公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总销售额从1996年的1.25亿美元增长至2018年的12亿美元[15] - 2018年公司销售额为12.16197亿美元，毛利润为3.32208亿美元，营业收入为6845.1万美元，净利润为3552.1万美元[145] - 2016年公司员工人数减少24.1%，截至12月31日的年度销售额减少2.85亿美元，或22.9%，至约9.621亿美元[151] - 2017年销售额约为10亿美元，较上一对应时期增加4470万美元，增幅4.6%；同店销售额增加6740万美元，增幅7.2%[152] - 2018年销售额约为12亿美元，较上一对应时期增加2.094亿美元，增幅20.8%；同店销售额增加1.619亿美元，增幅16.1%[153][158] - 2018年销售成本为8.84亿美元，占销售额的72.7%；毛利润为3.322亿美元，占销售额的27.3%[157] - 2018年销售、一般及行政费用为2.638亿美元，较上一对应时期增加2570万美元，增幅10.8%；调整后占销售额的比例从23.6%降至22.3%[167] - 2018年营业收入为6850万美元，较上一对应时期增加3500万美元，增幅104.4%；排除收购业务后增加3000万美元，增幅89.5%[168] - 2018年利息费用为2090万美元，较上一对应时期增加390万美元，增幅22.8%[169] - 2018年有效税率为27.1%，2017年为2.2%[171] - 2018年净利润为3550万美元，每股基本收益为2.02美元，摊薄后每股收益为1.94美元[157] - 2017年全年销售额约为10.068亿美元，较2016年的9.621亿美元增加4470万美元，增幅4.6%；剔除2016年出售业务的销售额后，同店销售额增加6740万美元，增幅7.2%[172] - 2017年毛利润占销售额的百分比较2016年下降约55个基点，同店销售额基础上下降约25个基点[177] - 2017年销售、一般和行政费用（SG&A）为2.381亿美元，较2016年的2.455亿美元减少约740万美元，降幅3.0%；剔除出售业务的SG&A后，同店销售额基础上减少130万美元，降幅1.0%[182] - 2017年营业利润为3350万美元，较2016年的1930万美元增加1420万美元；剔除出售业务的营业利润后，同店销售额基础上增加1710万美元，增幅103.8%[183] - 2017年利息费用较2016年增加9.6%[184] - 2017年持续经营业务的有效税率为2.2%，2016年为26.1%[185] - 2018年GAAP净利润为3563.2万美元，2017年为1688.8万美元，2016年为770.2万美元；2018年EBITDA为9580.7万美元，EBITDA利润率为7.9%，2017年EBITDA为6173.2万美元，利润率为6.1%，2016年EBITDA为5523.2万美元，利润率为5.7%[199] - 2018年经营活动提供净现金3584万美元，2017年为1254.4万美元，同比增长186%；投资活动使用净现金1757.6万美元，2017年为281.1万美元，同比增长525%；融资活动使用净现金292.1万美元，2017年为提供净现金1418.8万美元，同比下降121%；外汇影响使用净现金40.3万美元，2017年为提供净现金6.8万美元，同比下降693%；现金净变化为1494万美元，2017年为2398.9万美元，同比下降38%[202] - 2018年经营活动产生现金3580万美元，较上一年同期的1250万美元增加2330万美元，主要因盈利能力提升超营运资金投资[203] - 2018年投资活动使用净现金1760万美元，2017年为280万美元，主要因以1080万美元收购ASI及资本设备投资，部分被出售建筑物所得抵消[204] - 2018年购买物业、厂房及设备约930万美元，2017年为280万美元；预计2019年资本支出在2018年和2017年范围内[207] - 2018年融资活动使用净现金290万美元，2017年为产生净现金1420万美元，主要因公司偿还定期贷款本金[208] - 截至2018年12月31日，信贷安排下可用借款降至7930万美元，2017年12月31日为8200万美元，因2018年12月31日有570万美元未结清信用证[209] - 截至2018年12月31日，公司总长期债务（含当期部分）为2.404亿美元，占总资本化（总长期债务含当期部分加股东权益）5.486亿美元的43.8%；约2.469亿美元未偿债务按不同浮动利率计息[211] - 2018、2017和2016财年自由现金流分别为2910万美元、970万美元和4460万美元[211] 公司业务排名与规模 - 2018年公司按销售额排名是美国第20大MRO产品分销商[17] - 公司作为一级分销商，服务和配送中心库存超60000个SKU，提供超1000000种商品[48] - 截至2018年12月31日，公司拥有7处设施，其余为租赁，共有约166处设施，包含151个服务中心、4个配送中心和11个制造设施[122] - 2019年2月13日，公司约有373名已登记的普通股流通股记录持有人[131] 各业务线销售额及占比 - 2018年服务中心（SC）、创新泵送解决方案（IPS）、供应链服务（SCS）销售额分别为7.5亿美元、2.917亿美元、1.745亿美元，占比分别为61.67%、23.98%、14.35%[25] - 服务中心、创新泵送解决方案、供应链服务三个业务板块2017年销售额分别为6.41275亿美元、2.0403亿美元、1.61477亿美元，较2016年分别增加2030万美元（增幅3.3%）、1690万美元（增幅9.0%）、750万美元（增幅4.9%）[174][175][176] 各业务线员工与设施情况 - 2018年底服务中心有1576名员工，分布在151个服务中心和4个配送中心[25][29] - 2018年底创新泵送解决方案有572名员工，运营11个设施，2018年和2017年积压订单分别为1.242亿美元和1.041亿美元[25][35][37] - 2018年底供应链服务有337名员工，在83个客户设施中运营供应链安装项目[25][45][47] - 2018年12月31日，服务中心部门运营151个服务中心设施，其中122个位于美国35个州，27个位于加拿大9个省，1个位于墨西哥索诺拉州，1个位于迪拜[123] - 2018年12月31日，创新泵送解决方案部门运营11个制造设施，位于美国5个州和加拿大2个省[123] - 2018年12月31日，供应链服务部门在23个美国州的83个客户设施中运营供应链装置[123] 各业务线地域收入与资产分布 - 服务中心约11.0%的收入来自加拿大，其余几乎都在美国[28] - 创新泵送解决方案约4.4%的长期资产在加拿大，2018年约7.3%的收入在加拿大，92.7%在美国[36] - 供应链服务所有长期资产和2018年的收入都在美国[46] 公司业务结构与战略 - 过去三个财年，无制造商提供的产品占公司收入的10%以上[54] - 超90%的业务与产品销售有关，服务收入占比不到10%[55] - 公司销售增长战略聚焦内部增长和收购，提高生产力的策略包括集中采购、产品分销等[154][156] 公司收购与出售情况 - 自2004年以来，公司已完成35项收购[56] - 2018年1月1日，公司以约1170万美元收购ASI，另加最高460万美元的盈利后支付条款[57] - 2016年10月3日，公司以约3100万美元现金出售Vertex[58] - 2018年1月1日，公司为收购ASI发行30,305股未登记普通股[136] - 2016年9月，公司根据注册声明发行238,858股普通股，加权平均价格为每股26.38美元，净收益约600万美元[139] - 2016年10月31日，公司出售2,484,000股股票，总净收益为4620万美元[140] 公司保险与风险情况 - 保险政策的各项免赔额通常每次不超过25万美元[60] - 能源行业资本支出减少会对公司客户的产品和服务需求产生不利影响[83] - 公司依赖第三方运输商，面临运输成本增加和无法及时交货的风险[90] - 2018年公司内部控制存在重大缺陷，若不及时整改，财务报表可能不准确，股价或受负面影响[98] - 截至2018年12月31日，公司合并商誉和无形资产净额达2.613亿美元，若无法产生足够现金流，投资可能减值并影响收益[113] - 公司业务面临多种风险，包括运输服务、恶劣天气、关键人员流失、关键供应商流失等[91,93,95,96] - 公司未来业绩取决于内部增长和收购战略的实施，但实施过程面临诸多挑战[106,108] - 公司可能需用普通股融资收购，若股价不足或收购方不愿接受，可能需动用现金资源，且现有信贷协议有限制[110] - 公司信贷安排要求遵守特定契约和财务比率，若不遵守可能导致违约和债务加速到期，过去曾需获得豁免或修订[111] - 公司可能无法对现有债务进行再融资，或再融资条件不如现有债务，到期债务可能无法偿还[112] - 公司业务竞争激烈，可能影响销售和盈利能力[114] - 公司信息系统故障可能导致运营中断、成本增加和收入减少[116,117] 各业务线2018年增长情况 - 2018年服务中心部门销售额增加1.088亿美元，增幅17.0%；创新泵送解决方案部门销售额增加8760万美元，增幅42.9%；供应链服务部门销售额增加1300万美元，增幅8.0%[159][161][162] 各业务线2017年利润情况 - 服务中心板块2017年毛利润百分比按销售额计算增加约12个基点，同店销售额基础上增加约51个基点；同店销售额基础上，营业利润增加1850万美元，增幅41.4%[178] - 创新泵送解决方案板块2017年毛利润百分比较2016年下降约235个基点；营业利润增加160万美元，增幅15.8%[180] - 供应链服务板块2017年毛利润占销售额的百分比下降约61个基点；2017年营业利润与2016年持平[181] 公司股权相关情况 - 2018 - 2016年，公司分别扣留12,122、30,500和12,507股以满足员工股权奖励归属的预扣税义务[141] 公司关键人员交易情况 - Kent Yee执行了超44笔交易，包括超15亿美元的并购和34亿美元的融资交易[70][73]