公司发展历程 - 公司于1984年在纽约成立，2002年战略聚焦安全技术开发和营销，2013年与DSS Technology Management, Inc.合并[11] - 2006 - 2016年期间，公司进行了一系列收购，包括P3、Secuprint、Premier Packaging、ExtraDev（后更名为DSS Digital Inc.）等[12] - 2018年1月，公司通过全资子公司DSS Asia Limited在香港开展国际业务；12月，收购广州Hotapps Technology Ltd [14] - 公司于1984年成立，2002年更名为Document Security Systems, Inc.，此后收购了塑料卡制造商、印刷公司、包装公司、IT服务公司和知识产权货币化公司[45] 公司业务结构 - 公司业务分为五个运营部门：DSS Packaging and Printing Group、DSS Plastics Group、DSS Digital Group、DSS International、DSS Technology Management [15] 公司核心产品 - 公司核心产品AuthentiGuard于2012年10月推出，是一款面向全球财富500强公司的iPhone认证应用[24] 公司知识产权 - 公司拥有半导体、发光二极管、防伪和文件认证、无线外围技术等方面的专利，已发布专利剩余有效期为1 - 17年[30] - 公司已在美国专利商标局注册“AuthentiGuard®”等商标，“AuthentiGuard”在加拿大的商标申请正在进行中[31] 公司原材料情况 - 公司主要原材料为纸张、瓦楞纸板、塑料片和油墨，2018年纸张和纸板价格持续上涨，未来预计仍会上涨[39] 公司员工情况 - 截至2019年3月1日，公司有106名全职员工[46] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年和2017年研发支出分别约为14.6万美元和10.6万美元，2018年较2017年有所增加[29] - 2017财年和2016财年，公司净亏损分别约为57.8万美元和95万美元[53] - 截至2018年12月31日，公司净无形资产约为330万美元，其中约42.1万美元无形资产价值源于专利或专利权[64] - 2018年，两个客户占公司合并收入的44%，截至2018年12月31日，占贸易应收账款余额的38%；2017年，这两个客户占合并收入的46%，截至2017年12月31日，占贸易应收账款余额的38%[65] - 截至2018年12月31日，公司欠公民银行的债务包括：用于购买包装部门设施的869,865美元，有效利率5.87%；子公司Premier Packaging的315,000美元，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加3.15%（2018年12月31日为5.5%）；子公司Premier Packaging的149,542美元，利率3.61%；Plastic Printing Professionals的684,554美元循环信贷额度，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.00%（2018年12月31日为4.35%）；Premier Packaging的339,600美元循环信贷额度，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加2.00%（2018年12月31日为4.35%）；DSS Asia子公司的100,000美元零息本票[56][57][58][59][60] - 截至2018年12月31日，公司有大约1.83亿股已授权但未发行的普通股[114] - 截至2018年12月31日，有2212773份普通股等价物可能根据期权和认股权证协议发行，未来可能稀释基本每股收益[116] - 截至2019年3月1日，公司普通股在NYSE American的最后报告销售价格为1.01美元[159] - 公司章程授权发行2亿股普通股，面值0.02美元，截至2019年3月1日，已发行和流通的普通股为17425858股[160] - 截至2018年12月31日，2013年员工、董事和顾问股权奖励计划下，待归属的受限股为782655股，待行使的证券为907655股，加权平均行使价格为5.88美元，可供未来发行的证券为262511股[160] - 2018年12月17日，公司以每股0.98美元的价格向一位合格投资者出售612245股普通股[161] - 截至2019年3月1日，公司有251名普通股记录持有人[162] - 2018年和2017年均未支付股息，预计留存收益用于业务投资[163] - 2018财年未回购任何证券[165] - 2018年公司营收约1850万美元，较2017年下降1%，印刷产品销售下降1%，技术销售、服务和许可收入下降4%[175] - 2018年总成本和费用为2022.4万美元，较2017年增长7%，其中商品销售成本增长8%，专业费用增长75%[176] - 2018年利息收入为9000美元，较2017年增长125%，利息费用为14.5万美元，较2017年下降35%[186] - 2018年投资减值16万美元，主要因对新加坡eDevelopment的投资受股价下跌影响[188] - 2018年债务清偿净收益为353.3万美元，源于与第三方IP货币化共同投资者达成协议[189] - 2018年销售、一般和行政补偿成本下降4%，主要因补偿成本分摊金额增加[178] - 2018年折旧和摊销费用下降9%，主要因半导体专利注销[179] - 2018年研发成本增长38%，主要因开发AuthentiGuard产品线的专有区块链解决方案[185] - 2018年公司净收入146.5万美元，2017年净亏损57.8万美元，变化率353%；基本每股收益0.09美元，2017年为 - 0.04美元，变化率325%；摊薄后每股收益0.09美元，2017年为 - 0.04美元，变化率325%；计算每股收益所用基本股份数为1672.4376万股，2017年为1442.4344万股，变化率16%；摊薄股份数为1693.0805万股，2017年为1442.4344万股，变化率17%[191] - 截至2018年12月31日，公司现金约240万美元，包装部门循环信贷额度可用80万美元[192] - 2018年公司运营支出约140万美元[193] - 2018年公司在包装和塑料卡业务设备上支出约100万美元，无形资产支出约10万美元[194] - 2018年公司长期债务本金还款约118.8万美元，收回认购应收款约28.8万美元，印刷部门设备信贷额度借款约50.2万美元，出售普通股所得约88.8万美元[195] - 截至2018年12月31日，公司现金约230万美元，营运资金约110万美元，但因过去两年经营和投资活动现金流为负且预计2019年经营现金流仍为负，可能需在2019年筹集资金[197] - 2017年公司出售股权所得毛收入95.1万美元，2018年为117.6万美元[198] - 管理层计划到2019年第二季度末增加至少200万美元现金资源[199] 公司租赁与房产情况 - 公司企业集团和数字部门共同租赁约5700平方英尺商业办公空间，租期至2020年12月，月租金约6100美元[143] - 公司塑料部门租赁约15000平方英尺空间，租期至2024年1月31日，月租金约19422美元[143] - 公司DSS亚洲部门在香港租赁商业办公空间，租期至2020年11月30日，月租金约3382美元[143] - 公司在纽约维克多拥有一座40000平方英尺的包装和印刷厂[143] 公司专利侵权诉讼情况 - 2013年11月26日，DSSTM对苹果提起专利侵权诉讼，2018年3月23日联邦巡回上诉法院推翻PTAB裁决[145] - 2015年2月16日，DSS Technology Management对英特尔等多家公司提起专利侵权诉讼，2019年1月8日与被告达成保密和解协议[146] - 2015年7月16日，DSS Technology Management对SK Hynix等公司提起专利侵权诉讼，2018年11月14日与三星和高通达成保密专利许可协议[147] - 2017年4月13日，公司对首尔半导体等公司提起专利侵权诉讼，案件仍在审理中[149] - 2017年7月13日，公司对欧司朗提起专利侵权诉讼，2018年2月21日双方达成保密和解协议[152] 公司面临的风险 - 专利货币化业务面临潜在政府监管，新立法、法规或规则可能对公司专利货币化努力及资产、费用和收入产生负面影响[43] - 因现金余额低和负现金流，若不筹集额外资金，公司可能需削减成本，持续经营能力存疑[49] - 公司有大量债务，部分由资产担保，可能无法按时偿还债务，若违约可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[54][55] - 公司无法预测未来资本需求，可能无法获得额外融资，若资金不足可能需推迟或缩减增长计划[63] - 美国《莱希 - 史密斯美国发明法案》及其实施可能增加公司专利技术执法的不确定性和成本，对业务和财务状况产生重大不利影响[74] - 部分州立法使非执业实体专利执法更困难，可能增加公司专利技术执法的不确定性和成本，影响业务和财务状况[75] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）自2018年5月25日起生效，严重违反可导致最高为全球年收入4%或2000万欧元的行政罚款，其他违规可处以最高为全球年收入2%或1000万欧元的罚款[96][97] - 公司面临信息安全威胁，安全漏洞、网络攻击等事件若发生，可能扰乱运营、影响声誉，对财务状况产生负面影响[101] - 公司亚洲业务面临关税、贸易限制等独特风险和不确定性，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[102] - 公司亚太子公司以港元记账，港元兑美元汇率变化可能对合并财务结果产生不利影响，公司持有的外币现金余额也受汇率波动影响[103] - 公司需扩大营销活动和销售团队规模以增加收入，若无法招聘或留住合格销售人员，可能影响收入增长[104] - 若公司无法保留关键人员、吸引和留住合格人员，可能无法保持竞争力、拓展技术或实现增长[106] - 公司新产品可能未获商业认可，若无法销售新产品，财务结果将受不利影响[84][85] - 公司研发成果不确定，产品可能无法取得技术成功、获得市场认可或有效竞争[86][87] - 公司未来成功依赖部分高管和关键人员的持续服务，但无法保证他们未来继续留任[107] - 公司可能无法以有利条件聘请专家和法律顾问参与专利侵权诉讼，这可能对业务产生重大不利影响[108][109] - 公司业务未来增长可能使资源管理困难，无法成功管理扩张可能对业务和经营业绩产生负面影响[110] - 公司已识别出财务报告内部控制结构存在弱点，可能导致财务报表错误和股价下跌[111] 公司会计准则采用情况 - 公司自2018年1月1日起采用《会计准则更新2014 - 09（第606号主题）》，对合并财务报表无重大影响[205] 公司无形资产摊销情况 - 公司其他无形资产摊销费用计入运营费用，目前与已确认收入直接相关的摊销费用不重大[210]