报告内容概述 - 报告包含财务报表、管理层讨论与分析、市场风险披露等内容[7] 术语定义 - 定义了AOCI、ASC、ASU等缩写含义[9] - 明确了年化租金、运营资金、净营业收入等术语定义[11] 前瞻性陈述与风险因素 - 报告含前瞻性陈述，受多种风险因素影响[12] - 风险因素包括经济和房地产发展不利、竞争、租金和成本变化等[12] - 提及无法成功拓展新市场、难以完成收购等风险[12] - 指出合营企业、人员依赖、法律诉讼等方面的风险[12] - 强调遵守法律、维持REIT地位、应对税收法律变化等风险[12] - 提醒投资者谨慎对待前瞻性陈述，实际结果可能与预期不同[12] - 报告及后续前瞻性陈述受警示声明约束，公司无义务公开修订陈述[12] - 公司报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同[12] - 公司不承担公开修订前瞻性陈述以反映报告日期后事件或情况的义务[12] 财务数据对比（2019与2018年） - 截至2019年9月30日，公司总资产为8520895千美元，较2018年12月31日的8261709千美元增长3.14%[16] - 2019年前三季度总营收为692789千美元，较2018年同期的655052千美元增长5.76%[20] - 2019年前三季度净收入为96069千美元，较2018年同期的105080千美元下降8.58%[20] - 2019年前三季度归属于普通股股东的净收入为85155千美元，较2018年同期的90451千美元下降5.85%[20] - 2019年前三季度基本和摊薄后普通股每股净收入分别为0.49美元和0.49美元，2018年同期分别为0.53美元和0.53美元[20] - 截至2019年9月30日，公司普通股发行在外数量为175348468股，2018年12月31日为170214809股[16] - 2019年前三季度综合（损失）收入为 - 52031千美元，2018年同期为178485千美元[22] - 2019年前三季度归属于普通股股东的综合（损失）收入为 - 17667千美元，2018年同期为141995千美元[22] - 2019年前三季度来自非合并基金的收入（含折旧）为5589千美元，2018年同期为4522千美元[20] - 2019年前三季度利息费用为107753千美元，较2018年同期的99889千美元增长7.87%[20] - 2019年第三季度普通股期末余额为175,348千股，2018年同期为169,928千股[24] - 2019年前九个月额外实收资本期末余额为3,486,025千美元，2018年同期为3,277,747千美元[24] - 2019年第三季度累计其他综合收益期末余额为 - 48,878千美元，2018年同期为94,643千美元[24] - 2019年第三季度累计亏损期末余额为 - 988,030千美元，2018年同期为 - 917,010千美元[24] - 2019年第三季度非控股权益期末余额为1,533,192千美元，2018年同期为1,466,462千美元[25] - 2019年第三季度总权益期末余额为3,984,062千美元，2018年同期为3,923,541千美元[26] - 2019年第三季度每股普通股宣布股息为0.26美元，2018年同期为0.25美元[26] - 2019年前九个月每股普通股宣布股息为0.78美元，2018年同期为0.75美元[26] - 2019年第三季度股票薪酬为3,004千美元，2018年同期为3,426千美元[26] - 2019年前九个月股票薪酬为9,025千美元，2018年同期为10,338千美元[26] - 2019年9月30日，公司净收入为9606.9万美元，2018年同期为1.0508亿美元[27] - 2019年9月30日，公司经营活动提供的净现金为3.58968亿美元，2018年同期为3.31843亿美元[27] - 2019年9月30日，公司投资活动使用的净现金为5.39067亿美元，2018年同期为1.67983亿美元[27] - 2019年9月30日，公司融资活动提供的净现金为2.15382亿美元，2018年同期使用的净现金为1.68143亿美元[27] - 2019年9月季度总营收2.38069亿美元，2018年同期为2.23336亿美元[20] - 2019年前九个月总营收6.92789亿美元，2018年同期为6.55052亿美元[20] - 2019年9月季度净收入2342.1万美元，2018年同期为3541.6万美元[20] - 2019年前九个月净收入9606.9万美元，2018年同期为1.0508亿美元[20] - 2019年9月季度归属于普通股股东的净收入2248.8万美元，2018年同期为3056.1万美元[20] - 2019年前九个月归属于普通股股东的净收入8515.5万美元，2018年同期为9045.1万美元[20] - 2019年9月季度基本和摊薄后每股净收入均为0.13美元，2018年同期为0.18美元[20] - 2019年前九个月基本和摊薄后每股净收入均为0.49美元，2018年同期为0.53美元[20] - 2019年9月季度综合亏损975.8万美元，2018年同期综合收入4545.8万美元[22] - 2019年前九个月综合亏损5203.1万美元，2018年同期综合收入1.78485亿美元[22] 公司资产与业务组合 - 截至2019年9月30日，公司合并投资组合包括1650万平方英尺的办公物业、4147套多户公寓单元及两块土地的收费权益[34] - 截至2019年9月30日，公司合并实体的总资产为85.2亿美元，总负债为45.4亿美元，总权益为39.8亿美元[37] - 公司管理并持有三只非合并基金权益，通过基金持有八处办公物业，总面积180万平方英尺，2019年前九个月增持基金X 1.4%权益，截至2019年9月30日，对机会基金、基金X和合伙企业X的直接和间接权益分别为6.2%、72.7%和24.6%[64] - 截至2019年9月30日，基金总资产为6.77022亿美元，总负债为5.33467亿美元，总权益为1.43555亿美元；2019年前九个月总收入为6223.9万美元，营业收入为1803.3万美元，净收入为575.9万美元[65] - 截至2019年9月30日，其他资产总计1873.6万美元，较2018年12月31日的1475.9万美元有所增加[66] - 截至2019年9月30日，公司办公楼组合中A类物业64处，可出租面积1651.6万平方英尺，出租率93.2%，入住率91.0%；多户住宅物业11处，共4147套，出租率99.3%，入住率96.8%[126] - 公司拥有100%权益的物业构成合并投资组合，除11处共280万平方英尺的办公物业和1处350套公寓的住宅物业通过3个合并合资企业持有，还包括两块收取地租的土地[127] - 截至2019年9月30日，相同物业包括60处办公物业，共计1550万可出租平方英尺，以及9处多户住宅物业，共计2640套单元[176][180] 会计政策变更 - 2019年第一季度，公司采用Topic 842，将办公租赁收入和租户回收款合并报告为办公租赁下的租赁收入和租户回收款[39] - 2019年1月1日，公司采用ASUs改变了租赁会计政策[40] - 公司于2019年1月1日采用改良追溯过渡法采用ASU 2016 - 02，对累计亏损和非控股权益的期初余额分别记录了210万美元和40万美元的累计调整[46] - 采用ASU 2016 - 02后，公司对一项土地租赁确认了1090万美元的使用权资产和租赁负债，调整后使用权资产账面价值为750万美元[53] - 公司预计在2020年第一季度采用ASU 2016 - 13，该准则将影响公司对办公停车场应收账款的信用损失计量，截至2019年9月30日和2018年12月31日，办公停车场应收账款分别为120万美元和110万美元[56] - 2019年第一季度公司采用新会计准则改变租赁会计政策，本报告期内未对2018年年度报告中披露的关键会计政策做其他更改[192] 公司收购与项目开发 - 2019年6月7日，公司收购了位于韦斯特伍德的The Glendon住宅社区，收购价格为366,584千美元，包含350个多户住宅单元和50平方英尺的零售面积[57] - 2019年6月7日，公司以3.651亿美元购买一处房产，并于6月28日将其投入一家合并合营企业，公司拥有该合营企业20%的资本权益[91] - 公司在西洛杉矶建造376套公寓的高层公寓楼，在檀香山市中心将49万平方英尺的办公塔楼改造成约500套出租公寓，截至2019年9月30日，开发项目剩余合同承诺约1.843亿美元，重新定位、资本支出项目和租户改进剩余合同承诺约2470万美元[118] - 2019年6月7日，公司以3.651亿美元收购The Glendon，含350套公寓和约5万平方英尺零售空间，6月28日将其注入合并合资企业，公司占20%权益[129] - 2019年，公司在西洛杉矶建设34层高、376套公寓的建筑，预计成本1.8 - 2亿美元；在檀香山完成491套新公寓建设；将檀香山25层、49万平方英尺办公塔楼改造成约500套出租公寓，预计成本8000 - 1亿美元[134] 公司债务与融资 - 截至2019年9月30日，合并债务总额为4.213446亿美元，较2018年12月31日的4.163982亿美元略有增加[68][72] - 截至2019年9月30日，固定利率贷款本金余额为3104.6万美元，浮动利率贷款本金余额为0，互换为固定利率的贷款本金余额为4.1824亿美元[76] - 截至2019年9月30日，合并贷款加权平均剩余期限为6.2年，加权平均剩余固定利率期限为3.9年，加权平均年利率为3.00%[76] - 2019年9月30日，未来最低本金还款总额为4.213446亿美元，其中2020 - 2024年及以后各期还款金额不等[77] - 2019年前九个月，贷款成本费用为175.1万美元，递延贷款成本核销为499.2万美元，递延贷款成本摊销为561.1万美元，总计1235.4万美元[79] - 2019年3月，公司续签4亿美元循环信贷额度，释放两处抵押房产，降低借款利率和未使用额度费用，并延长到期日，未使用承诺费在0.10% - 0.15%之间[75] - 截至2019年9月30日，应付利息、应付账款和递延收入总计1.34944亿美元，较2018年12月31日的1.30154亿美元有所增加[80] - 截至2019年9月30日，公司及合并合营企业和非合并基金的利率互换名义金额总计51.948亿美元，其中合并衍生品名义金额46.848亿美元，非合并基金衍生品名义金额5.1亿美元[82] - 2019年前九个月，公司通过ATM计划发行490万股普通股，净收益2.012亿美元[90] - 截至2019年9月30日，非合并基金债务本金余额为5.1亿美元，包括两笔浮动利率定期贷款，均已互换为固定利率[119] - 2019年11月1日，公司完成4亿美元有担保、无追索权的仅付息贷款，利率为LIBOR + 1.15%，通过利率互换有效固定利率，部分收益用于偿还3.6亿美元贷款[123] - 2019年第一季度，公司续签4亿美元循环信贷安排，释放两处物业，降低借贷利率和未使用信贷安排费用，延长到期日至2023年8月21日[130] 公司收益与费用 - 2019年第三季度和前九个月，办公停车收入分别为2730万美元和8050万美元，2018年同期分别为2600万美元和7680万美元[42] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，办公停车应收账款分别为120万美元和110万美元[42] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别将100万美元和310万美元不符合租赁初始直接成本的租赁成本计入一般及行政费用[50] - 2019年前九个月从基金获得的运营分配为558.9万美元，资本分配为585.1万美元，总计1144万美元，2018年同期分别为452.2万美元、586.6万美元和1038.8万美元[64] - 截至2019年9月30日，与指定为现金流量套期的衍生品相关的AOCI预计未来十二个月将重新分类至收益的损失为180.7万美元，其中合并衍生品为158.1万美元，非合并基金衍生品为22.6万美元[88] - 2019年前九个月，合并衍生品在AOCI中记录的（损失）收益为 - 1.16251亿美元，非合并基金衍生品（公司份额）为 - 799.5万美元[87] - 2019年前九个月，AOCI