公司业务规模数据 - 2019年公司向借款人提供约22亿美元信贷或融资[169] - 截至2020年3月31日，公司完成超5190万笔客户交易，收集超37TB客户行为数据[169] - 2019年公司处理约380万笔交易[172] 各业务线收入占比变化 - 2020年第一季度，分期贷款贡献约45.3%的总收入，2019年同期为59.0%[176] - 2020年第一季度，信用额度账户贡献约51.3%的总收入，2019年同期为39.5%[176] - 2020年第一季度，应收账款购买协议贡献2.7%的总收入，2019年同期为1.4%[176] - 2020年第一季度，银行计划产生的收入分别占公司总收入的1.4%和1.2%[178] 法规政策影响 - 弗吉尼亚州SB 421法案将于2021年1月1日生效，将开放信贷额度的利息和费用上限设定为36%的年利率加50美元的年度参与费[180] - 巴西通用数据隐私法原定于2020年2月15日生效，可能推迟至2020年8月[181] 综合财务指标变化 - 2020年第一季度综合总营收为3.622亿美元，较去年同期的2.644亿美元增加9780万美元，增幅37.0%[189] - 2020年第一季度综合运营收入为2910万美元，较去年同期的7300万美元减少4390万美元，降幅60.1%[189] - 2020年第一季度综合净利润为550万美元，去年同期为3500万美元；摊薄后每股收益为0.17美元，去年同期为1.02美元[189] - 贷款和金融应收款收入占总营收的比例，2020年第一季度为99.3%，去年同期为99.9%；其他收入占比，2020年第一季度为0.7%，去年同期为0.1%[191] - 2020年第一季度调整后收益为856.6万美元，去年同期为4385.1万美元；调整后摊薄每股收益为0.26美元，去年同期为1.27美元[196] - 2020年第一季度调整后EBITDA为3621.8万美元，去年同期为8033.3万美元；调整后EBITDA占总营收的比例，2020年第一季度为10.0%，去年同期为30.4%[199] - 本季度收入增加9780万美元，即37.0%，达到3.622亿美元，按固定汇率计算增加9860万美元，即37.3%[204] - 本季度净收入为1.265亿美元，上年同期毛利为1.456亿美元，本季度综合净收入利润率为34.9%，上年同期为55.1%[205] - 本季度总费用增至9740万美元，较上年同期的7260万美元增加2480万美元，增幅34.2%；按固定汇率计算，增加2530万美元，增幅34.8%[225] - 本季度净利息支出增至2040万美元，较上年同期的1950万美元增加90万美元，增幅4.5%；未偿债务加权平均利率从上年同期的9.03%降至8.15%[230] - 本季度持续经营业务的有效税率为34.3%，高于上年同期的23.6%[231] - 本季度净收入降至550万美元，较上年同期的3500万美元减少2950万美元，降幅84.4%[237] 贷款和金融应收款相关数据 - 截至2020年3月31日和2019年，CSO计划下第三方贷款人发放的活跃消费贷款未偿还金额分别为1180万美元和2230万美元[176] - 2020年3月31日，公司合并财务报表中贷款和金融应收款组合公允价值为10.932亿美元，未偿还本金余额为10.614亿美元[206] - 2020年3月31日，近优质消费者分期贷款组合余额占比50.4%，上年同期为50.6%；消费者信用额度产品未偿还贷款余额占比23.4%，上年同期为18.6%；服务小企业的贷款和金融应收款组合占比升至16.1%，上年同期为11.4%[206] - 2020年3月31日，公司自有贷款和金融应收款公允价值与本金比率为103.0%，合并贷款和金融应收款为103.2%，本季度因新冠疫情影响该比率下降[209] - 本季度每笔贷款平均未偿还金额从1429美元增至2033美元，主要因分期贷款和信用额度账户平均未偿还金额增加[210][212] - 本季度平均贷款发放金额从586美元降至570美元，主要因信用额度账户提款占比增加[213][214] - 本季度分期贷款和RPA收入增加1439.2万美元，即9.0%；信用额度账户收入增加8128.9万美元，即77.8%[205] - 2020年3月31日，公司自有分期贷款和RPA本金为7.48422亿美元，公允价值为7.72469亿美元；信用额度账户本金为3.12986亿美元，公允价值为3.20738亿美元[208] - 2019年3月31日，公司贷款和金融应收款余额为8.75亿美元，损失准备为1.225亿美元[206] - 截至2020年第一季度末，公司拥有及担保的贷款和融资应收款余额为11.57546亿美元，其中逾期30天以上的金额为8629.4万美元，逾期率为7.5%[216] - 2020年第一季度，分期贷款和RPAs的公司拥有及担保的应收款本金余额为7.58709亿美元，公允价值余额为7.84914亿美元，公允价值占本金的比例为103.5%[219] - 2020年3月31日，分期贷款和RPAs的期末贷款余额为7.885亿美元，较2019年3月31日的6.601亿美元增长19.5%，逾期30天以上的贷款比例从5.5%增至6.0%，冲销率从13.6%降至11.7%[221] - 2020年第一季度，信用额度账户的贷款本金余额为3.12986亿美元，公允价值余额为3.20738亿美元，公允价值占本金的比例为102.5%[222] - 2020年第一季度，信用额度账户的期末贷款余额为3.69056亿美元，逾期30天以上的金额为3879.2万美元，逾期率为10.5%，冲销金额为1.06952亿美元，冲销率为27.6%[222] - 2019 - 2020年第一季度，分期贷款和RPAs的平均应收款余额从6.92105亿美元增至8.20864亿美元，收入从1.59642亿美元增至1.74034亿美元，毛利润从1.00512亿美元降至5859.3万美元，毛利率从63.0%降至33.7%[219] - 2019 - 2020年第一季度，信用额度账户的平均贷款余额从2.24973亿美元增至3.8718亿美元，收入从1.04483亿美元增至1.85772亿美元，毛利润从6658.3万美元增至8157万美元，毛利率从63.7%降至43.9%[222] - 2019 - 2020年第一季度，分期贷款和RPAs的成本占平均应收款余额的比例从8.5%增至14.1%，冲销率在10.3% - 13.6%之间波动[219] - 2019 - 2020年第一季度，信用额度账户的成本占平均贷款余额的比例从16.8%增至27.9%，冲销率在16.2% - 27.6%之间波动[222] - 截至2020年3月31日，信用额度账户的合并期末贷款余额增至3.691亿美元，较2019年3月31日的2.189亿美元增长68.6%[223] - 2020年3月31日，逾期30天以上贷款的比例增至10.5%，高于2019年3月31日的7.6%[223][224] - 截至2020年3月31日的三个月，冲销（扣除回收额）占平均贷款余额的比例增至27.6%，高于上年同期的21.1%[224] - 截至2020年3月31日，公司担保的消费贷款未偿还本金余额为1030万美元，2019年3月31日为2230万美元[284][286] 汇率相关数据 - 2020年第一季度，公司1.3%的收入来自美元以外的货币，主要是巴西雷亚尔[200] - 巴西雷亚尔兑美元汇率，2020年第一季度为0.2517，去年同期为0.2530，变化率为 -0.5%[200] 公司资金状况 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.038亿美元，其中受限现金4270万美元；承诺且未提取的融资额度为1.568亿美元[238] - 截至2020年4月30日，信用协议下的可用借款为1880万美元，证券化工具下的未偿余额为3.378亿美元[239] 公司融资与债务情况 - 2018年9月19日，公司发行并出售本金总额3.75亿美元、年利率8.50%的2025年到期高级无抵押票据；2017年9月1日，发行并出售本金总额2.5亿美元、年利率8.50%的2024年到期高级无抵押票据[239][241][245] - 2019年10月17日，公司通过间接子公司发行2019 - A系列资产支持票据，A类1.38888亿美元，利率3.96%；B类4444.5万美元，利率6.17%；C类1666.7万美元，利率7.62%[252] - 2019 - A票据发行净收益用于收购约2亿美元的证券化应收款，2019年12月31日前又出售约2220万美元的证券化应收款[253] - 2019年2月25日，公司及子公司与2019 - 1贷款人签订应收款证券化协议，初始最大本金余额5000万美元，可增至7500万美元，利率为LIBOR加9.75%[254][255][256] - 2018年10月31日，公司通过间接子公司发行2018 - A系列资产支持票据，A类9500万美元，利率4.20%；B类3040万美元，利率7.37%[260] - 2018年10月23日，公司及子公司与2018 - 2代理签订应收款融资协议，初始最大本金余额1.5亿美元，利率为一个月LIBOR加3.75%，2022年10月23日到期[263][264][265] - 2018年7月23日，公司及子公司与2018 - 1贷款人签订应收款融资协议，初始最大本金余额1.5亿美元，利率为LIBOR加4.00%，2023年7月22日到期[268][270] - 2016年1月15日，公司及子公司与相关方签订应收款证券化协议，修订后最大本金2.75亿美元，初始定期票据1.811亿美元，可变资金票据每季度承诺额度7500万美元，可增至9000万美元[271] - 2018年10月31日，2016 - 1发行人将大部分证券化应收款转售给公司，赎回2017年季度定期票据并偿还可变资金票据欠款[272] - 2019年3月29日，2016 - 1融资协议全额偿还[273] - 2019年7月1日，信贷协议修订，到期日从2020年5月1日延长至2022年6月30日，预支率从53%提高到65%[274] - 修订后的信贷协议借款限额为1.25亿美元，截至2020年3月31日，已借款1.053亿美元[275] - 信贷协议规定循环信贷额度借款利率为最优惠利率加1.00%，承诺费按未使用额度的0.30% - 0.50%计算，最高2000万美元可用于开具信用证，截至2020年3月31日，已开具信用证100万美元[276] 公司现金流情况 - 2020年第一季度，持续经营业务经营活动产生的净现金为2.528亿美元，较上年同期增加4620万美元，增幅22.4%[279][280] - 2020年第一季度，持续经营业务投资活动使用的净现金为1.86881亿美元，较上年同期增加8760万美元，增幅88.1%[279][282] - 2020年第一季度，融资活动提供的现金为5733.5万美元，主要来自证券化工具净借款6600万美元和信贷协议净借款3330万美元，部分被回购库藏股4170万美元抵消；上年同期融资活动使用现金7791.3万美元，主要是证券化工具净还款4630万美元、信贷协议净还款2200万美元和回购库藏股820万美元[279][283] 贷款公允价值计量 - 自2020年1月1日起，公司对贷款和应收融资款项选择公允价值计量，主要采用贴现现金流分析结合机器学习技术估计公允价值[288] - 贴现现金流分析的主要输入项包括净损失、提前还款、服务成本和贴现率，均需重大判断[289] - 截至2020年3月31日，公司贷款和应收融资款项面临固定利率的利率风险，其公允价值采用贴现现金流方法估计，贴现率对基础利率的微小变动不太敏感[294] 信贷风险与调整 - 2020年第一季度，公司将折现率提高500个基点以反映预期现金流潜在波动性的增加[186] - 2020年3月下半月，部分信贷指标略有恶化，延期还款或其他修改条款的贷款数量显著增加[186] 公司贷款审查因素 - 公司定期审查贷款和融资应收款的内部因素（如投资组合构成、表现）和外部因素（如宏观经济趋势、金融市场流动性预期）[215]