公司面临的风险 - 公司2019年可能因与最大客户Passport的诉讼及对方偿债能力问题，面临费用大幅降低或重大客户流失风险[9] - 公司面临多项风险，如市场结构变化、监管框架不确定、公共交换市场不稳定等[9] - 公司已完成和未来的收购、投资等可能存在难以整合、分散管理资源等问题[9] - 公司依赖第三方和许可技术，存在数据丢失、安全漏洞等风险[10] - 公司面临潜在的商誉减值风险[10] - 公司有债务，需考虑获得额外融资的能力[10] - 公司未来实现盈利存在不确定性[10] - 公司A类普通股价格可能存在波动和下跌风险[10] - 公司从“新兴成长公司”过渡到“大型加速申报公司”，需额外管理关注和成本[10] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为16.29374亿美元和17.22281亿美元[11] - 2019年3月和2018年同期，公司总营收分别为1.97756亿美元和1.39714亿美元，同比增长41.5%[12] - 2019年3月和2018年同期，公司总运营费用分别为2.44402亿美元和1.53846亿美元，同比增长58.8%[12] - 2019年3月和2018年同期，公司运营亏损分别为4664.6万美元和1413.2万美元，亏损扩大230.1%[12] - 2019年3月和2018年同期，公司净亏损分别为4864.9万美元和1406.5万美元，亏损扩大246%[12] - 2019年3月和2018年同期，归属于公司的净亏损分别为4673.9万美元和1362.6万美元，亏损扩大243%[12] - 2019年3月和2018年同期，基本和摊薄后每股亏损分别为0.59美元和0.18美元[12] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，A类普通股发行和流通股数分别为7942.8728万股和7917.2118万股[11] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，B类普通股发行和流通股数均为319.0301万股[11] - 2019年3月和2018年同期，加权平均流通普通股数分别为7933.5万股和7537.5万股[12] - 2019年净亏损48,649美元，2018年净亏损14,065美元[16] - 2019年折旧和摊销费用为14,266美元，2018年为9,496美元[16] - 2019年经营活动使用的净现金和受限现金为25,709美元，2018年为24,705美元[16] - 2019年投资活动使用的净现金和受限现金为25,478美元，2018年为12,685美元[16] - 2019年融资活动使用的净现金和受限现金为109,665美元，2018年为21,607美元[16] - 2019年现金及现金等价物和受限现金净减少160,871美元，2018年净减少59,001美元[16] - 截至2019年3月31日，公司拥有Evolent Health LLC 96.1%的股权并控制其运营[21] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1.708亿美元[21] - 2019年3月31日总权益（赤字）为1,150,126美元，2018年为1,054,914美元[18] - 2019年基于股票的薪酬费用为4,152美元，2018年为3,795美元[18] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，受限现金和受限投资分别为57956千美元和160823千美元[30] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，与金融机构的风险分担等安排的抵押品分别约为3480万美元和3120万美元，约290万美元存于FDIC参与银行账户[30] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，现金及现金等价物分别为170817千美元和200316千美元[31] - 截至2019年3月31日和2018年，合并现金流量表中现金及现金等价物和受限现金总额分别为227454千美元和236362千美元[31] - 2019年3月和2018年3月31日的三个月，公司收入分别为1.97756亿美元和1.8463亿美元，净亏损分别为4864.9万美元和1488.5万美元[48] - 2019年3月和2018年12月31日，公司合同收购成本资产净额分别为250万美元和150万美元，2019年和2018年第一季度摊销费用分别为10万美元和不足10万美元[63] - 2019年3月和2018年12月31日，公司合同履行成本资产净额分别为2000万美元和1760万美元，2019年和2018年第一季度摊销费用分别为120万美元和50万美元[63] - 截至2019年3月31日，公司为未履行或部分未履行的长期合同义务分配了约8460万美元的交易价格，预计到2019年和2020年12月31日分别确认约56%和88%的收入[59] - 2019年3月和2018年12月31日，短期应收账款分别为6388.6万美元和7838万美元，长期应收账款均为655万美元[62] - 2019年3月和2018年12月31日，短期合同资产分别为128.2万美元和210.2万美元，长期合同资产分别为169.5万美元和96.1万美元[62] - 2019年3月和2018年12月31日，短期递延收入分别为2232万美元和2058.4万美元，长期递延收入分别为44.3万美元和150.2万美元[62] - 2019年第一季度，公司资本化内部使用软件开发成本870万美元，2018年同期为1050万美元[66] - 2019年3月和2018年12月31日，资本化内部使用软件开发成本的账面价值分别为6740万美元和6280万美元[66] - 2019年第一季度，财产和设备折旧费用为520万美元，其中内部使用软件开发成本摊销费用为410万美元；2018年同期折旧费用为360万美元，摊销费用为250万美元[66] - 截至2019年3月31日，公司商誉总额为7.70334亿美元，无形资产净额为3.36231亿美元[72][71] - 截至2018年12月31日，无形资产总值4.03438亿美元，累计摊销6840.2万美元，净值3.35036亿美元[73] - 2019年和2018年第一季度无形资产摊销费用分别为910万美元和590万美元[74] - 截至2019年3月31日，未来无形资产预计摊销总额为3.36231亿美元，其中2019年为2841.9万美元[75] - 2019年第一季度，2025年票据利息费用为60万美元，非现金利息费用为200万美元[76][78] - 2019年和2018年第一季度，2021年票据利息费用约为60万美元，非现金利息费用约为20万美元[79] - 截至2019年3月31日，2025年和2021年票据净账面价值分别为1.008亿美元和1.225亿美元，公允价值分别为1.367亿美元和1.214亿美元[80] - 截至2019年3月31日，公司对权益法投资对象的债务融资承诺最高为1100万美元[83] - 公司因部分办公场地租赁协议，需维持370万美元的信用证，并持有370万美元受限现金和受限投资作为抵押[85] - 截至2019年3月31日，公司为满足附属保险公司及州保险监管机构的资本要求，开具了3480万美元的信用证[89] - 2019年第一季度，再保险协议下假定保费为2544.1万美元，假定索赔为2115.1万美元，索赔相关行政费用为428.2万美元[92] - 截至2019年3月31日，公司2.275亿美元现金及现金等价物中，约80.3%存于FDIC参与银行，约19.3%存于货币市场基金，不足1.0%存于国际银行[97] - 截至2019年3月31日，客户C占公司应收账款的15.4%；2018年12月31日，占比为23.3%[97] - 2019年3月，客户A和客户B分别占公司收入的14.0%和13.1%；2018年第一季度，客户B和客户C分别占收入的20.1%和10.6%[97] - 2019年第一季度，公司经营租赁成本为328.1万美元，可变租赁成本为145.5万美元，总租赁成本为473.6万美元[100] - 2018年第一季度，按ASC 840核算的经营租赁租金净支出为330万美元[100] - 截至2019年3月31日，公司租赁负债加权平均折现率为6.25%，加权平均剩余租赁期限为9.71年[100] - 2019年3月和2018年3月基本和摊薄每股亏损分别为0.59美元和0.18美元[101] - 2019年和2018年第一季度基于股票的总薪酬费用分别为453.7万美元和379.5万美元[102] - 2019年和2018年3月授予的股票期权分别为38.1万股和96.2万股[103] - 2019年和2018年第一季度所得税收益分别为50万美元和不到10万美元，有效税率分别为1.0%和不到 - 0.1%[105] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司对合资企业的经济和投票权益在4% - 40%之间[108] - 2019年和2018年第一季度来自合资企业投资的亏损分别约为40万美元和10万美元[108] - 2019年和2018年第一季度与合资企业服务协议相关的收入分别为710万美元和不到10万美元[108] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司拥有Evolent Health LLC 96.1%的经济权益[109] - 2019年和2018年第一季度非控股权益期末余额分别为5010万美元和1177.2万美元[111] - 截至2019年3月31日，按公允价值计量的资产总计4391.3万美元，负债为810万美元[114] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金及现金等价物为1.1391亿美元，受限现金及受限投资为3.1226亿美元，总计4.2617亿美元[115] - 截至2019年3月31日，或有对价为810万美元，其中与Passport相关的为490万美元，与New Century Health相关的为320万美元；截至2018年12月31日，或有对价为880万美元，其中与Passport相关的为560万美元，与New Century Health相关的为320万美元[115][117] - 2019年第一季度，或有对价期初余额为880万美元，结算金额为80万美元，实现和未实现的净损益为10万美元，期末余额为810万美元；2018年第一季度，或有对价期初余额为870万美元，实现和未实现的净损益为10万美元，期末余额为880万美元[117] - Passport或有对价的公允价值计量中，风险调整后的经常性收入复合年增长率（CAGR）为103.9%（2017 - 2021年），2019 - 2021年为61.8%，折现率为5.5% - 6.5%[117] - New Century Health或有对价的公允价值计量中，风险中性概率超过门槛值为39.0%，达到或有对价上限的概率为24.0%[117] - 2019年和2018年第一季度，与关联实体服务协议相关的收入分别为710万美元和不足10万美元[121] - 2019年3月31日止三个月，公司总营收为197,756千美元，2018年同期为139,714千美元[126] - 2019年3月31日止三个月，调整后EBITDA为 - 14,778千美元，2018年同期为7,913千美元[126] - 2019年3月31日，归属于公司的净亏损为46,739千美元，2018年同期为13,626千美元[127] - 2019年3月31日止三个月，利息收入为1,060千美元，利息费用为 - 3,562千美元；2018年同期利息收入为1,072千美元，利息费用为 - 853千美元[127] - 2019年3月31日止三个月，所得税拨备（收益）为496千美元，2018年同期为 - 3千美元[127] - 2019年3月31日，索赔和基于绩效安排的准备金期初余额为27,595千美元，期末余额为30,019千美元[132] - 2019年3月31日止三个月，索赔和基于绩效安排的准备金中，当年发生成本为65,275千美元，支付成本为54,393千美元[132] - 2019年3月31日止三个月，索赔和基于绩效安排的准备金中，其他调整为 - 21,596千美元[132] - 2019年3月31日止三个月，索赔和基于绩效安排的准备金变动为2,424千美元[132] - 截至2019年3月3