公司基本运营情况 - 截至2020年2月1日，公司运营285家门店，包括28家清仓中心和1家网店，员工约38000人，其中约40%为兼职[10][23] - 公司零售业务在29个州开展，主要位于美国西南部、东南部和中西部地区[12] - 截至2020年2月1日，公司在29个州运营285家门店，总面积约4830万平方英尺，其中自有约4370万平方英尺[102] - 截至2020年2月1日，公司运营的额外设施总面积为389.4万平方英尺[104] - 威廉·迪拉德二世自1998年起担任公司董事兼首席执行官[110] 业务线销售占比情况 - 2019财年零售业务各产品线净销售占比：化妆品14%、女士服装22%、女士配饰和内衣15%等，建筑业务占比3% [11] 合作情况 - 公司与富国银行合作，富国银行拥有和管理公司的自有品牌信用卡，合作协议将于2024财年到期[20] 业务季节性特征 - 公司财年最后一个季度的运营结果对盈利影响大，该季度销售额约占年销售额的三分之一[22] - 公司业务具有季节性，财年第四季度收入波动对全年运营结果影响较大[70][71] - 公司业务受季节性影响，通常在财年最后一个季度实现大部分销售和收入[159] 业务面临的风险 - 新冠疫情影响公司业务，包括客流量减少、供应链受冲击、员工和店铺可能受影响等[32][34][35][36] - 零售业务竞争激烈，若无法保持竞争地位，可能面临价格下行、需求降低等问题[37][38] - 经济、金融和政治条件变化影响消费者信心和支出，进而影响公司业务[40][41] - 公司业务依赖准确预测时尚趋势和客户偏好，否则可能导致销售下降等问题[42][43] - 公司声誉受损会对业务产生不利影响，如无法及时响应趋势、负面事件或网络信息等[44][45][46] - 公司预计扩大自有品牌商品计划，但面临未遵守安全标准、商标保护、海外采购制造等风险[47] - 商品、原材料、燃料和劳动力价格波动及供应减少，会增加公司成本，影响财务结果和盈利能力[48][49] - 第三方供应商可能因经济状况出现财务困难，影响公司商品供应和业务运营[52][53] - 2018年美国对部分外国商品加征关税，未来额外行动可能影响公司海外采购和盈利能力[57] - 第三方供应商未遵守合规计划或适用法律，会对公司业务产生重大不利影响[59] - 公司运营现金流减少和融资受限，会限制资金用于运营、项目、偿债等活动[62] - 公司与富国银行的合作收入和现金流受多种因素影响，减少会影响运营结果和现金流[65] - 公司约75家沿海门店因“命名风暴”造成的损失需自行承担，可能影响财务状况[77] - 隐私泄露可能影响公司业务、声誉和财务状况，即便有保险也可能面临诉讼和处罚[78][83] - 安全漏洞可能使公司面临重大民事或刑事责任，监管环境对信息安全、网络安全和隐私要求日益严格[84] - 诉讼可能损害公司声誉并影响经营业绩，公司可能面临消费者保护、就业、隐私和信息安全等方面的诉讼[85][86] - 天气条件可能对公司盈利能力产生不利影响，极端天气或自然灾害可能阻碍商品交付，减少销售和利润[87] - 自然灾害、战争、暴力行为、恐怖主义、武装冲突和公共卫生问题可能扰乱公司运营，影响业务、财务状况和经营业绩[88][89] - 员工工资和福利成本增加可能影响公司财务结果和现金流，公司难以确定未来医疗改革对公司赞助医疗计划的影响[90][92] - 公司业务依赖吸引和留住优质员工，员工流动率高，外部因素可能影响公司满足劳动力需求和控制成本的能力[93] - 供应商补贴金额的变化可能对公司经营业绩产生不利影响，减少补贴可能导致支出增加、收入减少或销售下降[94] - 公司运营依赖信息技术系统，系统中断可能对经营业绩产生不利影响，公司需不断更新和维护系统[95][96] 股票相关情况 - 截至2020年2月29日，公司A类普通股有2459名登记持有人，B类普通股有8名登记持有人[121] - 2019年11月3日至11月30日，公司可回购股票的近似美元价值为3.05417522亿美元[122] - 2020年1月5日至2月1日，公司回购533557股股票，每股均价68.85美元，花费约3673.55万美元，截至2月1日，2018年3月股票回购计划剩余可用资金2.687亿美元[123] - 2015 - 2019财年，公司A类普通股对应100美元投资的价值分别为62.16美元、48.45美元、56.79美元、58.82美元、54.84美元[130] - 2015 - 2019财年，标准普尔500指数对应100美元投资的价值分别为99.33美元、120.06美元、147.47美元、147.38美元、179.16美元[130] - 2015 - 2019财年，标准普尔500百货商店指数对应100美元投资的价值分别为72.11美元、58.16美元、71.50美元、75.70美元、53.65美元[130] - 公司A类普通股在纽约证券交易所交易，代码“DDS”，B类普通股暂无公开市场[119] - 公司预计2020财年继续支付季度现金股息，但需经董事会审查、批准和宣布[120] - 2018年3月，公司董事会授权开放式股票回购计划，可回购至多5亿美元A类普通股，该计划无到期日[123] 财务关键指标变化 - 2019财年净销售额为62.0352亿美元，较2018年下降2%[133] - 2019财年净利润降至1.11081亿美元，每股收益4.38美元，2018年分别为1.70263亿美元和6.23美元[133] - 2019财年可比零售销售额较2018年下降1%，零售业务毛利润占比下降99个基点，综合毛利润占比下降76个基点，综合销售、一般和行政费用占比增加65个基点[147] - 2019财年净收入中包含2030万美元税前收益（税后1580万美元，每股0.62美元），主要来自六家门店物业出售，还有510万美元（每股0.20美元）税收优惠[148] - 2018财年净收入中包含290万美元（每股0.11美元）税收优惠，与额外联邦税收抵免和《2017年减税与就业法案》所得税影响的临时金额更新有关[149] - 2019财年公司根据股票回购计划回购了1.383亿美元（220万股）A类普通股，截至2020年2月1日，2018年3月股票计划下剩余授权金额为2.687亿美元[149] - 截至2020年2月1日，公司营运资金为9.173亿美元（包括现金及现金等价物2.771亿美元），未偿还总债务为5.657亿美元，2019财年经营活动产生的现金流为3.651亿美元[150] - 公司撤回2020年业绩指引，因COVID - 19对业务运营影响存在高度不确定性[151] - 2019财年综合毛利率为31.7%，2018年为32.5%，2017年为32.9%[153] - 2019财年末零售门店总数为285家，2018年末为291家，2017年末为292家[153] - 约97%的公司存货采用后进先出（LIFO）零售存货法估值，2019财年LIFO零售存货法未产生影响销售成本的LIFO费用或信贷，1%的 markdown 金额变化会使2019财年净收入变动约1400万美元[176] - 截至2020年2月1日和2019年2月2日，公司分别记录了1830万美元和1510万美元的销售退货备抵，以及1210万美元和1020万美元的退货资产[178] - 公司在2019、2018和2017财年分别从联盟获得约9100万美元、9400万美元和1.01亿美元的收入[179] - 公司自保工人补偿保险每起索赔自保留存额为400万美元，一般责任保险每起索赔自保留存额为100万美元和一次性100万美元区间，截至2020年2月1日和2019年2月2日，保险应计额分别为4290万美元和4200万美元，2019财年自保储备金10%的变化会影响净收入约400万美元[188] - 2020年3月新冠疫情爆发，公司减少门店营业时间，许多零售门店被要求暂时关闭，对公司销售产生负面影响，2020财年相关财务影响目前无法合理估计[156] - 公司认为目前通胀未对业绩产生重大影响，但未来业务可能受其影响[160] - 2020年2月1日未确认税务利益总额为520万美元，2019年2月2日为270万美元[194] - 2020年2月1日养老金负债为2.237亿美元，预计2020财年向养老金计划缴款约550万美元，预计2020财年养老金费用约为1280万美元，2021年1月30日负债为2.287亿美元[196] - 2020财年净销售额为62.0352亿美元，2019财年为63.56109亿美元，2018财年为62.61477亿美元[198] - 2019财年总毛利为1.967542亿美元，2018财年为2.064589亿美元，2017财年为2.061759亿美元[207] - 2019财年总毛利占净销售额的百分比较2018财年下降76个基点；零售业务部门毛利占部门净销售额的百分比下降99个基点[208] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年零售业务部门净销售额较2018财年减少1.086亿美元，降幅2%；可比门店销售额下降1%[201] - 2019财年建筑部门净销售额较2018财年减少4400万美元，降幅18.7%；已执行建筑合同的剩余履约义务总计1.565亿美元，较2019年2月2日增加约9%[202] - 2019、2018和2017财年独家品牌商品销售渗透率分别为21.1%、20.7%和21.4%[203] - 2019财年服务收费和其他收入为1.397亿美元，2018财年为1.472亿美元，2017财年为1.612亿美元[205] - 2019财年联盟收入较2018财年减少240万美元，主要因2019年财务费用减少[206] 会计政策相关 - 公司零售业务在向客户销售商品时确认收入，销售退货资产和负债基于历史退货率[178] - 建筑合同通常为9至18个月，按成本与总成本的比例衡量进度，预计合同损失确定时全额确认[180] - 公司判断长期资产减值基于市场和运营表现，考虑资产使用方式、行业或经济趋势等因素[189]