公司概况 - 公司是咖啡、茶和烹饪产品的全国烘焙商、批发商和经销商，成立于1912年，2004年在特拉华州重新注册，经营一个业务部门[234] - 公司客户广泛，包括小型独立餐厅、大型机构买家、杂货店连锁店和食品服务分销商等[235] - 公司产品包括烘焙咖啡、冷冻液体咖啡、茶、烹饪产品、香料和其他饮料等[236] - 公司在多地设有生产和配送设施，截至2019年3月31日，有384条配送路线和103个分支仓库[237] - 公司产品主要通过全国直接商店配送网络或直接运输的方式到达客户手中[237] - 公司运营大量车辆进行产品配送，长途配送依赖第三方物流服务提供商[239] 财务报表调整 - 2019年3月31日止三个月和九个月的财务报表前期金额已追溯调整，以反映会计原则变更等影响[240] 财务数据对比（季度和前九个月） - 2019年第一季度净销售额为146,679千美元，较2018年同期减少11,248千美元，降幅7.1%；前九个月净销售额为453,892千美元，较2018年同期减少3,114千美元，降幅0.7%[1] - 2019年第一季度毛利率为27.2%，较2018年同期下降5.9%；前九个月毛利率为31.1%，较2018年同期下降2.7%[1] - 2019年第一季度运营亏损为6,102千美元，较2018年同期增加3,317千美元，增幅119.1%；前九个月运营亏损为7,678千美元，较2018年同期增加6,747千美元，增幅724.7%[1] - 2019年第一季度净亏损为51,749千美元，较2018年同期增加49,556千美元；前九个月净亏损为64,835千美元，较2018年同期增加46,421千美元，增幅252.1%[1] - 2019年第一季度咖啡销量为27,873千磅，较2018年同期增加140千磅，增幅0.5%；前九个月咖啡销量为80,719千磅，较2018年同期增加685千磅，增幅0.9%[1] - 2019年第一季度EBITDA为639千美元，较2018年同期减少4,146千美元，降幅86.6%；前九个月EBITDA为2,109千美元，较2018年同期减少20,548千美元，降幅90.7%[1] - 2019年第一季度调整后EBITDA为4,535千美元，较2018年同期减少6,109千美元，降幅57.4%；前九个月调整后EBITDA为27,945千美元，较2018年同期减少5,655千美元，降幅16.8%[1] - 2019年第一季度咖啡（烘焙）销售额占比63.4%，较2018年同期增加0.4%；前九个月占比63.4%，较2018年同期增加0.4%[1] - 2019年第一季度维护相关资本支出为4,434千美元，较2018年同期减少1,187千美元，降幅21.1%；前九个月为17,001千美元，较2018年同期减少372千美元，降幅2.1%[1] - 2019年第一季度总资本支出为7,273千美元，较2018年同期减少3,944千美元，降幅35.2%；前九个月为30,393千美元，较2018年同期增加2,927千美元，增幅10.7%[1] - 2019年第一季度净销售额为1.467亿美元，较2018年同期的1.579亿美元减少1124.8万美元，降幅7.1%[245][251] - 2019年前九个月净销售额为4.539亿美元，较2018年同期的4.570亿美元减少311.4万美元，降幅0.7%[245][252] - 2019年第一季度毛利润为3990万美元，较2018年同期的5229.8万美元减少1239.8万美元，降幅23.7%[245] - 2019年前九个月毛利润为1.41379亿美元，较2018年同期的1.54657亿美元减少1327.8万美元，降幅8.6%[245] - 2019年第一季度净亏损为5174.9万美元，较2018年同期的219.3万美元增加4955.6万美元[245] - 2019年前九个月净亏损为6483.5万美元，较2018年同期的1841.4万美元增加4642.1万美元，增幅252.1%[245] - 2019年第一季度咖啡（烘焙）单价为4.2美元，较2018年同期的4.5美元下降0.3美元，降幅6.7%[248] - 2019年前九个月咖啡（冷冻液体）销量为33.6万单位，较2018年同期的29.5万单位增加4.1万单位，增幅13.9%[249] - 2019年第一季度茶（冰茶和热茶）净销售额为832万美元，较2018年同期的788.9万美元增加43.1万美元，增幅5.5%[251] - 2019年前九个月其他饮料净销售额为4494.6万美元，较2018年同期的5235.4万美元减少740.8万美元，降幅14.1%[251] - 2019年第一季度单位销量下降2.7%，平均单价下降3.4%，净销售额下降7.1%；前九个月单位销量下降0.5%，平均单价下降0.2%，净销售额下降0.7%[255][256] - 2019年第一季度毛利润减少1240万美元，降幅23.7%，至3990万美元；前九个月毛利润减少1330万美元，降幅8.6%，至1.414亿美元[257][258] - 2019年第一季度营业费用减少910万美元，降幅16.5%，至4600万美元；前九个月营业费用减少650万美元，降幅4.2%，至1.491亿美元[261][263] - 2019年第一季度和前九个月总其他费用分别为250万美元和1800万美元，而2018年同期分别为70万美元和140万美元[267] - 2019年第一季度和前九个月分别记录所得税费用4320万美元和3910万美元，2018年同期分别为所得税收益130万美元和所得税费用1610万美元[273] - 2019年第一季度利息费用增加40万美元至300万美元，前九个月增加190万美元至920万美元[271] - 2019年第一季度“其他，净额”减少130万美元至50万美元，前九个月减少370万美元至210万美元[272] - 2019年前九个月因终止养老金计划产生1090万美元非现金养老金结算费用，预计未来每年减少养老金福利担保公司费用约30 - 40万美元[267][268][270] - 2019年前九个月支付博伊德咖啡服务费用从1940万美元降至370万美元[264] - 2019年第一季度净亏损5.1749亿美元，2018年同期净亏损219.3万美元；2019年前九个月净亏损6.4835亿美元，2018年同期净亏损1841.4万美元[287] - 2019年第一季度EBITDA为63.9万美元，利润率0.4%；2018年同期EBITDA为478.5万美元，利润率3.0%；2019年前九个月EBITDA为210.9万美元，利润率0.5%；2018年同期EBITDA为2265.7万美元，利润率5.0%[287] - 2019年第一季度调整后EBITDA为453.5万美元，利润率3.1%；2018年同期调整后EBITDA为1064.4万美元，利润率6.7%；2019年前九个月调整后EBITDA为2794.5万美元，利润率6.2%；2018年同期调整后EBITDA为3360万美元，利润率7.4%[288] 信贷与证券发行 - 2018年11月6日，公司与多家银行签订1.5亿美元新循环信贷安排，有7500万美元增额空间，承诺费0.20% - 0.40%，借款利率基于杠杆率[293] - 截至2019年3月31日，公司可借1.5亿美元，已借款1.23亿美元，使用信用证额度200万美元，加权平均利率4.25%，符合所有契约规定[296] - 截至2019年4月30日，公司可借1.5亿美元，已借款1.21亿美元，使用信用证额度200万美元[297] - 2018财年，公司向SEC提交2.5亿美元货架注册声明，可不定量发行多种证券[300] 现金与现金流 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1220万美元，咖啡相关衍生品保证金账户现金无受限[302] - 2019年前九个月经营活动净现金流入750万美元，2018年同期为835.4万美元；投资活动净现金流出3025万美元，2018年同期为6550.9万美元；融资活动净现金流入3250.6万美元，2018年同期为5788.8万美元[304] - 2019年前九个月经营活动净现金流入较2018年减少90万美元，主要因营运资金多使用260万美元[305] - 2019年第一季度至第三季度投资活动净现金使用量为3030万美元，较2018年同期的6550万美元减少3530万美元，主要因上一年收购博伊德业务支出3960万美元[306] - 2019年第一季度至第三季度融资活动提供的净现金为3250万美元，较2018年同期的5790万美元减少2540万美元[307] 收购与重组 - 2017年10月2日，公司收购博伊德咖啡公司，支付现金3890万美元并发行公允价值为1180万美元的优先股，还留存部分现金和股票用于后续调整和担保[309] - 公司预计到2019财年末确认约490万美元的DSD重组计划税前重组费用，截至2019年3月31日已确认450万美元[317][318] 成本与费用 - 截至2019年3月31日，公司因企业搬迁计划累计确认3520万美元现金成本和370万美元非现金费用[319] - 2019年第一季度至第三季度资本支出为3039.3万美元，预计2019财年资本支出在3400万至3700万美元之间[322] - 2019年和2018年第一季度至第三季度折旧和摊销费用分别为2320万美元和2270万美元，预计2019财年剩余季度每季度约为750万至800万美元[323] - 2019年3月31日和2018年6月30日，公司营运资金分别为9410.2万美元和 - 494.3万美元[325] - 截至2019年3月31日，公司为扩张项目支付机械设备费用1.89亿美元，其中本季度支付1060万美元[326] - 因部分退出WCTPP，公司同意支付340万美元养老金退出负债，截至2019年3月31日已支付130万美元[327] - 公司与Local 807养老基金达成和解，支付300万美元现金及两笔分别为9.1万美元的分期付款以解决剩余撤资负债，截至2019年3月31日已支付300万美元现金并记录20万美元应计养老金负债[328] 采购与承诺 - 截至2019年3月31日，公司已承诺按固定价格合同购买总计6040万美元的生咖啡豆库存，按不可撤销采购订单进行其他采购总计1600万美元，主要用于购买成品库存[329] - 截至2019年3月31日，公司为新设施订购烘焙设备的承诺金额为90万美元，将于2019财年第四季度设备交付并验收时计提[329] 金融交易与风险 - 2019年3月27日，公司进行了一笔名义金额为8000万美元的掉期交易，旨在管理新循环信贷安排下浮动利率债务的利率风险，按2.1975%的固定利率付款[336] - 截至2019年3月31日，公司在新循环信贷安排下可借款最高达1.5亿美元，已使用1.23亿美元借款和20万美元信用证子限额，受利率变动影响的借款为4300万美元，加权平均利率为4.25%[337] - 2019年3月31日，利率变动对新循环信贷安排下受利率变动影响的未偿借款年度利息费用有不同影响，如利率降低150个基点，利息费用为118.3万美元；升高150个基点，利息费用为247.3万美元[338] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司分别将210万美元和60万美元与咖啡相关的现金流量套期衍生工具净损失（不含税）从其他综合收益重分类至销售成本[341] - 2019年和2018年截至3月31日的九个月，公司分别将630万美元净损失和60万美元净收益与咖啡相关的现金流量套期衍生工具（不含税）从其他综合收益重分类至销售成本[343] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，公司在“其他（净额）”中分别记录了90万美元和40万美元与咖啡相关的非会计套期衍生工具净损失；九个月分别记录了290万美元和50万美元净损失[344] - 截至2019年3月31日，假设咖啡商品价格变动10%，对净损失的潜在影响为增加或减少43.4万美元，对其他综合收益的潜在影响为增加或减少366.7万美元[345] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估经营业绩[275][276]