疫情对经营成果的影响 - 2020年前三季度公司经营成果未受新冠疫情重大影响，第三季度Medicare业务收入同比增长23%[133][134] 获批会员情况 - 2020年第三季度总获批会员数较2019年同期增加2%，主要因Medicare、个人和家庭、小企业计划获批会员数增加[140][142] - 2020年前三季度总获批会员数较2019年同期增加11%，主要得益于Medicare和个人及家庭计划获批会员数增长[140][144] - 2020年第三季度Medicare获批会员总数增长17%，主要因Medicare Advantage获批会员增加28%[140][143] - 2020年前三季度Medicare获批会员数增长37%，主要是Medicare Advantage和Part D获批会员分别增加51%和6%[140][146] - 2020年第三季度个人和家庭计划获批会员增长37%，主要因合格健康计划获批会员增长81%[140][143] - 2020年前三季度个人和家庭计划获批会员增长8%，源于合格健康计划获批会员增加19%[140][146] - 2020年第三季度和前三季度附属计划获批会员均下降25%，主要因短期健康保险获批会员减少[140][143][144][146] - 2020年第三季度小企业获批会员增长21%，主要因小团体健康保险申请量增加[140][143] - 2020年前三季度小企业团体健康保险获批会员下降2%，主要因团体规模减小[140][146] 新增付费会员情况 - 2020年第三季度末，Medicare新增付费会员同比增长21%，主要因Medicare Advantage计划新增付费会员增长31%[148] - 2020年前九个月，Medicare新增付费会员同比增长46%，主要得益于Medicare Advantage计划和Part D处方药计划新增付费会员分别增长57%和41%[148][149][150] - 2020年第三季度末，个人和家庭计划新增付费会员同比增长22%，受合格健康计划和非合格计划新增付费会员分别增长52%和9%推动[148] - 2020年前九个月，个人和家庭计划新增付费会员同比下降5%，因非合格计划新增付费会员减少，部分被合格计划新增付费会员增加抵消[150] - 2020年第三季度末，附属计划新增付费会员同比下降22%，主要因短期和其他健康保险计划付费会员减少[148] - 2020年前九个月，附属计划新增付费会员同比下降29%，主要因各附属计划获批会员减少[150] - 2020年第三季度末，小企业团体健康保险新增付费会员同比增长19%，主要因提交的申请量增加[148] - 2020年前九个月，小企业新增付费会员同比下降13%，主要因获批会员减少[150] 估计会员总数及构成变化 - 截至2020年9月30日，估计会员总数为1136714人，较2019年增长15%，其中Medicare增长33%，个人和家庭计划下降14%，附属计划下降7%，小企业下降1%[166] - 2020年9月30日，Medicare相关计划估计会员数较2019年同期增长33%，其中Part D处方药计划增长39%，Advantage计划增长36%，补充计划增长12%；个人和家庭计划估计会员数下降14%；附属计划估计会员数下降7%[173] 会员保留率改善计划 - 2020年第三季度，公司启动多项改善会员保留率的计划，如成立客户保留团队、调整代理薪酬结构、部署新技术等[158] 计划成本情况 - 2020年第三季度，Medicare计划估计每位MA等效获批会员的CC&E成本为759美元，较2019年同期下降7%；可变营销成本为422美元，增长11%；总估计成本为1181美元，下降2%[177] - 2020年第三季度，个人和家庭计划估计每位IFP等效获批会员的CC&E成本为137美元，较2019年同期下降18%；可变营销成本为79美元，下降1%；总估计成本为216美元，下降13%[177] 收入情况 - 2020年前三季度佣金收入25398.6万美元，占比88%；其他收入3547.2万美元，占比12%；总收入28945.8万美元[184] - 2020年第三季度总营收9428.4万美元，较2019年同期增长2437.1万美元，增幅35%；前九个月总营收2.89458亿美元，较2019年同期增长8500.5万美元，增幅42%[186] - 2020年第三季度佣金收入7354.4万美元，较2019年同期增长1378.2万美元，增幅23%；前九个月佣金收入2.53986亿美元，较2019年同期增长6939.1万美元，增幅38%[186] - 2020年第三季度其他收入2074万美元，较2019年同期增长1058.9万美元，增幅104%；前九个月其他收入3547.2万美元，较2019年同期增长1561.4万美元，增幅79%[186] - 2020年前九个月，医保业务板块佣金收入增长6720万美元，主要因医保计划获批会员增加37%，其中医保优势计划获批会员增长51%[189] - 2020年前九个月，个人、家庭和小企业业务板块佣金收入增长220万美元，主要因调整收入增长11%和个人及家庭计划获批会员增加8%[189] - 2020年第三季度，公司总营收为9.43亿美元，较2019年同期的6.99亿美元增长35%；前九个月总营收为28.95亿美元，较2019年同期的20.45亿美元增长42%[228] - 2020年第三季度，Medicare业务营收为7.04亿美元，较2019年同期增长23%；前九个月营收为24.69亿美元，较2019年同期增长50%，主要因Medicare Advantage计划获批会员数量分别增长28%和51%[228][229][231] - 2020年第三季度，个人、家庭和小企业业务营收为2.39亿美元，较2019年同期增长88%；前九个月营收为4.26亿美元，较2019年同期增长6%[228][230][233] 成本和费用情况 - 2020年前三季度运营成本和费用为31552.8万美元，占总收入的109%，运营亏损2607万美元[184] - 2020年前三季度其他收入（费用）净额为72.4万美元，税前亏损2534.6万美元，所得税收益1092.3万美元，净亏损1442.3万美元[184] - 2020年前三季度营销和广告、客户服务和注册、技术和内容、一般和行政的股票薪酬费用分别为513.8万、176.2万、296.5万和1185.7万美元，总计2172.2万美元[184] - 2020年第三季度营销和广告费用3340.5万美元，较2019年同期增长759.3万美元，增幅29%；前九个月营销和广告费用1.04042亿美元，较2019年同期增长3118.5万美元，增幅43%[197] - 2020年第三季度客户服务和注册费用4334.2万美元，较2019年同期增长319.8万美元，增幅8%；前九个月客户服务和注册费用1.01025亿美元，较2019年同期增长1945.8万美元，增幅24%[200] - 2020年第三季度技术和内容费用1767.3万美元，较2019年同期增长564万美元，增幅47%；前九个月技术和内容费用4678.6万美元，较2019年同期增长1529.9万美元，增幅49%[205] - 2020年第三季度成本收入增加10万美元，前九个月成本收入增加140万美元，主要因收入分成安排活动增加[195] - 2020年第三季度，公司一般及行政费用较2019年同期增加330万美元，增幅20%；前九个月增加1760万美元，增幅41%[209][210] - 2019年前三季度，公司因收购GoMedigap的或有对价负债公允价值调整分别录得540万美元收益和1510万美元费用；2020年前三季度无变动[211] - 2020年第三季度，无形资产摊销费用较2019年同期减少26万美元，降幅48%；前九个月减少43.4万美元，降幅26%[212] - 2020年第三季度，其他收入（支出）净额较2019年同期减少70万美元；前九个月减少110万美元[214][215][216] - 2020年第三季度，公司所得税收益为640万美元，有效税率30.8%；前九个月为1090万美元，有效税率43.1%[217][218] 会计政策 - 公司重要会计政策包括收入确认、股票薪酬、业务合并、长期资产可实现性和所得税会计，自2019年年报以来无重大变化[181][183] 会员估计影响因素 - 会员估计受信息延迟和多种情况影响，实际趋势在较长时期更明显，难以确定当前条件对会员保留的影响[172] 营销举措 - 营销举措是增加收入战略的重要组成部分，包括可变营销成本和客户服务及注册费用[174] 业务板块情况 - 公司业务分为两个运营板块：医疗保险（Medicare）和个人、家庭及小企业保险（Individual, Family and Small Business）[221] - 医疗保险板块主要收入来自销售医疗保险相关健康保险计划的佣金、辅助产品销售、广告项目及销售保险潜在客户线索[223] - 个人、家庭及小企业保险板块主要收入来自销售相关健康保险计划和辅助产品的佣金、在线赞助项目、技术授权及销售保险潜在客户线索[224] - 各板块利润计算为该板块总收入减去直接和分摊的营销、客户服务、技术和行政运营费用，不包括股份支付费用等[226] 业务板块利润情况 - 2020年第三季度，Medicare业务利润亏损1601万美元，较2019年同期扩大45%；前九个月利润为1938万美元，较2019年同期增长228%[228][234][236] - 2020年第三季度，个人、家庭和小企业业务利润为1829万美元，较2019年同期增长387%；前九个月利润为2346万美元，较2019年同期增长56%[228][235][237] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物总额为8780万美元，较2019年12月31日的2350万美元有所增加，主要因融资活动提供2.04亿美元现金，部分被投资活动使用的1.28亿美元和经营活动使用的1100万美元现金所抵消[242] 经营活动现金使用情况 - 2020年前九个月，公司经营活动使用现金1100万美元，主要因净经营资产和负债变化1680万美元及净亏损1440万美元，部分被非现金项目调整2030万美元所抵消[248] - 2019年前三季度经营活动净现金使用量为1470万美元，主要包括净亏损2190万美元和净经营资产及负债变动提供的现金840万美元，非现金项目调整部分抵消1570万美元[251] 投资活动现金使用情况 - 2020年前三季度投资活动净现金使用量为1.283亿美元，因购买有价证券1.805亿美元、资本化内部使用软件和网站开发成本1210万美元以及购买财产、设备和其他资产650万美元，有价证券到期和赎回收益7080万美元部分抵消[253] - 2019年前三季度投资活动净现金使用量为1200万美元，因资本化内部使用软件和网站开发成本640万美元以及购买财产、设备和其他资产560万美元[254] 融资活动现金流入情况 - 2020年前三季度融资活动净现金流入为2.036亿美元，主要由于公开发行普通股净收益2.28亿美元和普通股期权行权净收益160万美元，回购股份以满足员工预扣税义务1720万美元和与收购相关的或有付款880万美元部分抵消[255] - 2019年前三季度融资活动净现金流入为1.051亿美元，主要由于公开发行普通股净收益1.261亿美元和普通股期权行权收益520万美元，净股份结算股权奖励1150万美元、与收购相关的或有付款950万美元和债务偿还500万美元部分抵消[256] 信贷协议情况 - 2018年9月公司与加拿大皇家银行签订信贷协议，初始最高借款额为4000万美元，2019年12月20日修订协议，最高借款额增至7500万美元，到期日延长至2022年12月20日[258] - 截至2020年9月30日，公司循环信贷安排下无未偿还本金[260] 普通股发行情况 - 2020年3月公司发行207万股普通股，每股发行价115美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益约2.28亿美元，用于一般公司用途，包括营运资金[261] 未来付款义务 - 截至2020年9月30日，公司未来最低非可撤销经营租赁协议和合同服务及许可义务付款总额为7.6241亿美元[263] 净合同资产情况 - 截至2020年9月30日，公司净合同资产中佣金应收款余额为6.043亿美元，2019年12月31日记录150万美元信用损失准备，2020年前三季度额外记录10万美元[271] 资金需求及筹集 - 公司预计当前现金及现金等价物、信贷安排和预期现金收款足以支持至少十二个月的运营，但未来资本需求取决于会员和留存率、技术和营销投资等因素[238] - 若资金不足以支持未来活动或执行财务战略，公司可能通过银行债务、公开或私募股权或债务融资筹集额外资金[241] 库藏股情况 - 截至2020年9月30日，公司库藏股为110万股，2020年9月30日和2019年12月31日库藏股总数分别为1180万股和1160万股[243] 新冠法案影响 - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）的所得税条款对公司2020年前三季度合并财务报表无重大影响[219]