财务报表编制准则 - 公司合并财务报表按国际财务报告准则编制[7] 指标定义 - 杠杆率是非GAAP指标，为净借款与股东权益之比[13] - 净借款是非GAAP指标，为总金融债务减去现金等[13] - 总股东回报按年计算，考虑股价变化和股息再投资[13] - 平均储量寿命指数为年末储量与年产量之比[13] - 1桶油约对应0.137公吨[13] - 液化天然气在常压下冷却至 -160°C制成，1吨对应1400立方米天然气[17] - 转换指数为转换设施产能与一次蒸馏产能之比[17] - 储备替代率高于100%表明该时期新增储备多于产出储备，该比率应取三年平均值以减少多种因素导致的偏差[20] - 储备寿命指数是年末探明储量与全年总产量的比率[20] - 净碳强度是净绝对温室气体生命周期排放量与所售产品能源含量的比率[18] - 上游温室气体排放强度是上游运营资产100%范围1温室气体排放量与100%总运营产量（以油当量桶计）的比率[23] - 探明储量是指通过地质科学和工程数据分析，在合理确定性下，在现有经济条件、运营方法和政府法规下，从已知油藏中预期经济可采的油气数量[20] - 可能储量是比可能储量更不确定可采的额外储量[18] - 可能储量是比探明储量更不确定可采，但与探明储量一起有同等可能性可采的额外储量[18] - 初级平衡炼油能力是指炼油厂为获得成品可加工的最大原料量，以桶/天计量[18] - 净绝对温室气体生命周期排放量是指公司所售产品在其价值链上的范围1、2和范围3温室气体排放总量，扣除碳汇[18] - 净碳足迹是指公司运营相关的范围1和范围2温室气体排放总量，扣除碳汇[18] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司总资产为1234.4亿欧元，较2018年的1183.73亿欧元增长4.28%[32] - 2019年公司金融债务和租赁负债为301.66亿欧元，较2018年的258.65亿欧元增长16.63%[32] - 2019年公司资本支出为83.76亿欧元，较2018年的91.19亿欧元下降8.15%[32] - 2019年公司每股股息为0.86欧元，较2018年的0.83欧元增长3.61%[32] - 2019年公司每美国存托凭证（ADR）股息为1.93美元，较2018年的1.96美元下降1.53%[32] 业务运营数据关键指标变化 - 自2019年1月1日起，公司更新天然气转换率，对2019年全年产量影响为9千桶油当量/日，初始储量余额变化为3400万桶油当量[36] - 2019年公司已证实液体储量为31.24亿桶，较2018年的31.83亿桶下降1.85%[37] - 2019年公司已证实天然气储量为17111亿立方英尺，较2018年的17324亿立方英尺下降1.23%[37] - 2019年公司全球天然气销售量为730.7亿立方米，较2018年的767.1亿立方米下降4.74%[40] - 2019年公司员工数量为32053人，较2018年的31701人增长1.11%[40] 市场价格变化 - 过去六年原油价格呈下降趋势，从2014年约110美元/桶降至2020年3月底的30美元/桶以下，跌幅超三分之二[43] - 2019年布伦特原油基准价格平均为64美元/桶，较2018年下降9%[43] - 2020年初布伦特原油价格最高涨至65美元/桶，受疫情影响价格下跌超50%[43] - 2019年意大利现货市场天然气价格下降34%，原油价格下降9%[46] - 2019年12月31日止12个月，布伦特原油平均价格为63美元/桶，2018年为71美元/桶[67] 业务影响因素 - OPEC+协议将减产目标提高至170万桶/日，额外减产50万桶/日，沙特承诺再减产40万桶/日[43] - 2019年较低的碳氢化合物价格使勘探与生产业务利润减少约22.3亿欧元，大部分损失源于天然气价格下跌[46] - 公司估计约50%的当前产量受碳氢化合物价格波动影响[46] - 布伦特原油基准价格每变动1美元，公司运营活动产生的合并净现金将变动约1.5亿欧元[43] - 2019年公司高转化率的圣纳扎罗炼油厂因加工高硫原油优势降低，记录了约6.84亿欧元的减值损失[50] - 管理层预计2020年石油需求增长将保持低迷，中期全球石油需求将恢复与历史平均水平一致的增长率[43] - 2019年公司化工业务经营业绩为负，原因是终端市场需求下降，特别是汽车市场，反映了全球经济放缓以及更严格法规和环保意识导致的一次性塑料需求降低[52] 业务分布与风险 - 2019年公司约60%的油气总产量来自海上油田，主要分布在埃及、利比亚等国家[55] - 截至文件提交日，海上事故保险最高赔偿为12亿美元，陆上设施（炼油厂）事故为14亿美元[55] - 约一半来自公司运营资产的直接温室气体排放已纳入国家或超国家碳定价机制[58] - 2019年为遵守碳排放计划，公司在公开市场购买了相当于1160万吨二氧化碳的排放配额，现金成本约2.9亿欧元[58] - 2020年管理层预计购买配额以覆盖约1600万吨二氧化碳，因免费配额分配规定更严格[58] - 公司期望实现《巴黎协定》将全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上低于2°C的目标，或IPCC将全球变暖限制在1.5°C的更严格目标[58] - 公司勘探钻井作业大部分位于海上，运营风险高、成本高，未来可能产生大量干井费用[61] - 公司开发项目面临诸多风险，可能影响经济回报和生产增长目标[63] - 基于当前油气资产组合，油价每变动1美元，公司生产权益平均变动约530桶/日[64] - 2019年底，集团约29%的总估计已探明储量（按体积计）为未开发储量[68] - 2019年集团已探明总储量的未来开发和退役总成本估计约为357亿欧元（未折现）[68] - 2019年公司油气业务实际税率为97.3%，高于意大利企业利润法定税率24%[69] - 2019年12月31日，公司已探明储量的净现值约为509亿欧元[72] - 意大利新法律要求相关行政机构在2020年8月前制定油气勘探、开发和生产区域规划[73] - 规划批准前，意大利暂停勘探活动，包括授予新勘探租约[73] - 截至2019年12月31日，约81%的已探明碳氢化合物储量位于非经合组织国家[77] - 意大利最大运营开发特许权瓦尔达格里已于2019年10月26日到期，另有33个意大利碳氢化合物开发和生产特许权已到期[76] - 2019年，利比亚约占集团总产量的16%，预计该比例将在中期下降[79] - 2011年公司在利比亚的业务因安全问题停工近一年，2019年4月起的冲突使公司撤离人员并加强安保[79] - 近年来公司因委内瑞拉运营环境恶化，注销了该国两个主要石油项目的已探明未开发储量[79] - 2018年公司将与PDVSA合资的PetroJunín油田项目全部核销，2019年收款情况稳定[79] - 尼日利亚的财务压力导致公司贸易应收账款回收延迟并产生信贷损失，且当地盗窃和破坏影响运营[81] - 因佐尔海上气田增产和现有气藏开发，公司对埃及的信贷风险敞口预计将增加[81] - 2020年1月底英国脱欧，可能导致公司产品和员工流动延迟，增加关税和税收影响能源需求[81] - 管理层认为新法律难以可靠客观识别适合碳氢化合物活动的区域，暂无法评估其对储量和现金流的影响[76] 行业趋势与业务风险 - 2019年多个大型LNG项目做出最终投资决策，预计产能达6000万吨/年，将在五到六年内投产[84] - 自2018年下半年以来全球天然气价格呈下降趋势，2019年进一步恶化，2020年初LNG交易环境因能源需求放缓而进一步变差[84] - 公司天然气与电力业务面临供应过剩、价格压力、利润率波动以及意大利与欧洲现货价差缩小等风险[84] - 公司长期天然气供应合同中的照付不议条款使其面临量的风险，当前市场情况可能影响公司履行最低提货义务[85][86] - 意大利监管机构有权监管天然气定价，监管框架的变化可能影响公司天然气和电力的销售利润率、经营业绩和现金流[86] 法规与环境风险 - 公司过去和未来都将因遵守环境、健康和安全法规而产生重大运营费用和支出[87] - 违反环境、健康和安全法规会使公司承担赔偿和清理费用，还可能面临法律责任[87] - 新法规或环境问题可能迫使公司缩减、修改或停止某些业务，如意大利瓦尔达格里利润中心因环境问题多次停产[89] - 公司可能因未知污染、环境调查结果和诉讼不利发展而产生额外的重大环境费用和负债[89] - 美国对俄罗斯和委内瑞拉实施制裁，可能对公司业务、经营业绩和现金流产生不利影响[82] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）违规最高罚款可达全球年营业额的4%[98] 公司运营风险 - 公司面临环境风险，环境负债可能对公司运营、现金流等产生重大不利影响[91] - 公司是多起民事、刑事和行政诉讼的被告，未来可能因诉讼产生重大损失[92] - 公司收购存在执行和财务风险，若风险发生，可能影响财务表现和股东回报[93] - 意大利和欧洲天气变化会影响天然气和部分精炼产品需求，进而影响相关业务[94] - 公司关键IT服务或数字基础设施及安全系统受破坏，可能影响业务、增加成本和损害声誉[97] - 公司面临金融风险，包括流动性、利率、外汇、商品价格和信用风险，可能导致重大损失[99] - 公司面临信用风险，过去几年交易对手违约率高于以往，未来可能确认重大坏账准备[103] 各业务线数据关键指标 - 2019年勘探与生产板块日均产量为173.6万桶油当量/天，总探明储量达72.68亿桶油当量[109] - 2019年天然气与电力板块全球天然气销量为730.7亿立方米，其中意大利为378.5亿立方米；电力销量为394.9太瓦时；截至2019年12月31日有940万零售客户[110] - 截至2019年12月31日，炼油与营销和化工板块炼油产能为73.2万桶/天；2019年原油及其他原料加工量为2305万吨，精炼产品销量为3207万吨，其中意大利为2506万吨；意大利零售市场份额为23.7%；石化产品产量为806.8万吨[112][114] 各业务线发展目标 - 勘探与生产业务预计到2025年产量平均增长率为3.5%，2030年天然气产量占比达60%，2050年达85%[115] - 可再生能源业务目标是到2025年全球装机容量达5GW，2050年超55GW[115] - 天然气与电力业务计划到2050年零售客户超2000万，实现向生物和可再生产品完全转型，抵消超1000万吨/年的二氧化碳排放[117] - 炼油与营销业务计划到2023年实现“无棕榈油”，生物燃料年产量超500万吨，2050年零售产品实现100%脱碳[118] 公司环保目标 - 公司预计到2035年净生命周期温室气体排放量绝对减少约30%，2050年减少80%；2050年单位能源产品净碳强度降低55%；2040年实现整个集团范围1和2的净零碳足迹[122] - 2019年勘探与生产业务碳强度降至每千桶油当量19.58吨二氧化碳当量，较2018年下降9%，较2014年下降27%[122] - 2019年天然气产量占公司产量的49%，截至2019年12月31日，天然气储量约占公司总探明储量的50%[122] 行业预测与公司影响 - IEA SDS预测2025年全球CO₂排放达峰值，之后年均降4%，2070年实现净零排放[124] - IEA SDS预测石油需求2025年前达峰，2050年降至5000万桶/日，当前约1亿桶/日；天然气需求到2040年维持在4万亿立方米/年[124] - IEA SDS情景下2040年原油价格比公司假设低10%，天然气价格略高；CO₂排放成本到2018年实际达140美元/吨[124] - IEA SDS假设下公司油气现金产生单元总公允价值较2019年减值审查结果降7%，若CO₂成本可回收或可税前扣除，降幅降至2%[124] - 考虑林业项目成本后，勘探与生产业务板块的价值比2019年减值审查结果降2%[124] - 2017 - 2019年公司分别录得净转回1.58亿欧元、净减值损失7.26亿欧元、减值费用12亿欧元[124] - 更保守假设下，公司85%的探明和可能储量将在2035年前开采，94%的净现值将实现[126] 公司收购与项目进展 - 2019年12月，公司与HitecVision的合资企业Vår Energi以45亿美元收购埃克森美孚挪威上游资产，年产量15万桶油当量/日[127] - 2019年7月，公司以32.4亿美元收购阿布扎比ADNOC炼油20%股权，炼油产能权益增加35%[129] - 莫桑比克Rovuma LNG项目获批，两座液化天然气生产线年产量超1500万吨[131] 储量相关数据 - 2019年公司勘探与生产业务在41个国家开展，日均产量达1736千桶油当量/天[133] - 截至2019年12月31日，公司总探明储量达72.68亿桶油当量，子公司探明储量总计62.87亿桶油当量，权益法核算实体的储量份额为9.81亿桶油当量[133] - 2019年，Ryder Scott Company和DeGolyer and MacNaughton对公司截至2019年12月31日约31%的总探明储量进行了独立评估，确认了公司内部评估的合理性[143] - 2017 - 2019三年期间，公司86%的总探明储量接受了独立评估[143] - 截至2019年12月31日，埃及的Zoh