公司架构与股权结构 - 公司指Evolent Health, Inc.及其合并子公司，Evolent Health LLC拥有公司所有运营资产和大部分业务，Evolent Health, Inc.是控股公司，主要资产是Evolent Health LLC的所有A类普通股单位[7] - 截至2019年9月30日，公司拥有Evolent Health LLC 99.2%的股权，持有100%的投票权，是唯一的管理成员并控制其运营[23] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司分别拥有Evolent Health LLC 99.2%和96.1%的经济权益[107] - 2019年第二季度，B类单位交换使公司在Evolent Health LLC的经济权益从96.1%增至99.1%；5月，GlobalHealth交易使经济权益从99.1%增至99.2%[106][107] - 2018年3月，私募使公司在Evolent Health LLC的经济权益从96.6%增至98.9%；新世纪健康交易使其从99.0%降至95.3%；11月私募使其从95.3%增至96.1%[107] - 2018年3月，咨询委员会私下出售300万股A类普通股，公司在Evolent Health LLC的经济权益从96.6%增至98.9%[51] - 2018年11月，TPG私下出售80万股A类普通股，公司在Evolent Health LLC的经济权益从95.3%增至96.1%[51] 前瞻性陈述与风险因素 - 前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》（PSLRA）安全港条款保护，这些陈述基于当前预期和对未来事件的预测，存在导致实际结果与陈述有重大差异的风险和不确定性[9] - 公司面临的风险包括来自最大合作伙伴的收入占比大，与重要客户关系及投资的不确定性，美国医疗市场结构变化，医疗监管框架不确定等[9] - 公司面临的风险还包括完成和未来收购、投资、联盟和合资企业相关风险，维持基于绩效合同和产品盈利能力的风险等[9] - 公司面临的风险还包括合作伙伴增长和成功的不确定性，吸引新合作伙伴和捕捉新增长机会的能力，与合作伙伴签订的风险分担安排增加等[9] - 公司面临的风险还包括收回与合作伙伴关系前期成本的能力，估计目标市场规模的能力，维护和提升声誉及品牌知名度的能力等[9] - 公司面临的风险还包括医疗行业整合，竞争限制市场份额，政府付款人审计和行动相关风险等[9] - 公司面临的风险还包括与第三方合作和技术依赖相关风险，数据安全和隐私风险，控制医疗成本和实施保费费率增加的能力等[9][10] - 公司面临的风险还包括健康计划参保人数显著减少的风险，准确承保基于绩效的风险承担合同的风险，离岸运营相关风险等[10] - 公司面临的风险还包括依赖关键人员，潜在商誉和无形资产减值风险，债务和获得额外融资的能力等[10] - 公司面临开源软件使用、商业秘密保护、依赖第三方技术等多种风险[10] - 公司从“新兴成长型公司”过渡到“大型加速申报公司”，预计需要额外管理精力和成本[10] - 公司缺乏上市公司运营经验[10] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为17.13901亿美元和17.22281亿美元[12] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为5.89553亿美元和5.32925亿美元[12] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司股东权益（赤字）分别为11.24348亿美元和11.89356亿美元[12] - 2019年9月和2018年9月，公司总营收分别为2.20143亿美元和1.49947亿美元[13] - 2019年前9个月和2018年前9个月，公司总营收分别为6.09858亿美元和4.33959亿美元[13] - 2019年9月和2018年9月，公司净亏损分别为2573.8万美元和1255.5万美元[13] - 2019年前9个月和2018年前9个月，公司净亏损分别为1.06287亿美元和3665.1万美元[13] - 2019年9月和2018年9月，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.30美元和0.16美元[13] - 2019年前9个月和2018年前9个月，公司基本和摊薄后每股亏损分别为1.27美元和0.47美元[13] - 2019年9月和2018年9月，公司加权平均流通普通股分别为8381.9万股和7799.9万股[13] - 2019年前九个月净亏损106,287美元，2018年为36,651美元[16] - 2019年前九个月经营活动产生的净现金及受限现金为-55,832美元，2018年为4,317美元[16] - 2019年前九个月投资活动产生的净现金及受限现金为-102,460美元，2018年为-24,933美元[16] - 2019年前九个月融资活动产生的净现金及受限现金为-24,299美元，2018年为-7,935美元[16] - 2019年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为205,753美元，2018年为266,847美元[16] - 2019年6月30日至9月30日，A类普通股数量从83,815股增至83,826股[19] - 2019年6月30日至9月30日，累计其他综合收益（损失）从-147美元降至-215美元[19] - 2019年6月30日至9月30日，留存收益（累计亏损）从-28,345美元降至-53,866美元[19] - 2018年6月30日至9月30日，A类普通股数量从77,578股增至78,392股[19] - 2018年6月30日至9月30日，累计其他综合收益（损失）从-148美元降至-264美元[19] - 截至2019年9月30日，公司拥有现金及现金等价物9670万美元，认为未来12个月有足够流动性[23] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，受限现金和受限投资总额分别为1.09832亿美元和1.60823亿美元[29] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，现金及现金等价物分别为9673.4万美元和2.21837亿美元[30] - 2019年第二季度，公司以预付款形式向Passport提供4000万美元用于监管资本要求，固定年利率为6.5%，截至2019年9月30日，未偿还本金余额为4000万美元，应计利息约70万美元[31] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，短期应收账款分别为7248.6万美元和7838万美元，长期应收账款分别为40万美元和655万美元[60] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，短期合同资产分别为136.5万美元和210.2万美元，长期合同资产分别为124.5万美元和96.1万美元[60] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，短期递延收入分别为2270.1万美元和2058.4万美元，长期递延收入分别为16.9万美元和150.2万美元[60] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司合同取得成本资产净额分别为430万美元和150万美元[61] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司合同履约成本资产净额分别为2570万美元和1760万美元[61] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司物业和设备净值分别为8316.4万美元和7362.8万美元[64] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别资本化内部使用软件开发成本810万美元和2500万美元，2018年同期分别为700万美元和2510万美元[64] - 2019年5 - 9月公司A类普通股平均收盘价较1 - 4月下降42.0%，但未进行商誉定量评估，截至2019年9月30日未发现减值[65] - 截至2019年9月30日，公司商誉总额为77188.7万美元，较期初增加3763万美元[67] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司无形资产净值分别为31720万美元和33503.6万美元[67] - 2019年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为940万美元和2810万美元，2018年同期分别为610万美元和1800万美元[69] - 2019年第三季度和前九个月，2025年票据相关利息费用分别为60万美元和190万美元[70] - 2019年第三季度和前九个月，公司记录与债务折扣摊销和分配给债务部分的发行成本相关的非现金利息费用分别为210万美元和620万美元[71] - 截至2019年9月30日，2025年票据和2021年票据净账面价值分别为1.05亿美元和1.23亿美元，公允价值分别为1.117亿美元和1.101亿美元；2018年12月31日，公允价值分别为1.588亿美元和1.336亿美元[73] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对某些权益法被投资方提供债务融资的承诺分别为400万美元和1100万美元[76] - 2019年第三季度公司设立180万美元不可撤销备用信用证，为此持有180万美元受限现金和受限投资作为抵押，信用证2020年12月31日到期[77] - 2019年第二季度公司与Passport与保险公司签订赔偿协议，保险公司出具2500万美元履约保证金，有效期至2020年6月30日[81] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司为满足 captive 保险公司资本要求及州保险监管机构要求，维持的信用证分别为100万美元和3410万美元[84] - 2019年前九个月，再保险协议下承担的再保险保费为7169.8万美元，承担的索赔为6165.5万美元，索赔相关行政费用为1206.9万美元[86] - 2019年第三季度公司终止与NMHC的再保险协议，于2019年第四季度生效[86] - 截至2019年9月30日，公司2.058亿美元现金及现金等价物中，约98.0%存于FDIC参与银行，约1.5%存于货币市场基金，0.5%存于国际银行[92] - 客户C在2019年9月30日和2018年12月31日分别占公司贸易应收账款的31.9%和23.3%[92] - 客户A在2019年9月和2018年9月分别占公司收入的11.4%和12.8%，客户B在2019年9月和2018年9月分别占公司收入的22.2%和16.4%[92] - 2019年第三季度和前九个月公司租赁费用分别为421.7万美元和1391.2万美元，2018年同期分别为330万美元和1010万美元[94] - 截至2019年9月30日，公司租赁负债到期情况显示，总租赁付款为1.04652亿美元，现值为7595万美元[94] - 截至2019年9月30日，公司加权平均折现率为6.25%，加权平均剩余租赁期限为9.8年[94] - 2019年9月、2018年第三季度、2019年前九个月和2018年前九个月公司普通股股东基本和摊薄每股亏损分别为0.30美元、0.16美元、1.27美元和0.47美元[95] - 2019年9月、2018年第三季度、2019年前九个月和2018年前九个月公司股票薪酬总费用分别为575.8万美元、404.7万美元、1504.5万美元和1256万美元[97] - 2019年9月和前九个月未将股票薪酬资本化作为软件开发成本[97] - 2019年9月，股票期权授予数量为38千份，RSUs为212千份，基于绩效的RSUs为903千份，LSUs为0千份；2018年9月，股票期权授予数量为3千份，RSUs为18千份[98] - 2019年前三季度和2018年前三季度，所得税拨备（收益）分别为53千美元和29千美元，有效税率均约为 -0.1%；2019年和2018年第三季度，所得税拨备（收益）分别为 -849千美元和135千美元，有效税率分别为3.2%和 -0.9%[100] - 2019年前三季度，公司持续经营业务税前亏损约1.062亿美元，所得税拨备不足10万美元，税率约为 -0.1%；2018年前三季度，持续经营业务税前亏损约3660万美元，所得税费用不足10万美元，税率约为 -0.1%[101] - 2019年前三季度和2018年前三季度，公司对合资企业投资的亏损份额分别约为620万美元和280万美元；2019年和2018年第三季度，亏损份额分别约为390万美元和140万美元[103] - 2019年前三季度和2018年前三季度，公司服务协议相关收入分别为2990万美元和590万美元；2019年和2018年第三季度，收入分别为1180万美元和510万美元[103] - 截至2019年9月30日，公司按公允价值计量的资产总计3177千美元，负债为13600千美元[112] - 截至2019年9月30日，与收购相关的或有对价中，Passport为370万美元，New Century Health为320万美元，GlobalHealth为670万美元；截至2018年12月31日，Passport为560万美元，New Century Health