成本控制措施的实施[335] - 酒店部门的减值损失增加了8392.4万美元，主要由于物业估值的下降[335] - 工业部门的附带利息薪酬支出减少了1779.6万美元，主要由于激励薪酬的减少[335] - 2020年公司数字投资管理业务的资产管理规模（AUM）为222亿美元，较2019年的135亿美元显著增长[377] - 2020年公司数字投资管理业务的收费资产管理规模（FEEUM）为85亿美元，较2019年的68亿美元有所增长[377] - 2020年公司总资产管理规模（AUM）为369亿美元，较2019年的289亿美元增长28%[377] - 2020年公司总收费资产管理规模（FEEUM）为174亿美元，较2019年的158亿美元增长10%[377] - 第三方FEEUM（费用收益权益管理规模）在2020年9月30日增加了16亿美元，达到174亿美元[379] - 数字FEEUM增加了17亿美元，其中7亿美元来自DCP在2020年2月收购Zayo，9亿美元来自2020年7月Vantage SDC的第三方资本净增加[380] - 数字投资管理业务的FEEUM在2020年9月30日增加了17亿美元，达到38亿美元[384] - 截至2020年9月30日，公司数据中心组合的债务总额为25.5亿美元，其中17亿美元为固定利率债务，8亿美元为浮动利率债务，加权平均利率为4.15%[390] - Vantage SDC在2020年10月通过两批证券化票据筹集了13亿美元，加权平均利率为1.8%，加权平均期限为6年[392] - 截至2020年9月30日，公司对DCP的承诺投资总额为2.5亿美元，已投资1.68亿美元[398] - 公司2020年第三季度Digital Operating部门的EBITDAre为47,171千美元，同比增长约30%[429] - 公司2020年第三季度Wellness Infrastructure部门的NOI为61,653千美元，同比下降约14%[429] - 公司2020年第三季度优先股季度现金分配总额为18,516千美元，加权平均股息率为7.16%[438] - 公司2020年第二季度起暂停A类普通股股息支付，以维持REIT资格和减少所得税支付[435] - 公司2020年9月30日的投资承诺总额为196百万美元，包括2900万美元的贷款承诺和1.48亿美元的资金承诺[434]