公司分拆情况 - 2016年10月1日，RRD向股东分发约2620万股DFIN普通股（占比80.75%），使DFIN成为独立上市公司，RRD保留约620万股（占比19.25%），其中610万股和10万股分别于2017年6月和8月出售[148] 净销售额变化 - 2019年净销售额较2018年减少8830万美元，降幅9.2%，其中语言解决方案业务出售影响4180万美元（降幅4.3%），外汇汇率变化影响300万美元[150] - 2020年公司预计净销售额与2019年基本持平，SaaS业务增长将抵消资本市场和投资市场印刷相关业务销售下降，预计利润率将因产品组合和成本控制改善[153] - 2019年服务净销售额较2018年减少6400万美元，降幅10.4%，至5.54亿美元，其中语言解决方案业务出售影响4180万美元（降幅6.8%），外汇汇率变化影响240万美元[157] - 2019年产品净销售额较2018年减少2430万美元，降幅7.0%，至3.207亿美元，外汇汇率变化影响60万美元[158] - 美国市场2019年净销售额为7.614亿美元，较2018年减少5040万美元，降幅6.2%[173] - 国际市场2019年净销售额为1.133亿美元，较2018年减少3790万美元，降幅25.1%[177] - 2019年公司约13%的净销售额来自美国以外地区[261] 运营收入变化 - 2019年运营收入较2018年减少4260万美元，降幅35.2%，从1.211亿美元降至7850万美元，主要因2018年语言解决方案业务出售收益5380万美元，2019年出售建筑物净收益1920万美元部分抵消[151] - 美国市场2019年运营收入为1.135亿美元，较2018年减少2050万美元，降幅15.3%[175] - 国际市场2019年运营收入亏损230万美元，较2018年减少3390万美元[178] 运营利润率变化 - 美国市场运营利润率从2018年的16.5%降至2019年的14.9%[176] - 国际市场运营利润率从2018年的20.9%降至2019年的 - 2.0%[179] 费用变化 - 2019年SG&A费用较2018年减少5240万美元，降幅20.3%，至2.058亿美元，占净销售额比例从26.8%降至23.5%[162] - 2019年净利息费用较2018年增加140万美元，至3810万美元，增幅3.8%，主要因债务清偿损失410万美元，平均未偿债务减少部分抵消[167][168] - 公司2019年企业运营费用为3270万美元，较2018年减少1180万美元[182] 所得税税率变化 - 2019年有效所得税税率为27.8%，2018年为28.3%，2019年受外国衍生无形资产收入、州和地方所得税及所得税抵免等有利调整影响，部分被估值备抵和不可扣除费用增加抵消[171] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2019 - 2017年非GAAP调整后EBITDA分别为1.37亿美元、1.549亿美元、1.708亿美元[187] 收益情况 - 2019年出售建筑物税前净收益为1920万美元[188] - 2019 - 2018年股权投资税前收益分别为1360万美元、1180万美元[188] - 2018年eBrevia投资税前收益180万美元，2018年和2017年分拆相关交易费用分别为2010万美元和1650万美元[196] - 2018年处置语言解决方案业务相关税前费用680万美元[197] 现金及现金等价物变化 - 公司有3亿美元循环信贷安排，2019年12月31日现金及现金等价物为1720万美元，较2018年减少3010万美元[198][200] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2019、2018、2017年经营活动提供的净现金分别为5450万、6630万、9140万美元[202] - 2019年投资活动使用净现金1220万美元，2018年为提供3020万美元，2019年资本支出4480万美元，较2018年增加770万美元[206] - 2019年融资活动使用净现金7450万美元，2018年为9900万美元[208] 未来合同义务与债务情况 - 截至2019年12月31日，公司未来合同义务总计6.08亿美元[211] - 2019年公司全额偿还定期贷款信贷安排剩余余额7250万美元，确认债务清偿损失410万美元[212] - 2018年12月18日，公司对信贷协议进行第二次修订，将循环信贷安排到期日延长至2023年12月18日，允许年度股息总额从1500万美元增至2000万美元[213] - 截至2019年12月31日，公司债务到期安排显示2024年到期债务为3亿美元[214] - 截至2019年12月31日，循环信贷安排下无借款，可动用额度为2.316亿美元，占3亿美元总额度的约77.2%，净可用流动性为2.488亿美元[218] - 截至2019年12月31日，循环信贷安排由16家美国和国际金融机构支持，未结清信用证和银行担保为340万美元[219] 收购与出售业务情况 - 2019年和2018年，公司收购eBrevia分别支付450万美元和1250万美元，截至2019年12月31日，有190万美元托管款预计2020年支付[220] - 2018年，公司出售语言解决方案业务获得7750万美元现金净收益，约6000万美元用于偿还定期贷款信贷安排下的债务，2019年为此支付400万美元[221] 商誉与无形资产减值情况 - 2019年年度商誉减值测试，公司未确认任何商誉减值，投资市场报告单元公允价值超过账面价值约10%，截至2019年12月31日，该单元分配的商誉为9050万美元[237][240] - 2019年，投资市场报告单元的折现率为11.5%，折现率提高1%，该单元缓冲约为4%，不会导致资本市场或国际报告单元减值[241] - 2019年，公司确认欧洲业务客户关系无形资产减值费用100万美元，软件资产减值费用40万美元[242] 养老金相关情况 - 截至2019年12月31日，养老金福利加权平均折现率为3.2%[246] - 2019年第四季度，公司因部分养老金参与者选择一次性付款，重新计量养老金资产和负债，产生640万美元精算损失和390万美元非现金养老金结算费用[247] - 2019年12月31日，折现率变动1个百分点，累计福利义务和预计福利义务变动情况为：增加1%变动-3470万美元，减少1%变动4220万美元[248] - 养老金计划目标资产配置中，寻求回报投资和固定收益投资占比均约为50.0%，2019年和2020年计划资产预期长期回报率假设分别为6.3%和6.0%[249] - 2019年12月31日计划资产预期长期回报率变动0.25%，对2019年和2020年养老金计划（收入）/费用影响为±0.6百万美元[250] 递延税资产估值备抵与应收账款坏账准备情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司递延税资产估值备抵分别为520万美元和210万美元[254] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司应收账款坏账准备分别为770万美元和790万美元，潜在贷项通知单和争议项目准备金分别为480万美元和470万美元[256] 汇率与收益率变动影响 - 2019年12月31日，假设美元相对多种货币升值10%，公司总资产将减少约740万美元[262] - 2019年12月31日，假设收益率变动10%，票据公允价值将变动约900万美元，即3.0%[263] 客户销售占比情况 - 2019、2018和2017年，无单一客户占公司净销售额超过10%[264] 原材料价格变动影响 - 公司主要原材料为纸张和油墨，假设价格变动10%，虽对公司运营结果和现金流无重大影响，但可能影响客户对印刷产品的需求[265] 资本支出预计 - 2020年公司预计资本支出约3500万美元，2019年为4480万美元[154]